Рынок ценных бумаг

Содержание

Введение………………………………………………………………….....3

1 Вексель и его характеристика ………………………………...………...4

2  Сертификаты …………………………………………………….…..…10

3 Коносамент, чек и закладные на рынке ценных бумаг…………….…13

Заключение………………………………………………………...……...18

Список используемой литературы……………………………………….19                                                                                                 

Тестовое задание………………………………………………...………..20

Практическое  задание………………………………………...…………..21

 

Введение

Время, в которое  мы живём, - эпоха перемен. Для того, чтобы деятельность предприятия была успешна в современной России, необходимо правильно выбрать способы и методы управления. В предприятии все это зависит от менеджеров-специалистов в области делового администрирования. Предприятие обязано сформировать у себя такую систему управления, которая обеспечила бы ему высокую эффективность работы, конкурентоспособность и устойчивость положения на рынке ценных бумаг. [2, стр. 25].

Рынок ценных бумаг (или рынок капиталов) – это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг. В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками как инструментов финансирования и развития экономики.

К финансовым инструментам рынке ценных бумаг относят:

• классические ценные бумаги – акции, облигации и векселя;
• производные ценные бумаги – варранты, депозитарные расписки, стрипы, фьючерсы и опционы;
• прочие ценные бумаги – чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, закладные, коносаменты и складские свидетельства, паи паевых инвестиционных фондов.

В данной работе рассмотрены следующие вопросы:

1. Понятие векселя, его основные характеристики, виды.
2. Рассмотрены виды сертификатов, показаны их отличительные черты и механизм использования.
3. Дается определение коносамента, чека и закладной, специфику их оборота.

1 Вексель и его характеристика

 

Вексель – это долговая ценная бумага, составленная в строго определенной форме, представляющая из себя безусловное обязательство одной стороны заплатить обозначенную сумму денег другой стороне по достижении определённой даты в будущем [4, с. 126].

Вексель – древнейшая разновидность ценной бумаги. Само слово «вексель» происходит от немецкого  «Wechsel», что значит «обмен». Прообразом векселя является обыкновенная долговая расписка. Хотя первые законы о векселях были изданы в Европе лишь в XVII – XVIII вв., эти ценные бумаги получили широкое распространение с середины XII в.

Вексель является универсальным финансовым инструментом, который выполняет несколько экономических функций:

 Прежде всего, вексель является орудием кредита, посредством его можно оформить различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар или оказанные услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного оборотного капитала. Присущая векселю формальная и материальная строгость, легкая передаваемость и скорость процедуры взыскания вексельных долгов делают вексель привлекательным для предприятий–кредиторов. Кроме этого, векселедержатель имеет возможность получить деньги по векселю ранее указанного в нем срока либо посредством учета векселя в банке, либо путем получения банковского кредита под залог векселя. Это еще одна функция векселя – возможность его использования в качестве обеспечения сделок и кредитов.

Следующая функция векселя  заключается в том, что он служит инструментом денежных расчетов, кредитной  формой денег. При этом вексельное обращение  способно многократно ускорять расчеты, поскольку в развитом коммерческом обороте вексель до своей оплаты проходит через десятки держателей, погашая их денежные обязательства и уменьшая потребность в реальных денежных средствах. В наибольшей степени вексель выполняет платежную функцию, если передается в платеж либо по безоборотной передаточной надписи, либо простым вручением. Такие передачи не влекут для передающего никаких обязанностей по векселю и, как при уплате денежных средств, окончательно завершают сделки.

Виды векселей достаточно разнообразны и различаются  в зависимости от эмитентов, срока  платежа, порядка владения и др.

В зависимости от субъекта, производящего выплату вексельной суммы, векселя делят на простые  и переводные.

Простой вексель — письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить в определенный срок и в определенном месте определенную сумму денег векселедержателю или его приказу.

В отношениях, закрепленных простым векселем, в момент его  выписки участвуют два лица: векселедатель, который сам прямо и безусловно обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель), которому принадлежит право распоряжаться векселем (в т. ч. право на получение платежа). Таким образом, простой вексель должен рассматриваться как разновидность письменного долгового обязательства. Должником по данному обязательству признается векселедатель. Оплата обязательства должна происходить безоговорочно при наступлении срока исполнения платежа или по предъявлении документа, в определенном месте и в сумме, указанной в векселе. Бенефициаром по данному обязательству выступает его владелец.

Реквизитами простого векселя должны быть: наименование «вексель» включенное в самый текст документа; простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму, указание срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись того, кто выдает документ [3, с. 52].

Переводной вексель (тратта) — письменный приказ векселедателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), об уплате указанной в векселе суммы денег векселедержателю (ремитенту).

Трассат становится должником  по векселю не «автоматически», но только после того как акцептует вексель, т. е. согласится на его оплату, поставив на нем свою подпись. Такой вексель носит название акцептованный.

Переводной вексель должен содержать следующие реквизиты: наименование «вексель», включенное в  самый текст документа; простое  и ничем не обусловленное предложение  уплатить определенную 
сумму; наименование того, кто должен платить; указание срока платежа; указание места, в котором должен быть совершен платеж; наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен; указание даты и места составления векселя; подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

По принципу эмитента различают векселя государственные  и частные.

Государственные векселя – это долговые обязательства, выпускаемые Правительством страны при посредничестве Центрального банка и Министерства финансов РФ. К частным векселям относятся векселя, эмитируемые корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

По порядку  владения различают именные векселя и векселя на предъявителя.

В зависимости  от получаемого дохода векселя делят  на дисконтные – предполагают дисконт (разницу между ценой приобретения и ценой погашения векселя) и процентные – предполагают получение процента.

В зависимости  от территории, на которой обращаются векселя, их можно разделить на:

• локальные, которые могут обращаться только на определенной территории;
• национальные, которые обращаются на территории государства; международные.

По  гарантированности оплаты векселя  делят на авалированные (гарантированные) и неавалированные (негарантированные).

Гарантированные векселя снабжены отметкой о вексельном поручительстве, гарантией банков и кредитных учреждений – авалем.  Аваль – вексельное поручительство, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных по векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю. Аваль делается на лицевой стороне векселя либо на аллонже и обычно выражается словами «авалирую» или другими равнозначными словами. Лицо, выдающее аваль, называют авалистом. После оплаты векселя авалист приобретает право требования уплаты вексельной суммы к тому, за которого он дал поручительство, а также ко всем обязанным перед этим лицам, т.е. ко всем предыдущим индоссатам, если они имеются, векселедателю и акцептанту [3, с. 80].

По отношению  к собственности различают векселя выданные (собственные векселя) и векселя полученные (чужие).

По возможности  передачи векселя другому лицу различают индоссируемые и неиндоссируемые. Права по векселю могут быть переданы другому лицу с помощью совершения векселедержателем передаточной надписи — индоссамента. Индоссамент проставляется на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже). Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом. Лицо, получающее вексель по индоссаменту — индоссатом или индоссатором. Передаточные надписи обычно имеют следующий вид: «платите приказу» или «вместо нас уплатите». Первый индоссамент, как правило, проставляется в крайней левой части оборотной стороны векселя. Передаточная надпись должна обязательно содержать в себе подпись лица, передающего вексель, и может быть именная или бланковая. Лицо, получившее вексель по бланковой надписи, может передавать его другим лицам безо всяких подписей простым вручением векселя.

По форме  выпуска векселя бывают бумажные и безбумажные.

По наличию  залога векселя делят на обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченные векселя используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по каким – нибудь сделкам. Обеспеченный вексель не предназначен для дальнейшего оборота, он хранится на депонированном счете заемщика и, если платеж совершается в срок, немедленно погашается, если нет – то банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате [3, с. 57].

По обслуживаемым сделкам различают товарные и финансовые векселя.

Выделяют также  векселя оплаченные и неоплаченные, опротестованные и не опротестованные, рублевые и валютные.

В зависимости  от соответствия требованиям вексельного  законодательства можно выделить классические векселя, соответствующие законодательству, и квазивекселя.

Раскроем такие основные операции с векселями, как дисконтирование, домицилирование и инкассирование векселя.

Дисконтирование векселей – это операция, которая позволяет компании-векселедержателю досрочно получить деньги по векселю, т.е. до наступления срока платежа по нему.

Домициляция значительно упрощает и удешевляет процедуру оплаты векселей, держатели которых находятся в различных регионах страны. Для проведения данной операции, векселедатель заключает с банком договор домициляции, после чего указывает в реквизитах своих векселей в графе «место платежа» адрес Банка.

При наступлении  срока платежа, векселя предъявляются  к оплате в головной офис или любой  филиал Банка, который оплачивает их за счет средств векселедателя.

Векселедатель, в свою очередь, должен обеспечить на счете в банке за 1–2 дня до наступления срока платежа денежное покрытие для оплаты своих векселей или предоставить банку право  на безакцептное списание денег с любого счета в Банке на сумму домицилированных векселей.

Клиент-векселедатель  работает только с банком, нет необходимости  работать с каждым векселедержателем.

Удобство данной операции заключается в том, что  поставщикам (векселедержателям) нет  необходимости выезжать к векселедателю для получения платежа по векселю в срок платежа. Деньги по векселю каждый векселедержатель может получить в своем городе, обратившись в головной офис или любой филиал Банка.

Инкассирование  векселей заключается в получении Банком платежа по векселю по поручению клиента-векселедержателя и зачисления полученных денежных средств на его расчетный счет.

Данная операция актуальна для компаний-векселедержателей  в случаях, когда плательщик по векселю  находится на значительном расстоянии от векселедержателя.

Инкассо позволяет  сократить расходы по транспортировке  векселя и снизить риски при расчетах [4, с. 93].

 

 

 

 

 

2 Сертификаты

Особый вид  ценных бумаг денежного рынка  составляют банковские сертификаты.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.