Роль Центрального банка

 

1.3. Операции центральных банков.

Перечисленные выше функции центрального банка проявляются в его операциях, которые делятся на пассивные – операции по созданию ресурсов банка и активные – операции по их размещению.

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран  является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе  выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии. Повсеместно отменено официальное золотое содержание денежных единиц.

Современный механизм эмиссии банкнот  основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов. Механизм эмиссии  предопределяет характер кредитного обеспечения  банкнот. Эмиссия банкнот при  кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства – государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Сказанное не означает, однако, что  любая ссуда центрального банка кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Обычно не более 4% пассива приходится на долю собственного капитала банка.

К основным активным операциям центральных  банков относятся: учетно-ссудные операции; банковские инвестиции; операции с  золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:

ссуды коммерческим банкам и государству  под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;

учетные операции – покупка центральным  банком векселей у государства и  банков. покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка.

Ставка, по которой центральный  банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной  ставкой, или учетной ставкой центрального банка.

Банковские инвестиции – это  покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государственных  обязательств в большинстве промышленно  развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции, Нидерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг, основная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании, население.

Важной, а нередко главной целью  покупки центральным банком государственных  ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.

Государственный долг России почти  целиком образовался в результате прямого кредитования государства  центральным банком. Однако Законом  о центральном банке РФ (Банке России) предусмотрено, что последний может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупки у него ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Сотрудничество центральных банков на межгосударственном уровне.

Впервые сотрудничество центральных банков на межгосударственном уровне проявилось при создании международного банка центральных банков – Банка международных расчетов (БМР) в Базеле в 1930 г. Его организаторами были центральные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана. Все эти банки подписали конвенцию со Швейцарией, на территории которой функционирует банк.

В настоящее время членами БМР  являются центральные банки 33 стран: всех стран Западной Европы, шести стран Восточной Европы, которые вступили в него в довоенные годы и остались его акционерами, а также США, Японии, Австралии, ЮАР и др.

Одной из задач БМР было облегчение расчетов по репарационным платежам Германии и военным долгам, а также  содействие сотрудничеству центральных банков и расчетов между ними. Главная же задача Банка – координация деятельности центральных банков ведущих промышленно развитых стран.

В соответствии с Уставом БМР  выполняет две главные функции: оказывает содействие сотрудничеству между центральными банками и обеспечивает благоприятные условия для международных финансовых операций; в качестве доверенного лица или агента проводит международные расчеты со своими членами.

Сотрудничество центральных банков на межгосударственном уровне было продолжено после Второй мировой войны в рамках создания Европейского платежного союза (1950-1958 гг.), который позволил европейским странам возобновить товарообмен, несмотря на сохранившуюся неконвертируемость национальных валют. Европейский платежный союз (ЕПС) был создан для решения специфических задач и после их решения был распущен, т.е. представлял собой временный компромисс в сложившихся после войны условиях в Западной Европе.

Соглашение о Европейском платежном  союзе подписали 17 стран.

Деятельность ЕПС состояла в том, что ежемесячно проводился зачет всех платежей стран-участниц, выводилось сальдо каждой страны, которое передавалось Банку международных расчетов, и страны вступали уже в отношения с БМР, который выполнял роль агента или посредника в этом многостороннем клиринге. Затем БМР осуществлял регулирование пассивных и активных сальдо по клиринговым счетам стран-участниц в соответствии с их квотами в ЕПС.

Механизм Европейского платежного союза привел к перекачиванию  золота и долларов из стран-должников в страны-кредиторы, в первую очередь в ФРГ.

Таким образом, межгосударственное сотрудничество центральных банков осуществлялось в рамках ЕПС, что привело к  значительной либерализации внешней  торговли в западноевропейских странах  и введению обратимости валют. С декабря 1958 г. ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением. После прекращения деятельности ЕПС все страны-члены ЕПС смогли избежать дальнейшего роста дефицита платежных балансов и выплатить свои долги.

И, наконец, сотрудничество центральных банков на межгосударственном уровне продолжается в рамках Европейского союза (ЕС), что представляет собой долгосрочную стратегию, ведущую страны-участницы от элементарного таможенного союза к сотрудничеству на более высоком уровне в рамках общей валютной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Значение банков как важнейшего звена в экономике существенно  возросло после Второй мировой войны. Усиление концентрации и централизации  капитала банков укрепило их позиции, а стремление увеличить размеры  получаемой прибыли определило развитие диверсификации и универсализации банковской деятельности, привело к расширению международных операций, образованию новых межбанковских объединений как на национальном, так и на интернациональном уровне.

Роль Центрального банка в развитии рыночной экономики выражается в денежном авансировании расширенного воспроизводства посредством обеспечения потребностей народного хозяйства в денежных средствах для реализации совокупного общественного продукта и национального дохода страны.

Таким образом, Центральный банк играет ключевую роль в платежной и банковской системе страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература

1. Банки и банковские операции : Учебник для вузов/ Е. Ф.  Жуков; Л. М. Максимова, О.  М. Маркова и др.; под ред.  проф. Е. Ф. Жукова.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

2. Банковское дело. Под ред. Колесникова  В.И., Кроливецкой Л.П., М., Финансы  и статистика, 1997

3. Долан Э. Дж., Кемпбелл Р.  Дж. Деньги, банковское дело и  денежно-кредитная политика. – М., – 1992.

4. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег// Избранные произведения. – М.: Экономика, 1993.

5. Курс экономической теории. Под  ред. Проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой  Е.А. Киров, АСА, 1995.

6. Общая теория денег и кредита:  Учебник для вузов/ под ред.  проф. Е. Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

7. В.П.Поляков, Л.А.Московкина «Основы  денежного обращения и кредита»  М., «ИНФРА - М», 1996

8. Самуэльсон П. Экономика. –  М.: Алгон, 1992.

9. Фридмен М. Количественная  теория денег. – М.: Эльф пресс, 1996.

10. Шепаев В. Н., Наумченко О.  В. Центральный банк в процессе  экономического регулирования. М.: Изд-во АО «Консалтингбанкир», 1994.

11. Экономика: Учебник/ Под ред.  доц. Булатова А.С. – М.: БЕК, 1997.