Лизинг как форма кредита

ЛИЗИНГ КАК  ФОРМА КРЕДИТА

 

Лизинг (англ. leasing - аренда) - долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости.

Лизинговая сделка представляет собой совокупность договоров, необходимых  для реализации договора лизинга  между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

С экономической точки  зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды  заемщик вносит в установленные  сроки платежи в погашение  долга; при этом банк для обеспечения  возврата кредита сохраняет за собой  право собственности на кредитуемый  объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества  только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости  арендованного имущества. Однако такое  сходство характерно лишь для финансового лизинга. Для другого вида лизинга – оперативного – наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

Лизингодатель и лизингополучатель  оперируют с капиталом не в  денежной, а в товарной форме, что  сближает лизинг с инвестированием.

Лизинговые операции приравниваются к кредитным со всеми вытекающими из этого правами и нормами государственного регулирования. Однако от кредита лизинг отличается тем, что после окончания его срока и выплаты всей обусловленной суммы договора объект лизинга остается собственностью лизингодателя (если договором не предусмотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или передача в собственность лизингополучателя) . При кредите же банк оставляет за собой право собственности на объект как залог ссуды.

Основу лизинговой сделки составляют:

• объект сделки;
• субъект сделки;
• лизинговые платежи;
• услуги, предоставляемые по лизингу.

Объект  лизинга. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле.

Том числе предприятия  и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Чаще всего в лизинг берут: — Транспортное оборудование (транспортные самолеты, автомобили, морские  суда, железнодорожные вагоны и т.п.) — Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и  т.п.) — Сельскохозяйственное оборудование (трактора, плуги и т.п.) — Строительное (краны, бетономешалки, экскаваторы и т.п.)

Субъект лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых и косвенных участников.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

• лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели) ;
• производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы) ;
• поставщики объектов сделки – производственные (промышленные) и торговые компании.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантом сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

“Лизинговыми” называют все  фирмы, осуществляющие арендные отношения  независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной, долгосрочной) . По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные. Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий) . Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплутационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Дают возможность арендатору самому выбирать поставщика оборудования. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансовые сделки.

В состав любого лизингового  платежа входят следующие элементы:

• амортизация;
• плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
• лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%) ;
• рисковая премия, ее величина зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Услуги, предоставляемые  по лизингу. Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Они делятся на две группы:

- технические услуги (транспортировка к месту использования, наладка и монтаж, техобслуживание и текущий ремонт) ;

- консультационные  услуги (вопросы налогообложения, оформление сделки) .

Лизинг - операция, отличающаяся довольно сложной организацией. Во многих сделках имеют место как минимум три контракта:

- между арендатором и  арендодателем; 

- между поставщиком и  арендодателем; 

- между арендодателем  и его банком.

Обычно перед началом  сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит:

- оценка клиента по  его способности выплатить арендные  платежи и по его предварительным  доходам от использования арендуемого  оборудования;

- оценка товаров (спрос  на них с точки зрения возможной  перепродажи) .

Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

• лизинговый договор
• договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки
• протокол приемки объекта сделки.

 

Согласно законодательству существуют 2 основные формы лизинга: внутренний и международный.

Внутренняя форма  лизинга предполагает заключение договора лизинга между резидентами Беларуси. При международной форме лизинга хотя бы одна из сторон договора – нерезидент РБ.

И внутренний, и международный  лизинг являются одним из наиболее эффективных путей привлечения  необходимого инвестиционного капитала. 
В случае, если в рамках международного договора РБ устанавливаются нормы, отличные от норм, содержащихся в Положении, применяются положения международного договора.

Белорусские производители  получили ряд возможностей отпуска  продукции для последующей передачи в лизинг без НДС за пределы  РБ со вступлением в силу Указа  Президента РБ № 465 «О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь», который  вышел 24.09.2009 г.

Виды лизинга в РБ согласно данному постановлению:

• финансовый лизинг – это вид лизинга, при котором лизингодатель берет на себя обязанность по приобретению у определенного продавца в собственность указанного лизингополучателем имущества, и за определенную плату в качестве предмета лизинга передает его лизингополучателюна определенный срок, на определенные условия и за определенную плату во временное пользование и владение (с таким видом лизинга работают, напрмиер, ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ», Финпрофит, ВТБ-Лизинг, БНБ-ЛИЗИНГ, ИООО «Микро Лизинг», «РЕСО-БелЛизинг» и другие)
• оперативный (операционный) лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга лизингополучатель возмещает лизингодателю менее 75% контрактной стоимости предмета лизинга. Выкуп предмета лизинга не производится,  по истечению срока договора имущество возвращается лизингодателю. Такой вид лизинга практикуется в ЗАО «АВАНГАРД ЛИЗИНГ», Europcar, ЗАО "Транспорт Лиз", ИООО "Микро Лизинг" и др.
• возвратный лизинг – это разновидность финансового лизинга, при котором лизингополучатель выступает одновременно и поставщиком предмета лизинга. Механизм выглядит следующим образом:  собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем принимает это же имущество обратно  в пользование по договору лизинга. Польза для собственника заключается в том, что он получает дополнительные денежные ресурсы и продолжает использовать свое же имущество, не выводя его из хозяйственной деятельности. (Финпрофит, ВТБ-Лизинг, ИООО «Микро Лизинг», ООО «Контракт Лизинг» и т.д.)

По объему дополнительных услуг также различают:

• чистый лизинг – это вид лизинга, при котором лизингополучатель полностью берет на себя обслуживание имущества;
• «мокрый»  лизинг - вид лизинга, который включает в себя некие дополнительные обязательства сторон договора друг перед другом;
• раздельный лизинг - вид лизинга с дополнительным привлечением средств, или лизинг, предполагающий лишь частичное финансирование лизингодателем;
• лизинг по остаточной стоимости – вид лизинга, при котором заключение нового договора осуществляется по льготной ставке и на меньший срок, а также предполагается возвращение объекта сделки лизинговой компании.

Определение вида лизинга  основано на различных критериях. Зачастую при заключении договоров виды лизинга  смешиваются.

В Положении также рассматривается  сублизинг, который предусмотрен  для создания условий активной работы белорусских лизингодателей с иностранными компаниями.

Сублизинг – вид лизинга, при котором лизингополучатель передает объект лизинга третьим лицам в последующее владение и пользование. У лизингополучателя при этом сохраняются ответственность и обязательства перед лизингодателем,  и при этом приобретаются права лизингодателя по отношению к третьему лицу.

Выбор оптимального вида лизинга  зависит от целей фирмы и ее финансового положения. Если предприятию  нужны деньги для развития – возможно, стоит отказаться от прав собственности  на какое-то имущество и воспользоваться  возвратным лизингом, международный  лизинг подойдет тем, кто может воспользоваться  льготными таможенными пошлинами.

Если техника нужна  на короткий период, или вместе с  объектом лизинга вы хотите получить сервис по его обслуживанию – стоит  обратить внимание на оперативный лизинг.

Финансовый лизинг является относительно универсальным инструментом финансирования.

В любом случае, до заключения договора лизинга стоит взвесить все за и против.