Ссудный капитал и кредит

     Однако  нельзя смешивать такие понятия, как частный и государственный кредит. Следует выделить следующие различия между этими формами кредита.

     Во-первых, "государственный кредит отличается от частного участниками сделки". Государство обычно выступает в качестве заемщика, а кредитодателями - различные учреждения, предприятия и частные лица.

     Во-вторых, "заемщик и кредиторы в сфере государственного кредита могут меняться местами".

     В-третьих, так как ссудная сделка сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс, продаются на рынке ценных бумаг.

     То "государственный кредит представляет собой не просто форму движения ссудного капитала, а базируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала". В то же время сходство данных форм кредита связано с тем, что они имеют единый источник образования.

     В сфере государственного кредита  центральное правительство, а также  местные органы власти традиционно  выступают в качестве заемщиков, привлекая денежные средства для  покрытия бюджетных дефицитов. Главной  формой привлечения денежных средств является выпуск облигаций государственного займа и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен впоследствии возместить владельцу ценной бумаги сумму основного долга и процента. Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступают фактическими кредиторами государства. В отличие от банковского кредита, кредиторами выступают не только банки, но и страховые компании, предприятия и частные лица. Нужно отметить, что половина активных операций страховых компаний развитых стран приходится на покупку ценных бумаг.

     В настоящее время государство  стало выступать в качестве кредитора, оказывать кредитную помощь тем  отраслям, в развитии которых заинтересовано национальное хозяйство в целом. Финансирование жилищного строительства, создание инфраструктуры, экспортного производства осуществляется во многих странах на льготных условиях с широким использованием привлеченных средств. Причины активного участия государства как кредитора различны: нежелание частного капитала развивать отрасли инфраструктуры из-за отсутствия или недостатка высокой прибыли, оказание помощи национальным экспертам в борьбе с иностранными конкурентами на международном рынке.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  государственный кредит отличается от частного по форме предоставления денежных средств и по участникам сделки. 

     2.4. Функции кредита

     Кредиту как финансовой категории присуще  выполнение трёх основных функций:

     а) благодаря распределительной функции, формируются централизованные денежные фонды, которые в дальнейшем используются на принципах срочности, платности и возвратности. При этом благодаря кредиту заёмщик обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. Благодаря распределительной функции налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Т. е., в период финансирования расходов за счёт государственных займов, налоги не увеличиваются, зато при погашении кредитов, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности;

     б) регулирующая функция. Вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную политику.

     Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп  инвесторов. Мобилизуя средства физ. лиц, оно уменьшает их платежеспособный спрос. Финансируя производственные затраты, например инвестиции, происходит сокращение наличной денежной массы в обращении. Операции по купле-продаже ценных бумаг или выдаче кредитов под их залог являются инструментом ликвидности коммерческих банков в стране (в РФ такие операции получили распространение после августовского путча 1991 года). Выступая на финансовом рынке в качестве заёмщика государство увеличивает спрос на заёмные средства и тем самым способствует росту цены кредита и соответственно росту процента за кредит. Тем самым кредит становится дорогим для предпринимателей, а значит вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу производства, стимулируя накопления в виде приобретения государственных ценных бумаг. Если в стране достаточно свободных капиталов эта политика не окажет негативного воздействия. После достаточного накопления активность государства проявится в повышении процента, а отвлечение значительной доли денежных накоплений для непроизводственного использования замедлит темпы экономического роста. Предъявляя спрос на товары национального производства за счёт позаимствованных за рубежом средств, государство оказывает положительное воздействие на производство, выступая при этом в качестве кредитора и гаранта;

     в) контрольная функция государственного кредита является составляющей контрольной функции финансов, однако ей присущи свои особенности: - она тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств; - охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств; - осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами. В основном контролируется целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процентов.

     Помимо  основных также можно отметить и  некоторые другие функции, такие как: - экономия издержек обращения путём замены действительных денег кредитными, а также путём развития и ускорения безналичных платежей. Экономия времени обращения ссудного капитала увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей; - ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, шире становятся границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счёт присоединения к ним средств, других стран. Кредит даёт возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран.

     Т. о. кредит вне зависимости от своей  социальной стороны выполняет определенные функции, такие как регулирование объема совокупного денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, аккумуляция временно свободных денежных средств. Все эти функции отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента, сферой функционирования и т.д. 

     2.5 Формы международного кредита.

     Международный кредит является движением ссудного капитала в сфере международных  экономических отношений, связанным  с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

     Объективной основой его развития стали выход  производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных  связей, международное обобщение  капитала, специализация и кооперирование производства, НТР.

     Международный кредит выполняет следующие функции: -

     перераспределение ссудных капиталов  между странами с целью обеспечения непрерывного процесса воспроизводства для достижения максимальной прибыли;

     экономии издержек обращения в сфере международных расчетов вследствие развития безналичных платежей;

     ускорение концентрации и централизации  капитала.

     Также международный кредит, раздвигая  границы индивидуального накопления, способствует созданию новых фирм. То есть можно заключить, что международный кредит выполняет те же функции, что и другие формы кредита, только в международном аспекте.

     Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

     По  источникам различаются:

     Внутреннее  кредитование Иностранное кредитование, Смешанное кредитование Финансирование внешней торговли

     Они тесно взаимосвязаны и обслуживают  все стадии движения товара от экспорта к импортёру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

     По  назначению:

     а) Коммерческий или  фирменный кредит, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами. Это ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортёром, одной страны импортёру другой страны в виде отсрочки платежа. Фирменный кредит обычно оформляется векселем- вексельный кредит (предусматривает, что экспортёр, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель-тратту, на импортёра, который получив коммерческие документы, акцептует его, т.е. даёт согласие на оплату в указанный на нём срок) или предоставляется кредитом по открытому счёту (путём соглашения между экспортёром и импортёром, по которому поставщик записывает на счёт покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортёр обязуется погасить кредит в установленный срок. Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платёж импортёра (покупательский аванс - служит одной из форм международных расчётов и кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения иностранного покупателя) который при подписании контракта осуществляется импортёром в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Обычно фирменный кредит сочетается с банковским кредитом, т.к. не может решить проблему кредитования экспорта машин и оборудования по объёму и условиям кредита.

     б) Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учёта трат. Благодаря привлечению гос. средств и применению гарантий частные банки предоставляют экспортные кредиты на 10-15 лет по ставкам ниже рыночных. Однако банки, как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны и нередко ставят условиями об израсходовании его на определённые цели, например на покупку товаров у фирм, в которых они заинтересованы. Банки предоставляют: экспортные кредиты - выдаваемые банком страны экспортёра банку страны импортёра для кредитования поставок машин, оборудования и т.д. (одна из форм кредитования экспорта банками с 60-х годов стал кредит покупателю, т.е. банк экспортёра непосредственно кредитует не национального экспортёра, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны импортёра и их банки. В этом направлении идёт эволюция кредитования экспорта. Банковские кредиты покупателю оттесняют кредиты поставщику-экспортёру и фирменные кредиты) финансовые кредиты позволяют закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях. Зачастую кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения внешней задолженности, поддержке валютного курса, пополнения счетов в иностранной валюте.

     акцептный кредит предоставляют крупные банки в форме акцепта тратты. Экспортёр договаривается с импортёром, что платёж за товар будет произведен через банк путём акцепта последним выставленных экспортёром тратт.

     акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта векселей экспортёра банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортёром банку-акцептанту.

     кредит  по компенсационным сделкам служит для импортёра средством увязки а) платежей за закупаемые машины и оборудование б) выручки от встречных поставок товаров на экспорт в компенсацию соответствующих затрат.

     в) “Промежуточные”  кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ “инжиниринг” . В некоторых странах (Великобритания, Германия, Нидерланды, Бельгия) промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом является брокерский кредит

     По видам:

     Товары, предоставляемые в основном экспортёрами своим покупателям - Валютные, выдаваемые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования