Инвестиционная деятельность банков

 

 

Негосударственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Челябинский институт экономики и права им. М.В. Ладошина»

 

Факультет Предпринимательства и права

Специальность Экономика

 

Индивидуальная работа по предмету

Основы банковского дела

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКОВ

 

Выполнил студент гр. Э - 351

Е.Н. Медведева

Проверил

О.В. Суслова

«____» ______________ 2013г.

Оценка____________________

___________________________                      

        (подпись преподавателя)

 

Челябинск

2013

 

Оглавление

С

Введение………………………………………………………………………...3

1. Основы организация инвестиционной деятельности банков……………5
2. Инвестиционная политика коммерческого банка………………………8
3. Доходы и риски в инвестиционной деятельности банков…………….11

Заключение …………………………………………………………………..16

Библиографический список …………………………………………………17

 

Введение

 

На современном этапе инвестиционная деятельность играет существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения, происходящие в соотношениях инвестиций, оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, а так же развития отраслей и сфер хозяйства.

Российский рынок является самым привлекательным для инвесторов, но также он самый непредсказуемый, поэтому инвесторы пытаются не упустить свою часть российского рынка и не потерять свои деньги. Инвесторы ориентируются прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Значительный инвестиционный потенциал складывается в учреждениях банковской системы, которые в отличие других институтов обладают исключительными возможностями использования трансакционных денежных средств и кредитной эмиссии.

Банковская система является важным источником удовлетворения инвестиционного спроса. Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и обладающие крупными ресурсами участники инвестиционной деятельности.

Объектом исследования является банковская система Российской Федерации. Предметом исследования являются инвестиционная деятельность коммерческих банков.

Целью работы является выявление условий и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в РФ. В связи с целью работы были определены следующие задачи:

1. Изучение основ организации инвестиционной деятельности банков;
2. Рассмотрение инвестиционной политики коммерческих банков;
3. Выявление доходов и рисков инвестиционной деятельности банков.

Данная работа состоит из введения, трех глав и заключения. Во введении указываются поставленные задачи, определяются цель, предмет и объект исследования. Первая глава включает в себя организационную основу инвестиционной деятельности банков. Во второй главе раскрывается суть инвестиционной политики коммерческих банков. В третьей главе рассматривается выявление доходов и рисков инвестиционной деятельности банков. В заключении подводятся итоги исследования, которые отражают степень достижения поставленных целей.

Теоретической базой для написания работы послужили труды следующих авторов: Игониной, Л.Л., Вознесенской Н.Н., Тавасиевой А.М., Маркова О.М. и др.

 

 

1. Основы организации инвестиционной деятельности банков

 

Перед руководителем финансовой службы стоят три основные проблемы, которые составляют основу финансовой стратегии банка:

• определение оптимального соотношения между размерами долга и собственными средствами;
• разработка политики в отношении выплаты дивидендов;
• оптимизация структуры инвестиций.

Финансовая служба в условиях рынка несет ответственность за правильный анализ экономической конъюнктуры и состояния финансовых рынков, альтернативных вариантов мобилизации и вложения средств, выбор на основе функциональной оценки затрат оптимального варианта увеличения стоимости имущества и максимизации прибыли.

Основное внимание уделяется оптимальному соотношению между размерами долговых обязательств и стоимостью собственных ресурсов, направляемых на различные виды инвестиций, а также уровню доходности различных активов с учетом фактора риска при осуществлении инвестиций.

При этом анализируется структура пассивов и активов. Важно, чтобы средние сроки поступления денежных средств по активам примерно соответствовали средним срокам погашения обязательств.

Как правило, стоимость обслуживания долговых обязательств банка, т.е. размеры выплат процентов по займам и облигациям, меньше размеров выплат дивидендов по акциям. Следовательно, мобилизация средств посредством выпуска долговых обязательств или получения займов — более дешевый метод финансирования инвестиционной деятельности по сравнению с дополнительным выпуском и размещением акций. Это может существенно уменьшить заинтересованность акционеров и в конечном счете вызвать падение курса акций данного банка и существенно ухудшить перспективы и условия получения новых займов.

Поэтому финансовый директор должен предложить совету директоров свои соображения, относительно оптимального соотношения размеров долга и собственного капитала, в наибольшей степени отвечающего потребностям и установке на расширение активности и рост операций банка. Это соотношение определяется в зависимости от характера инвестиций и степени их рискованности с учетом соответствующих пропорций, характерных для других кредитных учреждений.

В промышленно развитых странах действуют специальные компании, устанавливающие рейтинг качества облигаций и иных долговых обязательств различных промышленных компаний и банков. Когда подобная деятельность будет налажена в нашей стране, инвестиционная политика акционерного банка может быть направлена и на поддержание определенного рейтинга своих долговых обязательств. Рейтинг банка определяется не только исходя из пропорций между собственными и заемными средствами, но и с учетом так называемого качества руководства.

Чтобы иметь возможность оптимизировать структуру долга, финансовый директор должен владеть полной информацией о потребностях и поступлениях средств в течение всего финансового года и на перспективу (удельном весе краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных обязательств).

Размеры выплачиваемых дивидендов не всегда оказывают значительное воздействие на курс акций, так как акционеры одинаково заинтересованы как в высоком уровне дивидендов, так и в увеличении стоимости имущества банка. При этом курс акций возрастает, и акционеры могут получать доход не за счет дивидендов, а за счет продажи акций по более высокому курсу.

Финансовый директор разрабатывает рекомендации в отношении политики выплаты дивидендов с учетом долгосрочных потребностей в инвестициях и мобилизации необходимых денежных средств (посредством выпуска облигаций или получения межбанковского кредита).

Для планирования инвестиций необходимы:

• наличие нужной информации;
• оценка уровня доходности;
• получение сведений о платежах и поступлениях денежных средств;
• анализ затрат и результатов различных инвестиционных проектов, долгосрочного воздействия на деятельность банка различных инвестиционных проектов;
• хорошо отработанный процесс утверждения финансового плана;
• наличие отлаженной процедуры анализа имеющихся результатов и пересмотра действующих планов.

 

 

2. Инвестиционная политика коммерческого банка

 

Инвестиции – это долгосрочное вложение средств в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за границей с целью получения прибыли. Прямые инвестиции — это непосредственное вложение средств в производство и приобретение реальных активов.

Инвестиционная политика – это деятельность коммерческого банка, соизмеримая со степенью риска, основанная на активных операциях с ценными бумагами и направленная на обеспечение доходности и ликвидности банковских средств в целом.

Инвестиционная политика коммерческих организаций должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости не только сейчас, но и на будущее.

При разработке инвестиционной политики необходимо придерживаться:

• нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятий и их финансовую устойчивость;
• учет инфляции и фактора риска;
• экономическое обоснование инвестиций;
• формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;
• ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;
• выбор надежных и более дешевых методов финансирования инвестиций;

Инвестиционная политика служит для определения наиболее приоритетных направлений вложения инвестиций, которые влияют на повышении эффективности самого предприятия, а также экономики страны в целом.

По мере изменения экономических условий инвестиционная политика коммерческого банка пересматривается и обновляется на основе периодических отчетов и прогнозируемых данных инвестиционных отделов.

Государством, законодательным образом частично регулируется инвестиционная политика банков. Из этого следует необходимость в государственном контроле за инвестиционной деятельностью банков банковской сферы.

Проверяющие инстанции тщательно анализируют инвестиционный портфель банка с тем, чтобы в инвестиционной политике банка спекулятивные цели не вытеснили более важные инвестиционные задачи.

Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг (портфель ценных бумаг) или предоставления денежных средств в долгосрочную ссуду (портфель ссуд) в национальной или иностранной валюте (валютный портфель).

Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) – совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приобретенных банком, а также размещенных в виде срочных вкладов иных банковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства и вложения в иностранной валюте.

Участники инвестиционной деятельности: физические и юридические лица, в том числе и иностранного происхождения, а также государство. Юридические лица могут выступать в инвестиционной деятельности в роли инвесторов и вкладчиков, кредиторов и покупателей.

Инвестиционная политика банков — это совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса.

Важнейшим элементом инвестиционной политики служит разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.

Критериями при определении структуры инвестиционного портфеля выступают прибыльность и рискованность операций, необходимость регулирования ликвидности баланса и диверсификация активов. Распространенным подходом к управлению инвестиционным портфелем является принцип ступенчатости погашения ценных бумаг, позволяющий поступающие от погашения (или реализации) ценных бумаг средства реинвестировать в ценные бумаги с максимальным сроком погашения.

Инвестиционные банковские операции — это операции, в которых банки выступают в роли «инициаторов вложения средств» (в отличие от кредитных операций, где инициатива в получении средств исходит со стороны заемщика).

Основное содержание инвестиционной политики банка связано с определением круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, оптимизацией структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период.

Часть банков осуществляют инвестиционные операции, не руководствуясь каким-либо заранее составленным и одобренным планом.

В любом банковском учреждении при осуществлении как кредитных, так и инвестиционных операций, главное внимание уделяется проблеме ликвидности баланса и контролю за предельными показателями выдачи ссуд.

 

3. Доходы и риски в инвестиционной деятельности банков

 

Доходность инвестиционной деятельности коммерческих банков зависит от ряда экономических факторов и организационных условий, среди которых определяющая роль принадлежит таким, как: стабильно развивающаяся экономика государства; наличие различных форм собственности в сфере производства и услуг, включая сферу банковской деятельности; четко функционирующая структура финансово-кредитной системы; наличие развитого и цивилизованного рынка ценных бумаг; наличие рыночных институтов ценных бумаг; отлаженная система законодательных актов и положений; наличие и подготовка высококвалифицированных специалистов и предпринимателей инвестиционной сферы деятельности и рынка ценных бумаг.