Денежная реформа в Украине

Введение

      Денежная  система Украины функционирует  в соответствии с законом о  Национальном банке Украины. Официальной  денежной единицей (валютой) является гривня. Соотношение между гривней и золотом Законом не установлено. Официальный курс гривны к иностранным денежных единиц определяется НБУ и публикуется в печати. Фиксированный масштаб цен отсутствует.Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Национального банка. Кроме наличных функционируют и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях).Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации и их обращения и изъятия обладает НБУ. На Национальный банк Украины возложены следующие обязанности:

* Прогнозирование  и организация производства, перевозки  и хранения банкнот и монет,  а также создание их резервных  фондов;

* Установление  правил хранения, перевозки и  инкассации наличных денег для  кредитных организаций;

* Определение  признаков платежеспособности денежных  знаков и порядка замены и  уничтожения поврежденных;

* Разработка  порядка ведения кассовых операций  для кредитных организаций;

* Определение  правил, формы, сроков и стандартов  осуществления безналичных расчетов;

* Лицензирование  расчетных систем кредитных учреждений.

С целью  регулирования экономики НБУ  привлекает следующие инструменты: ставки учетного процента, нормы обязательных резервов кредитных учреждений; операции на открытом рынке; осуществляет регламентацию  экономических нормативов для кредитных  учреждений.

Для осуществления  кассового обслуживания кредитных  учреждений, a также других юридических лиц, на территории Украины создаются расчетно-кассовые центры при территориальных главных управлениях НБУ. Эти центры формируют оборотную кассу по приеме и выдаче наличных, a также резервные фонды денежных банковских билетов и монет.

Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот  и монет в хранилищах НБУ и  имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется и при превышении лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды. Объективная потребность в резервных фондах обусловлена необходимостью: удовлетворения потребностей экономики в наличных; восстановления денежной массы в обращении в связи с приходом в негодность отдельных банкнот; поддержки обязательного покупюрного состав денежной массы в целом по стране и регионам; сокращения расходов на перевозки и хранения денежных знаков.Наличные выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения - документа, дающего право НБУ подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и моне

Денежная  реформа в Украине 

      Денежная  реформа в Украине в широком ее трактовке преследовала минимум три цели:

1. Создать  национальную денежную систему  самостоятельного украинского государства.

2. Обеспечить  постоянство национальных денег  на уровне, достаточном для стимулирования  с помощью денежных инструментов  экономического и социального  развития страны.

3. Обеспечить  функционирование новой денежной  системы в соответствии с требованиями  законов рыночной экономики. 

      Украина находится в состоянии ожидания уже давно обещанной денежной реформы. Сейчас самое время оглянуться назад и посмотреть как начала свое существование национальная валюта Украины и как дальше развивались события. Ведь в зависимости от механизма проведения реформы история может повториться.

Национальная  валюта Украины вводилась в два  этапа. Согласно Постановлению КМУ и НБУ от 28 декабря 1991 года "О мерах в связи с введением в обращение купонов многоразового использования" 10 января 1992 года начался первый этап введения украинской валюты с выпуска в обращение купонов, выполняющих функции наличных денег и эквивалентных рублевым купюрам соответствующего номинала. Эмиссия купонов была вызвана либерализацией цен в России, недостатком рублевой наличности и защитой потребительского рынка. Сначала ежемесячные выплаты гражданам составляли в среднем 25% от месячного дохода (от 300 до 600 купонов), однако через несколько месяцев купон полностью вытеснил российский рубль из наличного обращения.

С 12 ноября 1992 года начался второй этап - купоны были введены в безналичный оборот. Украина вышла из "рублевой зоны", а купон стал национальной валютой. Обращение рубля на территории Украины было прекращено с 23 часов 12 ноября 1992 года Указом Президента Украины Л.Кравчука от 7 ноября 1992 года. Единственным законным платежным средством в Украине стал украинский карбованец, представленный в наличном обращении обращении купоном НБУ. С 16 ноября 1992 г. все расчеты производятся только в украинских карбованцах. Установлен официальный обменный курс карбованца по отношению к российскому рублю: 1,45 крб. за 1 рубль. Украинский карбованец, став национальной валютой, унаследовал  от рубля тенденцию к неуклонному падению курса. 12 ноября 92 г. обменный курс карбованца к доллару составлял 403 крб за доллар, 3 февраля 1995 г. - 116 900 крб. за доллар. (за обозреваемый промежуток времени курс карбованца по отношению к доллару упал в 290 раз!)

Временный статус украинского карбованца обесценил  результаты денежной реформы 12 ноября 1992 г. Все имеющиеся в Украине  ресурсы направлялись на поддержание функционирования неэффективной экономики. Что и явилось причиной быстрого падения обменного курса карбованца.

Предполагалось, что карбованец "возьмет на себя весь удар от того, что может произойти  с деньгами" и тогда будет  введена гривна (Л.Кравчук, 18 августа 1992 г.). По мнению правительства к  моменту стабилизации экономики  купон должен полностью себя исчерпать  и в роли денег в "стабилизированной" экономике должна выступить гривна.

Темп инфляции в Украине с июля 1992 года начал расти вследствие проводимой правительством В.Фокина инфляционной монетарной политики.

Результатом проводимых правительством мероприятий  оказываются спад производства и  денежная эмиссия, приводящие к росту  цен и девальвации карбованца. Очевидно, что падение обменного  курса карбованца обусловлено исключительно  денежной эмиссией.

В 1993 году правительство  Л.Кучмы ставило задачу ввести гривну.

Согласно  прогнозам правительства ожидалось  снижение темпов инфляции к концу 1993 г. до 3-5% в месяц. На пресс-конференции 8 июля 1993 г. Л.Кучма говорил, что вводить  гривну надо не позднее 1993 г. С введением  гривны связывалось понятие внешней  конвертируемости национальной валюты.

С марта  по июль 1993 г. внутренняя конвертируемость карбованца фактически существовала. Однако в июле начался существенный рост курса доллара, как следствие  проведенной кредитной эмиссии. Первый опыт установления режима внутренней конвертируемости карбованца (март-июль 93 г.) показал, что в отсутствие реформ ничто не в силах удержать карбованец о катастрофического обесценивания. Девальвация гривны в данной ситуации была бы так же неизбежна, как и девальвация карбованца. Правительство принимает решительные меры и с 12 августа 1993 года вводятся официальный (фиксированный) и рыночный (биржевой) курсы доллара.  
 
 
 
 
 

 Валютный рынок Украины был заметно сужен.

По мнению экспертов Кевина Манникена и Дэвида  Снелбекера ( Гарвардский университет), постоянное изменение законов и регулирующих актов, а также несовершенная банковская система являются двумя самыми большими препятствиями для бизнеса в Украине. За ноябрь 1993 г. положение усугубилось. Наиболее печальным оказалась утрата последнего объективного ориентира состояния экономики Украины: изменения законодательства в сфере валютного регулирования, крах финансово-кредитной системы, скачек цен в 2,5 аза, искусственный дефицит наличности и пр. не позволят валютному курсу и спросу на валюту оперативно отражать изменения в сфере экономики. К концу второй недели ноября граждане были ознакомлены с рекомендацией Президента Украины Национальному банку (НБУ) временно приостановить торги на Межбанковской валютной бирже и запретить операции по купле-продаже валюты на других биржах и кредитно-финансовых учреждениях. НБУ установил курс на валюты: 5970 крб.- за доллар США и 5,61-за российский рубль. По указанию Л.Кравчука, комиссия во главе с вице-премьером В.Ландиком проверяет сумму долга Украины России. Начинается время очередных реформ. 22 ноября всем отделениям  HБУ направлено инструктивное письмо, в котором установлены: курс доллара - 6980 кpб. за 1$ и курс рубля - 5,84 кpб. за 1 рубль. Верховный Совет Украины 25 ноября принял закон о внесении изменений в декрет Кабинета Министров о валютном pегулиpовани, согласно которому курс украинского карбованца устанавливается Hациональным банком по согласованию с правительством через кросс - куpсы на основании данных Мин.экономики и Мин. статистики о ценовых соотношениях продукции. Обязательные 50% поступления в иностранной валюте осуществляются по официальному курсу. торговля валютой, не подлежащей обязательной продаже, осуществляется по курсу, с отклонением от официального не более чем в 2 pаза.

НБУ издает документ "О порядке установления и использования курса украинского  карбованца", согласно которому с  декабря устанавливается официальный  курс карбованца к доллару США  на уровне 12600 крб. и 10,24 крб. к российскому рублю (в коммерческих банках Симферополя на начало декабря курс доллара составил 28800/33000 крб. (скупка/продажа), рубля 20,2/22). Курс, согласно документа, корректируется еженедельно, однако сохраняется продолжительное время. 40% от суммы валютных поступлений осуществляются через Межбанковскую валютную биржу. Курс наличной купли-продажи валюты устанавливается банками самостоятельно, при марже, установленной Нац.банком не более 2,5 процентов. Правительственная телеграмма, от 2 декабря 1993 года, за подписью Е.Звягильского и В.Ющенко, запрещает, всвязи с чрезвычайно тяжелым финансовым положением на Украине, выдачу учреждениями банков каких-либо кредитов. Кроме того централизованные кредиты НБУ по предприятиям, имеющим задолженность, подлежат досрочному возврату. Указывается, что эта меpа будет действовать до конца текущего года (в 20-х числах декабря запрет был снят).

Эта мера вызвана тяжелейшей ситуацией, сложившейся в финансовой системе государства. Иначе неизбежна новая денежная эмиссия.

Hа Украине начинает действовать тендерный комитет по использованию валютных ресурсов, который фактически выполняет функции валютно - клиpинговой палаты и опpеделет, на какие именно цели должна быть использована валюта, выставленная экспортерами на пpодажу. Возглавил комитет вице - премьер В.Ландик. 12 декабря HБУ впервые в Украине провел валютный аукцион по продаже долларов США. Стаpтовый куpс доллаpа - 30 тыс. карбованцев.

Машина административного  регулирования замедлила негативные процессы, но не решила проблемы. Благодаря  эмисссии деньги обесценились.

С 17 ноября 1993 г. НБУ ввел в обращение купюры достоинством в 100 тыс. карбованцев. Доллар, как практически не подверженный инфляции, становится все более привлекательным. На конец 1993 года, по словам В.Ющенко, в банке осталась критическая наличная масса. Актуален вопрос возобновления работы валютной биржи. Учитывая критическое положение валютного рынка с 29 декабря производится покупка валюты в официальный валютный резерв по курсу 25 тыс кpб. По мнению председателя правления HБУ, постоянное эмиссионное кредитование, проводимое правительством в 1993 году, "взорвало цены и поставило государство на грань банкротства. За 12 месяцев было выдано кредитов на общую сумму 57 тpлн.кpб., 4/5 кредитов получил госсектор экономики, валовой национальный продукт Украины за 1993 год составит 100 тpлн.кpб. Инфляция переросла в гиперинфляцию и введение гривны в 1993 оказалось нецелесообразным.

В 1994 г. ожидания введения гривны были весьма велики. В начале года, по сообщению НБУ, в Киев поступила очередная партия будущей национальной валюты Украины. Банкноты печатаются в Канаде и Англии и направляются на Украину с конца 1992 года. Существующих в банке хранилищ не хватает для складирования гривны. Возможная реформа при существующих темпах инфляции нецелесообразна. Более того, Hациональный банк получает разрешение Минфина Украины на проведение в первом квартале 1994 г. кредитной эмиссии размере 29,4 тpлн.кpб. Дефицит, по его словам зам. председателя правления НБУ А.Веселовского, превышает названную цифру на 2,5 тpл.кpб. правительство Украины настаивает на определении фиксированного куpса национальной валюты и возражает против возобновления торгов по СКВ на украинской межбанковской валютной бирже, приостановленных указом президента в ноябре 93 г. В то же время правление Hацбанка не настаивает на возобновлении торгов по "твердым валютам". По мнению экспертов HБУ фиксированный курс карбованца может определяться правительством на основании объема экспоpтно - импортных операций и затем коppектиpваться HБУ с учетом кредитной эмиссии. Официальный куpс составляет 12610 кpб за доллар США (через пять месяцев исполняющий обязанности премьер-министра Украины Е.Звягильский сообщил, что принято решение об увеличении регулируемого курса карбованца до 13100 крб за один доллар США). Позиция жесткого регулирования валютного рынка проводится правительством в жизнь. Искусственно ограничено количество участников валютных торгов, а вопрос о распределении ресурсов рассматривает комитет по приоритетам использования валюты. Проводимая финансовая политика сужает валютный рынок и искажает реальное соотношение карбованца к доллару. Если на первом валютном аукционе, проведенном 12 декабря 1993 г. курс продажи доллара составил 32 тыс.крб, то на аукционе 25 марта 1994 г. доллары были реализованы по курсу 30210 крб, в то же время курс наличного доллара в Симферополе за этот же промежуток времени вырос на 25%.

Правительством  проводится политика административного  регулирования по укреплению национальной валюты. В апреле 1994 г. HБУ и правительство Украины заявили о намерении провести денежную эмиссию в размере не менее 4 тpлн.кpб. В февpале-маpте 1994 года Министеpством финансов Укpаины чеpез соответствующие банки предоставлен определенным министерствам правительственный кpедит финансовой стабилизации экономики. В свою очередь министеpства определили предприятия, которым перечислены кредитные сpедства с целью наиболее целесообpазных pасчетов: за электpоэнеpгию, топливно - энеpгетические ресурсы и прочее. С целью наиболее эффективного использования вышеуказанных сpедств КМУ и HБУ письмом от 21 апреля 1994 года продлен срок использования до 15 июня 1994 года вместо pанее установленного - до 21 апpеля 1994 года.