Классификация рисков. Финансовые риски

Классификация рисков

Классификация рисков определяет эффективность организации управления риском. Под классификацией риска  следует понимать распределение  риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей. Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможность для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система приемов управления риском.

Перейдем к рассмотрению классификации рисков по видам.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся природно-естественные, экологические, политические, транспортные, социальные.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как  положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам относятся  финансовые риски (инфляционные, валютные, инвестиционные).

В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный риск) они делятся  на следующие категории: природно-естественные риски, экологические, социальные. политические, транспортные, коммерческие риски.

К природно-естественным рискам относятся риски, связанные с  проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п.

Экологические риски - риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски - это  возможность убытков или сокращения размеров прибыли как следствие  государственной политики. Они связаны  с политической ситуацией в стране и деятельностью государства, с  возможными изменениями в курсе правительства.

Учет данного вида риска  особенно важен в странах с  неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. Политический риск присущ деятельности любого экономического субъекта. От него нельзя уйти, можно  лишь оценить и учесть. Политические риски возникают при нарушении  условий производственно-торгового  процесса по причинам, непосредственно  не зависящим от хозяйствующего субъекта.

Поскольку на политические риски экономический субъект  не может оказывать непосредственного  влияния, так как их возникновение  не зависит от финансово-хозяйственных  деятельности и ее результатов, политический риск следует относить к группе внешних рисков.

К техническим рискам относится  вероятность потерь по различным  причинам в процессе эксплуатации техники.

Следует отметить, что технический  риск относится к группе внутренних рисков, поскольку экономический  субъект может оказывать на них  непосредственное влияние и возникновение их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя (за исключением тех случаев, когда разработчик научно-исследовательских работ - внешний агент предприятия).

Транспортные риски - риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным. морским. речным. железнодорожным, самолетами и т. д.

Особую группу рисков составляют социальные риски. Социальные риски - риски, связанные с утратой дохода из-за потери трудоспособности (в связи  с болезнью, старостью, несчастным случаем); с отсутствием работы, источника  дохода. Данные риски являются чистыми (возможен отрицательный или нулевой  результат), их специфика заключается  в том, что возникают они у  экономического субъекта - физического лица.

Большую группу рисков, присущих деятельности экономических субъектов  — предприятий составляют коммерческие риски. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности, неопределенность результатов от данной коммерческой деятельности. Коммерческий риск - риск, возникающий в процессе производства и реализации товаров  и услуг, произведенных или купленных экономическим субъектом.

Коммерческий риск включает в себя риск, связанный с производством и реализацией товара, с транспортировкой товара, с приемкой товара, с платежеспособностью покупателя, риск форс-мажорных обстоятельств.

В отечественной литературе коммерческие риски делят по структурному признаку.

Имущественные риски - риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности.

Производственный риск связан с производством продукции, товаров, услуг, с осуществлением любых видов  производственной деятельности, в процессе которой хозяйствующий субъект  сталкиваются с проблемами неадекватного  использования сырья, увеличения себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использованием новых методов производства. Таким образом, производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком  по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки  товара, непоставки товара и т. п.

Финансовые риски в  широком понимании - любые риски, порождающие финансовые последствия (потери денежных ресурсов).

Причины производственного  риска

Снижение намеченных объемов  производства и реализации продукции  вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышения процента брака

Снижение цен, по которым  планировалось реализовывать продукцию или услугу

Увеличение материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья

Негативная составляющая рисков, связанных с коммерческой деятельностью, проявляется в отклонении хода дел в сторону существовавшего ранее равновесия. Положительная составляющая - в еще большем, чем предполагалось, успехе проекта. Прибыль или убыток - это исполнение коммерческого риска. Наиболее общим термином, выражающим суть предпринимательских рисков, является «коммерческий риск», так как именно прибыль является наградой предпринимателю за понесенные риски. В соответствии с данным мнением, понятие «коммерческий риск» шире, чем «финансовый риск».

На наш взгляд, данная трактовка коммерческих рисков несколько спооная. Поясним это:

Производственный риск может  в рамках теории финансового менеджмента  считаться финансовым (например, риск убытков вследствие перерыва в производстве).

При реализации практически  любого подвида коммерческого риска  происходят потери имущества (однако не все риски можно отнести к имущественным).

По нашему мнению, к финансовым рискам относятся риски, связанные  с осуществлением экономическим  субъектом инвестиционной, сбытовой, кредитной, торговой деятельности, а  также социальные риски. Виды финансовых рисков рассмотрены далее, в следующем параграфе.

Подводя итоги рассмотрения вопроса о классификации рисков, необходимо отметить следующее:

Идет активный процесс  осмысления теории риска. Составной  частью этого процесса является попытка  большинства исследователей закрепить  понимание вопроса общей классификации  рисков. Разумным представляется системный  подход к выделению и анализу  рисков. Дискуссионным вопросом является выбор фундаментального (основного) принципа, который позволит таким  образом организовать выделенные риски, чтобы классификация стала отправной  точкой выбора метода управления риском

Раскрыть сущность любого вида рисков можно лишь проанализировав место данного риска в системе обшей классификации рисков. Данное положение относится в полной мере и к финансовым рискам.

Наблюдается разнообразие в  названиях выделяемых авторами рисков, так и в определении их содержания. Показателен полярный разброс мнений по поводу разнесения рисков по группам, в определении уровней их соподчиненности. Проведенный анализ позволяет сделать  вывод о целесообразности применения многомерной классификации рисков.

4. В предложенной классификации  финансовые риски распадаются  на два «блока» - первая группа  финансовых рисков включает в  себя спекулятивные риски - инфляционный, дефляционный, валютный, риск, инвестиционный  и некоторые другие, а вторая  группа содержит чистые риски  - кредитный, банкротства, убытков  вследствие перерывов в производстве, неисполнения договорных обязательств. К особой группе финансовых  рисков, присущих экономическим субъектам - физическим лицам, нами отнесены социальные риски. Данные риски, связанные с утратой дохода, относятся к чистым.

Классификация рисков

Виды рисков по роду опасности:

Техногенные риски — это  риски, связанные с хозяйственной  деятельностью человека (например, загрязнение окружающей среды).

Природные риски — это  риски, не зависящие от деятельности человека (например, землетрясение).

Смешанные риски — это  риски, представляющие собой события  природного характера, но связанные  с хозяйственной деятельностью  человека (например, оползень, связанный  со строительными работами).

Виды рисков по сферам проявления:

Политические риски —  это риски прямых убытков и  потерь или недополучения прибыли из-за неблагоприятных изменений политической ситуации в государстве или действий местной власти.

Социальные риски —  это риски, связанные с социальными  кризисами.

Экологические риски —  это риски, связанные с вероятностью наступления гражданской ответственности  за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих  лиц.

Коммерческие риски —  это риски экономических потерь, возникающие в любой коммерческой, производственно- хозяйственной деятельности. В состав коммерческих рисков включают финансовые риски (связанные с осуществлением финансовых операций) и производственные риски (связанные с производством продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности).

Профессиональные риски  — это риски, связанные с выполнением  профессиональных обязанностей (например, риски, связанные с профессиональной деятельностью врачей, нотариусов и  т.д.).

Виды рисков по возможности предвидения:

Прогнозируемые риски  — это риски, которые связаны  с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового  рынка, предсказуемым развитием  конкуренции и т.п. Предсказуемость  рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды.

Непрогнозируемые риски  — это риски, отличающиеся полной непредсказуемостью проявления. Например, форс- мажорные риски, налоговый риск и др.

Соответственно этому  классификационному признаку риски  подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.

Виды рисков по источникам возникновения:

Внешний (систематический  или рыночный) риск — это риск, не зависящий от деятельности предприятия. Этот риск возникает при смене  отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового  рынка и в ряде других случаев, на которые предприятие в своей  деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск.

Внутренний (несистематический  или специфический) риск — это  риск, зависящий от деятельности конкретного  предприятия. Он может быть связан с  неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов  и капитала, чрезмерной приверженностью  к рисковым (агрессивным) операциям  с высокой нормой прибыли, недооценкой  хозяйственных партнёров и другими  факторами, отрицательные последствия  которых в значительной мере можно  предотвратить за счёт эффективного управления рисками.

Виды рисков по размеру возможного ущерба:

Допустимый риск — это  риск, потери по которому не превышают  расчётной суммы прибыли по осуществляемой операции.

Критический риск — это  риск, потери по которому не превышают  расчётной суммы валового дохода по осуществляемой операции.

Катастрофический риск —  это риск, потери по которому определяются частичной или полной утратой  собственного капитала (может сопровождаться утратой заёмного капитала).

Виды рисков по комплексности исследования:

Простой риск характеризует  вид риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Например, инфляционный риск.

Сложный риск характеризует  вид риска, который состоит из комплекса подвидов. Например, инвестиционный риск (риск инвестиционного проекта  и риск конкретного финансового  инструмента).

Виды рисков по финансовым последствиям:

Риск, влекущий только экономические  потери, несёт только отрицательные  последствия (потеря дохода или капитала).

Риск, влекущий упущенную  выгоду, характеризует ситуацию, когда  предприятие в силу сложившихся  объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную  операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит).

Риск, влекущий как экономические  потери, так и дополнительные доходы («спекулятивный финансовый риск»), присущ, как правило, спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчётного уровня).

Виды рисков по характеру  проявления во времени:

Постоянный риск характерен для всего периода осуществления  операции и связан с действием  постоянных факторов. Например, процентный риск, валютный риск и т. п.

Временный риск характеризует  риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия.

Виды рисков по возможности страхования:

Страхуемые риски —  это риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования  соответствующим страховым организациям.