Роль Национального банка Республики Казахстан в денежно-кредитном регулировании экономики

 

П р и м е ч а н и е - http://www.nationalbank.kz

 

Ожидается, что во всем прогнозном периоде общий платежный баланс будет в пределах от (-)0,5% до (+)1,0% к ВВП, что позволит сохранить  международные резервы Национального Банка Республики Казахстан на уровне конца 2011 года.

Спрос на деньги также окажется более высоким по сравнению с  предыдущими  сценариями. При этом поскольку в 2012 году ожидается значительный рост как реального, так и номинального ВВП, темпы которого в 2013-2014 годах  стабилизируются, динамика денежного  предложения будет несколько  опережать динамику номинального ВВП, что обеспечит рост монетизации в прогнозируемом периоде(таблица 4).

Национальный Банк Республики Казахстан считает наиболее вероятным  реализацию третьего сценария развития экономики Республики Казахстан. Исходя из этих предположений, были разработаны  меры денежно-кредитной политики на 2012 год.

Национальный Банк Республики Казахстан при проведении денежно-кредитной  политики Республики Казахстан будет  предпринимать меры по гибкому регулированию  денежного предложения в экономике.

Выпуск краткосрочных  нот и привлечение депозитов  банков второго уровня Национальным Банком Республики Казахстан останутся  основными инструментами по стерилизации избыточной ликвидности банков, а  также регулированию ставок вознаграждения на финансовом рынке.

В 2012 году ситуация с ликвидностью на денежном рынке кардинально не изменится. В связи с этим, сроки  обращения данных инструментов  предполагается сохранить на существующем уровне: по краткосрочным нотам Национального  Банка Республики Казахстан – 3, 6 и 9 месяцев, по привлекаемым от банков депозитам – 7 дней и 1 месяц.

Меры Национального Банка  Республики Казахстан будут направлены на повышение регулирующей роли процентной политики и удержание рыночных ставок на рынке краткосрочных инструментов в пределах коридора ставок Национального  Банка Республики Казахстан.

В 2012 году Национальный Банк Республики Казахстан продолжит  работу по дальнейшему совершенствованию  механизма минимальных резервных  требований, в части повышения  эффективности его применения.

При проведении курсовой политики Национальный Банк Республики Казахстан  не будет допускать значительных колебаний реального курса национальной валюты, которые могут оказать  негативное влияние на конкурентоспособность  отечественного производства в условиях постоянно меняющейся мировой конъюнктуры.

Политика обменного курса  будет адекватно реагировать  на изменения мировых цен, условия  внешней торговли, создавая, тем  самым, фундамент для развития внутренней экономики.

В зависимости от экономической  ситуации Национальный Банк Республики Казахстан будет стремиться к  дальнейшему снижению своего участия  на валютном рынке в целях повышения  гибкости курса тенге.

Независимо от сценария экономического развития меры денежно-кредитной политики будут направлены на удержание уровня годовой инфляции в пределах 6-8%. Увеличение избыточного денежного  предложения, стимулирующего инфляционное давление, будет, соответственно, нивелироваться ростом стерилизационных операций Национального  Банка Республики Казахстан.

Применение тех или  иных мер денежно-кредитной и  валютной политики будет осуществляться Национальным Банком Республики Казахстан  с учетом интеграционных процессов, происходящих в рамках функционирования Единого экономического пространства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА В РК

  

        

Президент Казахстана Нурсултан  Назарбаев подписал закон "О внесении изменений и дополнений в некоторые  законодательные акты Республики Казахстан  по вопросам организации деятельности Национального банка, регулирования  финансового рынка и финансовых организаций". Закон направлен  на совершенствование деятельности Нацбанка  в целях установления эффективного регулирования, контроля и надзора финансового рынка и финансовых организаций.

         Предлагается законодательно закрепить за Национальным Банком полномочия по реализации приоритетного права государства на приобретение аффинированного золота для пополнения золотовалютных резервов. Это обеспечит поддержку интересам государства в такой стратегически важной отрасли как добыча, производство и реализация золота по аналогии с опытом Российской Федерации. Механизм реализации права преимущественной покупки золота вступил в действие с 1 января этого года, однако Нацбанк начал покупать золото уже в ноябре 2011 года.

          Механизм реализации права преимущественной  покупки золота вступил в действие  с 1 января этого года, однако  Нацбанк начал покупать золото уже в ноябре 2011 года.

           Исходя из того, что в Казахстане  сформирована многоуровневая система  финансовых институтов, планируется  на законодательном уровне закрепить  возможность функционирования банков, способных функционировать в  полноценной конкурентной среде,  без образования дополнительных  специализированных банков, деятельность  которых возможна лишь при  поддержке со стороны государства.  При этом ранее созданные специализированные  финансовые организации (Жилстройсбербанк, Банк развития Казахстана) будут продолжать функционировать.

        Кроме того, в целях реализации положений Концепции развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период законодательно закреплено понятие «макропруденциальное регулирование», а также полномочия Национального Банка в рамках макропруденциального регулирования, под которым понимается комплекс административных, организационных и правовых мер, направленных на регулирование системных рисков финансовой системы [15].

       Для преодоления кризисных явлений экономического роста в случае ухудшения ситуации в мировой экономике Правительством и Национальным Банком ведется разработка ряда антикризисных мер на 2012-2015 годы.     

       В рамках компетенции Национального Банка данные меры соответствуют следующим основным направлениям:

       1) контрцикличное регулирование финансовой системы, включающее гибкое регулирование краткосрочной ликвидности. Регулятор будет отслеживать складывающуюся на финансовых рынках ситуацию, обеспечивать доступ к дополнительным кредитным ресурсам для коммерческих банков и финансовых организаций, в целях предотвращения критических точек, совершенствовать систему регулирования их деятельности;

      2) обеспечение стабильности цен путем гибкого регулирования объема ликвидности на денежном рынке. Национальный Банк предотвращает резкие скачки цен посредством поддержания баланса денежного спроса и предложения в экономике;

     3) повышение устойчивости внутренних источников фондирования банков. Важно отметить сохранение порога гарантированного возмещения по депозитам физических лиц в размере 5 млн. тенге, предусмотренное в Законе Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам регулирования банковской деятельности и финансовых организаций в части минимизации рисков», в частности, в изменениях в статьи 18 и 19 Закона Республики Казахстан «Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня Республики Казахстан» .

     4) повышение устойчивости национальной валюты и платежного баланса страны посредством проведения валютной политики, направленной на недопущение значительных колебаний реального курса национальной валюты, а также принятия мер по предотвращению истощения золотовалютных резервов Национального Банка, минимальный размер которых будет поддерживаться на уровне не менее 3-х месяцев импорта товаров и услуг. В целях поддержания устойчивости платежного баланса будут предприниматься меры по ограничению спекулятивных операций на внутреннем валютном рынке, ограничению операций, связанных с оттоком капитала, по повышению объемов предложения иностранной валюты на внутреннем рынке [16].

       Также  ведется работа Национальным Банком Республики Казахстан в целях совершенствования накопительной пенсионной системы, в том числе, по расширению инвестиционных возможностей НПФ с одновременным совершенствованием требований по диверсификации пенсионных активов путем пересмотра перечня финансовых инструментов, разрешенных к приобретению за счет пенсионных активов, формирования долгосрочной политики государственного заимствования на внутреннем рынке, рассмотрения возможности расширения перечня финансовых инструментов, выпущенных эмитентами стран с развивающейся экономикой, пересмотра лимитов инвестирования в финансовые инструменты.

        Накопительные пенсионные фонды, аккумулируя пенсионные взносы и осуществляя инвестиционное управление, являются на сегодняшний день основными институциональными инвесторами на рынке ценных бумаг. При этом пенсионные активы могут рассматриваться в качестве инструментов развития реального сектора экономики, государственного-частного партнерства, форсированного индустриально-инновационного развития экономики и т.д.

Вывод национальных компаний на отечественный фондовый рынок  в рамках Программы «Народного IPO»  придаст импульс оживлению и  дальнейшему развитию рынка ценных бумаг, позволит диверсифицировать  и приумножить сбережения населения, создать среди казахстанцев культуру инвестирования, а также повысить прозрачность и эффективность крупнейших отечественных компаний. А это, в свою очередь положительно отразится на развитии пенсионной системы и инвестиционной доходности соответственно.

        Вопросы обеспечения устойчивости обменного курса тенге и стабильности финансового сектора страны являются задачами первостепенной, стратегической важности, и Национальный Банк будет принимать все необходимые меры для их реализации [17].

        Что касается среднесрочной перспективы, то в ближайшие пять лет финансовый рынок Казахстана ожидают существенные изменения, в частности будет проведена либерализация рынка финансовых услуг и произойдет снижение ограничений для осуществления деятельности иностранных финансовых организаций на территории Казахстана в связи с вступлением в ВТО в 2013 году. После завершения 6-летнего переходного периода в рамках ВТО иностранные банки получат возможность учреждения филиалов.

        Таким образом, банковский рынок Казахстана будет характеризоваться усилением конкуренции со стороны иностранных банков. В ответ на усиление конкуренции у отечественных банков есть время до окончания 6-летнего переходного периода, чтобы подготовиться. Это должно быть не только механическое объединение финансовых институтов, но и решение существующих проблем с ресурсной базой, качеством активом, повышение эффективности систем управления рисками.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В результате изучения темы «Роль Национального  Банка в денежно-кредитном регулировании  экономики Казахстана» показало, что денежно-кредитное регулирование является одним из элементов экономической политики государства и представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитное регулирование  нацелено на достижение стабильного экономического роста, низкого уровня инфляции и безработицы.

Цель  денежно-кредитного регулирования  – поддержание стабильности цен в современных условиях является определяющей и часто трактуется как последовательное снижение уровня инфляции.

Методы  денежно-кредитного регулирования  –кредитное регулирование, процентное регулирование, управление государственным долгом, валютное регулирование.

Инструменты денежно-кредитного регулирования - официальные  процентные ставки, норма обязательных резервов, валютная интервенция, операции на открытом рынке, кредиты банкам, прямые количественные ограничения.

Национальный Банк Казахстана –  центральный банк страны и является единственным органом, определяющим и  осуществляющим государственную денежно-кредитную  политику Республики Казахстан. Воздействуя на кредитные институты, он создает определенные условия для их функционирования. Так, например, направляя  регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов.

От этих условий в известной  мере зависит направление деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов, что и оказывает влияние  на ход экономического развития страны. Поэтому национальные особенности  кредитной системы определяют степень  регулирующего воздействия центрального банка на экономику и влияют на условия функционирования центрального банка. Особенности национальной банковской системы в значительной степени  воздействуют на выбор путей и  методов денежно-кредитного регулирования  центральным банком, на предпочтение им тех или иных инструментов денежной политики.

Банк Казахстана сохраняет преемственность  в определяющих принципах формирования денежно-кредитной политики, соподчиняя ее цели главным задачам экономической  политики государства. на предстоящие 2012-2014 годы снижение инфляции при обеспечении роста ВВП по-прежнему остается конечной целью денежно-кредитной политики. Задачей определения количественных параметров экономической политики является выбор наилучшего сочетания экономического роста и инфляции. Критерием такого выбора должно быть повышение доходов населения в реальном выражении.