Товарная биржа

- изменить  цену и количество товара, предложенного  для продажи;

- знакомиться с информацией, касающейся товаров, выставляемых в торг;

- воспользоваться услугами, оказываемыми  биржей.

    Обязанностями брокера являются:

- присутствие  в зале в тот момент, когда  объявляется товар, заявленный им для продажи или покупки;

- соблюдение правил биржевой торговли конкретной биржи;

- выполнение  заказов клиента;

- регистрация  и документальное оформление  заключенной сделки;

- представление  необходимой информации о биржевых  торгах в брокерскую фирму (контору), от лица которой он работает на бирже. 

2. Биржевая сделка.

       Биржевой   сделкой   является   зарегистрированный   биржей   договор

(соглашение),  заключаемый  участниками   биржевой   торговли   в   отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок  регистрации  и  оформления биржевых сделок устанавливается биржей.

    Сделки, совершенные  на  бирже,  но  не  соответствующие   требованиям,

биржевой  сделки, не являются биржевыми. Гарантии биржи на  такие  сделки  не распространяются. Биржа  вправе  применять  санкции  к  участникам  биржевой торговли, совершающим не биржевые сделки на данной бирже.

     Биржевые сделки не могут совершаться  от имени и за счет биржи.

     Основанием для заключения сделки является устное согласие брокера, высказанное им в процессе гласно проводимых торгов, зафиксированное маклером, обслуживающим товарную секцию на бирже.

    Сделка считается заключенной с момента ее регистрации на бирже. При совершении сделки стороны согласовывают между собой ее содержание, т.е. круг вопросов, решаемых при ее заключении.

    Условиями содержания сделки являются:

• наименование товара;
• его качество;
• количество товара (партия товара, лот);
• цена и форма оплаты да купленный товар;
• базис (форма) поставки (распределение расходов по транспортировке, хранению и страхованию товара, являющегося объектом сделки между покупателем и продавцом);
• местонахождение  (пункт доставки) товара;
• срок исполнения сделки и условия поставки.

    При совершении сделки обязательному оглашению подлежат три ее аспекта - наименование купленного товара, его количество и цена. Остальные условия содержания сделки могут не оглашаться и составлять ее коммерческую тайну.

    В настоящее время современные  российские биржи не имеют строго установленных требований в отношении количества товара, выставляемого на торг. В зарубежной же практике партия товара, включенная в один контракт, строго определена и учитывает потребности определенных групп покупателей и продавцов, а также ориентирована на емкость (вместимость) основных транспортных средств, используемых для перевозки данных грузов.

    Существенным  моментом сделки является цена товара. Сделка может заключаться:

1) по  текущей цене биржевого дня  (цена, зафиксированная в момент заключения сделки, — объявленная или установленная при аукционе);

2) по  заданной цене;

3) по  лимитной цене (в оговоренном пределе колебания цен: от и до);

4) по  цене на определенную дату (первый  день, второй, ….., последний день торга);

5) по  справочной цене, зафиксированной  на момент открытия или закрытия  биржи. 

2.1 Виды биржевых сделок.

      Биржевые сделки принято делить на две группы:

       - сделки с реальным товаром;

       - сделки без реального товара.

Сделки с реальным товаром.

      Сделки  за наличный товар: сделки на товар, находящийся во время торга на территории биржи в складах, принадлежащих бирже; сделки на товар, ожидаемый к прибытию на биржу в день торга или до окончания биржевого торга; сделки на товар, находящийся в пути.

      Сделки  с реальным товаром подразделяются на:

• сделки с немедленной поставкой товара;
• форвардные сделки с отсроченным сроком поставки, которые делятся на сделки с залогом (на покупку и на продажу) и сделки с премией: простые (на покупку и на продажу), двойные, сложные, кратные;
• бартерные сделки;
• сделки с условием.

      Целью сделок с немедленной поставкой является физический переход товара от продавца к покупателю. Оплата может производиться как в момент передачи товара, так и в соответствии с договоренностью (или предоплата, или оплата после получения товара). Исполнение сделки начинается с момента ее заключения. Это делает невозможным биржевую игру на движении цен. Эти сделки считаются наиболее надежными. По условиям договора немедленная поставка - от 1 до 5 дней.

      Форвардные  сделки (или срочные  сделки). Это взаимная передача прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком поставки. Отличительной особенностью этих сделок является то, что момент заключения обязательств сделок не совпадает с моментом их выполнения. Объектом таких сделок может выступать как номинальный товар, так и товар, который будет произведен к установленному сроку.

      Разновидностью  форвардных сделок являются:

      Сделки  с залогом - это договор, в котором один контрагент выплачивает другому контрагенту в момент заключения договора сумму, взаимоопределяемую договором между ними в качестве гарантии исполнения своих обязательств. Залог преследует цель обеспечить интересы продавца и покупателя. При сделке с залогом на покупку его плательщиком является покупатель, в этом случае интерес отражается продавца. Размер залога: от 1 до 100%.

      Сделки  с премией - это договор, при котором один из контрагентов на основе особого заявления до определенного дня за установленное вознаграждение получает право потребовать от своего контрагента либо выполнения обязательств по договору, либо отказаться от сделки.

      Простые сделки с премией. При этих сделках сторона (плательщик) получает право отступного, т. е. контрагент за уплату ранее установленной суммы отступает от выполнения договора. Этот вид сделок в зависимости от того, кто плательщик премии 2-х видов: сделки с условной продажей и сделки с условной покупкой.

      Двойные сделки с премией. Договоры, в которых плательщик премии получает право на выбор между позицией покупателя и позицией продавца, а также право, если есть соглашение контрагентов, отступить от сделки. Если права плательщика премии увеличиваются при таких сделках, то величина увеличивается вдвое. Эта премия может учитываться как величина отдельная от суммы сделки, или включаться в сумму сделки.

      Сложные сделки с премией. Это договоры, которые представляют собой соединение двух противоположных сделок с премиями, заключенные одной и той же брокерской фирмой с двумя другими участниками биржевой торговли.

      Кратные сделки с премией. Договоры, при которых один из контрагентов получает право за определенную премию в пользу другой стороны увеличить во столько-то раз кол-во товара, принадлежащего в соответствии с существом сделки к передаче или приему товара: сделки с выбором покупателя и сделки с выбором продавца.

      Форвардные  сделки имеют еще одну разновидность:

      Сделки  с кредитом - это соглашение между брокером и клиентом, по которому брокер обязуется в обмен на товар, предложенный клиентом, предоставить ему интересующий клиента товар. Брокер с этим соглашением обращается в банк, где получает кредит на осуществление сделки. Как правило, приобретается дефицитный товар. Брокер самостоятельно продает товар на бирже и возвращает кредит баку.

      Сделки  с условием - это соглашение, при заключении которого брокер должен выполнить поручение клиента. Брокер имеет право отказаться.

      Бартерные сделки - это сделки на товарообменные сделки с передачей права собственности на товар без платежа деньгами. Бартерные сделки противоречат сущности биржевой торговли.

Сделки без реального товара.

    Сделки  без реального  товара в настоящее время делятся на фьючерсные и опционные.

    Фьючерсные  сделки представляют собой взаимную передачу прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара. Их задачей, как правило, является не покупка или продажа, а выявление цены, страхование (хеджирование) сделок с наличным (реальным) товаром или получение в ходе перепродажи или после ликвидации сделки разницы от благоприятного изменения цен.

    Отличительной особенностью фьючерсной сделки является то, что объектом выступает не товар, а биржевой контракт, предусматривающий куплю-продажу строго согласованного количества товара установленного сорта (марки) с минимально допустимыми отклонениями, поставляемого на определенных условиях оплаты транспортных средств. Фьючерсные сделки заключаются по стандартам еще не произведенного товара. Контракты по фьючерсным сделкам многократно заключаются и ликвидируются до тех пор, пока не подойдет срок поставки или указанный товаропроизводителем срок продажи.

    Опционные сделки выступают логическим продолжением фьючерсных сделок. Отличительной их особенностью является то, что объектом сделок становится обязательство (право) купить или продать некоторое число фьючерсных или наличных контрактов по заданной цене в течение оговоренного срока в будущем (т.е. уступка прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на его поставку). Такое право приобретается за относительно небольшую сумму (премию-опцион) и дает возможность выполнить сделку по фиксированной цене при благоприятных условиях (получить прибыль) или отказаться от нее (потерять премию). 

    2.2 Порядок заключения и исполнения биржевых сделок.

    Порядок выполнения определенных видов работ, оформления установленных документов, необходимых для заключения биржевой сделки, можно представить в следующем виде:

    1. Клиент (продавец и покупатель) ищет  брокерскую фирму, которая могла  бы представить его интересы  на бирже.

    2. После выбора брокерской фирмы  клиент заключает с ней договор на оказание брокерских услуг (на брокерское обслуживание).

    3. В соответствии с договором  на оказание брокерских услуг  между клиентом, с одной стороны,  и брокерской фирмой - с другой, заключается договор-поручение или  договор-комиссия на продажу или покупку конкретного товара.

    4. Наряду или вместо договора-поручения  (договора-комиссии) клиент может использовать заявку-предложение на покупку (продажу) реального (наличного) товара.

    5. Если между клиентом и брокерской  фирмой заключен договор-поручение, то к нему обязательно оформляется разовая или постоянная доверенность для проведения дел на бирже в интересах клиента.

    6. Брокерская фирма должна иметь  определенные гарантии от клиента,  которые зависят от того, в  качестве кого выступают клиенты (продавца или покупателя) и какой договор заключен между клиентом и брокерской фирмой (поручение или комиссия).

    7. Условия связи между брокерской  фирмой и клиентом (чтобы повысить ликвидность сделок, необходима оперативная связь между клиентом и брокером, для этого составляется специальный протокол о средствах связи).

    8. Договор между брокерской фирмой  и биржей на участие в биржевых торгах.

    9. Заявка (предложение) брокера (брокерской  фирмы) на продажу (покупку)  определенного товара

    10. Экспертиза товара и разрешение на допуск товара к торгам.

    11. Информация о товарах, выставленных  на торги по соответствующим  товарным секциям.

    12. Регистрация брокеров и допуск  их в торговый зал

    13. Заключение сделки в процессе  гласно проводимых биржевых торгов.