Анализ инвестиционной политики в переходной экономике Республики Беларусь

Обусловлено это тем, что многие факторы, стимулировавшие экономический рост в начале этого периода, в частности недоиспользованный производственный и научно-технический потенциал, политика денежной экспансии, жесткое регулирование цен, исчерпали себя. Обострились инфляционные процессы. Основная причина этого - денежно-кредитная политика 1998-1999 гг., связанная с опережающим эмиссионным кредитованием государственных программ в области жилищного строительства, а также последствиями августовского (1998 г.) финансового кризиса в России.

С 2000 г. в Беларуси стала проводиться достаточно жесткая денежно-кредитная политика, обеспечившая снижение темпов инфляции и создание условий для оздоровления финансовой сферы. Обеспечение положительного уровня реальных процентных ставок и относительная стабилизация рыночного курса белорусского рубля способствовали достижению сбалансированности спроса и предложения на денежном рынке. Опережающая по сравнению с инфляцией девальвация официального курса белорусского рубля по отношению к доллару США привела к сокращению разрыва, а в сентябре 2000 г. - к единому курсу белорусского рубля на валютном рынке. Однако принятые меры не привели пока к существенному улучшению экономической ситуации.

Усложнение финансовых проблем в свою очередь блокирует рост инвестиций и обновление основных фондов. Не удалось в полной мере обеспечить интенсификацию инвестиционных процессов за счет внутренних сбережений.

С принятием в 2001 г. Инвестиционного кодекса в республике значительно улучшилась правовая среда для инвестиционной деятельности. Вместе с тем сохраняются серьезные недостатки: противоречивость нормативных правовых актов, непоследовательность и наличие взаимоисключающих норм.

Инвестиционная политика в Республике Беларусь осуществляется в соответствии с Основными направлениями социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы и с учетом принятой концепции создания социально ориентированной рыночной экономики при активном влиянии государства на формирование производственных и общественных отношений во всех сферах народного хозяйства.

С помощью мер государственной поддержки, стимулирования налогового и таможенного льготирования основная часть инвестиционных ресурсов поступает на обеспечение приоритетных направлений - на

-техническое перевооружение производств с высокими наукоемкими и ресурсосберегающими технологиями экспортной и импортозамещающей направленности;

-повышение качества и конкурентоспособности  строительных материалов и изделий, увеличение производства и расширение ассортимента продуктов питания, разработку и внедрение современных технологий хранения, транспортировки, переработки и упаковки пищевой продукции;

-совершенствование технологий  и создание новых производств по выпуску отечественных медпрепаратов;

-создание современных транспортных коммуникаций и сетей связи, строительство жилья.

Основные показатели инвестиционной деятельности РБ за 1995-2010 годы приведены в Приложении А.

Наиболее высокие темпы среднегодового прироста инвестиций (7— 12%) предусматривались в 2001-2005 гг. с последующей стабилизацией инвестиционно-воспроизводственных процессов до уровня 6,2-8,0% в следующем пятилетии. В первом пятилетии общий объем инвестиций увеличился в 1,5-1,7 раза, а за 2006-2007 гг. - в 1,4 -1,5 раза. Удельный вес их в ВВП в

Основная часть капитальных вложений из республиканского и местных бюджетов сосредотачивается на решении наиболее острых проблем социальной сферы: развитии науки, здравоохранения, просвещения, культуры и строительство жилья. Ресурсы концентрируются в целях снижения объемов незавершенного строительства и обеспечения своевременного освоения выделенных средств и ввода в действие объектов. Внешнее финансирование (в первую очередь за счет прямых иностранных инвестиций, а также кредитов) предполагается в размере около 5% от общего объема инвестиций. Инвестиционные ресурсы за счет средств населения на основе стабилизации реальных доходов и восстановления доверия к банковским учреждениям планируются в размере 10%.

В январе-октябре 2011 г. использовано 64,3 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составляет 114,3% к уровню января-октября 2010 г. при прогнозе на 2011 год, утверждённом Указом Президента Республики Беларусь от 19 ноября 2010 г. №596, - 116-117% (см. Приложение Б).

В январе-октябре 2011 г. организациями государственной формы собственности использовано 32,5 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, или 113,8% к уровню января-октября 2010 г., в том числе организациями республиканской собственности – 16,5 трлн. рублей (144,2%), коммунальной собственности – 16 трлн. рублей инвестиций (93,4%).

В  целях  обеспечения  устойчивого  экономического  роста  Прогнозом  социально-экономического  развития  Республики  Беларусь на 2011 год рост инвестиций в основной капитал предусмотрен на уровне 116-117 процентов. В январе 2011 г. на финансирование капитальных расходов было использовано 3,1 трлн. рублей (с учетом досчета данных по субъектам малого предпринимательства).  Рост  инвестиций  в  основной  капитал  составил 134,1 процента  в  сопоставимых  ценах  к  январю 2010 г. (на  фоне  сокращения  инвестиций  в  январе  2010 г. на 11,4 процента по сравнению с январем 2009 г.) (Рисунок 2.1).

 

Рисунок 2.1  - О темпах роста ВВП и инвестиций в основной капитал в 2010-2011 гг (к соответствующему периоду предыдущего года, нарастающим итогом), %

 

Доля инвестиций в ВВП составила 25,8 процента, при параметре, установленном  на 2011 год на уровне 35 процентов.

Рост инвестиций большей своей частью был обеспечен за счет капиталовложений  организаций государственной формы собственности (144 процента к январю 2010 г.), на долю которых приходилось 58,8 процента всех капитальных расходов в экономике. 

Половина  всех  капитальных  ресурсов  использована  на  строительно-монтажные работы, включая работы по монтажу оборудования (в январе годом ранее - 49,7 процента).  По  сравнению  с  январем 2010 г.  объем  строительно-монтажных  работ увеличился на 33,1 процента (при сокращении их объема на 7 процентов в январе 2010 г. относительно января 2009 г.) (Таблица 2.1).

 

Таблица 2.1 -  Об объемах и темпах роста инвестиций в основной капитал в январе 2011 г

Капиталовложения в машины, оборудование и транспортные средства превысили объем января 2010 г. на 58,2 процента (при сокращении аналогичных расходов на 22,6 процента  в  январе 2010 г.  относительно  января 2009 г.)  (Рисунок 2.2). 

В объеме инвестиций в основной капитал доля капиталовложений в активную часть основных  средств  составила 39,6 процента (в  январе 2010 г. - 36,5 процента),  доля импортного оборудования - 21,8 процента.

Рисунок 2.2  - О темпах роста строительно-монтажных работ и инвестиций в активную часть основных средств в 2010-2011 гг, %

 

По  данным  банковской  статистики,  общий  объем  кредитов,  выданных в экономику, в январе 2011 г. составил 9,7 трлн. рублей, что более чем в полтора раза больше, чем в январе 2010 г. (в сопоставимых ценах прирост объема выданных кредитов составил 28,6 процента).  Отмечены более высокие, чем в январе 2010 г., темпы роста долгосрочных кредитов, в том числе кредитов, выданных в жилищное строительство. В процентах к ВВП доля кредитов возросла (Таблица 2.2).

 

Таблица 2.2 -  Показатели кредитно-инвестиционной деятельности банков в январе 2010-2011 гг, млрд. руб.

 

 

На  долгосрочной  основе (включая  кредиты  физическим  лицам)  было  выдано 26,9 процента всех кредитов, или 2,6 трлн. рублей, что более чем в два раза больше, чем годом ранее (в сопоставимых ценах10 их объем на 80,8 процента превысил уровень января 2010 г.).

Доля выданных долгосрочных кредитов в ВВП повысилась до 21,6 процента (в январе 2010 г. - 13 процентов).

На  строительство  и  приобретение  жилья  за  счет  всех  источников  выдано 543,5 млрд. рублей кредитных ресурсов. В сопоставимых ценах их объем увеличился на 33,6 процента11 (в январе 2010 г. - на 16,1 процента). Доля кредитов в жилищное строительство в ВВП повысилась до 4,5 процента (в январе 2010 г. - 3,6 процента).

Тенденция сокращения объема капиталовложений, наблюдавшаяся в течение 2012 года, сохранилась и в январе 2013 г. В основной капитал было инвестировано 7,7 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах на 9,7 процента меньше чем в январе 2012 г.

Снижение общего объема инвестиций связано с сокращением на 27,5 процента капитальных расходов организаций, подчиненных республиканским органам государственного управления. По предприятиям, подчиненным местным исполнительным и распорядительным органам, объем капиталовложений в сопоставимых ценах увеличился на 8,8 процента (на фоне сокращения на 25,2 процента в январе 2012 г.). В организациях без ведомственной подчиненности он вырос на 9,4 процента (при увеличении на 7,7 процента в январе 2012 г.).

С учетом замедления темпа роста ВВП и темпа снижения капиталовложений по сравнению с показателями января 2012 г. доля инвестиций в основной капитал в объеме ВВП в январе 2013 г. повысилась до 18,5 процента при 17,6 процента годом ранее (рисунок 2.3).

 

Рисунок 2.3 – Темпы роста ВВП и инвестиций в основной капитал в 2012-2013 гг.

(к соответствующему  периоду предыдущего года)

В технологической структуре инвестиций в основной капитал преобладали расходы на строительно-монтажные работы (50,6 процента), на инвестиции в активную часть (машины, оборудование и транспортные средства) приходилось 40,7 процента общего объема капиталовложений.

По сравнению с январем 2012 г. объем строительно-монтажных работ уменьшился на 5,4 процента в сопоставимых ценах, в то время как капиталовложения в машины, оборудование и транспортные средства уменьшились значительнее - на 16,7 процента (рисунок 2.4).

Рисунок 2.4 – Темпы роста строительно-монтажных работ и инвестиций в активную часть основных средств в 2012-2013 гг.

(в сопоставимых ценах  к соответствующему периоду предыдущего

 

В сфере инвестиций рост цен по сравнению с январем 2012 г. опережал рост цен в экономике. Так, дефлятор инвестиций в основной капитал составил 140,2 процента, дефлятор инвестиций в жилищном строительстве - 130,2 процента,  дефлятор ВВП - 116,5 процента.

 

2.2 Проблемы и задачи  развития инвестиционной деятельности  в Республике Беларусь

 

Повышение инвестиционной активности в настоящее время стало ключевой проблемой экономического развития Республики Беларусь. В соответствии с принятыми стратегическими ориентирами при реформировании экономики предусматривается создание эффективной экономической системы, сбалансированной по необходимым темпам социально-экономического развития страны и достижению соответствующей этому уровню развития производительности в реальном секторе экономики. Реализация этих целей требует проведения структурных изменений, прежде всего, в промышленном производстве. Без инвестиций невозможна структурная перестройка белорусской промышленности и преодоление серьезных трудностей в повышении эффективности производственной сферы. [5,с.38]

Рассматривая проблемы инвестиционной деятельности в Республике Беларусь, необходимо, прежде всего, остановиться на основных аспектах этой проблематики, определяемой инвестиционной триадой:

1. приоритеты развития  экономики Республики Беларусь;

2. эффективные инвестиционные  проекты;

3. поиск и привлечение инвестиций;

Современные условия требуют выработки новых взглядов на проведение инвестиционной политики, новых методов ее осуществления.

В соответствии с принятыми решениями и программами развития приоритетными в Беларуси являются практически все основные сферы экономики. Однако для конкретного решения проблемы активизации инвестиционной деятельности этого недостаточно. Необходимо уточнить основные составляющие выделенных приоритетов (т.е. определить, что приоритетно развивать в машиностроении, что в агропромышленном и энергетическом комплексах и т.д.). Другими словами, необходимо углубить видение проблем, сформулировать и подчеркнуть важность конкретных приоритетов. Эти проблемы нашли или находят свое разрешение при формировании прогнозов и стратегических направлений развития национальной экономики.

К важнейшим инвестиционным проектам относятся:

-в промышленности - модернизация базовых отраслей (авто-, тракторо-, сельхозмашиностроения, точного станкостроения, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, химической и нефтехимической, легкой и пищевой промышленности) с целью увеличения выпуска высокоэффективной и конкурентоспособной отечественной продукции; ускоренное развитие наукоемких высокотехнологичных производств, выпускающих значительную часть продукции на экспорт, а также импортозамещающих производств (разработка и организация производства диагностических и контрольно-измерительных приборов, технологического, медицинского оборудования, специальных и уникальных научных приборов; развитие средств связи, телекоммуникаций, производство видео-, аудио-, вычислительной техники, телевизоров; создание промышленных лазеров; разработка и изготовление новых конструкционных и наноматериалов для использования в различных областях техники; производство средств транспортировки, переработки и хранения сельскохозяйственной продукции, а также средств малой механизации, комплектующего оборудования для сельского хозяйства.

В качестве основных направлений комплексной реструктуризации предприятий предусматриваются перепрофилирование производства, совершенствование его организации, внедрение маркетинга, переход к новым структурам и децентрализация управления, внедрение новых и высоких технологий, кадровая реструктуризация;