Евро как мировая валюта

5. Возросло значение международных организаций и интеграционных группировок в регулировании валютно-финансовой сферы.[4]

 

 

3. Евро как мировая валюта

 

В Западной Европе в конце 70-х годов была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС стал экю, условная стоимость которого определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС - евро.

Созданная в рамках Экономического и валютного союза (ЭВС) ЕС единая валюта - евро - за восемь лет своего существования приобрела статус одной из двух ведущих мировых валют, оттеснив японскую иену, швейцарский франк и британский фунт стерлингов. В 1999 г. евро был введен в безналичный оборот, а с 2002 г. - в наличный оборот стран-членов зоны евро. Вначале в зону вошли 11 из 15 (на тот момент) стран Евросоюза: Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция. Своим правом остаться в 1999 г. за пределами Экономического и валютного союза воспользовались Великобритания, Дания и Швеция, составившие группу так называемой "второй волны" членов ЭВС. Позже население этих стран высказалось за сохранение национальной валюты. Греция вначале не попала в список из-за несоблюдения критериев конвергенции, она перешла на евро с 1 января 2001 г. В начале 2007 г. к зоне евро присоединилась Словения. Таким образом, сегодня членами ЭВС являются 13 стран Евросоюза из 27. [3]

Переход на единую валюту обеспечил европейским странам следующие преимущества. Среди них:

- ликвидация рисков обменных курсов национальных валют и экономия на издержках осуществления валютообменных операций;

- стабилизация цен, уменьшение темпов инфляции и инфляционных ожиданий: за последние пять лет уровень инфляции в зоне евро не превышал 2% в год, что является главной целью деятельности Европейского центрального банка (ЕЦБ);

- ускорение процессов финансовой интеграции в рамках ЕС; многие сегменты финансового рынка характеризуются достаточной глубиной и ликвидностью, а это способствует лучшему распределению ресурсов и рисков;

- укрепление доверия к монетарной политике стран зоны евро, уменьшение волатильности валютных курсов и увеличение объема трансграничных финансовых сделок;

· возрастание роли Европы в международной валютной системе.

 

3.1 Включение евро в официальные золотовалютные резервы

 

В 2001-2006 гг. объем иностранной валюты в официальных резервах центральных банков государств мира возрос на 150%, достигнув 5 трлн. долл. Такой стремительный рост произошел в основном за счет азиатских стран, восемь из которых входят в первую десятку по объему валютных резервов (на ее долю приходится 80% мировых валютных резервов.) К сожалению, точные данные о составе валютных резервов отсутствуют. В целом их структура зависит от действующего в стране валютного режима (плавающий курс национальной валюты, привязка ее к корзине валют или к доллару, евро и т. д.), а также от структуры внешнеторговых и финансовых потоков. На конец 2006 г. 40 государств мира привязывали свою валюту к евро, хотя денежные единицы большинства азиатских стран фактически привязаны к доллару. По оценкам МВФ, доля евро в общей сумме мировых валютных резервов увеличилась с 17,9% в 1999 г. до 25,8% в 2006 г., доля доллара примерно за тот же период снизилась с 71% до 60%.

В последние годы правительства многих стран стали требовать от центральных банков, накопивших огромные валютные резервы, чтобы они вкладывали их в высокодоходные финансовые операции с целью извлечения прибыли. В результате способы управления официальными валютными резервами начинают все больше сближаться со способами, используемыми частными фондами. Диверсификация валютных резервов за счет евро способствует усилению гибкости инвестиционной политики той или иной страны, открывая доступ на значительный по объему европейский финансовый рынок. К тому же традиционные инвестирования в долгосрочные казначейские обязательства США в последние годы теряют свою привлекательность и, по подсчетам экспертов, сегодня составляют менее половины всех капиталовложений с использованием валютных резервов. По мнению экспертов Deutsche Bank, к 2010 г. доля евро в мировых валютных резервах должна вырасти до 30-40%.

В ближайшие два-три года вполне вероятно дальнейшее усиление евро как одной из мировых валют. Но в долгосрочной перспективе, справедливо предостерегают некоторые эксперты, европейская валюта может стать менее привлекательной для центральных банков, так как с увеличением курса растет риск того, что он будет нуждаться в корректировке. В качестве оптимального называется курс не выше 1,35 доллара за евро, тогда как в сентябре 2007 г. курс евро повышался до 1,4 долл. и более.[9]

Следует отметить, что превращение валюты в международную создает для региона и входящих в него стран не только преимущества, но и риски, повышает ответственность, так как страна или регион-эмитент становится более уязвимой перед лицом колебаний обменных курсов валют, подрывающих финансовую и макроэкономическую стабильность и ограничивающих выбор возможных мер монетарной политики. Кроме того, быстрое повышение курса евро невыгодно европейским производителям, поскольку удорожает их экспорт и снижает его конкурентоспособность по сравнению с американскими и азиатскими товарами, а это тормозит экономический рост. Не случайно в своем выступлении 23 июня 2007 г. президент Франции Н. Саркози сказал, что «зона евро является единственной зоной в мире, где валюта не используется в интересах экономического роста».

Нынешние относительно благоприятные для евро условия на международных финансовых рынках не гарантированы на будущее; ситуация ухудшится, если будет нарушена стабильность экономического роста. Политика обменного курса не может заменить необходимых изменений в реальной экономике. Если правительства стран зоны евро не продолжат реформы экономики, рынков труда, единой сельскохозяйственной и налоговой политики, то обвинения в некомпетентности Европейского центрального банка многократно усилятся, что снизит доверие к его монетарной политике и соответственно к евро.

Чтобы сделать евро действительно мировой валютой, необходимо расширить границы его применения в международных торговых и финансовых операциях, выйдя за пределы региона, непосредственно прилегающего к зоне евро. В долгосрочном плане решение этой задачи будет во многом зависеть от преодоления структурных и других трудностей, стоящих на пути экономического роста и интеграции финансовых рынков Евросоюза. Важную роль сыграет способность ЕС выступать единым фронтом на международной арене, в том числе по финансовым вопросам. [5]

 

 

Заключение

 

Международные валютные отношения - одна из наиболее динамично развивающихся форм международных экономических отношений.

Валютная система состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. В мировом хозяйстве действовали последовательно три мировые валютные системы (Парижская, Генуэзская и Бреттон-Вудсская).

Эволюция валютной системы не отличалась плавностью и гармонией, она противоречива. Постоянно сопровождается кризисами, ведущими к замене одной системы другой. Конкретные формы международной валютной системы определяются развитием производства, международных связей, национальных денежных систем, расстановкой сил на мировой арене и интересами ведущих стран. Следует также отметить, что эволюция международной валютной системы в специфической форме повторяет трансформацию внутреннего денежного обращения. 
На протяжении многих веков для внутренней и международной торговли использовалось золото и серебро. С другой стороны, знаменитый золотой стандарт просуществовал менее сорока лет - с 1879 по 1914 гг. золотой стандарт подразумевал установление жестких финансовых правил и фиксированного валютного курса. Дефицит торгового баланса вызывает сокращение предложения денег, в то время как излишек - его увеличение. Оба процесса направлены на устранение дисбаланса во внешней торговле. Золотой стандарт на практике работал хуже, чем в теории. Придерживающиеся его страны вынуждены были преодолевать теоретическую связь между продажей золота центральному банку, торговыми балансами и изменениями предложения денег. 
Эволюция валютной системы после первой мировой войны, по сути, представляет собой серию мер в ответ на международные кризисы и нарушения равновесия системы. Бреттон-Вудская система была разработана с целью предотвращения конкурентных девальваций, характерных для межвоенного периода, путем установления системы фиксированных валютных курсов, основанных на привязке доллара США к золоту. Однако это не была система золотого стандарта в узком смысле. Крах Бреттон-Вудской системы объясняется ее внутренней противоречивостью, при которой ее центр был вынужден обеспечивать все возрастающие количества международных резервов, теоретически конвертируемых в золото. Возникший в конце 1960-х гг. значительный дефицит платежного баланса привел к тому, что внешние официальные долларовые обязательства США значительно превысили их золотые запасы.

В настоящее время действует Ямайская валютная система, в которой закреплено изменение роли и места основных промышленно развитых стран в мировой экономике во второй половине XX в.

В последние годы правительства многих стран стали требовать от центральных банков, накопивших огромные валютные резервы, чтобы они вкладывали их в высокодоходные финансовые операции с целью извлечения прибыли. В результате способы управления официальными валютными резервами начинают все больше сближаться со способами, используемыми частными фондами. Диверсификация валютных резервов за счет евро способствует усилению гибкости инвестиционной политики той или иной страны, открывая доступ на значительный по объему европейский финансовый рынок.[10]

 

 

Список использованной литературы

 

Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения. М., 1998.

Анализ экономики. Учебн./Под ред. В.Е. Рыбалкина. - М.: МО, 1999.

Борхардт К.Д. Европейская интеграция. - Москва-Брюссель: АЕИ, 1996.

Мировая валютная система и ее эволюция [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.bibliotekar.ru/biznes-21/68.htm, свободный. Загл. с экрана. - Яз. рус. - Дата доступа:15.02.2013

Роль Евро в мировой валютно-кредитной системе (МВКО) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://vreferat.com/69/399-1-rol-evro-v-mirovoiy-valyutno-kreditnoiy-sisteme-mvko.html, свободный. Загл. с экрана. - Яз. рус. - Дата доступа:17.02.2013

Киреев Л.П. Международная экономика. Ч. 1-2. - М., 1998.

Королев И.П. Международная экономическая интеграция. // Мировая экономика. - №3. - 1997.

Краткий внешнеэкономический словарь-справочник. - М.: МО, 1996.

Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. - М.: ЮНИТИ, 1997.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.И. Красавиной. М., 1998.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Кроссворд

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вопросы к кроссворду

 

   По горизонтали:

         1. Товар, всеобщий эквивалент, материал для выражения стоимости, полноценные деньги, резервное средство, объект тезаврации.

         2. Равноценность двух или нескольких целей, факторов, средств, равенство прав и обязанностей, платежей, положения на рынке разных экономических субъектов

         3.  Валютная единица, использовавшаяся в европейской валютной системе ЕЭС и ЕС в 1979 1998 годах

         4. Международная валютная система, положившая начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ).

         5. Название валют множества стран, включающих Австралию, Белиз, Канаду, Новую Зеландию, Сингапур, Тайвань, Бруней, Соединённые Штаты Америки и ряд других

         6. Совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств

         7. Повышение общего уровня цен на товары и услуги

         8. Лишение государственной властью монет силы законного платежного средства и обращения.

         9. Валютная организация, созданная в 1979 году и включающая в себя валюты стран-членов Европейского Союза.

         10. Современная международная валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют для которой характерно постоянное колебание обменных курсов.

         11. Государственные резервы золота и иностранной валюты

         12. Финансово-кредитное учреждение, производящее разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающее финансовые услуги правительству, юридическим и физическим лицам

         13. Мировая финансовая система, основана в 1867 году, ее базой выступал золотомонетный стандарт

         14. Свод правил, регулирующих организацию и порядок деятельности в какой-либо определённой сфере отношений или какого-либо государственного органа, предприятия, учреждения

 

   По вертикали:

          1. Политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства, осуществляется  Центральным банком.

          2. Официальное снижения курса национальной валюты по отношению к твёрдым валютам в системах с фиксированным курсом валюты, устанавливаемым денежными властями

          3. Хозяйственная деятельность общества, а также совокупность отношений, складывающихся в системе производства, распределения, обмена и потребления.

          4. Официальная валюта  стран «еврозоны»

          5. Мировая финансовая система 1922-1944 гг., основанная на золотовалютном стандарте

          6. Организация, выпустившая ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности

          7. Любая разновидность денег, находящихся в обращении.

          8. Валюта, эмитируемая государством (государственным или центральным банком) для использования в первую очередь на территории данного государства для расчетов и платежей, во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами.