Понятие и классификация биржевых сделок

2. Режим переговорных сделок (режим РПС)

В рамках данного режима Участники  торгов информируют конкретных контрагентов о намерении совершить сделку на определенных условиях и приходят к соглашению путем выставления адресных заявок. Необходимым условием заключения сделки в режиме РПС является 100% предварительное депонирование активов. Расчеты по заключенным сделкам проводятся на условиях "Поставка против платежа" в день заключения сделки.

Данный  режим торгов позволяет:

 

 

• информировать Участников торгов о намерении заключить сделку на указанных в адресной заявке условиях;
• заключать сделки с избранным кругом контрагентов.

3. Режим заключения адресных  сделок с отложенным исполнением  (режим Т+N)

4. Режим сделок РЕПО

Термин  РЕПО происходит от английского "repurchase agreement" - соглашение об обратном выкупе. РЕПО с ценными бумагами представляет собой финансовую операцию, состоящую из двух частей. При исполнении первой части одна сторона продает другой ценные бумаги и одновременно принимает на себя обязательства по выкупу этих ценных бумаг через определенный срок по установленной цене. Этому обязательству по выкупу соответствует встречное обязательство другой стороны по обратной продаже.

Торги

Заключение  сделок производится путем подачи адресных заявок через Рабочую станцию  или Шлюз РТС. Кратность лота и  шаг цены не ограничены. Цена за одну ценную бумагу указывается в рублях.

При заключении сделки наличие ценных бумаг  на торговом счете депо продавца и денежных средств на денежном торговом счете покупателя не контролируется. Стороны могут указать в сделке дату расчетов до 30 дней с момента заключения сделки, за исключением праздничных и выходных дней.

Расчеты

Расчеты по сделке T+N производятся на условиях поставка против платежа в день, указанный при заключении сделки. По договоренности сторон допускается исполнение сделки в любой из предшествующих торговых дней, а также в течение 5 дней, после даты, указанной сторонами при заключении сделки.

Время проведения расчетов определяется сторонами  в день исполнения и может быть любым в течение торговой сессии.

При исполнении продавец может указать  тот выпуск ценной бумаги, который  имеется у него на торговом счете.

Инструменты

Сделка  с отложенным исполнением может быть заключена по любой ценной бумаге из допущенных к торгам на биржевом рынке.

Тарифы 

 

Действуют стандартные  тарифы биржевого рынка, при этом биржевой сбор от суммы сделки взимается  в день заключения сделки, а клиринговый  сбор - в день исполнения сделки.

Преимущества 

• Поставка против платежа исключает кредитные риски при расчете сделок
• Отсутствие необходимости оформлять договор купли-продажи, подавать поручения в депозитарий и платежные инструкции в расчетную организацию позволяет сократить цикл расчетов вплоть до T+1
• Проведение расчетов по торговым счетам, зарегистрированным в Клиринговом центре
• Ценные бумаги и денежные средства, полученные в результате исполнения сделки, можно сразу же использовать в биржевых торгах или для расчета следующих сделок
• Денежные средства, полученные в результате исполнения сделки, можно вывести с торгового счета в режиме on-line
• Существенное сокращение издержек при исполнении сделок небольшого объема по сравнению со свободной поставкой или поставкой против платежа по "классической" схеме
• Сделки можно исполнять в течение всего торгового дня биржи
• Возможность проведения операций через Шлюз РТС
• В случае неисполнения сделки в срок к не выполнившей свои обязательства стороне применяются дисциплинарные меры.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключенный участниками биржевой торговли в отношении биржевого  товара в ходе биржевых торгов. 
    В наше время сделки приобретают актуальное значение, так как объем и значимость с каждым годом возрастают. Социальное и экономическое значение сделок предопределяется их сущностью и особыми юридически-правовыми свойствами.  
  Сделки на бирже имеют сложную структуру и могут классифицироваться по различным показателям, в зависимости от способа установления цен, механизма и времени проведения расчетов за приобретаемые ценные бумаги, параметров, предусмотренных при их заключении. 
   Механизм функционирования фондовой биржи – это сложный и многосторонний процесс, отдельный сегмент современной экономики. Так и сделки на бирже — это одна из важнейших и наиболее сложных частей меанизма ее функционирования.

В совершении биржевой сделки может  принимать достаточно большое количество субъектов. Присутствие того или  иного субъекта в механизме осуществления биржевой сделки обусловлено предметом биржевой сделки. Но при этом сторонами биржевого контракта все равно являются субъекты, непосредственно представляющие интересы продавца и покупателя. 
 
   Сделка, заключенная на биржевых торгах, должна быть зарегистрирована и оформлена как биржевой контракт. Основанием для регистрации биржевых сделок является только устное согласие брокеров, достигнутое в результате гласно проведенных торгов и зафиксированное биржей. 

 

Список использованной литературы:

1. Биржевое дело. Учебник  для ВУЗов. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. Москва: «Финансы и статистика», 2000 г. - 304 с.

2. Никифорова В.Д., Торкановский В.С. Торговые системы рынка ценных бумаг: 
Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.

3.  http://nashaucheba.ru – Учебный материал.

4. http://www.referatbar.ru/referats/4348E-6.html - База рефератов по экономике, праву, истории, социологии.

5. http://trading-art.ru/index.php/distantsionnoe-obuchenie/torgovlya-na-mmvb-rts/56-rezhimy-zaklyucheniya-sdelok-na-mmvb-rts-chast-1 - Moscow trading art school

6. Петросян Э. Понятие  и классификация биржевых сделок // Право и экономика. - М.; Юрид. Дом  «Юстицинформ», 2003. - № 8.

7. Рынок ценных бумаг  и биржевое дело / Под ред. Коршунова  К.М., Дегтяревой О.И., Жукова Е.Ф. - М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 2002.