Шпаргалка по "Деньгам, кредиту и банкам"

 

Брокер — отдельное лицо или фирма, занимающиеся посредничеством при заключении сделок на фондовой бирже. Брокеры заключают сделки, как правило, по поручению и за счет клиентов, а также могут действовать и от своего имени, но за счет доверителей. За посредничество брокеры получают определенную плату по соглашению сторон или в соответствии с устанавливаемой биржевым комитетом таксой. Посреднические сделки совершаются, главным образом, через брокерские конторы, фирмы или их филиалы.

 Дилер — лицо (или фирма), осуществляющее биржевое или  торговое посредничество за свой  счет. Дилеры являются членами  фондовой биржи. Они действуют  от своего имени и могут  выступать посредниками между брокерами, другими дилерами и клиентами. Доходы дилера образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой валют и ценных бумаг, также за счет изменения их курсов. Дилеры выступают и как посредники по продаже товаров на спот рынках. Они принимают на себя большую часть риска от операций, покупая и продавая товары с целью получения прибыли от сделок.

 

start="15"

  Управляющие компании и их деятельность по управлению ценными бумагами. Депозитарии и их функции.

 

Управляющая компания – юридическое лицо, осуществляющее доверительное управление имуществом клиентов и имеющее соответствующую лицензию.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» определяет деятельность по управлению ценными бумагами как осуществление юридическим лицом доверительного управления имуществом, переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица (или указанных третьих лиц).

Управляющая компания может совмещать и осуществлять деятельность по управлению ПИФами, ценными бумагами, пенсионными резервами негосударственных пенсионных фондов и страховыми резервами страховых компаний.

К имуществу, которым может управлять управляющая компания относятся:

• ценные бумаги;
• денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги;
• денежные средства и ценные бумаги, получаемые в процессе управления ценными бумагами.

В процессе работы управляющая компания может совершать любые операции с имуществом, находящимся в управлении, а также осуществляет все права, которые удостоверяют те или иные ценные бумаги, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.

Государственное регулирование деятельности управляющих компаний и государственный контроль за их деятельностью осуществляются Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР). Управляющая компания обязана предоставлять отчетность в ФСФР.

 

Депозитарии

Основная функция депозитариев на фондовом рынке – это хранение ценных бумаг, принадлежащих участникам рынка, а также учет прав на них.

Депозитарий не имеет права распоряжаться хранимыми ценными бумагами и осуществлять от имени своих клиентов любые действия с ними, кроме тех, которые предусмотрены депозитарным договором. Клиентами депозитария могут быть как юридические, так и физические лица.

Депозитарии, заключившие соглашения между собой, могут размещать хранимые бумаги друг у друга в случае необходимости.

В обязанности депозитария входят:

• Регистрация возникших у их клиентов обязательств, связанных с ценными бумагами, хранящимися в этом депозитарии;
• ведение отдельного от других счета депо по каждому клиенту с указанием даты и основания каждой совершаемой операции;
• передача клиенту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

В России на сегодняшний день существует около 700 организаций, имеющих лицензию на осуществление депозитарной деятельности. Самыми крупными являются «Депозитарно-клиринговая компания» и «Национальный депозитарный центр». Они созданы с целю обслуживания участников крупнейших российских бирж: РТС и ММВБ. Суммарная стоимость ценных бумаг, хранящихся в этих депозитариях превышает 6000 млрд. руб.

 

16. Организаторы торговли ценными бумагами, регистраторы и их роль на рынке ценных бумаг.

 

Организатор торговли на рынке ценных бумаг - юридическое лицо, осуществляющее деятельность на основании лицензии фондовой биржи или лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Организаторы рынка ценных бумаг- это организации, способствующие заключению сделок купли-продажи с ценными бумагами.

К организаторам рынка ценных бумаг относятся фондовые биржи и внебиржевые организаторы рынка.

• Расчетные центры — это организации банковского типа, специализирующиеся на ведении расчетных счетов участников организованного рынка ценных бумаг и осуществлении всех расчетов по сделкам с ценными бумагами.
• Регистраторы ведут реестры владельцев именных ценных бумаг, если их число по данной бумаге превышает 500;
• Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и учету и переходу прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.

 

Реестродержатель (также регистра́тор ) — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг на основании договора с эмитентом. Деятельность регистратора по ведению реестра является исключительной и осуществляется при наличии лицензии, которую выдаёт Федеральная служба по финансовым рынкам России. Если число акционеров эмитента не превышает 50, ведение реестра владельцев именных ценных бумаг может осуществляться эмитентом самостоятельно.

Регистратор осуществляет сбор, хранение и передачу документов и информации о лицевых счетах зарегистрированных лиц. От имени регистратора и по договору с ним функции по приёму и передаче информации и документов, необходимых для исполнения операций в реестре, от зарегистрированных лиц регистратору и обратно может осуществлять уполномоченное регистратором юридическое лицо — трансфер-агент.

 

17. Расчетно-клиринговые организации и их функции.

 

Клиринговая деятельность — это деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. 

 В общем плане расчетно-клиринговая  организация — это специализированная  организация банковского типа, которая осуществляет расчетное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг. 

Главными целями клиринговых организаций являются:

• минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка;

• сокращение времени расчета;

• снижение до минимального уровня всех видов риска, которые имеют место при расчете.  

 Расчетно-клиринговая организация  обычно существует в форме  акционерного общества закрытого  типа и должна иметь лицензию  Центрального банка на право  обслуживания всех видов расчетных  операций на соответствующем  рынке ценных бумаг.  

 Расчетно-клиринговые организации  осуществляют расчетно-клиринговую  деятельность, которая, в частности, включает:

• проведение расчетных операций между членами расчетно-клиринговой организации;

• осуществление зачета взаимных требований между участниками расчетов, или осуществление клиринга;

• сбор, сверку и корректировку информации по сделкам, совершенным на рынках, которые обслуживаются данной организацией; разработку расписания расчетов, т. е. установление строгих сроков, в течение которых денежные средства и соответствующая им информация и документация должны поступать в расчетно-клиринговую организацию 

• контроль по перемещению ценных бумаг в результате исполнения контрактов;

• гарантирование исполнения заключенных на бирже контрактов;

• бухгалтерское и документальное оформление произведенных расчетов;

• другую деятельность. 

 Взаимоотношения между расчетно-клиринговой  организацией и ее членами, биржами  и другими организациями строятся на основе соответствующих договоров. Членами расчетно-клиринговой организации обычно являются крупные банки и крупные финансовые компании, а также фондовые и фьючерсные биржи. Расчетно-клиринговые организации не имеют права проводить кредитные и большинство других активных операций, в отличие от коммерческих банков.  

 Расчетно-клиринговые организации  не имеют права проводить кредитные  и большинство других активных операций, в отличие от коммерческих банков.

 

18. Банки и инвестиционные институты на рынке ценных бумаг.

 

Статья 6. Деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг

В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа.

Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.

Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг

Российские банки превратились в крупнейших операторов финансового рынка, на их долю приходится значительная доля портфелей ценных бумаг, сосредоточенных у институциональных инвесторов.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:

• деятельность банков как эмитентов;
• деятельность банков как инвесторов;
• деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению.

Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства.

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; размещение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами: получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг; участие в управлении акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности:

• брокерской — совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;
• дилерской — совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам;
• по управлению ценными бумагами — осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;
• клиринговой — деятельности по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;
• депозитарной — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.