Денежные мультипликаторы в современной России

Федеральное государственное образовательное  бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве  Российской Федерации»

(Финансовый  университет) 

Институт  сокращённых программ 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по курсу

Деньги, Кредит, Банки

вариант №41

Денежные  мультипликаторы  в современной  России. 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                      

 Выполнил: студент ИСП 

(группа  БУ набор 06.03.2010)

                                       Кацин Алексей  Сергеевич 

                                                                     Проверила:

Доцент, Кандидат экономических наук

Афанасьева  Оксана Николаевна 
 
 
 

Москва

2011 год 

     В данной работе мы введем понятия нормы  обязательных банковских резервов, банковского  и денежного мультипликаторов и  попытаемся вычислить эти показатели для РФ на 01.10.2011. 
 

Содержание

1. Норма обязательных банковских  резервов

2. Банковский (депозитный) мультипликатор

3. Денежный мультипликатор

4. Денежные мультипликаторы  в современной России.

Список используемой литературы

Приложение 1 
 
 
 
 
 

 

1.Норма обязательных банковских резервов 

     Норма обязательных банковских резервов (или норма резервных требований – required reserve ratio - rr) представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит, и которую они хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Для того, чтобы определить величину обязательных резервов (required reserves) банка, нужно величину депозитов (deposits - D) умножить на норму резервных требований:

     Очевидно, что при системе полного резервирования норма резервных требований равна 1, а при системе частичного резервирования 0 < rr < 1.

     Если  из общей величины депозитов вычесть  величину обязательных резервов, то мы получим величину кредитных возможностей или избыточные резервы (сверх обязательных):

 

     В таблице Т.П.1. (см. приложение) представлены нормы обязательных резервов, установленные Центральным Банком РФ (данные на 1 ноября 2011 года). Из таблицы следует, что, с депозита, размещенного в коммерческом банке гражданином РФ или юридическим лицом, банк хранит 4,0 % в Центральном Банке РФ в качестве резерва. Для дальнейших расчетов будет использовать коэффициент rr=0,04.

 

2. Банковский (депозитный) мультипликатор

     Благодаря системе именно частичного, а не полного резервирования, рассмотренной в предыдущей главе, вследствие активных банковских операций происходит безналичная эмиссия денег. А государство, в свою очередь, может контролировать эту безналичную эмиссию по средствам регулирования параметра rr (нормы обязательного резервирования) Давайте проследим процесс. На рисунке (Р.Г2.1.) представлен механизм безналичной эмиссии.

Р.Г2.1. Механизм безналичной эмиссии. 

     Процесс создания денег называется кредитным  расширением или кредитной мультипликацией. Он начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого  банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается, т.е. клиент снимает деньги со своего счета, то произойдет противоположный процесс – кредитное сжатие.

     Предположим, что в Банк 1 попадает депозит, равный D=1000 руб, а норма резервных требований по России, как мы оговорили в предыдущей главе принимаем 4% . В этом случае Банк 1 должен отчислить R_об =40 руб в обязательные резервы (R_об.= D×r = 1000×0,04=40), и его кредитные возможности составят 960 руб (К = D×(1 –rr) = 1000 ×(1– 0.04) = 960). Если он их использует полностью, то его клиент (Клиент 2) получит в кредит 960 руб. Эти средства Клиент 2 использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма – инвестиционных, а домохозяйство – потребительских или покупку жилья), создав продавцу (Клиент 3) доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в Банке 2. Банк 2, получив депозит, равный 960 руб, отчислит в обязательные резервы 960 руб×0.04 = 38,4 руб, и его кредитные возможности составят 960× (1–0.04) = 921,6 руб, выдав которые в кредит Банк 2 даст возможность своему клиенту (Клиент 4) оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечат выручку продавцу (Клиент 5), и 921,6 руб в виде депозита попадут на расчетный счет этого продавца в Банке 3. и т.д. Получим своеобразную пирамиду:

Это и есть процесс депозитного расширения. Если деньги не будут покидать банковскую сферы и оседать у экономических агентов в виде наличных денег, а банки будут полностью использовать свои кредитные возможности, то общая сумма денег (общая сумма депозитов банка 1,2,3…N, созданная коммерческими банками, составит: 
 
 
 

Домножим выражение на , тогда 

На 01.01.2011 в Российской Федерации действовало 1’012 банков. Так как 0<rr<1, выражение можно считать за 0. Следовательно:

 

Подставим наши данные в формулу Ф.Г2.1 : 

Таким образом произошла безналичная эмиссия в размере 24000руб (25000руб-1000руб). 

     Величина  носит название банковского (или кредитного, или депозитного) мультипликатора  Еще одно его название – мультипликатор депозитного расширения. Все эти термины означают одно и то же, а именно: если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени. Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу. Таким образом, мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если Центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Не случайно это есть один из важных инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) Центрального банка. Формула для мультипликатора:

 

Продолжим преобразование. Давайте соединим формулы Ф.Г1.1 и Ф.Г2.1, получим: 

Мы получили интересный результат – депозит, положенный в первый банк равен суммам всех обязательных отчислений резервов из всех банков в цепочке. (См. рисунок  Р.Г2.1). Другими словами, сумма отданная наличными в коммерческий банк в полном своем объёме попадает в распоряжение государства в виде резервных фондов, независимо от нормы резервирования. Вот такой парадокс можно получить, при ряде допущений, сделанных нами:

1) деньги не  покидают банковскую сферу и  не оседают в виде наличности,

2) кредитные  возможности используются банками  полностью 

3) предложение  денег определяется только поведением  банковского сектора.  
 
 

 

3. Денежный мультипликатор

     Изучая предложение денег, следует иметь в виду, что на его величину оказывает влияние поведение домохозяйств и фирм (небанковского сектора), а также важно учесть тот факт, что коммерческие банки могут использовать свои кредитные возможности не полностью, оставляя у себя избыточные резервы, которые они не выдают в кредит. И при таких условиях изменение величины депозитов имеет мультипликативный эффект, однако его величина будет иной. Выведем формулу денежного мультипликатора. Для этого введем ещё 3 понятия:

     Денежная  масса (M2) (национальное определение) – совокупность денежных средств в валюте РФ, предназначенная для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления финансовыми (кроме кредитных) и нефинансовыми организациями и физическими лицами – резидентами РФ. Рассмотрим структуру агрегата М2 более подробно:

М0 = Наличные деньги в обращении.

М1 = М0 + средства на расчетных счетах и на текущих счетах (для фирм, имеющих ограничение экономической самостоятельности, использование средств ограничивается сметой – получение наличных на з/п и др. расходы) + средства на бюджетных счетах (бюджетные организации – казначейство) + средства на счетах до востребования + средства на карточных счетах

М2 = М1 + срочные вклады до 1 года. Следовательно:

     Денежная  база.(H) - high-powered money- характеризует денежно-кредитные обязательства БР в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы; Денежная база не является денежным агрегатом, а представляет основу для их формирования; Это деньги «повышенной эффективности».

Структура ДБ = Наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах КО+Обязательные резервы+Обязательства БР по обратному выкупу ценных бумаг

Средства резервирования по валютным операциям, внесенные в  БР. Следовательно это сумма наличности и резервов, контролируемых центральным банком. Запишем в виде формулы:

     Норма депонирования (сr) - характеризует предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами и банковскими депозитами. Записывается формулой:

 

     Теперь  определим денежный мультипликатор и получим формулу для его  вычисления, сделав ряд преобразований, используя ранее полученные формулы: 

     Этот коэффициент показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу. Как любой мультипликатор, он действует в обе стороны. Если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он должен увеличить денежную базу, а если он хочет уменьшить предложение денег, то денежная база должна быть уменьшена. Заметим, что если предположить, что наличность отсутствует (С=0), и все деньги обращаются только в банковской системе, то из денежного мультипликатора мы получим банковский (депозитный) мультипликатор.  
 

 

4. Денежные мультипликаторы в современной России.

Давайте попытаемся посчитать Банковский и Денежный мультипликатор для РФ.

Вот данные с  сайта ЦБ на 01.10.2011.