Лизинговые операции

1. нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал с аудиторской проверкой;
2. экономическое обоснование и анализ эффективности сделки (бизнес-план);
3. гарантийное обеспечение сделки.

При необходимости лизингодатель  может требовать предоставления дополнительной информации.²

 

2.2.2. Анализ эффективности лизинговой сделки.

 

После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение  и т.п.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в  случае необходимости может быть поручена независимым экспертам.

Предварительно анализируется  первоначальная стоимость имущества, продолжительность договора, возмлжные  схемы выплаты лизинговых платежей, их переодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.

Основной задачей лизингодателя является оценка способности лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможность повторной сдачи имущества или его продажа в случае расторжения контракта.

Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связано с нестабильной финансовой обстановкой в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингодателя, т.к. лизинговой договор заключается на длительный период.

В случае международного илзинга возникают  следующие проблемы: выбор валюты платежа, оценка изменения курса  валюты, таможенный режим лизингополучателя, наличие соглашения о неприменение двойного налогообложения между  странами, защита прав собственности  иностранного капитала.

 

2.3. Заключение лизинговой сделки.

Классической лизинговой сделке соответсвует заключение как минимум двух договоров:

• договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком;
• договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

В первом договоре должны присутствовать следующие положения:

имущество приобретается  с целью последующей передачи лизингополучателю (указывается его  наименование) в рамках договора лизинга;

заказчик передает все свои обязательства, за исключением платежных, лизингополучателю и поставщик согласен с этим;

поставщик согласен с  тем, что заказчик передает все свои права (за исключением права собственности) лизингополучателю и предоставляет  ему право непосредственно предъявлять все претензии к поставщику.

Основным документом лизинговой сделки является договор  лизинга.

Он заключается между  собственником имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем) о предоставлении последнему во временное владение и пользование для предпринимательской деятельности объекта лизинга.

В настоящее время  в Минэкономики России разработан Примерный  договор финансового лизинга  движимого имущества с полной амортизацией.

В нем присутствуют следующие  положения:

1. предмет договора;
2. порядок поставки и приема имущества;
3. права и обязанности сторон;
4. использование имущества, уход, ремонт и модификация;
5. страхование;
6. срок лизинга;
7. лизингвые платежи и штрафные санкции;
8. ответсвенность сторон;
9. порядок разрешения споров;
10. условия досрочного расторжения договора;
11. действия сторон по завершению сделки;
12. процие условия;
13. форс-мажор;
14. юридические адреса и банковские реквизиты.

 

3. Методика расчетов лизинговых платежей.
1. Виды лизинговых платежей.

Оплата пользования  лизинговым имуществом осуществляется лизингодателем в виде лизинговых платежей, уплачиваемых в договоре лизинга по соглашению сторон.

Лизинговые платежи  включают в себя:

1. сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;
2. сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;
3. комиссионное вознаграждение лизингодателю;
4. сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;
5. иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

В лизинговых платежах следует  учесть налог на имущество, налог  на пользователей автомобильных  дорог, налог на содержание жилищного  фонда и социально-культурной сферы (эти налоги учитываются в комиссионном вознаграждение лизингодателя). А также надо учесть налог на приобретение автотранспортных средств (учитывается в стиомости имущества или дополнительных затратах лизингодателя).

 

2. Порядок расчета лизинговых платежей.

Участники отношений  сами определяют порядок расчета  периодических лизинговых платежей (в лизинговом договоре).

 

4. Определение оптимального срока лизинга.

Срок договора лизинга  существенным образом влияет на его  стоимость. В основном это происходит за счет более медленного возврата кредита при больших сроках лизинга, но суммарно налог на имущество и затраты лизингодателя по сопровождению проекта также накладывают отпечаток.

Рассмотрим таблицу  «Сравнение выгодности различных форм финансирования, при различных сроках лизинга» (См. приложение № 3).

Из таблицы явно видно, что при уменьшении срока лизинга, его преимущества по сравнению с другими формами приобретения существенно возрастают, а суммарная стоимость проекта уменьшается. Лизинговая ставка увеличивается при уменьшении срока лизинга, так как лизингодатель стремится обеспечить себе один и тот же уровень рентабельности инвестированного капитала, а его затраты остаются постоянными.

По этой причине каждый лизингополучатель стремится уменьшить  срок лизинга, чтобы уменьшить затраты  по сделке. Но на сколько оправдано  его стремление к этому?

Все будет определяться по коэффициенту  покрытия. Этот коэффициент  не должен быть ниже определенного  значения, установленного экспертами лизингодателя для лизингополучателя. В случае спроса на продукцию лизингополучателя  или из-за других обстоятельств, он может не справится с оплатой по счетам и в том числе лизинговым платежам. Для этого лизинговые платежи подбираются таким образом, чтобы коэффициент покрытия был в определенных пределах. Слишком большое его значение предполагает большую выручку и малые лизинговые платежи. В том случае лизингополучатель вынужден будет платить большой налог на прибыль. Если коэффициент покрытия слишком низок, то риски лизингодателя по этому проекту слишком велики.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

В данной работе рассмотрен Лизинг, как наиболее эффективный способ приобретения основных фондов для предприятия.

Эффективность лизинга  за рубежом достаточно высока, что  и отображено в работе. Эффективность  достигнута за счет хорошо отработанной системы проведения лизинговых операций, а также разветвленной системы компаний предоставляющих данные услуги.

В России лизинг находится  в стадии, когда необходима активная поддержка государства и не столько  финансово, а сколько принятие законодательных  актов, дающих выгодность занятия данным бизнесом.

Существует достаточное  количество методик расчета лизинговых платежей. В работе рассмотрена методика предложенная Министерством экономики  РФ. Хотя в ней имеются недостатки, но она является фундаментом на основе которого можно и нужно разрабатывать наиболее адаптированные к настоящим условиям экономической ситуации в стране.

Налоговый режим очень  больной вопрос лизинга. В работе рассмотрено целесообразность приобретения основных фондов в лизинг и с помощью  кредита.

Данная работа поможет  организовать заключение лизинговой сделки, а также проанализировать ее последствия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература.

1. Законодательные акты из баз данных ИПС “КОДЕКС”.
2. Кабатов Е.В. “Лизинг, правовое регулирование и практика” 1995 г.
3. Прилуцкий Л. “Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика”, М.: Издательство “ОСЬ-89”, 1997 г.
4. Подборка журналов “Лизинг ревю” за 1996, 1997, 1998 годы.
5. Подборка журналов “Деньги и кредит” за 1997, 1998, 1999 годы.
6. Подборка журналов “Финансы” за 1998, 1999 годы.
7. Ольшаный А.И. “Банковское кредитование” М.:Русская Деловая Литература, 1997 г.
8. Белоус А. статья “Лизинг в мировой экономике”, 1998 г.
9. Федеральный закон Российской Федерации

№ 164-ФЗ “О лизинге”, Финансовая газета №45, 1998 г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение  №1. Бизнес-план.

Содержание бизнес-плана, предоставляемый в лизинговую компанию Интеррослизинг:

1. Описание пректа и выводы ( с указанием объема привлекаемых ресурсов и предполагаемый срок возврата кредитных средств);
2. Данные о компании (основные виды деятельности, менеджмент и его отношение к инвесторам и их правам, характеристика производственной ифроструктуры и земельного участка, транспортное осваение);
3. Продукция и услуги ( с описанием характеристик товаров и услуг, предлогаемых данным бизнесом; степень готовности продукции или услуг к выходу на рынок; если есть, то благоприятные отзывы специалистов о товаре);
4. Обзор рынка;
5. Производственный план;
6. График выполнения работ (календарный план основных этапов реализац<span c