Операции коммерческих банков с ценными бумагами

Контрольная работа по предмету «рынок ценных бумаг» на тему:

«Операции коммерческих банков с ценными бумагами».

Участие банков в операциях  с ценными бумагами регламентируется законодательством страны. В настоящее время российские коммерческие банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность как в качестве непрофессиональных, так и профессиональных участников. Как непрофессиональные участники они осуществляют эмиссии собственных ценных бумаг с целью формирования либо увеличения уставного капитала и привлечения заемных средств, а также приобретают ценные бумаги с целью привлечения доходов по ним или участия в управлении другими компаниями. Профессиональной деятельностью рынка ценных бумаг могут заниматься только те банки, которые имеют лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг  выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся  индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке  ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки  играют на рынке ценных бумаг важнейшую  ключевую роль. Данная работа обозревает ряд вопросов, касающихся деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг  можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким  образом, рынок ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь  кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками  рынка ценных бумаг. Они выступают  в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Для осуществления инвестиционной и посреднической деятельности на рынке ценных бумаг, банкам необходима кроме основной лицензии, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг, которую для банков выдает Центральный Банк России.

Целью данной работы является рассмотрение основных банковских операций с ценными бумагами. Для достижения этой цели были рассмотрены следующие проблемы:

·   роль банков на рынке ценных бумаг;

·   условия выпуска и обращения ценных бумаг;

·   инвестиционную деятельность банков;

·   проблемы и перспективы проведения операций банками на рынке ценных бумаг;

 

Актуальность темы данной контрольной работы определяется, прежде всего тем, что в условиях развития экономики в России особенно важным становится процесс формирования рынка ценных бумаг и дальнейшего развития и совершенствования банковской системы России

 

Целью данной контрольной работы является определение основных операций коммерческих банков с ценными бумагами.

 

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• охарактеризовать рынок ценных бумаг;
• выявить основные виды операций коммерческих банков с ценными бумагами;
• рассмотреть инвестиционные операции банка с ценными бумагами;
• проанализировать брокерские и дилерские операции банков с ценными бумагами;
• раскрыть сущность трастовых операций коммерческих банков с ценными бумагами.

Для проведения анализа данной проблемы была систематизирована и  обобщена информация, полученная из различных  источников, таких как монографии отечественных ученых – экономистов, учебных пособий, а также различных правовых актов, регулирующих экономические отношения. Среди нормативно – правовых актов следует выделить Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая), Федеральный Закон Российской Федерации Федеральный Закон Российской Федерации от 02.12.1990г «О банках и банковской деятельности», Федеральный Закон Российской Федерации от 22.04.1996г «О рынке ценных бумаг» и др.

Одним из основных трудов при написании данной контрольной работы является учебник Семенковой Е.В. «Операции с ценными бумагами: российская практика». Автор рассматривает вопросы, связанные проблемами рынка ценных бумаг, операциями на фондовом рынке. Семенкова Е.В. подробно освещает вопросы, связанные с основными операциями коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Так, по ее мнению, в условиях экономической неопределенности, продолжающегося передела собственности, непредсказуемости экономической ситуации, не имея реальных прогнозов экономической ситуации, участники фондового рынка, акционерные общества, коммерческие банки, стремятся действовать в том секторе финансового рынка и с теми инструментами, которые приносят наибольший доход и ослабляют налоговое бремя в данный конкретный момент времени.

Яхно Е.И. в статье «Трастовые операции коммерческих банков» опубликованной в экономическом журнале «Экономика и управление» утверждает, что коммерческий успех проводимых операций коммерческих банков с ценными бумагами зависит от адекватной оценки рыночной ситуации: инвестиционной привлекательности ценной бумаги и эффективности проведения операции с точки зрения ее финансовых результатов, вешней среды – организации торговли на фондовом рынке, а также от рациональной технологий (организации технологического процесса) проведения операции.

 

Среди научной литературы необходимо выделить Алехина Б.И., Колесникову  В.И.,. Кроливецкую Л.П., Козловского Ю.И., Миркина Я.М.

 

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.[1] Банковские операции с ценными бумагами.

 

Банки осуществляют на рынке  ценных бумаг деятельность в качестве финансовых  посредников и профессиональных участников.

Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг  с целью получения дополнительных собственных средств.

Как профессиональные участники  банки осуществляют брокерскую и  дилерскую деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными  бумагами; депозитарную деятельность. Порядок и условия осуществления  профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг в настоящий момент устанавливается федеральным законом  от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» и регулируется «Положением  о порядке лицензирования различных  видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ»,утвержденным Постановлением ФКЦБ России №26 от 19 сентября 1997 года.

В большинстве стран банки  играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль. В целом операции коммерческих банков можно представить  следующим образом:

 

 

Операции коммерческих банков с ценными бумагами:

 

от своего имени;

через посредничество дочерних структур;

спекулятивные операции;

операции, направленные на формирование уставного капитала банка;

операции с валютными фьючерсами;

приобретение акций приватизируемых предприятий;

активные операции;

эмиссия обыкновенных акций;

по поручению клиентов;

приобретение акций коммерческих структур;

 

с государственными ценными бумагами;

 

эмиссия привилегированных акций;

 

операции с государственными ценными бумагами;

 
Приобретение акций коммерческих банков

 

С частными ценными бумагами;

Операции с частными ценными  бумагами;

Пассивные операции

 

Операции по обслуживанию эмиссий клиентов

Эмиссия депозитных и сберегательных сертификатов

Депозитарная деятельность

Эмиссия векселей

Эмиссия облигаций

1. Эмиссионные операции.

 

Банки Российской Федерации  осуществляют эмиссионную деятельность. По российскому законодательству банки  могут эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги.

1.1. Эмиссия акций  и облигаций.

На основе эмиссии акций  и облигаций формируется собственный, заемный капитал банка. Среди  акций банков наибольшее распространение  имеют обыкновенные акции. Привилегированные  акции выпускаются реже. В гражданском  кодексе РФ (ст. 102 п. 4) налагаются ограничения  на выпуск привилегированных акций, доля которых в общем объеме не должна превышать 25%. Банковские облигации  пользуются еще меньшей популярностью, чем привилегированные акции, хотя в мировой практике облигации  банков занимают значительное место  на финансовом рынке.

Банки, выпуская собственные  акции и облигации, должны руководствоваться  инструкцией ЦБ РФ №8 «О правилах выпуска  и регистрации ценных бумаг коммерческими  банками на территории РФ» от 17 сентября 1996 года.

Инструкцией регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный  банк может осуществлять в 3 случаях:

·   при своем учреждении;

·   при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путем выпуска акций;

·   при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций или других долговых обязательств.

Действующими нормативными документами предусматривается, что  при учреждении акционерного банка, а также при ее преобразовании из паевого в акционерный, все акции первого выпуска распределяются среди учредителей банка. Причем первый выпуск акций банка должен состоять из обыкновенных именных акций.

В случае, когда одновременно с преобразованием банка из паевого в акционерный увеличивается уставный фонд банка, его рост может происходить исключительно за счет дополнительных взносов учредителей.

Повторный выпуск акций с  целью увеличения уставного капитала акционерного банка  разрешается лишь после оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Он может содержать как обыкновенные, так и привилегированные акции.

Привилегированные акции  одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют  одинаковую номинальную стоимость. Владельцы привилегированных акций  участвуют в общем собрании и  имеют право голоса: при решении  о реорганизации и ликвидации общества; при решении вопросов о  внесении изменений в устав общества. Размещение акций повторного выпуска  может осуществляться путем подписки (открытой или закрытой), путем распределении среди акционеров общества и путем конвертации.

Закрытая подписка на акции  допускается, если одновременно выполняются 2 условия:

·   число заранее известных покупателей не более 500 лиц;

·   общий объем эмиссии не более 50 тыс. минимального размера оплаты труда на дату принятия решения.

Регистрация дополнительного  выпуска акций должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.

Минимальный размер уставного  капитала банка, необходимый для  регистрации, установлен с 1. 01. 97. 3 млн. экю, а к 1999 году должен быть увеличен до  5 млн. экю.

Выпуск облигаций банком для привлечения заемных средств  может производиться лишь при  условии полной оплаты всех выпущенных этим банком акций(если банк акционерный) или полной оплаты пайщикам  своих долей в уставном фонде(если банк паевой) и на сумму не более собственного капитала банка. 

Рассмотрим подробнее  этапы эмиссии.

·   Решение о выпуске ценных бумаг принимается либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка. Чтобы получить право выпускать ценные бумаги, банк должен: быть безубыточным в течении последних 3 завершенных финансовых лет; не подвергаться санкциям со стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства в течение 3 лет; не иметь просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет. Все данные, подтверждающие соответствие банка этим требованиям должны содержаться в проспекте эмиссии. Также в проспекте эмиссии должны содержаться данные о банке, о его финансовом положении и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг. Проспект эмиссии подготавливается Правлением банка, подписывается Председателем Правления и Главным бухгалтером банка. Для первого выпуска акций впервые учреждаемого банка проспект эмиссии подготавливается его учредителями и подписывается членами назначенного учредителями органа по организации банка.