Середина и конец 30-х годов
были не стабильны для МВС —
многие страны девальвировали свои валюты.
Кризисные потрясения в валютной
сфере в период валютной депрессии
1929—1933 годов наглядно показали, что
мировая валютная система нуждается
в реформировании.
С 1944 года наступает третий этап эволюции
МВС — на Бреттон-Вудской конференции
был принят золотодевизный стандарт, основанный
на золоте, и двух девизных валютах — долларе
США и фунте стерлингов. Последним отводилась
основная роль, поэтому чаще встречается
название золотовалютный стандарт.
Данный стандарт относился только к международной
валютной системе, внутренняя денежная
система функционировала на базе неразменных
кредитных денег.
Основными принципами Бреттон-Вудской
валютной системы являлись:
- золото сохранило функцию мировых денег;
- одновременно использовались резервные валюты — доллар США, английский фунт стерлингов;
- Казначейство США установило обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию (31,1 гр.), или 1 доллар приравнивался к 0,88571 г. золота;
- каждая национальная денежная единица имела валютный паритет в золоте и долларах;
- установлены фиксированные валютные курсы, отклонение от валютного паритета без разрешения МВФ допускалось только в пределе ±1%;
- регулирование валютных отношений осуществляется международными валютно-кредитными организациями — Международным Валютным Фондом и Международным Банком Реконструкции и Развития;
- при нарушении платежных балансов разрешалось урегулировать их золотом.
В послевоенный период, когда формировались
принципы Бреттон-Вудской валютной системы,
Великобритания не имела достаточных
золотых запасов, чтобы фунт стерлингов
мог обмениваться в золото, и практически
отказалась от его функции девизной валюты.
Таким образом, Бреттон-Вудская валютная
система поставила доллар в привилегированное
положение, что давало экономические и
политические преимущества США. На практике
доллар почти монопольно опосредовал
внешнеторговые расчеты. США имели право
погашать дефицит платежного баланса
за счет собственной национальной валюты.
В то же время любая другая страна
при дефиците платежного баланса
должна была расходовать золотые
резервы, урезать внутреннее потребление,
увеличивать экспорт.
Восстановление национальных экономик
западноевропейских стран, пострадавших
во время второй мировой войны, постепенно
изменило расстановку сил в мировой
экономике. Укрепление экономических
позиций стран ЕЭС и Японии
снизило конкурентоспособность
США на мировых рынках. Вместе с
тем все больше стран стали
выходить самостоятельно на мировые рынки.
В 1971 году впервые за период с 1933 года торговый
баланс, а также все статьи платежного
баланса США имели дефицит. Кризис доллара
вынудил правительство США в августе 1971
года ввести 10% таможенную пошлину на импорт
и отменить обмен доллара на золото, чем
нарушались соглашения с МВФ. В середине
60-х годов фиксированные валютные курсы
уже не отвечали интересам стран и стали
сдерживать развитие мировой торговли.
Усиливающиеся противоречия
в сфере валютных отношений между
государствами привели к кризису
этой системы, приведшему ее к постепенному
развалу в 1971–1976 гг. В результате
кризиса Бреттон-Вудской системы был
прекращен размен долларов на золото,
отменена официальная цена золота; режим
фиксированных валютных курсов сменился
плавающими курсами; произошел распад
валютных зон [7, с.423].
В 1972 г. был сформирован Комитет
по реформе МВС, который занимался
разработкой и согласованием
новых принципов ее функционирования.
Современный этап развития МВС начинается
с 1976 года, когда на совещании в
Ямайке представители 20 стран достигли
соглашения о реформировании мировой
валютной системы. В 1978 году Ямайские соглашения
были ратифицированы большинством стран-членов
МВФ. С этого момента вступают
в силу принципы системы, которая
получила название Ямайская валютная система.
В соответствии с данной системой
валютные отношения строятся на основании
следующих принципов:
- официально отменен золотой стандарт;
- зафиксирована демонетизация золота, т. е. отмена его функции мировых денег;
- запрещены золотые паритеты — привязка валют к золоту;
- ЦБ разрешалось продавать и покупать золото как обычный товар по ценам «свободного» рынка;
- введен стандарт СДР (специальные права заимствования), который должен использоваться в качестве мировых денег, а также для установления обменных курсов валют, оценки официальных активов и др. СДР представляют собой международные условные счетные денежные единицы, которые могут выступать как международные платежные и резервные средства. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. СДР используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. В функции СДР входит: регулирование платежных балансов, пополнение официальных валютных резервов, соизмерение стоимости национальных валют;
- резервными валютами официально признаны доллар США, марка ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, французский франк;
- установлен режим свободно плавающих валютных курсов, т. е. их формирование на мировом валютном рынке на основе спроса и предложения;
- разрешено самостоятельное определение государствами режима валютного курса.
В 1995 г. режимы валютных курсов в МВС
установились следующим образом:
а) плавающий — 98 валют, из
них:
- с учетом заданных параметров — 3,
- регулируемое плавание — 36 (например, НИС, Россия и др. страны с переходной экономикой),
- свободно плавающие — 56 (все индустриальные страны);
б) фиксированный — 67 валют,
из них:
- к доллару США — 23,
- к французскому франку — 14,
- к др. валютам — 7,
- к СДР — 4,
- к корзине валют — 20;
в) смешанное плавание —
4, из них:
- к одной валюте (доллару США) — 4,
- к группе валют — 10 (страны ЕВС);
Таким образом можно сделать вывод, что
мировая валютная система в своем существовании
прошла несколько этапов. Каждый этап
отличается основными принципами функционирования
системы, но имеет определенную преемственность
по отношению к предыдущему.
3 ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ
ОПЕРАЦИЙ
Национальная валютная система
Республики Беларусь представляет собой
государственно-правовую форму организации
и регулирования ее валютно-кредитных
и финансовых взаимоотношений с
другими странами. Она является составной
частью денежной системы страны. Эта
система находится в процессе
становления и окончательно еще
не сформировалась. В настоящее время
институциональный валютный механизм
Республики Беларусь по основным параметрам
практически приблизился к критериям,
присущим странам Запада.
Национальная валютная система
Республики Беларусь образована с учетом
структурных принципов мировой
валютной системы, поскольку страна
стремится к интеграции в международные
финансовые механизмы.
Основные элементы национальной
валютной системы Республики Беларусь:
валютная политика; режим валютного
курса; организационно-правовая форма
валютного регулирования.
Основой валютной системы
является национальная денежная единица
– белорусский рубль, введенный
в обращение в 1992 г. В начале он обращался
вместе с советским рублем и использовался
лишь в наличных расчетах. В марте 1993 г.
Белорусский рубль начал котироваться
на межбанковском валютном рынке, а с августа
1993 г. – на Межбанковской валютной бирже
(МВБ) [2, c.623]. Соответственно, Национальный
банк Республики Беларусь с 1993 г. Перешел
от установления фиксированного коммерческого
курса к единому курсу на основе торгов
на МВБ. Тем самым было завершено обособление
национальной денежной и валютной систем
Республики Беларусь от денежных и валютных
систем республик бывшего СССР, в обращении
которых до введения национальных денежных
единиц оставались советские рубли.
Мировая практика безопасности
проведения расчетов по внешнеторговым
операциям, валютно-обменным сделкам
выделяют несколько групп рисков
при осуществлении дат валютирования.
В основу разработок систем хеджирования
рисков при проведении внешнеторговых,
валютно-обменных операций, как правило,
участники внешнеэкономических
связей закладывают алгоритмы известных
рейтинговых агентств, либо собственные
методики[10, c.77].
Закон Республики Беларусь
от 22 июля 2003 г. № 226-З «О валютном регулировании
и валютном контроле» (далее —
Закон) в ст. 4 указывает, что валютными
операциями на территории Республики
Беларусь являются:
- сделки, предусматривающие использование иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте, платежных документов в иностранной валюте;
- сделки между резидентами и нерезидентами, предусматривающие использование белорусских рублей, ценных бумаг в белорусских рублях;
- сделки между нерезидентами, предусматривающие использование белорусских рублей, ценных бумаг в белорусских рублях, совершаемые на территории Республики Беларусь;
- ввоз и пересылка в Республику Беларусь, а также вывоз и пересылка из Республики Беларусь валютных ценностей;
- международные банковские переводы;
- операции нерезидентов с белорусскими рублями по счетам и вкладам (депозитам) в банках и небанковских кредитно-финансовых организациях Республики Беларусь, не влекущие перехода права собственности на эти белорусские рубли;
- операции с иностранной валютой по счетам и вкладам (депозитам) в банках и небанковских кредитно-финансовых организациях Республики Беларусь, банках и иных кредитных организациях за пределами Республики Беларусь, не влекущие перехода права собственности на эту иностранную валюту.
По порядку
осуществления выделяются две группы
валютных операций:
- текущие валютные операции;
- валютные операции, связанные с движением капитала.
Необходимость классификации
валютных операций объясняется различием
правового режима их осуществления
в отношении каждого вида. Отметим,
что, выделяя валютные операции, связанные
с движением капитала и текущие
валютные операции, законодатель делает
это лишь для операций между резидентами
и нерезидентами.
Закон разграничивает
текущие и капитальные операции
исходя из двух критериев:
- целевого (основанием отнесения операции к тому или иному виду является ее сущность (цель), т.е. за что именно производится платеж);
- временного (операция одного и того же вида в зависимости от срока ее проведения может являться текущей либо связанной с движением капитала).
Текущими
валютными операциями являются валютные операции,
проводимые между резидентами и нерезидентами
и предусматривающие:
- осуществление расчетов по сделкам, предусматривающим экспорт и (или) импорт товаров (работ, услуг), охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, если срок между датой поступления денежных средств (платежа) и датой отгрузки (поступления) товара (выполнения работ, оказания услуг), передачи охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности не превышает 180 дней, включая осуществление таких расчетов с использованием ценных бумаг, выполняющих функции расчетных документов, если срок платежа по ценной бумаге обеспечивает поступление (уплату) денежных средств в срок, не превышающий 180 дней с (до) даты отгрузки (поступления) товара (выполнения работ, оказания услуг), передачи охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности;
- предоставление и получение кредитов и (или) займов на срок, не превышающий 180 дней;
- перевод и получение процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам (депозитам), инвестициям, заемным и кредитным операциям;
- операции неторгового характера (например, выплаты по возмещению вреда; переводы денежных средств для оплаты командировочных расходов работников за рубежом; платежи судебным, арбитражным органам, а также нотариальным, следственным и другим правоохранительным органам, связанные с деятельностью этих органов; выплата денежных средств на основании судебных постановлений и других процессуальных документов; уплата налогов и других обязательных платежей в бюджет, установленных законодательством Республики Беларусь или законодательством иностранных государств).
Валютными
операциями, связанными с движением
капитала, являются следующие валютные
операции, проводимые между резидентами
и нерезидентами:
- приобретение акций при их распределении среди учредителей, а также доли в уставном фонде или пая в имуществе нерезидентов;
- приобретение ценных бумаг, выпущенных резидентами или нерезидентами, за исключением приобретения акций при их распределении среди учредителей;
- переводы для осуществления расчетов по обязательствам, предусматривающим передачу имущества, относимого законодательством Республики Беларусь к недвижимому имуществу, либо прав на него;
- расчеты по сделкам, предусматривающим экспорт и (или) импорт товаров (работ, услуг), охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, если срок между датой поступления денежных средств (платежа) и датой отгрузки (поступления) товара (выполнения работ, оказания услуг), передачи охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности превышает 180 дней, включая осуществление таких расчетов с использованием ценных бумаг, выполняющих функции расчетных документов, если срок платежа по ценной бумаге обеспечивает поступление (уплату) денежных средств в срок, превышающий 180 дней с (до) даты отгрузки (поступления) товара (выполнения работ, оказания услуг), передачи охраняемой информации, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности;
- предоставление и получение кредитов и (или) займов на срок, превышающий 180 дней;
- иные валютные операции, не относимые к текущим валютным операциям.