Международный кредит

Введение

Международный кредит, являясь одной из многочисленных форм кредита, относится к числу  важнейших категорий экономической  науки, он активно изучается практически  всеми ее разделами. Интерес к международному кредиту и международным кредитным отношениям продиктован уникальной ролью, которую играет это экономическое явление в хозяйственном обороте, мировой экономике и в жизни человеческого общества в целом.

Кредит  играет важнейшую роль в развитии международного товарооборота, он способствует увеличению объемов мировой торговли. Условия кредитования экспорта являются важным фактором конкурентной борьбы отдельных фирм и государств за рынки сбыта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Сущность  международного кредита

Международный кредит как разновидность экономической  категории «кредит» представляет собой  движение ссудного капитала в сфере  международных экономических отношений, связанное с предоставлением  валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов.

Возникновение международного кредита связано  с развитием международной торговли в XIV—XV вв., особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний  и Средний Восток, а также в  Америку и Индию.

Международный кредит играет двойную роль в развитии производства. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение, способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда; с другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.

Обозначим характерные черты современного развития международного кредита:

- государственное стимулирование экспорта;

- межправительственное регулирование экспортного кредитования;

- переориентация ряда стран от кредитования экспорта в национальных валютах на предоставление кредитов в валютах третьих стран (например, в евро).

Формы государственного стимулирования экспорта следующие:

прямая  финансовая поддержка экспорта, выражающаяся в непосредственном предоставлении за счет средств государственного бюджета  экспортных кредитов или субсидий коммерческим банкам-кредиторам для снижения ставок по экспортным кредитам до более низкого  уровня, нежели на национальном денежном рынке;

предоставление  экспортерам и банкам-кредиторам гарантий по экспортным кредитам, т.е. страхование государством этих кредитов от риска непогашения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Формы и виды международного  кредита

Финансовые кредиты. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые иностранными заемщиками на международном и национальных рынках ссудных капиталов с помощью банков. Финансовые кредиты могут предоставляться в валютах страны-кредитора и страны-должника, а также в валютах третьих стран или в нескольких валютах. Государство участвует в международном кредитовании развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. В частности, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов.

Коммерческий  кредит вступает как разновидность расчетов т.е. с рассрочкой платежей. Основными видами коммерческого кредита являются: фирменный кредит; вексельный кредит; учетный кредит; кредит по открытому счету; факторинг; форфетирование; овердрафт; акцептный кредит.

Фирменный кредит — традиционная форма кредитования экспорта, при которой экспортер предоставляет кредит на срок от двух до семи лет иностранному покупателю (импортеру) в форме отсрочки платежа за товары и оформляется векселем или по открытому счету.

При вексельном кредите экспортер выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету оформляется в виде записи на счете покупателя его задолженности по ввезенным товарам и обязательстве погасить кредит в определенный срок. Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.

Разновидностью фирменного кредита является авансовый платеж (аванс) покупателя (импортера), который выплачивается экспортеру после подписания контракта. Фирменные кредиты обычно предоставляются частными фирмами, поэтому их иногда называют частными кредитами.

 Учетный кредит — это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления по нему срока платежа. Покупка векселя сопровождается индоссаментом векселедержателя, в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему полностью переходят в распоряжение банка.

Лизинг (англ. leasing — долгосрочная аренда, сдача в наем) — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сро ком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает (производит) оборудование за свой счет. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк. Различают два вида (формы) лизинговых операций: оперативный и финансовый.

Оперативный лизинг — это соглашение об аренде, срок действия которой короче установленного срока службы (физического износа) данного оборудования, т.е. меньше нормативного амортизационного периода. Финансовый лизинг — соглашение об аренде с полной окупаемостью арендуемых основных средств. Оно предусматривает покрытие полной стоимости амортизации оборудования в течение периода своего действия.

С экономической точки  зрения финансовый лизинг похож на долгосрочный банковский кредит, предоставленный  на закупку оборудования (для обеспечения  возвратности кредита банк или иная кредитная организация может  сохранить за собой залоговое  право собственности на имущество). По существу, это кредит в форме  функционирующего капитала. Лизинг выполняет  функции финансирования, избавляя лизингополучателя  от необходимости нести одноразовые  крупные расходы на приобретение дорогостоящих видов машин и  оборудования .

Факторинг — специфическая разновидность краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности, представляющая собой торгово-комиссионные и посреднические услуги банка. Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Факторинг включает: взыскивание дебиторской задолженности клиента (покупателя), предоставление ему краткосрочного кредита и освобождение его от кредитных рисков по экспортным операциям.

Форфетирование — это особая форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки на полный срок на заранее оговоренных условиях векселей (тратт) и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Тем самым экспортер передает форфетору (банку или финансовой компании) коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. Форфетирование — это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель. В результате продажи портфеля долговых требований снижается дебиторская задолженность экспортера, сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы.

Акцептный кредит (acceptance credit) — это банковский кредит, получаемый экспортером или импортером путем передачи банку своих векселей, выставленных на данный банк. Это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя, выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этом экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит. Он основывается на сочетании акцепта и возмещения (рамбурсирования) импортером средств банку-акцептанту.

 Рамбурс (франц. rembourser) в международной торговле означает оплату приобретаемого товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером. Термин «акцептно-рамбурсный кредит» применяется в тех случаях, когда банки акцептуют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими фирмами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Структура международного кредитного  рынка

Международный кредитный рынок  представляет собой сферу и форму  организации движения кредитных  ресурсов между странами. Мировой  кредитный рынок — специфическая  сфера рыночных отношений, где формируется  спрос и предложение на заемный  капитал, охватывающая движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В качестве кредиторов и заемщиков на нем выступают  банки, предприятия, государства, международные  финансовые институты. Международные  валютно-кредитные организации - международные  финансовые организации, созданные  на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений  между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи. В  число таких организаций входят Банк международных расчетов, Международный  валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международная  ассоциация развития, Международная  финансовая корпорация, Европейский  инвестиционный банк, региональные международные  банки развития.

Условия международного кредита отражают его связь с экономическими законами рынка и используются для решения  задач экономических агентов  рынка и государства.

Составными частями мирового кредитного рынка являются рынки: евровалют, евродепозитов, еврокредитов, еврооблигаций.

Рынок евровалют (eurocurrency market) — это  рынок, на котором депозитные и ссудные  операции производятся в евровалютах. Он является важнейшей частью международного кредитного рынка.

Евровалюта (eurocurrency) — это национальная валюта, которая переводится на счет в иностранный банк и используется последним для кредитных операций в любой стране (например, доллары  на счетах иностранных банков в США и за рубежом). Евровалюта — это любая валюта, хранящаяся в банке вне страны ее происхождения.

Основной привлекательной чертой рынка евровалют является разница  в процентных ставках в сравнении  с национальными рынками. В силу крупного размера сделок и отсутствия ограничивающего регулирования, требующего дополнительных расходов, депозиты в  евровалюте, как правило, дают больший  доход, чем вклады в своих странах. И займы на этом рынке обходятся  по большей части дешевле, чем  на национальных рынках кредита.

В целом к характерным особенностям рынка евровалюты относятся следующие.

Это оптовый, а не розничный рынок, поскольку оперируют на нем, как  правило, большими суммами. Основные заемщики — государственные организации (центральные и местные), государственные  предприятия и корпорации, транснациональные  компании и банки, а также международные  кредитно-финансовые институты. Более  того, почти 4/5 рынка евровалют приходится на межбанковские операции.

Этот рынок почти не подвержен  регулированию.

Вклады на рынке в основном краткосрочные, так как подавляющая часть  вкладов — межбанковские, имеющие  преимущественно краткосрочный  характер. В то же время большинство  займов в евровалютах выдается на более длительные сроки.

Рынок евровалют существует для  сбережений и срочных вкладов, а  не для текущих вкладов, выдаваемых по требованию вкладчика. Иными словами, организации, делающие вклады в евровалютах, не снимают с этих вкладов суммы  в национальных валютах для приобретения товаров или услуг.

Рынок евровалют — это преимущественно  рынок евродолларов (доллару принадлежит  преобладающая часть евровалютного  рынка, хотя его значение и уменьшилось (начиная с 1985 г.) в связи с понижением курса доллара относительно валют  почти всех промышленно развитых стран мира.

Рынок евродепозитов — это устойчивые валютно-финансовые отношения по формированию вкладов в иностранной валюте в крупных коммерческих банках развитых стран за счет средств, обращающихся на рынке евровалют. Депозитные сертификаты  в долларах, фунтах стерлингов или  иенах существуют в дополнение к  обычным вкладам (депозитам) на рынке  евровалют. Они представляют собой  выдаваемые банком письменные свидетельства  о депонировании вкладчиками  денежных средств, дающие им право на получение вклада и процентов (сроки  вкладов колеблются от месяца до нескольких лет), а также некоторые другие инструменты.

Хотя депозитные сертификаты (ДС) можно  получать единицами по 100 тыс. долл., большинство из них на рынке выражается в суммах в несколько миллионов  долларов или больше. ДС обычно котируются со скидкой, или дисконтом, с фиксированной  процентной ставкой, но могут также  котироваться с «плавающей» ставкой  процента. В частности, операции по депозитам в евровалютах не входят в юрисдикцию стран нахождения банков, что дает возможность более гибко  регулировать ставки процентов по вкладам  в интересах привлечения евровалютных ресурсов.

Рынок еврокредитов — это устойчивые кредитные связи по предоставлению международных займов в евровалюте крупными коммерческими банками  развитых стран. Еврокредит — среднесрочный  банковский кредит в одной из евровалют, обычно предоставляемый синдикатом банков по плавающей ставке. В качестве заемщиков евровалют выступают  крупные национальные монополии, нуждающиеся  в кредитах для финансирования масштабных проектов и мероприятий в данной стране и за рубежом. Еврокредиты  могут иметь форму займов, кредитных  линий, других видов средне- и долгосрочных кредитов, включая синдицирование, означающее объединение ресурсов нескольких банков в целях разделения риска  при предоставлении крупного займа.