Организация валютного дилинга и оформления сделок и расчетов по валютной операции

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………….…3

Глава 1.Валютный дилинг

1.1.Организация валютного дилинга……………………..…………..4

Глава 2 Оформление сделок и  расчеты по валютным операциям

2.1 Функции отдела расчетов по валютным операциям…………….9

Заключение………………………………………………………………..15

Список использованных источников…………………………..………..16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность темы. Расширение международной торговли товарами и услугами преобразует границы большинства стран в условные линии на географической карте. Но все же валюта в большинстве из них все же остается самостоятельной и неотъемлемой составной частью экономики. В экономических системах, валюта которых свободно конвертируется, уровень ее обменного курса является решающим фактором успеха национальных экспортных отраслей и уровня цен на товары и услуги, импортируемые из других стран.

 Валютный дилинг - это торговля валютами на рынке Forex.

 Если раньше, занятие  дилингом было доступно ограниченному кругу посвященных, то теперь Валютный дилинг превратился в Интернет-трейдинг и стал самым распространенным способом финансовых спекуляций.

Целью данной работы является изучение организации валютного дилинга и оформления сделок и расчетов по валютной операции.

Для достижения поставленной цели, необходимо разрешить следующие задачи:

1. Ознакомиться с организацией валютного дилинга.
2. Изучить функции отдела расчетов по валютным операциям.

Предметом изучения является валютный дилинг.

Объектом изучения является сфера валютных операций.

В работе были использованы методы такие как: сбор данных, анализ, синтез, обобщение.

Структура работы. Данная работа состоит из содержания, введения, двух глав, двух подпунктов, заключения и списка использованных источников.

 

 

ГЛАВА 1. ВАЛЮТНЫЙ ДИЛИНГ

1.1Организация  валютного дилинга

 

Зa пoследнee врeмя чиcло финaнсовыx инcтрумeнтoв, тoргуeмых нa дeнeжных и вaлютных рынкaх, рeзко вoзрoслo. Дилeры бaнкoв прeдлагaют эти прoдукты свoим клиeнтам, чтoбы тeм былo лeгчe зaнимaться инвecтирoвaниeм, спeкуляциями и xeджирoвaниeм.

Слoжная прирoда бoльшинства этих прoдуктoв в сoчетании c кoлoccальным oбъемoм дeнeжных cрeдств, учacтвующиx в oбoрoте, пoтребoвaлa oт бaнков сoздания трeх вaжных функциoнaльных пoдраздeлeний с тeм, чтoбы oбеспечить эффективный учeт и мониторинг осуществляемых сделок.

1. Фронт-офис (дилинговый зал). Именно здесь ведется внебиржевая торговля на финансовом рынке. Это очень оживленное место, где работают дилеры.

2.Миддл-офис. Эта служба обеспечивает поддержку дилеров, предоставляет им консультации и рекомендации специалистов по управлению рисками, аналитиков, юристов и пр.

3.Бэк-офис. Подразделение осуществляет обработку информации, выдает подтверждения сделок по системе СВИФТ, производит расчеты, обрабатывает запросы, осуществляет бухгалтерские проводки по операциям.

Дилеры не могут вести  торговлю без поддержки бэк-офиса. Существуют компьютерные программы, такие как, Dealing Sputnic, которые автоматически передают информацию о заключенных сделках из дилингового зала в бэк-офис в режиме он-лайн.

Вот как происходит процесс  заключения сделки: после заключения сделки дилер заполняет так называемый тикет (слип) сделки и направляет его в бэк-офис. Тикет содержит следующую информацию:

1. дата сделки 

2. вид сделки (тод, том, спот, форвард и т.д.)

3. характер сделки (покупка/продажа;  размещение/привлечение)

4. контрагент 

5. наименование валют 

6. обменный курс, процентная  ставка 

7. сумма сделки, сумма  процентов 

8. даты (value date/maturity date)

9. платежные инструкции 

        10. через кого осуществлена сделка (через брокера/напрямую)

В зависимости от выбранной системы тикет либо выписывается вручную, либо генерируется автоматически в виде диалогового окна на экране компьютера.

Помимо тикетов дилеры обязательно ведут собственные книги записи (blotters), листы учета сделок (deal sheets) или листы учета позиции (position sheets). Все входящие/исходящие денежные потоки (cash flow), инициируемые различными отделами банка, в обязательном порядке подписываются уполномоченными дилерами, которые вносят данные в соответствующие журналы учета для необходимой координации потоков и избежания неожиданных мисматчей, рисков неликвидности или нежелательного овердрафта по счетам.

Конечно, на практике каждый банк имеет свои особенности в структуре дилингового зала и его действующих лиц. Организационная структура должна предоставлять дилерам достаточную свободу, способствующую обмену идеями и совершению межрыночных сделок. Например, позиции на денежном рынке могут покрываться валютными свопами, и наоборот.

Дилинговый зал банка подроблен на секторы, которые функционируют друг с другом через компьютерные сети, системы внутренней связи и другие средства, обеспечивающие должную информированность всех участников.

Обычно зал подчиняется  директору казначейства. Директор казначейства наделен общей ответственностью за деятельность дилингового зала и действия дилеров. Именно в его компетенции решения по стратегии дилинга, рынкам и финансовым продуктам, которыми должны оперировать дилеры. Директор казначейства находится в непрерывном рабочем контакте с дилерами, контролирует их действия на рынке, позиции, прибыли и убытки и т.п.

Как правило, в дилинговом зале бывают такие специализированные участки, под началом старших дилеров, каждый из которых выполняет установленные функции на денежном и валютном рынках:

1.Участок краткосрочных наличных сделок (спот). Подразделения этого участка специализируются на наличных конверсионных сделках с различными валютами, например USD/RUB, EUR/RUB, GBP/USD и т.д. Прибыль может быть получена либо в результате спекуляции, либо при обслуживании клиентов с покрытием позиции на межбанковском рынке. Работа именно этих валютных дилеров чаще всего освещается в СМИ. Они работают в постоянном режиме и могут занимать позиции в пределах, установленных старшим дилером. Большая часть позиций открывается и закрывается в продолжение одного рабочего дня (intraday). Некоторые банки разрешают дилерам открывать позиции до следующего рабочего дня (overnight). Дилеры наличного валютного рынка покупают или продают валюту в расчете на повышение или понижение валютного курса. При этом сама валюта им фактически не нужна, она используется лишь для получения прибыли;

2.Участок срочных (форвардных сделок). Тут заключаются форвардные валютные контракты на поставку валют в установленные сроки в будущем;

3.Участок операций на денежном рынке (Money Market). Тут осуществляются сделки с финансовыми механизмами денежного рынка в разных валютах. Работа данного подразделения связана и скоординирована с работой дилеров на БОЯБХ, так как изменение процентных ставок денежных рынков оказывает влияние на операции форвард, своп;

4.Участок по работе с деривативами. Тут ведутся сделки с деривативами, цены на которые зависят от наличных и срочных курсов, а также процентных ставок для разных валют;

5.Участок обслуживания корпоративных клиентов. Этот участок отвечает за связи с корпоративными клиентами банка. Роль корпоративных дилеров иная, чем межбанковских дилеров. По многим аспектам они представляют банк во взаимоотношениях с корпоративными клиентами. В зависимости от потребностей корпоративные дилеры имеют дело с процентными ставками денежного рынка, курсами валютного рынка и/или котировками производных инструментов. Они получают котировки от других дилеров, осуществляют связь между корпоративным клиентом и дилерами банка, а также ежедневно поставляют информацию о состоянии рынка корпоративным клиентам и дают им рекомендации. Создание хорошей базы корпоративных клиентов - существенная часть стратегии дилингового зала и важное направление деятельности банка.

Крупным корпоративным клиентам, таким как нефтяные компании, нередко  требуются большие суммы иностранной  валюты. Если банк имеет широкую базу корпоративных клиентов, он может рассчитывать на крупные заказы.

Достаточно трудно передать атмосферу процесса торговли на валютном рынке. От любого работника дилингового зала требуется максимальное напряжение умственных способностей, умение быстро считать, оценивать текущую ситуацию и составлять прогноз. Каждый дилер работает максимально эффективно, иначе заниматься этим не имеет смысла. Здесь коренится причина элитарности данной профессии: нужно иметь не только финансово-экономическую, но и достаточную математическую подготовку. Технический анализ более сложнее освоить, чем фундаментальный.

Все участки пользуются поддержкой миддл- и бэк-офисов. В то время как бэк-офис осуществляет учет сделок и производит расчеты в соответствии с полученными инструкциями, миддл-офис контролирует деятельность специализированных участков в целом. Миддл-офис следит за тем, чтобы трейдеры фронт-офиса не выходили за пределы разумного риска, а так же контролирует соблюдение обязательных нормативов по Инструкции ЦБ РФ № 1 и ведение открытой валютной позиции. Также миддл-офис ведет индивидуальный контроль прибылей и убытков каждого трейдера и проверяет правильность расчета цены сделок.

Одним из ключевых элементов технологии ведения дилинговых операций выступает информационная система, передающая котировки мировых рынков в режиме реального времени. Такие системы используют, как правило, спутниковые каналы связи, в их архитектуре могут быть задействованы телефонные линии, а также оптоволоконная связь. Система Reuters вышла на российский рынок первой. Это обстоятельство, а также удобный дилинговый терминал в условиях низкого качества отечественной телефонной связи обеспечили системе быстрое распространение. Вслед за ней в России появились системы Tenfore, Telerate и другие.

Как известно, большое количество сделок во всем мире производится по телефону между голосовыми брокерами и  дилерами. Наряду с этим существует и другой способ заключения сделки - через дилинговый терминал. Оба эти способа имеют свои достоинства и часто используются совместно.

Так же важным элементом организации дилинга является выбор финансового посредника - брокера, совершающего сделку. Наиболее популярными международными брокерскими компаниями являются: Tullett + Tokyo, Tradition UK, Cantor Fitzgerald. На российском рынке брокерские услуги по конверсионным и депозитным операциям выполняют брокерские фирмы: Adix, NFBK и другие.

 

 

ГЛАВА 2.ОФОРМЛЕНИЕ СДЕЛОК И РАСЧЕТОВ ПО ВАЛЮТНЫМ ОПЕРАЦИЯМ

2.1 Функции отдела расчетов по валютным операциям (Back-office)

Получение оригиналов сделок. Получение («тикетов» с переговорами или рапортичек сделок) и постановка их на контроль осуществляется в специальных журналах регистрации конверсионных и депозитных сделок. Сделки подлежат регистрации под порядковым номером в соответствии с внутренними правилами.

После выполнения операции сотрудник отдела расчетов ставит «галочку»  или «ОК» в соответствующей графе для каждой сделки.

Если сделка заключена  через брокера, то нужно вести учет брокерских комиссий. Для этого сотрудники ведут отдельные журналы по брокерским фирмам, где фиксируют все сделки, заключенные с их помощью, а также размер комиссии в соответствии с согласованными тарифами.

Проверка правильности реквизитов сделки и текста переговоров.

Помимо контроля со стороны  дилеров, сотрудники отдела расчетов должны еще раз тщательно проверить  правильность сделки: прочитать текст  переговоров и сверить реквизиты  сделки и «тикета». Наиболее часто встречающиеся ошибки:

• неправильная дата валютирования;
• неправильный курс;
• прокотирована одна сумма, а куплена другая сумма;
• неверно указаны банки-корреспонденты

Подготовка и отсылка  подтверждения банку-контрагенту.

Независимо от того, заключена  ли сделка по «Рейтеру» или по телефону, рекомендуется подтверждать ее отдельно по телексу или в системе SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications; формат МТЗОО для конверсионной сделки, МТ320 для депозитной сделки). Обычно подтверждения посылаются в день заключения сделки (как правило, в течение ближайших 3-4 часов). Срочность подтверждения зависит от близости даты валютирования: для сделок на споте это может быть и следующий день, для сделок с датой валютирования «today» подтверждения необходимо посылать в течение ближайших часов.

Независимым подтверждением по сделке обмениваются оба контрагента; поэтому в функцию службы Back-Office входит получение подтверждения от банка-контрагента и его сверка с реквизитами сделки. Если обнаруживаются несоответствия в реквизитах между посланным и полученным подтверждениями, сотрудник обязан выяснить причину. Для этого он обращается к рапортичке сделки, вновь проверяя реквизиты сделки. Если реквизиты правильные, необходимо проверить текст переговоров (для сделки, заключенной «по рейтеру») и в случае правильности текста переговоров связаться с банком-контрагентом через дилеров, либо позвонив в Back-Office банка-контрагента, и попросить их прислать новое подтверждение.