Небанковские кредитные организации в России

Небанковские институты в кредитной системе России. Кредитная система – совокупность институтов, обеспечивающих путем деятельности на финансовых рынках с использованием инфраструктуры функционирование стоимости на кредитных началах в экономике в интересах реализации общественных потребностей. Относительно позднее формирование кредитной системы рыночной экономики в России определило подобие ее институциональной структуры западным аналогам, а также объективное запаздывание в количественном и качественном развитии. При этом в кредитной системе России сочетаются черты систем разных стран, что определяет ее своеобразие. Институциональная структура кредитной системы России представлена на рисунке.

В значительной степени кредитную деятельность в России определяют универсальные коммерческие банки федерального уровня, контролируемые государством. Через них направляется значительный объем государственных средств на развитие реального сектора экономики, в том числе эти каналы задействовались для поддержки в период кризиса. Именно кредитный сегмент фондового рынка является основным источником привлечения заемного финансирования для предприятий. При этом наличие законодательных ограничений на совмещение банковской деятельности с производственной, торговой и страховой несколько сдерживает формирование явных конгломератов финансового профиля (аналогично США) либо производственно-финансового характера (по примеру Японии). Развитие небанковских структур в кредитной системе России можно оценить как недостаточное.

При всем многообразии видов кредитных институтов они предоставляют лишь узкоспециализированные продукты и услуги в сегментах, которые по разным причинам не являются достаточно привлекательными для банков. Инвестиционные и страховые институты также пока не играют значимой роли в кредитной системе из-за недостатка устойчивых, долгосрочных, дешевых ресурсов (по многим причинам – отсутствие традиций сбережений, неразвитое страхование жизни, слабая финансовая грамотность, частые изменения законодательства о пенсионном страховании и пр.).

 

Финансовые институты
Банковские институты	Небанковские институты
	Кредитные институты	Инвестиционные институты
	Кредитные организации Лизинговые компании Микрофинансовые  организации Кредитные кооперативы Ломбарды	Пенсионные фонды Инвестиционные фонды Фондовые компании
		Страховые институты
		Универсальные компании Специализированные компании

 

Институты кредитной системы России.

Небанковские депозитно-кредитные организации. Направление деятельности – кредитование физических и юридических лиц в широком сегменте; выпуск банковских гарантий. Преимущества перед другими небанковскими институтами – отсутствие ограничений по размещению средств (сумма, срок, залог и пр.). Недостатки – узкий канал привлечения ресурсов (срочные депозиты юридических лиц); сложные регулятивно-надзорные требования, приближенные к банковским (по лицензированию, нормативам, отчетности и пр.). Количественные характеристики рынка – на 01.01.2014 зарегистрировано 2 организации с общим объемом активов менее 0,2 млрд руб. [5, 6].

Небанковские депозитно-кредитные организации предусмотрены в законодательстве с 2001 г., но не получили распространения по настоящее время. Полагаем, что причиной является несоразмерность рассмотренных выше преимуществ и недостатков: универсальность кредитной деятельности не превалирует над организационной сложностью. В результате сегмент небанковского кредитования охвачен специализированными институтами с менее жесткими рамками деятельности.

Однако в целом формат небанковских кредитных организаций является жизнеспособным. По состоянию на 01.01.2014 зарегистрировано 58 небанковских расчетных и платежных организаций [5], осуществляющих денежные переводы, электронные платежи, клиринговые расчеты, инкассаторские услуги и пр. Им удалось занять нишу, которая является слишком специфичной для банковских структур и закрытой с точки зрения нормативных требований для других небанковских институтов.

Полагаем, что в текущем виде небанковские депозитно-кредитные организации имеют слабые перспективы развития. Изменение ситуации возможно при смягчении требований к их деятельности (расширении каналов привлечения ресурсов, упрощении порядка регулирования и надзора), однако это не отвечает современной политике Банка России. Скорее всего, со временем этот формат может быть упразднен в пользу развития микрофинансовых организаций и кредитных кооперативов.

Лизинговые компании. Направление деятельности – предоставление дорогостоящего имущества в аренду с возможным выкупом. Преимущества перед другими небанковскими институтами – отсутствие специального регулирования и надзора, защищенность имущественных интересов лизингодателя (через собственность на предмет лизинга). Недостатки – специфичность сегмента, высокая капиталоемкость, сложности привлечения ресурсов. Количественные характеристики рынка – на 01.10.2013 функционирует около 200 крупных компаний, ежегодно заключается около 100 тыс. договоров, совокупный лизинговый портфель около 2,7 трлн руб., доля лизинга в ВВП составляет около 2 % [7].

Лизинговая деятельность отличается сильной концентрацией в следующих аспектах: по отраслям (около 75 % рынка приходится на сферу транспорта – ж/д, авиа, авто); по лизингодателям (около 70 % рынка контролируют 10 крупных игроков; почти 50 % сделок приходится на госкомпании); по территориям (около 50 % рынка приходится на ЦФО) [7].

Основной проблемой в развитии лизинга является финансирование. Масштабы и специфика деятельности ограничивают каналы привлечения ресурсов, основным из которых является банковское кредитование. Проявляется отличие от других институтов: при спаде экономики микрофинансовые организации, кредитные кооперативы и ломбарды могут наращивать кредитование за счет сжатия сегмента банковского финансирования, а лизинговые компании вынуждены сокращать деятельность из-за недостатка ресурсов. Другими проблемами является недостаток качественных клиентов, несовершенство регулирования бухгалтерского учета, повышенное внимание налоговых органов по операциям с НДС, неустойчивая арбитражная практика и пр.

Таким образом, лизинговые компании занимают нишу, смежную с банковским сектором и обособленную от других небанковских институтов. Сейчас лизинг является главным образом механизмом финансирования инвестиций предприятий в основной капитал в форме приобретения транспорта. Развитие лизинговой деятельности, с одной стороны, связано с динамикой экономики в целом и банковского сектора в частности, с другой стороны, требует диверсификации вложений, появления новых источников фондирования, усиления конкуренции.

Микрофинансовые организации и кредитные кооперативы. Направление деятельности – кредитование физических и юридических лиц в небольших объемах на цели, связанные с потреблением и развитием малого бизнеса. Преимущества перед другими небанковскими институтами – относительно широкие возможности привлечения средств (в том числе от физических лиц). Недостатки – специфические ограничения в привлечении и размещении ресурсов (для микрофинансовых организаций – по сумме, для кредитных кооперативов – по признаку членства). Количественные характеристики рынка – на 01.01.2014 зарегистрировано около 7,5 тыс. организаций, совокупный кредитный портфель около 68 млрд руб.

Микрофинансовые организации и кредитные кооперативы рассматриваются нами совокупно из-за высокой схожести их кредитной практики. Они имеют общий клиентский сегмент, близкие условия по продуктам, сходные условия регулирования. Указанные выше количественные параметры рынка распределяются примерно поровну. Экспертное сообщество также склонно агрегировать данные институты.

Главным образом в данном сегменте финансируются потребности малых предприятий по развитию бизнеса (50 % рынка) и физических лиц в области потребления (50 % рынка, в том числе 15 % рынка – краткосрочные займы «до зарплаты»). Средняя сумма займа около 90 тыс. руб., ставка размещения около 25 % годовых [3]. Для кредитования малого бизнеса характерны более крупные суммы при более низких ставках и требованиях к наличию залога, для граждан – наоборот. По займам «до зарплаты» ставки могут составлять 1–2 % в день, или до 700 % годовых.

Рассматриваемый сегмент небольших краткосрочных кредитов является общим для банковских и небанковских структур. Последние занимают нишу, связанную с повышенным кредитным риском: это клиенты, которые по объективным либо субъективным причинам не получают банковские кредиты. Полагаем, что в среднесрочной перспективе такой сегмент будет расширяться, при этом основным риском для небанковских институтов является нарастание просроченной задолженности.

Ломбардные организации. Направление деятельности – краткосрочное залоговое кредитование физических лиц. Преимущества перед другими небанковскими институтами – наиболее простые условия кредитования (требования к заемщику, сроки оформления), сильная защита имущественных прав займодавца (через хранение предмета залога и упрощенную процедуру реализации). Недостатки – существенные ограничения в размещении и привлечении ресурсов. Количественные характеристики рынка – на 01.01.2014 функционирует около 4 тыс. компаний, совокупный кредитный портфель – по разным оценкам, не менее 50 млрд руб. [8]

Ломбарды специализируются на финансировании потребления граждан в наиболее мелких объемах. По некоторым оценкам, средняя сумма займа составляет до 10 тыс. руб., ставка около 12–15 % в месяц (или 150-180 % годовых) [8]. Такие продукты являются альтернативой описанным выше микро займам «до зарплаты», причем предоставляются по более низким ставкам из-за наличия обеспечения. Самым распространенным залогом являются ювелирные изделия (около 70 % в общей массе), причем в последние годы популярность возрастает за счет положительной динамики цен драгоценных металлов.

Считается, что в России действует «английская» модель ломбардного бизнеса: основной доход приносит кредитная деятельность, а не продажа предметов залога (около 70 % заемщиков выплачивают долг и получают залог обратно [8]). В целом ломбарды занимают общую нишу с микрофинансовыми организациями и кредитными кооперативами, но из-за своей специализации конкурируют с ними только в части продуктов. Ломбардная деятельность имеет перспективы развития, в том числе за счет расширения перечня принимаемого в залог имущества.

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Перспективы  развития небанковских кредитных  организаций в России

 

Развитие финансового рынка в России имеет перспективные направления связанные как с развитием существующих, так и появлением новых услуг, которые могут быть востребованы юридическими и физическими лицами. Отметим, что в ряде случаев российский рынок остается закрытым для иностранных компаний, которые готовы предоставить более широкий спектр финансовых услуг на более выгодных условиях. С другой стороны, одной из причин привлекательности российского рынка для большинства зарубежных компаний является возможность быстрого обогащения путем проведения различных спекуляций в разных областях экономики. [9]

Потенциал развития финансового рынка России далеко не исчерпан, в настоящее время существует множество отраслей экономики, где необходимо предоставление финансовых услуг более высокого уровня. Несмотря на относительно высокий уровень инфляции, многие специалисты высоко оценивают финансовые возможности российской экономики.

Чтобы привлечь значительную часть инвесторов на Российский финансовый рынок следует

- более активно включаться в мировые промышленные цепочки;

- определить направления развития внешнеторговых связей и выделить приоритетных партнеров, отрасли, методы поддержки национальных экспортеров;

- оперативно вводить торговые преференции для экономических союзников;

- активизировать создание интеграционных форм регионального взаимодействия;

- совершенствовать таможенно-тарифную политику;

- шире практиковать финансовую поддержку экспортеров путем увеличения ресурсов фонда страхования экспортных кредитов, субсидирования процентной ставки по кредитам, использования накопленных валютных резервов;

- сформировать новые ниши на мировых рынках товаров и услуг.

 

 

Таким образом, основными перспективными направлениями развития финансового рынка России являются следующие:

1.      Реформирование существующей модели финансового рынка в России с учетом ухода от спекулятивной модели развития и интеграции с развивающимися странами, странами СНГ и БРИК. Данная мера позволит расширить возможности России по привлечению и перераспределению капитала, а также снизить системные риски, связанные с притоком на рынок спекулятивного капитала и утратой национальным рынком суверенитета [4].

2.      Стимулирование реальных инвестиций в экономику России: с учетом определения оптимальной пропорции между привлечением иностранных инвестиций в Россию (преимущественно прямых) и вывозом капитала за рубеж, такая мера поможет сформировать баланс по стимулированию и регулированию инвестиций. При этом вывод капитала за рубеж должен осуществляться преимущественно в безоффшорные зоны, в страны со стабильной экономической ситуацией и перспективами роста экономики.

3.      Регулярный мониторинг диспропорций инвестиций в рамках государственной инвестиционной политики с учетом определения избытка или дефицита необходимого инвестиционного капитала путем сопоставления максимального объема доступных внутренних ресурсов и инвестиционных потребностей в рамках планируемого периода. Такая мера позволит исключить дефицит инвестиционного капитала РФ в целях развития экономики путем привлечения иностранных инвестиций на необходимый срок и на приемлемых для страны условиях, а также избыток капитала с учетом приоритетов отечественного экспорта и контроля его вывода за рубеж [9].