Особенности механизма банковского (депозитного) и денежного мультипликаторов в российских условиях

Свободный резерв представляет собой  совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени  могут быть использованы для активных банковских операций.

Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки могут  осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах, имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка

 

Ср = К + ПР+ ЦК ± МБК- ОЦР - Ао, (1)

где К- капитал  коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных

счетах);

ЦК- централизованный кредит, предоставленный  коммерческому банку центральным  банком;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

Ао - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

Рассмотрим механизм банковского  мультипликатора (см.приложение ), на условном примере, размеры кредита и отчислений даны в млн. руб.), причем для упрощения сделаем три допущения:

1. коммерческие банки на данный момент не располагают свободными резервами. 2. каждый банк имеет только двух клиентов. 3. банки используют свои ресурсы только для кредитных операции.

Клиент 1 нуждается в кредите  для оплаты поставок от клиента 2, но банк 1 не может предоставить ему кредит, поскольку не имеет свободного резерва. Банк 1 обращается к центральному банку и получает от него централизованный кредит в сумме 10 млн руб. У него образуется свободный резерв, за счет которого выдается ссуда клиенту 1.

Клиент 1 со своего расчетного счета  оплачивает поставку клиенту 2. В результате свободный резерв в банке 1 исчерпывается, но возникает свободный резерв в  банке 2, поскольку клиент 2 держит свой расчетный счет именно в этом банке, и привлеченные ресурсы (ПР) этого  банка возрастают (см. формулу 1).

Часть свободного резерва банк 2 отдает в распоряжение центрального банка  в виде отчислений в централизованный резерв (ОЦР). Условно принимаем норму  таких отчислений в размере 20 % привлеченных ресурсов. Оставшаяся часть (8 млн руб.) свободного резерва используется для  предоставления кредита в размере 8 млн руб. клиенту 3.

Клиент 3 расплачивается за счет этого  кредита с клиентом 4, обслуживаемым  коммерческим банком 3. Таким образом, уже у этого банка возникает свободный резерв, в то время как у банка 2 он исчезает. Банк J часть свободного резерва 1,6 млн руб. (20 % ПР) отчисляет в централизованный резерв, а оставшаяся часть -6,4 млн руб. используется для выдачи ссуды клиенту 5. При этом деньги на расчетном счете клиента 4 остаются нетронутыми.

Клиент 5 за счет ссуды, полученной от банка 3. расплачивается с клиентом 6, переводя их на его расчетный счет, открытый в банке 4. Отсюда в банке 3 свободный резерв исчезает: в банке 4 -возникает. Опять же 20 % этого резерва (1,3 млн руб.) отчисляется в централизованный резерв, оставшаяся часть используется для выдачи ссуды в размере 5,1 млн руб. клиенту 7, который за счет этой ссуды расплачивается с клиентом 8. расчетный счет которого находится в коммерческом банке 5.

Свободный резерв коммерческого банка 4 исчезает (хотя средства на расчетном  счете клиента 6 остаются неизрасходованными), у коммерческого банка 5 он появляется. В свою очередь этот банк часть  своего свободного резерва - 1 млн руб. (20 % ПР) оставляет в центральном  банке в виде отчислений в централизованный резерв, а остальную часть (4,1 млн  руб.) использует для выдачи ссуды  клиенту 9. Далее процесс продолжается до полного' исчерпания свободного резерва, который в итоге за счет отчислений в централизованный резерв аккумулируется в центральном банке и достигает  размера первоначального свободного резерва (10 млн руб. в банке 1).

В соответствии со схемой деньги на расчетных  счетах клиентов 2, 4, 6, 8 и т. д. (всех четных клиентов) остаются нетронутыми и  поэтому общая сумма денег  на расчетных (депозитных) счетах составит в конечном счете величину многократно  большую, чем первоначальный депозит  — 10 млн руб., образовавшийся при  выдаче ссуды клиенту 1. Однако деньги на депозитных счетах могут увеличиться  не более чем в 5 раз, поскольку  величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение  образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального  депозита, обратно пропорциональна  норме отчислений в централизованный резерв.

Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20 %, то коэффициент мультипликации будет  составлять 5(1/20-100). Он никогда не будет  достигать 5, потому что всегда часть  свободного резерва используется для  других, не кредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько  за этот период времени увеличилась  денежная масса в обороте.

Банковский мультипликатор действует  независимо от того, предоставлены  ли кредиты коммерческим банкам или  они предоставлены федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в  коммерческих банках, а они тоже относятся к привлеченным ресурсам (ПР), поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится (см. формулу 1) и включится механизм банковского мультипликатора.

Вывод.

Рассмотрев действие механизма  банковского мультипликатора можно  сделать вывод. Этот механизм может существовать только в условиях двухуровневых банковских систем, первый уровень – центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень – коммерческий банк заставляет его действовать.  Механизм мультипликатора связан непосредственно со свободным резервом.

Механизм банковского мультипликатора  заработает не только от предоставления централизованных кредитов. Он может быть задействован и в случае, когда центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту.

Для управления денежной массой рассчитывается показатель М, для этого рассмотрим формулу определения денежного  мультипликатора.[4]

2.2 Определение формулы денежного  мультипликатора

 

Рассматривая процесс депозитного  расширения, предположим, что: 1) деньги не покидают банковскую сферу и не оседают в виде наличности, 2) кредитные  возможности используются банками  полностью и 3) предложение денег  определяется только поведением банковского  сектора. Однако, изучая предложение  денег, следует иметь в виду, что  на его величину оказывает влияние  поведение домохозяйств и фирм (небанковского  сектора), а также важно учесть тот факт, что коммерческие банки  могут использовать свои кредитные  возможности не полностью, оставляя у себя избыточные резервы, которые  они не выдают в кредит. И при  таких условиях изменение величины депозитов имеет, мультипликативный эффект, однако его величина будет иной. Выведем формулу денежного мультипликатора: Денежная масса (М1) состоит из средств на руках у населения (наличные деньги) и средств на текущих банковских счетах (депозиты):

 

М = С + D (1)

Однако центральный банк, который  осуществляет контроль за предложением денег не может непосредственно  воздействовать на величину предложения  денег, поскольку не он определяет величину депозитов, а может только косвенным  образом влиять на их величину через  изменение нормы резервных требований. Центральный банк регулирует только величину наличности (поскольку он сам ее пускает в обращение) и  величину резервов (поскольку они  хранятся на его счетах). Сумма наличности и резервов, контролируемых центральным  банком, носит название денежной базы (monetary base) или денег повышенной мощности (high-powered money) и обозначается (Н):

 

Н = С + R (2)

 

Каким образом центральный банк может контролировать и регулировать денежную массу? Это оказывается  возможным через регулирование  величины денежной базы, поскольку  денежная масса представляет собой  произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора. Чтобы вывести денежный мультипликатор, введем следующие понятия:

1. норма резервирования rr (reserve ratio), которая равна отношению величины резервов к величине депозитов:

             rr = R/D (3)

          или доле депозитов, помещенных банками в резервы. Она определяется экономической политикой банков и регулирующими их деятельность законами;

2. норма депонирования сr (), которая равна отношению наличности к депозитам:

            сr = С/D (4)

3. Она характеризует предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами и банковскими депозитами. Поскольку

 

С = сr х D,а R = rr х D, то можно записать:

М = С + D = сr х D + D = (сr + 1) х D (1) (5)

Н = С + R = сr х D + rr х (6)

D = (сr + rr) х D (2) (7)

Разделим (1) на (2), получим:

      отсюда     M= H (8)

 

M=mult ден *H mult ден=

 

Величина [(сr + 1)/ (сr + rr)] представляет собой денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы, т.е. коэффициент, который  показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при  увеличении (сокращении) денежной базы на единицу. [3]

Рассмотрев формулу определения  денежного мультипликатора можно  сделать вывод.  Денежный (банковский) мультипликатор показывает, во сколько раз изменится величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменяются на одну единицу. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов). Как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно изменяться не будет.

Величина денежного мультипликатора  зависит от нормы резервирования  и нормы депонирования.

Вывод по главе 2.

          Рассмотрев главу действия банковского мультипликатора, сделаем выводы. Механизм может действовать только в двухуровневой банковской системе, на первом уровне центральный банк он управляет этим механизмом, на втором уровне коммерческий банк он заставляет действовать этот механизм

                    Изучив способы расчета мультипликатора,  определили его формулу.

Величина [ (cr + 1)/ (cr+rr)] представляет собой денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы на единицу. Как любой мультипликатор, он действует в обе стороны. Если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он должен увеличить денежную базу, а если он хочет уменьшить предложение денег, то денежная база должна быть уменьшена. 

 

 

3.Проблемы банковского мультипликатора.

 

Наименование выявленной проблемы	Характеристика выявленной проблемы	Пути решения выявленной проблемы
Роль кредита в экономике России в настоящее время занижен. Поэтому  довольно низкий уровень банковского  мультипликатора, он составляет где-то 2-2.5%	Доля наличных денег в экономике  у нас довольно высокая, намного  выше, чем в других странах. Всегда часть свободного резерва используются для других не кредитных операций, например у любого банка должны быть наличные деньги в кассе для кассовых операций.	Внедрить систему рублевого рефинансирования банковской системы со стороны Центробанка. Она есть во всех странах кроме  нашей. После того как величина банковского  мультипликатора дойдет хотя бы до 4%, у нас наличность в обороте  автоматически уменьшится в 2 раза.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

         Рассмотренный механизм мультипликации определяют различными терминами: банковский мультипликатор, кредитный мультипликатор, депозитный мультипликатор.

Все эти термины  характеризуют один и тот же механизм, но с разных позиций.

          Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Т. е., чтобы подчеркнуть ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляют коммерческие банки. Причем один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

          Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то есть, подчеркивая то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

          Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации).

          Механизм банковского мультипликатора  может действовать только в  условиях двухуровневых (и более)  банковских систем, причем первый  уровень – центральный банк  управляет этим механизмом, второй  уровень – коммерческий банк  заставляет его действовать, причем  действовать автоматически независимо  от  желания специалистов отдельных  банков. Механизм банковского мультипликатора  непосредственно связан со свободным  резервом

Субъектами  банковского мультипликатора являются население и организации.

Объектами банковского мультипликатора:

- собственный  капитал банка

- доходные  активы

- платные  пассивы