История развития денег

Депозитный  мультипликатор отражает объект мультипликации, то есть деньги на депозитных счетах коммерческих банков, увеличивающиеся в процессе мультипликации.

     В общем виде денежный  мультипликатор можно представить  в виде отношения предложения  денег к денежной базе.

                                                  Ms

                                 M = _______________,

                                                  MB

Где Ms – предложение денег (наличность + депозиты до востребования);

       МВ – денежная  база (наличность + резервы)

Из этой формулы можно получить другую:

                               Ms = M * MB

Таким образом, предложение денег  прямо зависит от величины денежной базы  и денежного мультипликатора.  Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег  при увеличении денежной базы на единицу.   ( О.Ю. Свиридов)

 

Свободный резерв коммерческого банка  представляет собой совокупность ресурсов, которые в данный момент времени  могут быть использованы для активных операций банка.

 

Свободный резерв = капитал банка + привлеченные ресурсы + централизованный кредит +- межбанковские кредиты – обязательный централизованный резерв – уже произведенные активные операции.

См. схемы.

 

Безналичный денежный оборот – платежи  производятся путем перечисления ( перевода ) денег со счета плательщика  на счет получателя средств без участия  наличных денег.

Принципы:

• Правовое регулирование с целью обеспечения единообразия
• Осуществление расчетов преимущественно по банковским счетам
• Поддержание ликвидности плательщика на уровне, обеспечивающем бесперебойное поступление платежей
• Наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж
• Срочность платежа
• Контроль всех участников за правильностью совершения расчетов
• Имущественная ответственность за соблюдение договорных условий

 

7.Денежный оборот.

Денежный оборот- это процесс  непрерывного движения кредитных денег  в наличных и безналичных формах при выполнении ими своих функций, связанных с обслуживанием хоз. оборота.

Классиф – ия  денежного оборота:

 

По форме функционирующих денег:

• Наличный
• Безналичный

По субъектам экономической  деятельности:

• Оборот между хозяйствующими субъектами
• Оборот между хоз-ми субъектами и населением
• Оборот между хоз-ми субъектами, населением и учреждениями кредитно – финансовой сферы
• Оборот между финансовыми органами

 

Платежный оборот представляет собой  процесс непрерывного движения платежных  средств, представленных

• В форме наличных денег
• В форме безналичных денег
• В форме обращающихся инструментов ( чеки, векселя, ценные бумаги )

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8.Денежная масса и ее измерение.  Денежные агрегаты.

Подходы к измерению денежной массы:

• Трансакционный – измерение денег в функциях средства обращения и платежа
• Ликвидный – измерение денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и сохранения стоимости (накопления)

Центральные банки используют оба  эти подхода.

Денежные агрегаты – элементы денежной массы, которые различаются по степени  ликвидности.

 

Самые распространенные денежные агрегаты (в  мировой практике):

 

1. М0 – наличные деньги в обращении.
2. Денежная база. К ней относятся суммы:
• Наличных денег в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах коммерческих банков;
• Обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке;
• Средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в центральном банке.
3. М1 = наличные деньги + счета до востребования + другие чековые вклады + дорожные чеки + кредитные карточки. Это вся денежная наличность в государстве и максимально ликвидные активы.
4. М2 = М1 + срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения.
5. М3 = М2 + срочные вклады крупных размеров + депозитные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков + облигации государственного займа и другие государственные ценные бумаги.

 

Денежные (монетарные) агрегаты в разных странах имеют свою специфику.

 

Денежные  агрегаты в России:

 

1. М0 – наличные деньги кроме денег  в кассах кредитных организаций.
2. Денежная база = наличные деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России (Центральном Банке) + средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России.
3. Денежная база (узкая) = наличные деньги (М0) + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России.
4. Денежная база (широкая) = денежная база узкая + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и прочих счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России.
5. Резервные деньги = денежная база широкая + депозиты до востребования организаций, обслуживающихся в Банке России.
6. М1 = М0 + расчетные, текущие и прочие счета + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в Сбербанке России.
7. М2 = М1 + срочные вклады в коммерческих банках и в Сбербанке России.
8. М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов.

 

9.Законы денежного обращения.

     Понятие «доходная  скорость обращения денег» было  впервые объяснено И.Фишером в  20-х годах двадцатого века. Он  считал, что скорость обращения  денег имеет прямое отношение  к валовому национальному продукту, а ВНП является результатом  роста денежной массы и зависит  от скорости обращения денег.  Таким образом, можно выделить  показатели скорости обращения  денег:

1. Показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе уравнения обмена:

V = Y : M

Где   V – скорость обращения денег;

         Y – номинальный объем ВНП;

         M – масса денег в обращении.

     Вместе с тем известно, что ВНП характеризует также  общий объем доходов и расходов  в экономике, то есть если  рассматривать Y как общий доход, то V представляется как скорость обращения денег по отношению к доходу и показывает среднегодовое число владельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же денежная единица.

2. Показатель скорости обращения денежных платежных средств, то есть отношение количества переведенных средств по банковским депозитам к величине денежной массы.

Скорость обращения денег рассчитывается по методике Банка России для денежного  агрегата М2 по формуле

         ВВП * 12

V год = ----------------

                                                                n * M2 ср

где   ВВП – номинальный  валовой внутренний продукт за анализируемый  период;

          n – число полностью истекших месяцев;

          М2 ср  – среднее арифметическое денежного  агрегата М2 за анализируемый  период.

     Скорость обращения  денежного агрегата М2 определяется  как отношение ВВП к М2 и  имеет размерность 1/год. Величина, обратная скорости обращения,  характеризует период обращения  денег.

     Скорость обращения  денег в краткосрочном периоде  - это обычно величина постоянная, в долгосрочном периоде она  меняется, но незначительно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.Факторы изменения скорости  обращения денег.

• Темпы роста (снижения) объема производства – при увеличении объема производства скорость обращения денег увеличивается, при сокращении – падает;
• Фазы экономического цикла – во время кризисов скорость обращения денег замедляется. Замедление оборачиваемости денег (при относительно стабильных ценах) означает, что коэффициент размещения созданного национального продукта снизился. Так во времена Великой депрессии 1929-1933 годов скорость обращения денег сократилась на 40%. Высокое значение скорости обращения денег при относительно стабильных ценах является показателем подъема.
• Уровень инфляции – в России в период с 1992 года по 1996 год масса потребительских товаров и товаров производственного назначения уменьшалась, а скорость обращения денег увеличивалась, то есть цены росли быстрее, чем денежная масса. В России в результате инфляционного шока 1992 года скорость обращения М2 сильно увеличилась и деньги оборачивались за 1,5 – 2 месяца, что соответствует времени реализации товаров на потребительском рынке.

 

     Существенные изменения  скорости обращения денег могут  быть связаны с качественными  преобразованиями организации денежного  обращения, что происходит довольно  редко и вполне предсказуемо(например, широкое распространение банкоматов, «пластиковых денег» в целом).

 

     Скорость обращения  денег – один из факторов  кредитно – финансовой политики, увеличение скорости обращения  денег может исключить необходимость  стимулирующего увеличения денежной  массы. И наоборот, снижение скорости  обращения денег отражает замедление  экономического роста, даже если  объем денежной массы остается  постоянным.

 

Денежный оборот – это процесс  кругооборота денег в наличной и  безналичной формах, выполняющих  функции обращения и платежа.

 

    Важной проблемой регулирования  денежного оборота является задача  определения количества денег,  необходимых для обращения.

     Существует экономическая  зависимость между массой товаров,  уровнем их цен и скоростью  обращения денег.

     В упрощенном виде  его можно представить так: 

             Ц*О

К обр = _______

              V

Где К обр- количество денег, необходимое для обращения

       Ц – сумма  всех цен товаров, услуг

       О – объем  товаров

       V – скорость оборота денежной единицы

 

К. Маркс определял количество денег, необходимых для обращения,  не только для функции денег как  средства обращения, но и для функции  денег как средства платежа:

 

Ц-К+По-Пвз

К обр =______________________

V

 

Где  К обр - то же

       Ц – сумма  цен реализуемых товаров

      К – сумма цен  товаров, проданных в кредит

      По – сумма  платежей по обязательствам

      П вз – сумма взаимопогашающихся платежей

     V – среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа

 

Существует так называемое монетарное правило: величина прироста массы денег  в обращении за определенный период времени должна быть равна темпам прироста ВВП и темпам динамики цен  за тот же период

 

Количественное уравнение обмена И. Фишера:

                                                         P*Q