Денежная система государства. Рынок акций и облигаций

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Московский Государственный  Открытый Университет им. В.С.Черномырдина

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине: «Финансы и Кредит».

Вопросы контрольной работы:

1.Денежная система государства.

2.Рынок акций и облигаций.

 

 

 

Студентки 3-го курса

Фак-та МиЭП

РАЗОРЁНОВОЙ Т.Г.

9052324

 

 

 

 

 

 

 

 

Ногинск 2012 год

СОДЕРЖАНИЕ

1.Денежная система государства………………………………………….3

1.1.Понятие денежной системы……………………………………………3

1.2.Биометаллизм и монометаллизм…………………………………..4

1.3.Система бумажно-денежного обращения……………………..6

1.4.Элементы денежной системы………………………………………..8

2.Рынок акций и облигаций…………………………………………………..8

2.1.Облигации………………………………………………………………………..8

2.2.Виды облигаций………………………………………………………………9

2.3.Котировки и рейтинг облигаций…………………………………….10

2.4.Акций………………………………………………………………………………11

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ГОСУДАРСТВА

Денежная система – исторически сложившееся и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране. Денежные системы сформировались в XVI – XVII вв. в условиях становления централизованных государств и их национальных товарных и финансовых рынков.

 

 1.1ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

Денежные системы прошли длительных путь развития, видоизменяясь вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран и регионов.

Классификацию денежных систем отдельных  государств принято производить  по разным ключевым признакам: по виду денег как формы платежного средства, по роли государства в регулировании  денежного оборота и т.д.

В зависимости от вида денег различают  денежные системы двух типов:

• системы металлического обращения;
• системы бумажно-кредитного обращения.

Денежные системы металлического обращения базируются на металлических  деньгах (золотых, серебряных), которые  выполняют все функции, присущие деньгам как всеобщему эквиваленту (мера стоимости, средства обращения  и платежа, средства накопления), а  обращающиеся одновременно с металлическими деньгами банкноты могут быть в любой  момент времени обменены на металлические  деньги.

Денежные системы бумажно-кредитного обращения базируются на господстве бумажных или кредитных денег.

Рассмотрим сначала денежные системы, основывающиеся на 1.2Биметаллизм и монометаллизм. металлических деньгах

Биметаллизм – денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами, обычно золотом и серебром. Монеты из золота и серебра функционируют на равных основаниях, предусматривается их свободная чеканка. На рынке устанавливались две цены (в золоте и в серебре) на один и тот же товар. Биметаллизм существовал с XIV – XVII вв., а в некоторых странах Западной Европы и в XIX в. Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента, однако, вступало в противоречие с экономической сущностью денег как единого товара, призванного осуществлять измерение стоимости всех других товаров. Развитие экономических отношений требовало стабильности денежной системы, не подверженной колебаниям стоимости одного из денежных металлов.

Монометаллизм – денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения.

Истории известны серебряный и золотой  монометаллизм. Золотой монометаллизм, или золотой стандарт, существовал в виде золотомонетного, золотослиткового, и золотодевизного стандартов.

При золотомонетном стандарте в обращении находились золотые монеты (определенного веса и содержания) и различные виды денежных знаков (банкноты, бумажные деньги), которые свободно обменивались на золотые монеты.

При золотослитковом стандарте банкноты обменивались только на золото в слитках, причем с определенными ограничениями. Золотослитковый стандарт был введен в период частичной стабилизации экономики (1924 – 1928 гг.) в некоторых из западноевропейских стран (в частности, в Англии в 1925 г., во Франции – в 1928 г.). При золотослитковом стандарте можно было приобрести золото лишь сравнительно богатым держателям средств.

В эти же годы западные страны, имевшие  ограниченные золотые запасы, ввели  золотодевизный стандарт, предполагавший обмен национальных валют на другие валюты, в том числе и на валюту стран с золотослитковым стандартом.

Международный золотой стандарт обеспечивал  стабильность денежного обращения  как внутри отдельных стран, так  и стабильность мировой валютной системы в течение нескольких десятилетий, предшествовавших Первой мировой войне. Механизм реализации международного золотого стандарта  требовал выполнения двух условий; во-первых, каждая страна должна было выбрать  золото в качестве основного стандарта  стоимости валюты, поддерживая соответствие денежной единицы определенному  количеству золота; и, во-вторых, каждая страна должна было разрешить свободный  экспорт и импорт золота. Для того чтобы все деньги, включая монеты, банкноты и средства на банковских депозитах, имели равную стоимость, страна может: 1) чеканить золотые монеты, содержащие установленные законом  в качестве стандартной единицы  стоимости количество золота; 2) отдавать казначейству распоряжения о покупке  или продаже золота в слитках  по фиксированной цене; 3) поддерживать паритет своей валюты путем покупки  или продажи валюты страны.

При золотомонетном и золотослитковом  стандартах курсы валют складывались стихийно в зависимости от соотношения  спроса-предложения на свободном  валютном рынке национальных и иностранных  валют, причем пределы отклонения валютного  курса от золотого паритета были незначительны. Это определялось тем, что в условиях свободного ввоза и вывоза из страны золота, при больших отклонениях  валютного курса от паритета, становилось  более выгодным не обменивать национальную валюту на иностранную, а ввозить (или  вывозить) из-за границы непосредственно  золото, если расходы по пересылке  незначительны (0,5 – 0,8% стоимости пересылаемого  золота). Эти расходы (стоимость транспортировки, упаковки, страхования) определяли пределы  отклонения валютного курса от паритета, или так называемые “золотые точки”.

Предельно высокий курс иностранной  валюты, при превышении которого выгоднее вывозить золото из своей страны и  продавать его за границей, называется экспортной золотой точкой. Если же предлагаемый курс будет ниже предельного  курса, при котором выгоднее ввозить  золото из-за границы и продавать  его своему национальному банку, то это будет импортная золотая  точка.

1.3Система бумажно-денежного обращения. В результате мирового экономического кризиса 1929 –1933 гг. денежные системы, базирующиеся на золотом монометаллизме, уступили место системам бумажных и кредитных денег, не разменных на золото.

В процессе эволюции денежных систем постоянно происходит снижение издержек денежного оборота, обеспечиваемся экономия затрат. Поясним это положение. Дорогие, тяжелые, неудобные в хранении и длительной перевозке золотые  и серебряные деньги были вытеснены  легкими, портативными знаками стоимости  – бумажными деньгами. Печатание  бумажных денег и выпуск их в оборот, безусловно, требуют меньше затрат, чем добыча драгоценных металлов и обработка их для денежного  обращения.

Появление следующего вида денег –  кредитных, способствовало еще большей  экономии затрат. Вексель, чек и другие формы кредитных денег позволяли  сэкономить денежные купюры, так как  могли выписываться на значительные денежные суммы, исчезла необходимость  носить с собой наличные деньги. Появление кредитных карточек, системы  электронных безналичных расчетов позволило оперативно и независимо от территориального удаления клиентов обслуживать денежные расчеты, существенно  снижать затраты на обеспечение  денежного оборота.

Все бумажно-кредитные системы  объединяются следующими общими свойствами:

1. Происходит вытеснение золота из внутреннего и внешнего денежных оборотов. Золото, выполняя по-прежнему функцию сокровища, аккумулируется в денежных резервах банков.
2. Государство берет на себя регулирование денежного оборота.
3. Кредитные операции банков служат основой для выпуска наличных и безналичных денег.
4. Соотношение пропорций наличного и безналичного оборотов меняется в сторону уменьшения доли наличных денег.

Денежные системы, основанные на бумажных и кредитных деньгах, существенно  отличаются в административно-командной  и рыночной экономиках.

Основными, наиболее характерными чертами  административно-командной денежной системы являются следующие: денежные средства предприятий хранятся на счетах единого государственного банка; директивное  управление денежной системой жестко централизовано; валютный курс национальной денежной единицы устанавливается  директивно; государственный банк является монополистом в привлечении сбережений населения.

Основными же чертами денежной системы, характерной для рыночной экономики, являются: децентрализация денежного оборота между различными кредитными организациями, которая проявляется в разделении функций выпуска безналичных и наличных денег между звеньями банковской системы (выпуск наличных денег осуществляется центральными банками, безналичных – коммерческими банками); отсутствие законодательного разграничения между безналичными и наличными платежными оборотами, они находятся в тесной связи, при этом безналичный оборот имеет приоритетный характер; механизм государственного денежно-кредитного регулирования носит не административный, а экономический характер; управление денежной системой централизовано и осуществляется через центральных банк, который независим от правительства в принятии решений, кроме того, активный финансовый контроль за денежными средствами осуществляется со стороны налоговых органов; денежные знаки обеспечиваются активами банковской системы: золотом и драгоценными металлами, валютой, ценными бумагами; сбережения населения привлекаются системой коммерческих банков, отсутствует монополия государственного банка.

1.4Элементы денежной системы. Денежная система включает следующие основные элементы: денежную единицу, виды денег, имеющие законную платежную силу, эмиссионную систему, кредитный аппарат.

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров.

Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части. Наибольшее распространение получила десятичная система деления: 1: 100 (например, рубль равен 100 копейкам; 1 долл. США  равен 100 центам; 1 ф.ст. – 100 пенсам и  т.д.).

Виды наличных денег, являющиеся законным средством платежа, включают банкноты, казначейские билеты, разменные монеты.

Эмиссионная система представляет собой установленный законом страны порядок эмиссии и обращения денег. В развитых капиталистических странах выпуск банкнот осуществляется центральными банками, а казначейских билетов и монет – казначействами – в соответствии с законодательно установленным в государстве эмиссионным правом.

 

2.РЫНОК АКЦИЙ И ОБЛИГАЦИЙ.

2.1Облигации.

 

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и  подтверждающая обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный  в ней срок, с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска)¹.

Облигации могут  выпускаться государством, а также  частными компаниями с целью привлечения  заемного капитала. Выпускаются они  обычно под залог определенного  имущества. Облигации, обеспеченные закладной, дают их держателям дополнительную гарантию по потери своих средств, поскольку  закладная дает право держателю  облигаций продавать заложенное имущество в случае, если предприятие  не в состоянии осуществить надлежащие платежи. Однако существуют и беззакладные облигации, представляющие собой долговые обязательства, основанные лишь на доверии  к кредитоспособности предприятия, но не обеспеченные каким - либо имуществом. Выпускают такие облигации предприятия  с устойчивым финансовым положением.

Держатель облигаций, в отличии от держателя акций, не имеет право голоса в управлении предприятием.

2.2Виды облигаций.

1. Купонные  облигации или облигации на  предъявителя.

2. Именные  облигации. 

3. "Балансовые" облигации. 

Классификация облигаций в зависимости от обеспечения 

1. Обеспечение  облигации. Эти облигации имеют  реальное обеспечение активами. Их можно разбить на три  подтипа: 

а) облигации  с залогом имущества, которые  обеспечиваются основным капиталом  предприятия (ее недвижимостью) и иным вещным имуществом;

б) облигации  залогом фондовых бумаг, которые  обеспечиваются находящимися в собственности  компании-эмитента ценными бумагами какой-либо другого предприятия (но не компании-эмитента) - как правило, ее филиала или дочерней компании;

с) облигации  с залогом оборудования. Такие  облигации обычно выпускаются транспортными  предприятиями, которые в качестве залогового обеспечения используют, например, транспортные средства (самолеты, локомотивы и т.п.).

2. Необеспеченные  облигации. Эти облигации не  обеспечиваются какими-либо материальными  активами, они подкрепляются "добросовестностью  компании-эмитента 

3. Другие  виды облигаций. 

А) Облигации  с доходом на прибыль 

б) Гарантированные  облигации 

в) Бескупонные  облигации 

 

2.3.Котировки и рейтинг облигаций.

Облигации обладают свойством обратимости, то есть с  ними могут осуществляется операции по купле-продаже. Некоторые облигации  обращаются на бирже, но большинство  сделок осуществляется на внебиржевом  рынке. Торговля облигациями обычно менее интенсивная, чем операции с акциями.