Понятие и формы эмиссии денег

1 Понятие и формы эмиссии денег

 

Денежная эмиссия (emission) – создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств.

Денежная эмиссия  в узком смысле – создание национальных валют банковской системой и казначействами отдельных государств.

Под собственно денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящих к росту денежной массы.

Денежную эмиссию  обуславливают следующие факторы.

1. Увеличение и расширение товарной массы, рост производства jgl влиянием  числа субъектов рыночных отношений, активность и организованность производства и торговли, увеличивающее товарное предложение и снижающее при этом порчу и потерю товаров, а также другие факторы, действующие при прочих равных условиях.
2. Рост цен, не связанный с изменением свойств и качества товаров и услуг: спекулятивные операции участников денежного оборота, неадекватная налоговая политика государства при отсутствии конкретных условий формирования цен, появление различного рода посредников, усиление влияния монопольных цен или криминальной среды.
3. Снижение скорости обращения денег: увеличение доли наличных денег в структуре денежной массы и сбережений населения, слабая организация производства и торговли, дефицит и неадекватность товарного предложения, политические и административные ограничения, общие и системные риски.

Под действием этих факторов формируются  условия, незаметно вызывающие неоднородность денежной эмиссии и соответственно различные формы денежной эмиссии.

При адекватной реакции государства в лице центрального банка на прогнозируемую динамику денежного оборота денежная эмиссия выступает в организованной форме. При отсутствии соответствующей реакции эмиссия принимает неорганизованную, стихийную форму.

С точки зрения соблюдения прогнозируемой или отвечающей потребностям экономики динамики объема и структуры денежной массы эмиссия принимает стабилизирующую форму. При наполнении оборота  денежными суррогатами эмиссия становиться дестабилизирующей.

Депозитная  эмиссия денег представляет собой увеличение центральным банком своих кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т.е. на депозитах кредитных институтов. Безналичные деньги выпускаются в хозяйственный оборот, когда коммерческие банки представляют ссуды своим клиентам.

Бюджетная эмиссия  денег предстает как выпуск денег  на покрытие дефицита государственного бюджета, государственных расходов путем приобретения центральным  банком государственных ценных бумаг  при их первичном размещении или  размещении на вторичном рынке.

Банкнотная  эмиссия денег ( эмиссия банкнот  и монет) непосредственно осуществляется центральными банками, казначейская эмиссия  денег (эмиссия казначейских билетов  и монет) — казначействами, обладающими  эмиссионным правом.

Законодательно  установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков является составной частью денежной системы государства.

«Эмиссия денег» и «выпуск денег в хозяйственный  оборот»- понятия неравнозначные.

Выпуск денег  в современных условия выступает  и как поступление денег в хозяйственный оборот. Хозяйственный оборот представляет собой функционирования экономики отдельного государства по воздействием различных внутренних и внешних хозяйственных явлений.

Выпуск денег  под влиянием различных факторов означает распределение платежных средств через кредитные институты среди участников хозяйственного оборота, испытывающих потребность в деньгах.  При активном выпуске платежных средств по сравнению с их возвратом наблюдается тенденция к увеличению денежной массы. Но выпуск денег в хозяйственный оборот происходит постоянно и может сопровождаться ростом денежной массы.

Большая часть  денег создается посредством  расширения кредитов коммерческих банков  благодаря увеличению их депозитной основы.

Этот процесс  получил название депозитной эмиссии, или выпуска денег в хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств.

Эмиссия безналичных  денег первична и осуществляется посредством зачисления дополнительных выпускаемых денег на корреспондентские  счета в кредитных институтах.

Наличные деньги завозятся в территориальные  подразделения центрального банка  или непосредственно в кредитные  институты и затем им предоставляются  взамен списания аналогичной суммы  безналичных денег с их корреспондентских  счетов.

Таким образом  участники хозяйственного оборота получают наличные деньги в виде банкнот и монет при одновременном списании сумм с их текущих счетов.

Выделяется  внешняя и внутренняя безналичная  эмиссия.

Источниками внешней  безналичной эмиссии являются

• приобретение центральным банком иностранной валюты;
• выручка от использования заграничной собственности;
• получение кредитов от международных финансовых организаций;
• иностранные инвестиции;
• покупка-продажа иностранной валюты населением, стимулированная неорганизованным импортом;

Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии в границах страны являются предоставляемые банковской системой кредиты:

• экономике;
• государству;
• иностранному государству.

Во  всех трех случаях внутренней безналичной  денежной эмиссии происходит превращение  в платежные средства банковких требований к участникам хозяйственного оборота.

Кредитные институты  могут выдавать кредиты только в  пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. средств которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах.

Кредитный характер денежной эмиссии является одним  из основополагающих принципов организации  денежной системы государства.

В условиях рыночной экономики эмиссионная функция  концентрируется и разделяется  между участниками хозяйственного оборота как разница между притоком и оттоком платежных средств в рамках двухуровневой платежной системы:

1. Эмиссия безналичных денег проводится банковской системой
2. Эмиссия наличных денег — центральным банком.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Формы и виды кредита 

 

 

Форма кредита является внутренней организацией и внешним выражением его содержания. При этом форма и содержание кредита  образуют неразрывное единство. Форма  кредита конкретизирует, каким образом  кредит исполняет свои функции в  данной стране и на данном этапе экономического развития. Периодически возникающее в ходе развития несоответствие содержания и формы кредита приводит к отмиранию старых форм и возникновению новых. Форма кредита тесно связана с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений, т. е. зависит от:

1) характера кредитора и заемщика;

2) ссуженной  стоимости;

3) целевых потребностей  заемщика.

Под видом кредита  отечественная наука понимает более  детальную его характеристику по организационно-экономическим признакам, которая используется для классификации кредита в зависимости от:

1)стадий  воспроизводства;

2) отраслевой  направленности;

3) объектов  кредитования;

4)обеспеченности;

5)срочности;

6)платности.

 

 

Рис. 2.8. Первая традиционная классификация кредита

В отечественной литературе сформировались две основные классификации форм кредита. В соответствии с первой классификацией} кредит может принимать шесть-семь основных форм (рис. 2.8).

Вторая классификация  выделяет в качестве основных две  формы кредита: коммерческий и банковский (рис. 2.9), проводя на этой основе дальнейшую конкретизацию по видам.

Принципиальных  противоречий между этими двумя  подходами не существует. Рассмотрим кратко основные формы кредита согласно традиционным классификациям.

 

Рис. 2.9. Вторая традиционная классификация кредита

Ростовщический  кредит сложился в давние времена  и считается простейшей и неразвитой формой. До создания современной банковской системы основными кредиторами-ростовщиками были крупные землевладельцы, храмы, торговцы.

Для ростовщического кредита характерны высокая ставка процента и ее резкое колебание.

С развитием  банковской системы ростовщический кредит утратил свое значение, но может  существовать полулегально (во многих странах он законодательно запрещен), предоставляя свои услуги лицам, лишенным доступа к современным формам кредита.

Коммерческий  кредит представляет собой кредитную  сделку между предприятием-продавцом (кредитором) и предприятием-покупателем (заемщиком). Этот кредит представляется в товарной форме в виде отсрочки платежа за проданные товары. При этом, как правило, участники кредитных отношений регулируют свои хозяйственные связи и создают платежные средства в виде векселей.

Особенностью  коммерческого кредита является то, что сделка ссуды не является главной целью, она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров.

Сфера применения коммерческого кредита ограничена, поскольку он обслуживает только процесс обращения товаров. Как  правило, коммерческий кредит имеет  краткосрочный характер.

Лизинговый кредит представляет собой финансовую операцию по передаче права пользования на длительный срок недвижимого или движимого имущества, остающегося собственностью арендодателя на весь срок действия договора лизинга. Лизинг позволяет быстро и без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды.

Банковский  кредит представляет собой банковскую ссуду, предоставляемую банками  взаймы за плату на принципах материальной обеспеченности, целевой направленности, срочности, возвратности и платности. Банки осуществляют кредитование за счет собственных источников, привлеченных денежных средств и вкладов, а также приобретенных ресурсов у других банков.

Потребительский кредит дает возможность совершить  акт покупки в то время, когда  процесс накопления сбережений для их приобретения еще не завершен.

В качестве заемщика выступает население, а предоставляют  основную часть потребительского кредита  банки. При получении потребительского кредита еще имеется, как правило, посредник — торговая фирма, продающая  товары в кредит.

Эти фирмы кредитуют  население (потребительский кредит в товарной форме), но сами пользуются кредитами банков как для приобретения товаров, так и для последующего кредитования населения. По масштабам  развития в России потребительский  кредит пока существенно отстает от развитых стран. Однако в последние годы он получил довольно динамичное развитие.

Потребительский кредит предоставляется на покупку  товаров длительного

пользования, жилищное строительство и приобретение квартир. В денежной форме — на строительство, ремонт и т. п. Кредит на текущие нужды, как правило, носит краткосрочный (до двух лет), а на инвестиционные цели — долгосрочный характер.

Следствием  бурного развития потребительского кредитования стало возрос шее число  просроченных долгов горожан банкам. Под воздействием этого процесса началось образование цивилизованного рынка услуг по возврату долгов частных лиц. У некоторых банков, занимающихся выдачей быстрых кредитов, уровень невозвращения в срок превышает 10% от розничного кредитного портфеля. И с развитием рынка кредитования, как ожидается, он будет только расти, стремясь к показателю 12-15%. В Санкт-Петербурге на 2005 г. существовало несколько десятков компаний, оказывающих услуги по возврату просроченных долгов. В 2005 г. на петербургский рынок услуг по возврату просроченной задолженности вышли и два крупнейших московских коллекторных агентства — ЗАО «Секвойя Кредит Консолидейшн» и ЗАО «Финансовое агентство по сбору платежей». Для сравнения, в США работает 6,5 тыс. агентств по сбору долгов, в Польше — около 700. В среднем размер вознаграждения коллекторной компании составляет 25-40% от суммы погашенной задолженности.

По кредитным  картам совсем не удается вернуть  лишь 5-6% от общего объема выданных кредитов. При этом доля умышленных невозвратов в портфелях банков составляет в среднем 15% от общего объема проблемных кредитов.

Ипотечный кредит представляет собой ссуду под  залог недвижимого имущества. Большинство  ипотечных ссуд имеет целевое  назначение, поскольку они используются для финансирования приобретения, постройки жилых и производственных объектов и освоения земельных участков. Обычно ипотечные кредиты предоставляются на длительный срок (10-30 лет).