Валютный рынок

Ценные бумаги, номинированные в валюте Российской Федерации, — платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции и облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение эмиссионных ценных бумаг, и другие долговые обязательства, выраженные в валюте Российской Федерации.

Субъектами  валютных операций могут являться резиденты  и нерезиденты.

К резидентам относятся:

• физические лица, имеющие постоянное местожительство в Российской Федерации, в том числе временно находящиеся за ее пределами;
• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России и с местонахождением в ней;
• предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством России и с местонахождением в ней;
• дипломатические и иные официальные представительства России, находящиеся за ее пределами;
• находящиеся за пределами страны филиалы и представительства юридических лиц, предприятий и организаций резидентов.

К нерезидентам относятся:

• физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами России, в том числе временно находящиеся в ней;
• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России;
• предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России;
• находящиеся в Российской Федерации иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;
• находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства юридических лиц, предприятий и организаций нерезидентов.

Валютные операции проводятся на основании валютных договоров. Валютным договором признается денежная сделка с валютой. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом.

 

1.3 Основы  организации валютных операций

Принципы осуществления  валютных операций в РФ, полномочия и функции органов валютного  регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства в настоящее время регулируется Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 г. № 173-ФЗ.

Банк России - основной орган валютного регулирования  в РФ. Он определяет сферу и порядок  обращения в России иностранной  валюты и ценных бумаг в иностранной  валюте, проводит все виды валютных операций, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в России операций с валютой РФ и ценными бумагами в валюте РФ.

Банк России устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза, пересылки в Россию иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам, также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностранной валюте в банках за пределами России.

Классификация банковских валютных операций может  осуществляться как по критериям, общим  для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Она состоит  в следующем: все операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на:

• текущие валютные операции;
• валютные операции, связанные с движением капитала.

1. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры.

Данная операция включает в себя следующие виды:

• открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;
• начисление процентов по остаткам на счетах;
• предоставление овердрафтов;
• предоставление выписок по мере совершения операции;
• оформление архива счета за любой промежуток времени;
• выполнение операций по распоряжению клиентов относительно средств на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиентов);
• контроль за экспортно-импортными операциями.

2. Неторговые операции коммерческого банка.

К неторговым операциям  относятся операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением  расчетов по экспорту и импорту товаров  и услуг клиентов банка, а также  движением капитала. Уполномоченные банки могут совершать следующие операции неторгового характера:

• покупку и продажу наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
• инкассо иностранной валюты и платежных документов в валюте;
• осуществлять выпуск и обслуживание пластиковых карточек клиентов банка;
• производить покупку (оплату) дорожных чеков иностранных банков;
• оплату денежных аккредитивов и выставление аналогичных аккредитивов.

3. Установление корреспондентских отношений с иностранными банками.

Эта операция является необходимым условием проведения банком международных расчетов. Принятие решения об установлении корреспондентских отношений с тем или иным зарубежным банком должно быть обосновано на реальной потребности в обслуживании регулярных экспортно-импортных операций клиентуры.

Для осуществления  международных расчетов банк открывает  в иностранных банках и у себя корреспондентские счета «ностро» и «лоро». Счет «ностро» - это текущий  счет, открытый на имя коммерческого  банка у банка-корреспондента. Счет «лоро» - это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.

4. Конверсионные операции.

Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и  безналичной иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей РФ.

Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной  валюты за отчетный день понимается объем  купленной (проданной) в течение  отчетного дня иностранной валюты.

Сделка с  немедленной поставкой (наличная сделка - cash) - это конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. При этом под сделкой типа «today» понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.

Сделка типа «tomorrow» представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

Под сделкой  типа «spot» понимается конверсионная  операция с датой валютирования  на второй за днем заключения сделки рабочий  банковский день.

Срочная (форвардная) сделка (forward outright) - это конверсионная  операция, дата валютирования по которой  отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп) не являются конверсионной операцией.

Сделка своп (swap) - это банковская сделка, состоящая  из двух противоположных конверсионных  операций на одинаковую сумму, заключаемых  в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая - сделкой с немедленной поставкой.

Конверсионные операции нельзя проводить, не учитывая риски по валютным позициям банка.

Валютная позиция - остатки средств в иностранных  валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых  требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Короткая открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной  валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция - открытая валютная позиция в отдельной иностранной  валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция - валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

Дата заключения сделки (дата сделки) - дата достижения сторонами сделки, предусмотренными законодательством РФ и международной практикой способами соглашения по всем ее существующим условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструменты) и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Дата валютирования - оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке.

ЦБ РФ устанавливает  лимиты открытых валютных позиций, т. е. количественные ограничения соотношений  суммарных открытых валютных позиций  и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

5. Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг.

Во внешней  торговле применяются такие формы  расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.

Документарный аккредитив - обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве.

При расчетах по экспорту в форме документарного аккредитива иностранный банк открывает его у себя по поручению фирмы-экспортера и посылает банку об этом аккредитивное письмо, в котором указывается вид аккредитива и порядок выплат по нему. На каждый аккредитив открывается досье.

В расчетах по форме  документарное инкассо - банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег.

При применении банковских переводов в расчетах вся валютная выручка зачисляется  на транзитные счета в уполномоченных банках.

6. Операции по привлечению и размещению банком валютных средств.

Эти операции включают в себя следующие виды:

1) привлечение  депозитов:

• физических лиц;

• юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты;

2) выдача кредитов:

• физическим лицам;

• юридическим лицам;

3) размещение  кредитов на межбанковском рынке.

Эти операции являются основными для коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка.

 

2. Современный  валютный рынок

2.1 История развития современного валютного рынка

Международный валютный рынок в современном  понимании возник после 1973 года, но начало его новейшей истории было положено летом 1944 года с подписанием  на Бреттон-Вудской конференции  «Статей соглашения о Международном Валютном Фонде». Каждая страна была обязана ввести фиксированный валютный паритет по отношению к золоту непосредственно либо через привязку к другой валюте, такой как доллар США, при условии, что доллар неизменно разменивался на золото в соотношении 35 долларов за унцию золота. Для обеспечения стабильности валютных курсов все страны были обязаны ввести конвертируемость национальной валюты в золото по официальному паритету.

В статье 1 Устава МВФ значилось: «Оказание помощи в создании многосторонней системы платежей и в устранении ограничений на обмен валюты, которые препятствуют развитию мировой торговли». Кроме того, статья 2 Устава МВФ запрещает «всякое ограничение платежей и трансфертов, осуществляемых в ходе текущих операций, и всякую ограничительную дискриминационную практику». Другими словами, Бреттон-Вудская система предусматривала полную конвертируемость национальных валют по счету текущих операций.

Система фиксированных  обменных курсов продержалась до начала 70-х годов, когда после ряда кризисов пришлось отказаться от золотого содержания доллара, курс которого с тех пор определяется рыночным спросом и предложением (free floating - свободно плавающий курс). Цена золота выросла к 1980 году почти до 750 долларов за тройскую унцию. В конце 70-х годов доллар упал до своего послевоенного минимума, а дальнейшая его история –

череда взлетов  и падений. Все основные мировые  валюты сейчас находятся в таком  режиме свободного плавания, когда  их цена определяется рынком, в зависимости  от того, насколько данная валюта нужна для приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Конечно же, это плавание не является полностью свободным; в каждой стране существует центральный банк, основной задачей которого, в соответствии с законом является обеспечение стабильности национальной валюты.