Государственный кредит

Курсовая работа 
 
По дисциплине: «Деньги, кредит, банки» 
 
На тему: «Государственный кредит» 
Допущен к защите 
 
 2005 год 
Выполнил: студент гр 553-1 
 
 Аюрзанайн А.Б. 
 
Проверил: Дондоков 3. Б-Д. 
Улан-Удэ 
 
 2005 
 
 
Содержание 
 
ВВЕДЕНИЕ.............................................................................................................. 
 
ГЛАВА I.Теория кредита………………………………………………………… 
 
1.1.    Происхождение кредита…………………………………………………... 
 
1.2.    Элементы кредитования…………………………………………………… 
 
ГЛАВА II. Сущность государственного кредита................................................. 
 
2.1.     Становление и развитие кредитной системы России................................ 
 
2.2.     Государственный кредит как экономическая и финансовая категория... 
 
2.3      Функции государственного кредита............................................................ 
 
ГЛАВА III. Формы государственного кредита....................................................... 
 
3.1      Формы государственного кредита............................................................... 
 
3.2      Международный кредит................................................................................ 
 
3.3      Бюджетный кредит как специальная разновидность государственного 
 
кредита……………………………………………………………………………... 
 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ......................................................................................................... 
 
Список информационных источников.................................................................... 
 
Приложение 
                   
                                                ВВЕДЕНИЕ 
 
Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. 
 
Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита. Кредит - есть движение ссудного капитала, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент. 
 
На рынке, на ряду с такими формами кредита, как коммерческий и банковский, принимает участие и государственный кредит. Друг от друга эти формы отличаются составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования. 
 
Темой данной курсовой работы является рассмотрение государственного кредита, как части кредитно-банковской системы страны. Принимая во внимание сложившиеся в России экономические условия, хочется особо отметить, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в нашей экономике. От состояния в этой отрасли кредитно- финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене. 
 
В данном курсовом проекте детально рассмотрены функции, сущность, механизм функционирования государственного кредита, рассмотрена современная ситуация государственного кредитования в России. Особенно важным и наиболее актуальным является рассмотрение государственного кредита у нас в стране, поскольку, как известно, в России за последние пять лет замечен значительный всплеск банковской активности, число банковских организаций постоянно увеличивается и немаловажную роль в данном процессе играет государственный кредит. 
 
       Целью курсовой работы является тщательное рассмотрение государственного кредита, анализ всех его преимуществ и недостатков, поиск и выделение наиболее важных аспектов в системе государственного кредитования. 
 
Для более детального и удобного исследования поставленной задачи данная работа разделена на три логические части, три главы. В первой главе дается определение самому термину государственного кредита, рассматривается становление кредитной системы в России, ее базовые функции и особенности. Во второй части курсовой работы детально рассмотрены формы государственного кредита и классификацию государственных займов, которая имеет огромное значение в процессе государственного кредитования. Среди форм государственного кредита необходимо отдельно выделить международный кредит, так как данная форма государственного кредита наиболее актуальна для современной кредитной деятельности Российской Федерации. Этот вопрос является актуальным и уместным в данной работе, так как наша страна находится в состоянии выплаты долга по государственным кредитам Международного Валютного Фонда (МВФ), Международного Банка Реконструкции и Развития (МБРР) и Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР). Непосредственное рассмотрение данной формы государственного кредита вносит логическую ясность в структуру курсовой работы, предшествуя анализу состояния государственного кредита в современных условиях. Третья глава отведена непосредственно для рассмотрения главного вопроса курсовой работы, как происходит функционирование системы государственного кредитования на современном этапе в нашей стране. Для полного рассмотрения были использованы последние статистические данные, которые помогают сделать определенные выводы и анализ современного состояния государственного кредита. Отдельно проведено исследования состояния предоставления государственных кредитов иностранным государствам. 
 
Вопрос о государственном кредитовании особенно актуален в настоящее время для нашей страны и пашей республики. Как известно наша республика также выступала в качестве заемщика денежных средств из федерального бюджета. Актуальность этого вопроса укрепляет проблема выплаты долга по осуществленным кредитным операциям. Государственный кредит и кредит в целом дает широкие возможности заемщику для осуществления и достижения определенных целей при отсутствии или недостатке денежных средств. По нецелевое использование заемных средств может привести к самым печальным последствиям. Ярким примером нецелевого использования заемных средств является наша страна, для которой государственный долг до сих пор является одним из главных сдерживающих факторов в развитии экономики. Выступая в качестве кредитора, государство берет на себя определенный риск, но, тем не  менее, при благоприятных обстоятельствах оно получит значительные выгоды от осуществления кредитных операций. 
 
Возможно, совсем скоро после осуществления выплат по государственному долгу, наша страна сможет в полной мере сосредоточится на развитии национальной экономики. А государственный кредит станет одним из наиболее выгодных и удобных инструментов для осуществления грамотной финансовой политики не только на уровне межбюджетных отношений, но и на мировом. 
                                           Глава I Теория кредита 
 
                                            1.1.Элементы кредита 
 
Теории кредита: натуралистическая  и 
 
капиталотворческая. 
 
Натуралистическая теория кредита. 
 
Первоначально натуралистическую теорию кредита обосновали видные американские экономисты: А.Смит (1723 – 1790 г.г.) и Д.Рикардо (1722-1823г.г).Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы Германии и Австрии, французские экономисты Ф.Бастия и американский Д.Мак-Куллох. Основные постулаты экономистов натуралистической теории заключались в следующем:  
 
1.                             Объектом кредита являются натуральные, т.е. не денежные вещественные блага. 
 
2.                             Кредит представляет собой движение натуральных благ и поэтому он есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей. 
 
3.                             Ссудный капитал тождественен действительному, следовательно, накопление ссудного капитала есть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала. 
 
4.                             Поскольку кредит выполняет пассивную роль, то коммерческие банки являются всего лишь скромными посредниками. 
 
Представители натуралистической теории дали искаженную практику сущности кредита. Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали:  
 
- кругооборота промышленного капитала в трех формах ( денежной, производственной и товарной). 
 
- сущность ссудного капитала, как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме, а следовательно, самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики. 
 
В результате они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. 
 
При всех своих недостатках данная теория имела и позитивные аспекты: 
 
- натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. 
 
- они показали зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роли. 
 
- подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли. 
 
Капиталотворческая теория кредита. 
 
Основные моменты этой теории были сформулированы английским экономистом Дж.Ло ( 1671 –1729 г.)  
 
Согласно его взглядам, кредит занимает положение независимо от процесса воспроизводства, ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. 
 
Сторонники этой теории отождествляли кредит с деньгами и богатством, по их мнению, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создать богатство и капитал. 
 
Продолжателем этой теории за Дж.Ло стал английский экономист Г. Маклоуд (1821 – 1902 г.). Его концепция сводилась к тому, что деньги и кредит, имея покупательную силу, является богатством.  
 
Капиталотворческая теория ошибочно трактовала кредит, считая, что деньги, кредитокапитал, одинаковые понятия. Но, связь денег и кредита не тождественна, поскольку деньги делятся на бумажные и кредитные. 
 
Последователями этой теории стали западные экономисты И. Шумпетр (Австрия), А. Ган (Германия), Дж. Кейнс и Р. Хоутри (Англия).  
 
Ган и Шумпер считали банки всесильными, поскольку кредит создает депозиты, а значит и капитал. Они полагали, что кредит может быть безграничным, и поэтому безграничны создаваемые им депозиты и капитал. По их мнению, инфляционный кредит является движущей силой воспроизводства, экономического развития и содействует постоянному экономическому росту. 
 
Сторонников поздней теории объединяло то, что они отдавали предпочтение сфере обращения перед производством. Ошибочность их взглядов заключалось в том, что она оправдывала кредитную экспансию и инфляцию. 
 
Капиталотворческая теория получила дальнейшее развитие в теории монетаризма.  
 
 Необходимость кредита. 
 
Кредит происходит от латинского «kreditum» (ссуда, долг). В то же время «kreditum» переводится как «верую», «доверяю».  
 
Вслед за деньгами изобретение кредита является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей.  
 
Возникновение кредита следует искать не в сфере производства продуктов для их внутреннего употребления, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически самостоятельные лица, готовые вступить в экономические отношения. Товарообмен как перемещение товара из рук в руки, обмен услугами являются основной, где могут возникнуть и возникают отношения по поводу кредита. Движение стоимости – основа движения кредита.  
 
Конкретной экономической основой на которой,  появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств ( капитала).  
 
Средства и предметы труда в стоимостном выражении на предприятиях могут находится в денежной, производственной и товарной формах.  
 
Денежная форма переходит в производственную: за счет денежных средств приобретаются средства производства. Далее в процессе производства создается готовый продукт, т.е. производственная форма переходит в товарную. На последней стадии идет реализация готовой продукции. Товарная форма переходит в свою начальную денежную форму, чаще всего с некоторым количественным и приращением в виде чистого дохода. 
 
Движение средств – не только кругооборот денежных средств, но и оборот. Денежные средства, полученные после реализации продукции, вновь расходуются: приобретаются новые средства производства, выплачивается заработная плата; кругооборот вновь и вновь повторяются. 
 
Последовательное превращение из одной формы в другую, а также кругооборот и оборот капитала не везде одинаковый; в каждом конкретном случае они отражают особенности производства и обращение продукции. 
 
Кругооборот и оборот капитала отличается непрерывностью. В процессе движения основных капиталов наблюдается высвобождение ресурсов. Средства труда используются в производстве длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенное восстановление стоимости основных капиталов в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах предприятии. При этом предприятие может использовать их, лишь накопив определенную сумму, достаточное для приобретения новых средств труда взамен изношенных. Замена изношенных средств труда новыми осуществляется за счет амортизационных отчислений, накапливаемых в амортизационном фонде. Внутри кругооборота и оборота основных капиталов происходит неравномерное их движение, вызванное природой восстановления их стоимостей. Эта неравномерность может привести к тому, что у одних предприятий образуются свободные денежные средства, у других в связи с потребностью в крупных единовременных затратах образуется их недостаток.  
 
Аналогичная ситуация возникает и в движении оборотных капиталов по следующим причинам: вследствие сезонности производства, несовпадения времени производства и времени обращения продукции, разовым завозом товарно-материальных ценностей, ценностных факторов.  
 
Неравномерность движения средств возникает и в связи с отгрузкой готовой продукции. Когда момент отгрузки продукции не совпадает с момента получения выручки от ее реализации.  
 
На базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов появляются отношения, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешается относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования. Таким отношением является кредит.  
 
Кругооборот и оборот капитала не в полной мере объясняет необходимость кредита. Кругообороте и обороте заложена возможность возникновения кредитных отношений. Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия:  
 
- необходимы участники кредитной сделки – кредитор и заемщик – должны выступать как юридически самостоятельные лица, материально гарантирующие выполнение обязательств; 
 
- кредит становится необходимым в том случае, если происходит  совпадение интересов кредитора и заемщика. 
 
Сущность кредита. 
 
Деньги и кредит являются экономическими категориями и имеют различные понятия и разные отношения. 
 
Первым отличием кредитных от денежных отношений является различие состава участников. Деньги как всеобщий эквивалент становятся  таковыми в результате отношений между продавцом и покупателем. Стоимость совершает при этом встречные движения: товар переходит от продавца к покупателю, деньги – от покупателя к продавцу. В кредитной сделке участвуют другие субъекты – кредитор и заемщик, возникают отношения по поводу возвратного движения: она переходит от кредитора к заемщику и по истечении определенного времени вновь возвращается к своему владельцу (за исключением кредитов, предоставленных ломбардами).Для кредита характерна отсрочка платежа: стоимость переходит во временное владение и возвращается к кредитору только через определенный срок. 
 
Второе отличие кредита от денег наблюдается при отсрочке платежа. Деньги проявляют свою суть в акте рассрочке платежа в момент самого платежа, то платеж в кредитной сделке – только элемент движения стоимости на началах возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не только в платеже  по истечении срока, а в самом факте отсрочки платежа. 
 
Третье отличие кредита от денег связано с различием потребительных стоимостей. 
 
Четвертое отличие кредита от денег происходит в их движении. Кредит может предоставляться как в денежной, так товарной формах. Товар становится деньгами только в том случае, если он выделился из общего товарного мира, и стал всеобщим эквивалентом. В кредит необязательно предоставлять товар, ставший всеобщим эквивалентом; во временное пользование может быть предоставлен обычной товар, имеющий стоимость и потребительную стоимость. 
 
Анализ сущности кредита предполагает раскрытие ряда его конкретных характеристик: структуру кредита; стадии движения; основу. 
 
Структура кредита включает в себя кредитора, заемщика и ссуженную стоимость. 
 
Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая кредит. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие кредит. Для того чтобы  выдать кредит, кредитору необходимо располагать определенными средствами. Банк-кредитор может предоставлять кредит не только за счет собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств. 
 
Положение кредитора по отношению к ссужаемым средствам двоякое. Собственные ресурсы кредитора, передаваемые на основе кредита, остаются его собственностью. Собственником привлеченных средств, размещаемых кредитором, остаются предприятие и население. Так как банки работают в основном на привлеченных ресурсах, они должны так построить систему кредитования, чтобы обеспечить возврат размещенных ресурсов и их передачу действительным собственникам по их требованию. 
 
Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит. Вступая в кредитные отношения, кредитор и заемщик демонстрирует единство своих целей, единство своих интересов. В рамках кредитных отношений кредитор и заемщик могут меняться местами: кредитор становится заемщикам, заемщик – кредитором. 
 
Объектом передачи выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Благодаря кредиту стоимость, временно остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя к новому владельцу, у которого обозначилась чертой ссуженной стоимости, является ее авансирующий характер. 
 
Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом:    
 
Рк – Пкз – Ик... Вр…  Вк… - Пкс 
 
где  Рк – размещение кредита; 
 
Пкз – получение кредита заемщиками; 
 
Ик – использование кредита; 
 
Вр – высвобождение ресурсов; 
 
Вк  - возврат временно по заимствованной стоимости; 
 
Пкс – получение кредитором средств, размещенных в форме кредита. 
 
Основа кредита – наиболее глубокая часть сущности кредитных отношений, это то, на чем основывается сущность, и чем она определяется. Принято считать, что основой кредита является возвратность. Возврат кредита наступает в тот момент, когда высвободившиеся средства  дают возможность заемщику вернуть денежные средства, полученные во временной пользование. Возвратность выражает двусторонний процесс, она одинаково важна как для кредитора, так и для заемщика.  
 
Платный характер кредита порождает его движение как капитала. Банки как коммерческие предприятия не могут покупать ресурсы за плату, а продать свои кредиты на бесплатной  основе. Поэтому взыскание ссудного процента становится неотъемлемым правилом современной системы кредитования.  
 
Возвратность, свойственная кредиту, получает юридическое закрепление в соответствующем договоре, который заключают участники кредитной сделки, и который фиксирует соглашение сторон, юридически закрепляют необходимость возвращения временно позаимствованной стоимости.  
 
Сущность кредита, можно охарактеризовать как передачу кредитора ссуженной стоимости заемщику для использования на началах возвратности и в интересах общественных потребностей.   
  
 
  
 
       
                                          1.2.Элементы кредитования 
 
Рассмотрим содержание организационно-экономических приемов выдачи кредитов и осуществления погашения задолженности по судам. 
 
Главным является определение способа, вида кредитования, т.е. механизма реализации принципов кредитования, связанных с участниками конкретной кредитуемой сделки или особенностями отдельных элементов кредитования, используемых в данном банке. 
 
Выбор конкретного механизма кредитования зависит от следующих критериев: 
 
1. Статус кредитора, который определяет следующую классификацию кредитов: 
 
n   официальные: ссуды, выданные ЦБ РФ; 
 
n   неофициальные: кредитование коммерческими банками и др. кредитными учреждениями; 
 
n   смешанные: выдача ссуд осуществляется ЦБ РФ через коммерческие банки (например, кредитование агропромышленного комплекса в 1992-1993 г.г.); 
 
n   ссуды, выданные международными организациями. 
 
2. Форма выдачи (предоставления) ссуды. 
 
n   налично-денежные ссуды (путем перечисления средств со счета на счет или которые выдаются наличными деньгами); 
 
n   рефинансирование (переучет векселей, ломбардные ссуды, покупка ресурсов на межбанковском рынке, выпуск коммерческим банком облигаций и других долговых обязательств); 
 
n   переоформление (реструктуризация долга); 
 
n   вексельные кредиты. 
 
3. Валюта ссуды. 
 
n   выдача ссуды в национальной валюте; 
 
n   выдача ссуды в валюте страны кредитора; 
 
n   выдача ссуды в валюте третьей страны; 
 
n   предоставление ссуды в международных денежных единицах. 
 
4. Количество участников кредитуемой операции. 
 
n   двухсторонние сделки; 
 
n   многосторонние («зеркальные»,т.е. предоставление ссуды одним банком через другой; кредитование банковским консорциумом; синдицированные ссуды). 
 
5. Цели и назначение ссуды. 
 
n   на увеличение капитала (на увеличение производственных фондов, на прирост запасов, на расширение объемов производства); 
 
n   на временное пополнение средств (платежные ссуды на оплату платежных документов, при кратковременных затруднениях - краткосрочные овердрафты); 
 
n   ссуды под готовую продукцию (например, товары отгружены, т.е. высвобождение средств); 
 
n   потребительские ссуды (кредиты предоставляются населению); 
 
n   ссуды на восполнение утраченного капитала. 
 
6. Выбор метода и вида, формы ссудного счета (об этом остановимся отдельно в п.4.3. настоящей работы) 
 
7. Клиентский признак: 
 
n   кредиты крупным и средним предприятиям; 
 
n   ссуды мелким предприятиям; 
 
n   ссуды населению; 
 
n   межбанковское кредитование; 
 
n   кредитование государственных органов и государственных программ. 
 
8. Степень обеспеченности суды. 
 
n   обеспеченные; 
 
n   необеспеченные (бланковые). 
 
9. Техника предоставления ссуд. 
 
n   цельные ссуды, т.е., как правило, выдаваемые одной суммой; 
 
n   кредитные линии. 
 
Отдельно остановимся на специфике такого вида кредитования, как предоставление кредитной линии. Использование кредитных линий требует особенно тесной работы с заемщиком, т.к. означает, что заемщик может в любой момент получить ссуду в банке, а банк должен держать ресурс для этого клиента. Практика работы по кредитным линиям требует от банка брать с заемщика специальное комиссионное вознаграждение (например, за открытие кредитной линии), т.к. если заемщик не до конца использует лимит средств по кредитной лини - это означает упущенную выгоду и прямые потери у банка от неразмещенных должным образом привлеченных средств для этого заемщика. Существуют следующие виды кредитных линий: 
 
-сезонная; 
 
-возобновляемая, т.е. клиент воспользовался кредитной линией, затем погасил всю задолженность и только потом имеет право опять пользоваться; 
 
-кредитная линия с уведомлением клиента о верхнем пределе кредитования, превышение этого предела либо недопустимо, либо за превышение берутся повышенные проценты; 
 
-подтверждаемая: это означает , что каждый раз клиент согласовывает условия конкретной суммы в рамках кредитной линии. 
 
10. Сроки пользования кредитом. В нашей банковской практике (хотя в каждом банке может быть разная классификация по срокам) используется следующая классификация: 
 
n   до востребования; 
 
n   краткосрочные (до 3 месяцев); 
 
n   среднесрочные (3 месяца- 6 месяцев); 
 
n   долгосрочные (свыше 6 месяцев). 
 
11. Направления вложения. 
 
n   ссуды на текущие нужды; 
 
n   инвестиционные. 
 
12. По экономическому назначению. 
 
n   ссуды на формирование запасов; 
 
n   кредиты на финансирование производственных затрат; 
 
n   расчетные; 
 
n   факторинг; 
 
n   учет векселей; 
 
n   под отгруженные товары; 
 
n   бланковые; 
 
n   потребительские; 
 
n   финансирование проектов; 
 
n   ссуды на увеличение фондов. 
 
13. Степень укрупнения объекта кредитования. 
 
n   ссуды под единичные объекты; 
 
n   ссуды под совокупные потребности; 
 
n   ссуды под укрупненные объекты; 
 
14. Вид процентной ставки. 
 
n   ссуды с фиксированной процентной ставкой; 
 
n   ссуды с плавающей процентной ставкой; 
 
15. Способ погашения. 
 
n   ссуды, погашаемые одной суммой в конце срока (самая рискованная ссуда); 
 
n   ссуды, погашаемые равными долями в течение срока; 
 
n   ссуды погашаемые выручкой, зачисляемой на специальный ссудный счет. 
                               
Сущность государственного кредита 
 
2.1. Становление и развитие кредитной системы России 
 
Зарождение кредитных организаций в России началось с момента предоставления права осуществлять кредитные операции монетной конторе. Это произошло в 1733 году. С тех пор в стране стали создаваться государственные банковские учреждения, среди которых ведущую роль играли Монетная контора, Дворянский банк, Государственный земельный банк. Купеческий банк и другие, основными задачами которых были кредитование дворян, купцов и осуществление депозитных операций. 
 
Утверждение капиталистического способа производства потребовало прове- дения преобразований в кредитной системе. В 1860 г. был создан Государственный банк Российской империи, за которым впоследствии была закреплена эмиссионная функция. Кроме того, стали создаваться частные коммерческие и ипотечные банки, общества взаимного кредита, ссудно-сберегательные и кредитные товарищества, земские, городские, сельские, волостные банки, кредитные союзы. В целом во второй половине XIX века и в период до начала 1-й мировой войны в России кредитная система развивалась так же, как и в других капиталистических государствах, и была представлена всеми перечисленными выше звеньями. 
 
 Развитие кредитной системы России было прервано 1-й мировой войной и революцией 1917 года. За период с 1917 по 1932 г. были национализированы частные кредитные учреждения и создана однозвенная банковская система, представленная Госбанком СССР, специализированными банками финансирования и краткосрочного кредитования (Сельхозбанк и Цекомбанк - упразднены в 1959 г., Промбанк и Торгбанк в том же году объединены во Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений Стройбанк СССР). 
 
Самостоятельный статус сохранил Внешторгбанк. Разветвленная система сберегательных касс была присоединена в 1960 г. к Госбанку- СССР. Небанковский сектор был представлен Госстрахом и Ингосстрахом. Очередные преобразования в кредитной системе, основой которой является банковская, произошли в 1988 г. в связи с перестройкой экономических отношений. Отдельные функции Госбанка СССР были переданы специализированным государственным банкам. При этом он сохранил за собой статус главного банка страны и единого эмиссионного центра. 
 
Банк внешней торговли был преобразован во Внешэкономбанк, обслуживающий внешнеэкономическую деятельность, а Стройбанк - в Промстройбанк, который обслуживал предприятия промышленности, транспорта, связи и Госснаб СССР. Кроме того, для предприятий и организаций агропромышленного сектора были созданы Агропромбанк СССР, для непроизводственной сферы и  кооперативных предприятий -Жилсоцбанк. Самостоятельный статус получили сберегательные кассы, преобразованные в Сбербанк СССР. 
 
Именно с этого периода началось формирование современной банковской системы России, соответствующей потребностям рыночной экономики, когда в стране было разрешено создание региональных, отраслевых, кооперативных и иных банков на паевых и акционерных началах, которые стали прообразом настоящей и будущей банковской системы России и на которых отрабатывались принципы и методы банковской деятельности применительно к рыночным отношениям. Если па 1.01.89 г. Госбанком СССР был зарегистрирован 41 банк, то на 1.04.91 г. их число достигло 310. Стремительный рост числа банков начался  с 1992 года и на 01.01.95 достиг 2517. 
       2.2. Государственный кредит как экономическая и финансовая категория  
 
Государственный кредит - это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физических и юридических лиц - с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика средств. Объемы операций в качестве кредитора, то есть когда государство предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, значительно ниже. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом, 
 
В отличие от двух первых видов кредитных отношений (заемщик, кредитор), сразу же влияющих на величину централизованных денежных фондов, последний не обязательно приводит к их изменению. Если должник своевременно и в полном объеме рассчитался по своим обязательствам, то гарант не несет каких- либо дополнительных затрат. На практике достаточно надежные заемщики не нуждаются в государственных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Государственные гарантии обычно распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой рост расходов из централизованных денежных фондов. 
 
Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке двух видов денежных отношений - финансов и кредита - и - несет черты как тех, так и других. В качестве звена финансовой системы он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, т.е. бюджета и внебюджетных фондов. 
 
Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд осооенностеи, отличающих его от классических финансовых категорий, например налогов. В отличие от налогов он имеет добровольный характер, хотя в истории нашего государства известны случаи отхода от принципа добровольности при размещении займов. Если налоги движутся только в одном направлении - от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды (обратное движение возможно только в случае возврата переплаченных или ошибочно взысканных сумм), то основой государственного кредита является его возвратность и платность: через определенный период времени внесенная сумма возвращается с процентами. 
 
Государственный кредит отличается от других видов кредита. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности, товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход. 
 
На уровне центрального правительства государственные займы не имеют конкретного целевого характера. Тогда как заимствование средств на более  низких уровнях достаточно часто имеет четко выраженную целевую направленность. Например, займы на строительство новой дороги, жилого массива. 
 
Как финансовая категория государственный кредит выполняет три функции финансов: распределительную, регулирующую и контрольную. 
 
                               
 
                                 2.3 Функции государственного кредита 
 
Перейдем к рассмотрению функций государственного кредита. Можно выделить следующую особенность, состоящую в том, что в количественном отношении преобладает деятельность государства в качестве заемщика средств. Объемы операций по кредитованию государством юридических и физических лиц значительно ниже. 
 
 В тех случаях, когда государство берег на себя ответственность за погашение займов или других обязательств, взятых юридическими или физическими лицами, оно выступает в качестве гаранта. 
 
Как финансовая категория государственный кредит выполняет три функции финансов: распределительную, регулирующую и контрольную. 
 
1. Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство ооеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита. 
 
Таким образом, положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с се помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются (что пришлось бы сделать в противном случае). Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для пога- шения процентов по задолженности. 
 
При непроизводительном использовании мобилизованных в результате государственных займов капиталов, например финансирования за их счет военных или социальных расходов, единственным источником их погашения становятся налоги либо новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга. 
 
Усиление тяжести налогового бремени, вызванное заимствованиями государства, зависит от их срока и процентов по кредиту, уплачиваемых заемщику. Чем выше доходность государственного займа для инвестора, тем большую  часть налогов вынуждено направлять государство на их погашение. Чем больше величина долга, тем выше доля средств, направляемая на его обслуживание при прочих равных условиях. 
 
2. Регулирующая функция государственного кредита заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику. Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство снижает платежеспособный спрос. Тогда если за счет кредита профинансиру-ются производственные затраты, например инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении. В случае финансирования затрат на оплату труда, например преподавателей и врачей, количество наличной денежной массы в обращении останется без изменений, хотя возможно изменение структуры платежеспособного спроса. 
 
Операции по купле-продаже государственных ценных бумаг или выдача кредитов под их залог, проводимые центральным банком, являются важным инст- рументом регулирования ликвидности коммерческих банков в стране. В РФ такого рода операции получили распространение после августовского кризиса рынка межбанковских кредитов в 1995 г. Кредиты под залог высоколиквидных государственных ценных бумаг стали предоставляться Банком России с апреля 1996 г. 
 
Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим становится кредит для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвести-ции в сферу производства, в то же время она стимулирует накопления в виде приобретения государственных ценных бумаг. 
 
До определенных пределов этот процесс не оказывает существенного негативного влияния на производство. В том случае, если в стране достаточно свободных капиталов, негативное воздействие будет равняться нулю до их полного поглощения. Только после этого активность государства на финансовом рынке выразится в росте ссудного процента, а отвлечение значительной доли денежных накоплений для непроизводительного использования существенно замедлит темпы экономического роста. Положительное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства за счет позаимствованных за рубежом средств, выступая в качестве кредитора и гаранта. В промышленно развитых странах распространена система поддержки малого бизнеса, экспорта продукции или производства в отдельных районах, испытывающих спад, путем гарантирования государством кредитов, предоставляемых банками согласно соответствующим программам. 
 
Поддержка малого бизнеса предполагает, что государство берет на себя погашение задолженности банкам по кредитам, предоставленным мелким предпринимателям, в случае их банкротства. В большинстве промышленно развитых стран функционируют государственные или полугосударственные компании, которые по низким ставкам страхуют риск неплатежа экспортерам национальных товаров. Тем самым поощряется освоение новых рынков сбыта отечественной продукции. 
 
Большую роль в стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые за счет бюджетов территорий или внебюджетных фондов. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории. 
 
3.               Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями этой категории:  1) очень тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств; 2) охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств; 3) осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными ин- 
 
4.                                   Функция ускорения концентрации и централизации капитала. Кредитный механизм способствует процессу  превращения  прибавочной 
 
стоимости в капитал и раздвигает границы индивидуального накопления. Для увеличения масштабов производства зачастую недостаточными являются средства отдельных хозяйствующих суоъектов, поэтому разрозненные части их прибавочной стоимости стекаются и накапливаются в кредитных учреждениях и, достигнув значительных размеров, активно содействуют процессу расширенного воспроизводства. Кроме того, концентрации подвергаются свободные денежные средства населения. Важную роль играет кредит и в централизации капитала, так как способствует превращению индивидуальных предприятий в предприятия коллективной формы собственности. Как правило, кредитные учреждения предоставляют кредиты предприятиям с устойчивым финансовым положением, обладающим собственными средствами производства. Тем самым создаются неодинаковые условия хозяйствования, и в результате конкурентной борьбы предприятия, испытывающие определенные финансовые трудности, могут быть поглощены другими, т.е. осуществляется централизация капитала. 
                        ГЛАВА ПI. Формы государственного кредита  
 
                               3.1 Формы государственного кредита 
 
Государственный кредит, как уже отмечалось, подразделяется на внутренний и внешний (международный). Поскольку основная доля государственных расходов осуществляется в национальной валюте, преимущественное развитие получает внутренний государственный кредит. В то же время международное разделение труда, обмен технологиями и научно-техническими достижениями, необходимость оказания финансовой помощи иностранным государствам обусловливают развитие международного государственного кредита, т. е. осуществление государственно-кредитных отношений в иностранной валюте.  Внутренний государственный кредит может выступать в следующих формах: государственные займы, обращение части вкладов населения в государственные займы, казначейские ссуды, гарантированные займы, заимствование средств общегосударственного ссудного фонда. 
 
Государственные займы как форма государственного кредита характеризуются тем, что временно свободные денежные средства населения, организаций и предприятий привлекаются па финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг. 
 
Облигация - наиболее распространенный вид ценных бумаг. Она представ- ляет собой государственное долговое обязательство и дает право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга и процент. Нарицательная стоимость (номинальная цена) облигации, устанавливаемая государством, выражает денежную сумму, предоставляемую держателем облигации государству во временное пользование, которая выплачивается владельцу облигации в момент погашения и на нее начисляются проценты. Однако реальная доходность облигаций для их держателей может быть выше или ниже установленного номинального процента, поскольку облигации продаются по курсовой цене, отклоняющейся от нарицательной стоимости. Отклонение называется курсовой разницей и зависит от ряда факторов (величины номинального процента по облигации, насыщенности рынка ценными бумагами, доверия населения правительству и др.). 
 
Казначейские обязательства, в отличие от облигаций, подлежат реализации только среди населения. Средства от их реализации государство направляет исключительно на пополнение бюджета. 
 
В тесной связи с государственными займами находится вторая форма государственного кредита, функционирование которой опосредствуется системой сберегательных учреждений, - обращение части вкладов населения в государственные займы. Такое обращение осуществляется через покупку особых ценных  бумаг (в частности, казначейских сберегательных сертификатов) или рыночных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств), а также путем оформления безоблигационных займов (подписание соглашений (договоров) или выдача особых свидетельств). 
 
Казначейские ссуды как форма государственного кредита выражают отношение оказания финансовой помощи предприятиям и организациям органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств на условиях срочности, платности и возвратности. Казначейские ссуды, в отличие от банковских кредитов, выдаются на льготных условиях по срокам и норме процента. Их можно получить в случае финансовых затруднений хозяйственных орга- низаций ввиду их особого положения на рынке или ухудшения экономической ситуации в стране. Они не имеют коммерческой цели, являются средством поддержки жизненно важных для народного хозяйства экономических структур. 
 
В тех случаях, когда правительство гарантирует безусловное погашение займа, выпущенного местными органами власти и управления или отдельными хозяйственными организациями, а также выплату процентов по нему, речь идет об условном государственном кредите - гарантированных займах, по которым правительство реально несет финансовую ответственность только в случае неплатежеспособности плательщика. Заимствование средств общегосударственного ссудного фонда как форма государственного кредита характеризуется тем, что государственные кредитные учреждения непосредственно передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов правительства. Эта форма кредита была распространена в советский период и в определенной мере (до 1995 г.) в реформируемый период. 
 
Внешний (международный) государственный кредит представляет собой совокупность отношений, в которых государство выступает на мировом финансовом рынке в роли заемщика, кредитора или гаранта. Эти отношения принимают форму государственных внешних займов, которые предоставляются па условиях возвратности, срочности, платности, как и внутренние займы. Сумма полученных внешних займов с начисленными процентами включается в государственный долг страны. 
 
Предоставление внешних займов осуществляется за счет бюджетных средств или специальных правительственных фондов. 
 
Основной целью государственных внешних займов является содействие укреплению экономического потенциала, преодоление финансовых трудностей страны-получателя, оказание продовольственной' помощи. 
 
Государственные внешние займы предоставляются в денежной или товарной форме, выпускаются в валюте страны-кредитора, страны-заемщика или третьей страны. Погашение займов осуществляется по соглашению сторон товарными поставками или валютой. 
 
Основными кредиторами нашей страны выступаю! развитые страны, международные финансовые организации - Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и др. 
 
Деятельность Российской Федерации как кредитора и гаранта на международной арене крайне ограничена в связи с неблагоприятным финансово-экономическим положением страны. 
 
Государственные займы классифицируются по ряду признаков. 
 
1.                 По субъектам заемных отношений — займы, размещаемые центральными и территориальными органами власти. 
 
2.                       По месту размещения - внутренние и внешние. 
 
3.                                     По обращению на рынке - рыночные и нерыночные. Рыночные займы свободно продаются и покупаются. При финансировании бюджетного дефицита являются основными. Нерыночные займы не могут свободно менять своих владельцев и не подлежат обращению на рынке ценных бумаг, Они обычно выпускаются государством, чтобы привлечь определенных инвесторов, специфическим интересам которых и отвечают. Нерыночные государственные облигации выпущены в нашей стране для привлечения средств пенсионных фондов 
 
 или страховых компаний. Их выпуск определен постановлением Правительства Российской Федерации от 21 марта 1996 г. № 316 "О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций государственных нерыночных займов". 
 
4.                  В зависимости от срока привлечения средств - краткосрочные (со сроком погашения до 1 года), среднесрочные (от I года до 5 лет), долгосрочные (от 5 лет и более). Краткосрочные займы используются для финансирования временных разрывов в поступлении доходов и осуществлении расходов. Обычно в этих целях выпускаются векселя. 
 
5.                                   По обеспеченности долговых обязательств - закладные и беззакладные. Закладные облигации обеспечиваются конкретным залогом, например опреде- ленным имуществом. Наиболее часто их выпускают местные органы власти. Обеспечением беззакладных облигаций служит все имущество государства или данного муниципалитета. Центральные органы управления обычно выпускают беззакладные облигации. Их надежность исключительно высока, и поэтому инвесторы не нуждаются ни в каких дополнительных гарантиях. 
 
6.                  По характер} выплачиваемого дохода государственные займы делятся на выигрышные, процентные, с нулевым купоном. Выплата дохода по выигрышным облигациям осуществляется на основе тиражей выигрышей. Эти облигации не пользуются большим спросом. Инвесторы стремятся получать стабильный доход, а не полагаются на волю случая. Поэтому основной вид - процентные облигации, доход по которым выплачивается один, два или четыре раза в год на основе купонов. Большинство инвесторов отдают предпочтение таким долговым обязательствам. 
 
Краткосрочные заемные инструменты государства не имеют купонов. Они продаются со скидкой с поминала, а выкупаются по номиналу. Не имеют также купонов и некоторые долгосрочные долговые обязательства. Весь доход по ним выплачивается вместе с суммой основного долга. Как и краткосрочные, они продаются со скидкой с номинала, а выкупаются по номиналу. Такие облигации получили название облигаций с нулевым купоном. 
 
7. По методу определения дохода долговые обязательства государства бывают с твердым или плавающим доходом. В одних случаях фиксированная ставка по ценным бумагам является причиной роста расходов государства на выплату процентов, в других же она может отпугнуть инвесторов, ожидающих повышения процента. 
 
Для покрытия бюджетного дефицита приходится размещать займы при относительно завышенном уровне процентной ставки. Установив аналогичный процент по своим долговым обязательствам на весь срок займа, который может составить 20-30 лет, государство отнесет дополнительные расходы на налогоплательщиков. Избежать подобной ситуации позволят два варианта:

^ покрытие потребности в денежных средствах за счет краткосрочного или среднесрочного займа и выпуска (когда процентная ставка упадет) долгосрочного. Однако в этом случае заемщик несет дополнительные расходы, связанные с выпуском, размещением и погашением еще одного займа. Не исключена вероятность, что в ожидании повышения процентной ставки инвесторы не проявят интереса ко второму займу; 
 
^ систематический пересмотр процента, выплачиваемого по ценным бумагам. В качестве базы обычно используется ставка по межбанковским кредитам в стране. Такие займы имеют большой недостаток - должник не в состоянии спланировать свои расходы. Но этот вариант решает все названные проблемы. 
 
8.                  В зависимости от обязанности заемщика твердо соблюдать сроки погашения займа, установленные при его выпуске, заемные инструменты делятся на обязательства: с правом досрочного погашения и без права досрочного погашения. 
 
Вопрос о досрочном погашении долговых обязательств становится актуальным только тогда, когда на финансовом рынке происходят существенные изменения. Например, заемщик выпустил облигации с ежегодным фиксированным доходом в 12%, а через год ставка упала и составила 6%. В этом случае он несет существенные потери, тогда как инвестор получает значительный выигрыш. Если облигации были выпущены с правом досрочного погашения, инвестор может уменьшить свои потери, выпустив и разместив новый заем, и погасив старый. 
 
Различают два варианта погашения задолженности: единовременно и частями. Если заем гасится частями, в зависимости от распределения суммы долга по срокам погашения выделяются три варианта: заем погашается равными частями в течение определенного срока. 
 
9.                   По методам размещения займы подразделяются на добровольные, размещаемые по подписке и принудительные. Каждому методу соответствует свой способ реализации. В основном облигации размещаются па добровольной основе, свободно продаются и покупаются банковскими учреждениями. 
 
10.                     Государственные займы могут быть облигационными и безоблигационными. Облигационные займы сопровождаются эмиссией ценных бумаг государства. Безоблигационные оформляются подписанием соглашений, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых свидетельств. В настоящее время Безоблигационные займы используются на межправительственном уровне.1 
 
 
 
        3.2 Международный кредит и классификация международного кредита 
 
Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов. 
 
Возник международный кредит в ХIV-ХV вв. в международной торговле, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее — в Америку и Индию. 
 
Функционирует такой кредит на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого характера за счет внешних и внутренних источников. 
 
Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом: 
 
по источникам - внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли; 
 
по кредитору - фирменные, банковские, государственные, кредиты международных валютно-кредитных организаций; 
 
по назначению - коммерческие, или торговые (непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами), финансовые (на прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию), промежуточные (для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например, в виде выполнения подрядных работ - «инжиниринг»); 
 
по форме - товарные (предоставляемые экспортерами импортерам), валютные (предоставляемые в денежной форме); 
 
по валюте займа — в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международно-счетной денежной единице (СДР, ЭКЮ и др.); 
 
по срокам - сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти); при пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией; 
 
по обеспеченности - обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.) бланковые - под обязательство должника (соло-вексель с одной подписью); 
 
с точки зрения предоставления - наличные (зачисляемые на счет и в распоряжение должника), акцептные (при акцепте трапы импортером или банком), депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты. 
 
    3.3 Бюджетный кредит как специальная разновидность государственного                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               кредита     
 
   
 
                          2.1           Решение многочисленных социально-экономических задач развития государства и общества невозможно без использования финансовых средств публично-правовых образований. Использование этих финансовых средств производится в виде разнообразных форм их расходования. Одной из таких форм является предоставление бюджетных средств на условиях возвратности и платности. 
 
Вместе с тем, как справедливо указывает В.Г. Залевский, понятие «государственный кредит» охватывает несколько видов договорных отношений. Во-первых, это договоры, в которых государство выступает в роли заемщика-должника, осуществляющего привлечение денежных средств различных займо-давцев-кредиторов. К таким договорам отнесены договоры государственного займа (статья 817 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее - ГК РФ), статья 6 ЬК РФ), а также кредиты, предоставляемые кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями. Во-вторых, это договоры, в которых государство выступает в качестве кредитора, предоставляющего бюджетные средства на возвратной основе. К ним отнесены договоры бюджетного кредита, договоры налогового кредита и договоры предоставления средств иностранным государствам, их юридическим лицам, международным организациям.8 
 
Таким образом, бюджетный кредит является одной из специальных разновидностей государственного кредита. 
 
БК РФ определяет бюджетный кредит как форму финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах (статья 6 БК РФ). Можно выделить несколько разновидное гей бюджетных кредитов: бюджетный кредит юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями (статья 76 БК РФ), бюджетный  кредит государственным и муниципальным унитарным предприятиям (статья 77 БК РФ) и бюджетный кредит бюджету другого уровня. 
 
Бюджетный кредит, предоставляемый юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными унитарными предприятиями: 
 
В соответствии с пунктом 1 статьи 76 БК РФ бюджетный кредит может быть предоставлен юридическому лицу, не являющемуся государственным или муниципальным унитарным предприятием, на основании договора, заключенного в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации с учетом положений БК РФ и иных нормативных актов. 
 
Правоотношения, возникающие в связи с предоставлением бюджетного кредита иным юридическим лицам, являются гражданскими. Специфика данных гражданских правоотношений состоит в том, что их участником (заимодавцем бюджетного кредита) является публично-правовое образование. 
 
Бюджетным законодательством предъявляются специальные требования к получателю бюджетного кредита. Помимо того, что заемщик должен иметь удовлетворительное финансовое состояние (пункт 6 статьи 76 БК РФ), он, согласно пункту 12 статьи 76 БК РФ, не может иметь просроченной задолженности по ранее предоставленным на возвратной основе бюджетным средствам. Согласно пункту 7 статьи 76 БК РФ, при утверждении бюджета па очередной финансовый год указываются цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок предоставления бюджетных кредитов, лимиты их предоставления на срок в пределах года и на срок, выходящий за пределы бюджетного года, а также ограничения по субъектам использования бюджетных кредитов.9 
 
Бюджетный кредит «бюджету другого уровня».Очевидно, что в этой части правовые нормы БК РФ сформулированы некорректно, так как «бюджет» любого уровня - это форма образования и расходования фонда денежных средств (статья 6 БК РФ), а не субъект правоотношений по предоставлению кредита.  Поэтому более правильной выглядит формулировка «бюджетный кредит другому публично-правовому образованию». 
 
БК РФ не содержит норм, которые устанавливали бы порядок и условия предоставления рассматриваемых бюджетных кредитов. Бюджетные кредиты данного вида являются одной из форм финансовой помощи, направляемой из федерального бюджета в бюджеты субъектов Российской Федерации (статья 133 БК РФ). Но если отношения по предоставлению иных установленных статьей 133 БК РФ форм финансовой помощи (дотаций, субвенций, субсидий, бюджетных ссуд) регулируются нормами статей 134-137 БК РФ, то отношения по бюджетным кредитам, предоставляемым публично-правовым образованиям, остаются не урегулированными. 
 
Интересно, что, согласно статье 86 Федерального закона от 30 декабря 2001 года № 194-ФЗ «О федеральном бюджете на 2002 год» (ранее аналогичная норма содержалась в статье 65 Федерального закона от 27 декабря 2000 года № 150-ФЗ «О Федеральном бюджете на 2001 год»), при несоблюдении сроков возврата бюджетных кредитов, предоставленных бюджетам субъектов Российской Федерации, и использовании их не по целевому назначению сокращается предоставление бюджетам субъектов Российской Федерации всех видов финансовой помощи или вся используемая не по целевому назначению сумма взыскивается. 
 
Погашение задолженности бюджетов субъектов Российской Федерации, а также взыскание использованных не по целевому назначению сумм производится путем учета этих сумм при взаимных расчетах федерального бюджета с бюджетами субъектов Российской Федерации в части финансовой помощи, а также за счет доходов от уплаты федеральных налогов и сборов, подлежащих зачислению в бюджеты субъектов Российской Федерации. 
 
В заключение сделаем следующий вывод. Можно выделить две самостоятельные разновидности бюджетных кредитов. 
 
 Во-первых, это бюджетный кредит юридическим лицам, элементами которого являются бюджетный кредит государственным или муниципальным унитарным предприятиям и бюджетный кредит иным юридическим лицам. Отношения, возникающие при предоставлении таких кредитов, являются гражданско-правовыми и регулируются нормами гражданского законодательства и специальными гражданско-правовыми нормами, установленными в статьях 76 и 77 БК РФ. 
 
Во-вторых, это бюджетный кредит, предоставляемый другому публично-правовому образованию. Отношения по предоставлению таких бюджетных кредитов являются финансово-правовыми. Нормы гражданского права для их  регулирования применяться не могут. 
 
                                           
 
                                              
                                             
                                             ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 
   Значение государственного кредитования в нашей стране очень велико и его нельзя недооценивать. Нужно отметить, что в последнее время темпы экономического развития России очень высоки и это дает государству право использовать свободные денежные ресурсы для выдачи государственных кредитов. И этот шаг является оправданным и верным, ведь использование этих средств, при грамотном осуществлении всех операций, может приносить значительные доходы. Конечно, кредитные операции всегда связаны с определенными рисками, не исключением является и государственный кредит. Но ведь именно государственное кредитование целевых программ в регионах, отраслей промьтш- ленности, бюджетов разных уровней является рычагом установления экономической стабильности в стране. А стабильность в свою очередь является главным фактором экономического развития. 
 
Несомненно, что развитие кредитных операций представляет собой будущее нашей страны, богатой и развитой державы. Что же касается сегодняшних дней, то нельзя не предостеречь наше правительство о целевом использовании бюджетных средств и о грамотном ведении экономической политики, в которой не последнее место должен занимать такой сильный экономический инструмент как государственный кредит. 
 
При положительном бюджетном сальдо мобилизуемые с помощью государ- ственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны. 
 
Для нашей страны в современных условиях рыночной экономики абсолютно необходимо развитие регионов Сибири и Дальнею Востока на фоне уже про-мышленно развитых и индустриализованных западных и центральных областей нашей страны. В осуществлении этой непосильной задачи нашему государству может помочь государственный кредит. Выделение кредитов и значительные денежные вливания в социальные, и экономические проекты регионов Сибири и Дальнего Востока позволят нашей стране занять иозицию мирового экономического лидера. Уже много говорилось, говорится и будет говориться об экономическом потенциале этих регионов, но реальным толчком к превращению их в центры мировой промышленности может стать государственный кредит. 
 
Сейчас наша страна находится на недостаточном уровне экономического 
 
развития, чтобы свободно предоставлять кредиты из федерального бюджета. 
 
Темпы роста российской экономики дают основания предполагать, что совсем 
 
скоро это станет возможным и тогда государственное кредитование выйдет на 
 
  передовые позиции в экономической стратегии нашей страны. 
 
После проделанной работы можно сделать вывод о том, что осуществлять кредитные операции в рамках государственного кредитования можно и даже нужно. В нашей стране механизм государственного кредитования нуждается в значительном усовершенствовании, и, прежде всего, эти усовершенствования должны коснуться органов исполнительной власти отвечающих за проведение ревизионной и бухгалтерско-учетной деятельности. Необходимо внедрение в систему государственного кредитования более квалифицированных специалистов, которые смогут сформировать более грамотную стратегию в области государственного кредитования. Государственный кредит может быть одним из  наиболее удобных и выгодных инструментов для осуществления финансовой и кредитной политики государства. 
 
Не оставляет сомнений тот факт, что экономическое будущее России зависит от развития кредитных операций, в которых одно из главных мест должен занять государственный кредит. 
                              
                               
                              Список информационных источников 
1. «Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: Учебник/Л.И. Сергеев, А.Н. Соколов, В.П. Жданов, А.Г. Мнацаканян и др.; под ред. проф. Л.И. Сергеева. - Калининград, Балтийский институт экономики и финансов (БИЭФ), 1999.-1036 с. 
 
2. «Финансы, денежное обеспечение и кредит» Поляк Г.В., М: Юнити-Дана 2-е изд., 2002.-512 с. 
 
3. Общая теория финансов. Учебник / Под ред. проф. Дробозиной Л./ М.1995.С.Ш. 
 
4.«Финансы, налоги кредит»/ общ. Ред. Емельянов А.М., Мацкуляк И.Д.,  Пеньков Б.Е. - М.: РАГС, 2001-564 с. 
 
5.Вахрин П.А., Нешитой А.С. «Финансы. Учебник для ВУЗов - 3-е изд., пе-рераб. и доп. - М.: изд. - торговая корпорация «Дашков и К», 2003 - 532 с. 
 
6.Стр. 329-330, «Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов/ под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М: Банки и биржи, ЮНИ-ТИ, 1998.-359 с. 
 
7.В ред. Распоряжения Правительства РФ от 30.12.1998 г. № 1911-р. 
 
8.«Основы теории финансов и кредита» под ред. Боровковой В.А., Мурашовой СВ.. - СПб.: Питер, 2004. -176 с: ил. - («Серия краткий курс») 
 
9.Выдержки из решения Коллегии Счетной палаты Российской Федера- ции от 3 октября 2003 года № 32 (357) иО результатах проверки использования внешних заимствований федерального бюджета у международных финансовых организаций (в части несвязанных кредитов)" 
 
10.Выдержки из постановления Коллегии Счетной палаты Российской Федерации от 10 декабря 1999 г. № 39 (190) «О рассмотрении аналитической записки по использованию средств иностранных кредитов, предоставленных под гарантии Правительства Российской Федерации» 
 
11. Вестник Банка России / Центральный банк РФ. - 12 августа 2005 
 
12.Экономический лабиринт/ Дальневосточный экономико-правовой журнал №3(70) 2004г. «Бюджетный кредит» 
 
13.Экономический лабиринт/ Дальневосточный экономико-правовой журнал №3(70) 2004г. «Правовая природа отношений, возникающих при предоставлении бюджетного кредита» 
 
14.Илларионов А. Платить или не платить?//Чсловек и труд 2004 №1 с. 8-13 15. Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2006 год" 
 
16.Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2005 год" 
 
17.Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2004 год" 
 
18.Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2003 год" 
 
19.«Положение об опенке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации» (в ред. Постановления Правительства от 20.05.98 N 467). 
 
20.Письмо министерства РФ 17 июля 1992 г. N 56 (БНА 92-9-10) «О порядке предоставления государственных кредитов на инвестиционные нужды предприятиям-инвесторам» 
 
21.Статистические данные сайта Министерства Финансов РФ www.minfin.ru 
 
22.Статистические данные сайта Правительства РФ www.government.ru 
 
23.Статистические данные сайта www.budgetrf.ru 
 
24.Статистические данные сайта Центрального Банка РФ www.cbr.ru 
 
25.Материалы сайта Счетной Палаты РФ http://www.ach.gov.ru/