Виды инвестиций

Виды инвестиций.

Инвестиции относительно объекта  приложения.

1. Инвестиции  в  имущество  (материальные  инвестиции).  Под   материальными инвестициями понимают  инвестиции,  которые  прямо   участвуют  в  производном  процессе (например, инвестиции в  оборудование, здания, запасы материалов).

2. Финансовые инвестиции – вложения  в  финансовое  имущество,  приобретение  прав на участие в делах  других фирм и деловых прав  (например,  приобретение акций,  других ценных бумаг).

3.  Нематериальные  инвестиции  –  инвестиции  в   нематериальные   ценности (например,  инвестиции  в  подготовку  кадров,  исследования  и  разработки, рекламу и др.).

         Инвестиции  относительно объекта  приложения  можно  разделить  на  два  вида:

         1. Портфельные   –  вложения  в  ценные  бумаги  с  целью  последующей   игры  на изменение курса и  (или) получение дивиденда, а  также  участия  в  управлении  хозяйствующим   субъектом.   Формирование    портфеля    происходит    путем приобретения  ценных  бумаг  и  других  активов.  Портфель  –   совокупность  собранных воедино различных  инвестиционных ценностей, служащих  инструментом для достижения  конкретной инвестиционной цели  вкладчика.  В  портфель  могут  входить ценные бумаги  одного  типа  (акции)  или  различные   инвестиционные ценности  (акции,  облигации,  сберегательные  и   депозитные   сертификаты, залоговые  свидетельства, страховые полисы  и др.).

     2. Прямые (реальные) инвестиции  – вложения частной фирмы или   государства  в производство  какой-либо  продукции.  Реальные  инвестиции  состоят  из  двух  различных компонентов:

- инвестиции в основной капитал,  то есть приобретение  вновь   произведенных благ,  таких   как  производственное  оборудование,  компьютеры  и  здания производственного  назначения;

- инвестиции в товарно-материальные  запасы  (оборотный  капитал),  которые представляют собой накопление  запасов сырья, подлежащего использованию   в производственном   процессе,   или   нереализованных   готовых   товаров.

         Коммерческие  товарно-материальные запасы считаются  составной частью общей величины  запасов  капитала  в  экономической   системе;  они   столь   же  необходимы, как и капитал в  форме оборудования, зданий  производственного  назначения.

        В свою очередь,  реальные инвестиции можно разделить  на:

         - внутренние  – это вложение средств хозяйствующего  субъекта  в  собственные факторы  производства за счет собственных  источников финансирования;

         - внешние  –  это  вложения  средств   инвестиционных  институтов  в   факторы производства, нуждающегося  в инвестициях хозяйствующего  субъекта.

К реальным инвестициям имеет смысл  отнести  также  понятия  валовые  и чистые инвестиции. Чистые  инвестиции  - это  валовые  инвестиции  за  вычетом издержек на возмещение основного  капитала.

         Инвестиции  по фактору времени.

- краткосрочные инвестиции;

- долгосрочные инвестиции;

         Аннуитет  – инвестиции, приносящие вкладчику  определенный  доход  через  регулярные  промежутки  времени.  В  основном,  это   вложения   средств   в пенсионные  и  страховые  фонды.  Страховые  компании  и  пенсионные   фонды выпускают долговые обязательства, которые их  владельцы  хотят  использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем.

Инвестиции по характеру использования.

- первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при  основании  или при покупке предприятия;

- инвестиции  на  расширение  (экстенсивные  инвестиции),  направляемые  на расширение производственного  потенциала;

-  реинвестиции,  т.е.  использование   свободных  доходов,   полученных   в результате реализации инвестиционного  проекта, путем  направления   их  на приобретение  или   заготовление  новых  средств  производства   с   целью поддержания состава основных фондов предприятия;

-  инвестиции  на  замену,  в  результате  которых  имеющееся   оборудование заменяется новым;

-  инвестиции   на   рационализацию,    направляемые    на    модернизацию  технологического оборудования  или технологических процессов;

- инвестиции на изменения программы  выпуска продукции;

-  инвестиции  на  диверсификацию,  связанные  с  изменением   номенклатуры изделий, созданием  новых видов  продукции   и  организацией  новых  рынков  сбыта;

-  инвестиции  на  обеспечение   выживания   предприятия   в   перспективе, направляемые на  НИОКР,  подготовку  кадров,  рекламу,  охрану  окружающей среды;

- брутто-инвестиции, состоящие из  нетто-инвестиций и реинвестиций;

- рисковые инвестиции, или венчурный  капитал – инвестиции в   форме  выпуска новых акций,  производимые  в  новых  сферах  деятельности,  связанных  с  большим риском. Венчурный   капитал   инвестируется  в  несвязанные   между собой проекты в расчете  на быструю окупаемость вложенных   средств.  Такие капиталовложения, как правило, осуществляются  путем  приобретения  части  акций предприятия – клиента  или предоставления ему ссуд, в  том  числе  с правом  конверсии последних в акции.

Капиталообразующие инвестиции – это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов.

Капитальные вложения – составная  часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных средств. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности предприятия конкурировать на рынке.

В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные  работы; затраты на приобретение основных средств (станки, машины, оборудование); затраты на научно-исследовательские  и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), про-ектно-изыскательские работы и т. д.; инвестиции в трудовые ресурсы; прочие затраты.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАПИТАЛЬНЫХ  ВЛОЖЕНИЙ — соотношение между  затратами на производство основных фондов и получаемыми результатами.

Прямым результатом капитальных  вложений является ввод в действие производственных мощностей и непроизводственных объектов. Конечный результат капитальных  вложений — прирост продукции  и услуг, а в масштабе общества — прирост национального дохода.

Повышение экономической эффективности  капитальных вложений — одно из важных направлений интенсификации производства. С этой целью капитальные  вложения направляются по плану в  объекты, обеспечивающие оптимальный  пропорциональный рост общественного  производства в течение планируемого периода при возможно более полном удовлетворении потребностей. Методы выбора наиболее эффективных объектов вложений применяются на всех стадиях  капитального строительства, включая  научную разработку, составление  проекта и сметы, строительство  и освоение.

Различают абсолютную (общую) и сравнительную  эффективность капитальных вложений. Абсолютная эффективность представляет собой отношение прироста чистой продукции или национального  дохода к капитальным вложениям.

Поскольку чистая продукция создается  в сфере материального производства, то капитальные вложения учитываются  только в этой сфере и в объеме, направляемом па расширенное воспроизводство (за счет фонда накопления). Капитальные  вложения в простое воспроизводство (т. е. за счет фонда амортизации) в  расчет не принимаются. Прирост чистой продукции или национального  дохода относится к капитальным  вложениям за предыдущий год, так  как учитывается лаг во времени  между капитальными вложениями и  вызванными ими результатами. От показателя абсолютной эффективности капитальных  вложений следует отличать показатель эффективности производственных фондов. Этот показатель — отношение чистой продукции (национального дохода) к  фондам — характеризует фондоотдачу.

Абсолютную эффективность и  фондоотдачу исчисляют на всех уровнях: по народному хозяйству, отраслям и  подотраслям, объединениям и предприятиям (в последнем случае в расчет принимается прибыль, товарная или чистая продукция). Рост капитальных вложений обычно компенсируется снижением текущих затрат и окупается в течение определенного срока. Повышение абсолютной эффективности или фондоотдачи является результатом роста объемов производства, улучшения качества продукции, сокращения затрат на строительство и его сроков, ускорения освоения мощностей и достижения проектных технико-экономических показателей, а также лучшего использования человеческого фактора — квалификации, опыта, сознательности рабочих, инженеров и техников, их стремления вскрывать и применять новые резервы.