Понятие и методы оценки финансовой устройчивости

 

2) Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность, то есть S = {0, 1, 1} (10). Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

 

3) Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть S = {0, 0, 1} (11) Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

 

Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

 

4) Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие находится  на грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения (за вычетом стоимости  собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть: S = {0, 0, 0} (12) При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

 

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов  следует признать увеличение реального  собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижения уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета.

 

 

 

 

 

Заключение 

 

 

 Финансовая деятельность любой  организации представляет собой  комплекс взаимосвязанных процессов,  зависящих от многочисленных  и разнообразных факторов. Существуют  внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. Причинами неблагополучного положения организации в первую очередь являются системные макроэкономические причины, особенно в условиях нестабильной экономики. На наш взгляд, при изучении внешних факторов, формирующих финансовую устойчивость организации, необходимо выделить следующие основные характеристики:

 тесную взаимосвязь внешних  факторов с внутренними и между  собой; 

 сложность внешних факторов, затрудненность или отсутствие  их количественного выражения;

неопределенность, являющуюся функцией количества и уверенности в информации, которой располагает предприятие  по поводу воздействия конкретного  фактора; поэтому чем выше неопределенность внешнего окружения, тем сложнее  выявить, в какой степени и  к каким последствиям приведет тот или иной внешний фактор.

 

 Таким образом, в условиях  нестабильной экономики практически  невозможно использовать количественный  метод оценки, позволяющий упорядочить  изучаемые внешние факторы и  приводить их в сопоставимый  вид. Отсюда сделать какие-либо точные прогнозы по поводу формирования финансовой устойчивости предприятия (с учетом изучения внешних факторов) практически невозможно. Их следует отнести к разряду неуправляемых. Но особо подчеркнем, что внешние факторы влияют на внутренние, как бы проявляют себя через них, изменяя количественное выражение последних. Например, распространение неплатежей в экономике приводит к увеличению дебиторской и кредиторской задолженности, а в их структуре — к увеличению объемов просроченной и сомнительной задолженности. Следует отметить прямое (банкротство должников) и косвенное (социальное) воздействие внешних факторов на финансовую устойчивость. Такое разделение позволяет более корректно оценивать характер и степень влияния их на устойчивость организации. Конечно, бороться со многими внешними факторами отдельным предприятиям не по силам, но в создавшихся условиях им остается проводить собственную стратегию, которая позволяет смягчить негативные последствия общего спада производства.

 

 Внешние факторы, неподвластные  воле предприятия, и внутренние, зависящие от сложившейся системы  организации его работы, классифицируются  по месту возникновения. В качестве  примера приведем факторы, влияющие  на финансовую устойчивость организаций морского транспорта.

 

 В целом можно сказать,  что финансовая устойчивость  — это комплексное понятие,  обладающее и внешними формами  проявления, формирующееся в процессе  всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества  различных факторов

 

 

Список использованных источников

 

1. Валдайцев С.В.Оценка бизнеса  и управление стоимостью предприятия:  Учеб. Пособие для вузов. [Текст] - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 720с. 

 

2. Грачев А.В. Финансовая устойчивость  предприятия: критерии и методы  оценки в рыночной экономике. [Текст] – М., «Дело и сервис», 2010. – 400с.

 

3. Иванов А.Е. Финансовый менеджмент [Текст]. – Самара.: ИД СГУ, 2006. –  621 с.

 

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры [Текст]. –  М.: Финансы и статистика, 2002. –  559 с.

 

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. [Текст] - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

 

6. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы  предприятия: теория и методология  системного подхода. [Текст]- Саранск:  Изд-во Мордов. Ун-та, 2002. - 104с.

 

7. Лопатников Л. И. Экономико-математический  словарь: Словарь современной  экономической науки [Текст] —  М.: Дело, 2004. — 520 с

 

8. Павлова Л.Н. Финансы предприятий:  Учебник для вузов. [Текст] - М.: Финансы,  ЮНИТИ, 1999.

 

9. Поляков А.Ф. Теория финансов в вопросах и ответах: Учеб. Пособие / Моск. Ун-т потреб. Кооп.; Саран. Кооп. Ин-т МУПК. [Текст] - М.; Саранск, 2000. - 132с.

 

10. Райзберг Б. А., Лозовский Л.  Ш., Стародубцева Е. Б.Современный  экономический словарь [Текст]  — М.: ИНФРА-М, 2007. — 495 с.