Виды иностранных инвестиций

Говоря об иностранных  инвестициях, необходимо, прежде всего, проводить различия между государственными и частными инвестициями.

Государственные инвестиции (в международной практике называют еще официальными) - это средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. Это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных организаций (к примеру, кредиты МВФ). В этом случае речь идет об отношениях между государствами, которые регулируются международными договорами и к которым применяются нормы международного права. Возможны и диагональные отношения, когда консорциум (группа) частных банков предоставляет инвестиции государству как таковому.

Под частными инвестициями понимаются инвестиции, которые предоставляют частные фирмы, компании или граждане одной страны соответствующим субъектам другой страны. Инвестиционные отношения настолько сложны и многообразны, что нередко отношения между государствами тесно связаны с отношениями между частными лицами. Возможна и более сложная конструкция отношений, когда материальные обязательства государства-должника по полученным им кредитам (например, выплата процентов) удовлетворяются за счет полной или частичной стоимости имущественных прав частного инвестора в стране должника (например, представление прав на разработку собственных ресурсов). Даваемый в законодательных актах и в международных договорах перечень видов (форм) иностранных инвестиций обычно является примерным, а не исчерпывающим, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей страны.

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. К последним относят вложения более чем на 15 лет. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты).

По характеру  использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

Ссудные инвестиции означают, предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.              

Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет здесь о вложениях частного капитала.

иностранные инвестиции   распадаются на два крупных блока: реальные и финансовые.

Прямые инвестиции - это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.

Среди прямых инвестиций выделяются:

- взносы в уставный  фонд - часть уставного фонда, фактически внесенная зарубежным совладельцем предприятия (для инвестирующих за рубеж -- часть уставного фонда, фактически внесенная российским совладельцем зарубежного предприятия); взносы в уставный фонд включают материальные активы (взносы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т.п.) и денежные средства (взносы, сделанные в денежной форме);

- кредиты, полученные  от зарубежного совладельца предприятия;

- прочие; сюда относятся,  например, дополнительные акции,  приобретенные прямым инвестором; реинвестированный доход; оборудование, переданное прямым инвестором  предприятию (помимо взносов в  уставный фонд), и т.п.

Иностранные инвестиции, поступающие  в страну через посредничество государственных  структур, называются косвенными прямыми  инвестициями. Посредничество государства  в процессе привлечения иностранного капитала в национальную экономику  обеспечивает его равномерное распределение  между основными нуждающимися отраслями  экономики. Государство, выступая заемщиком, определяет, в какие отрасли промышленности и под какие конкретные проекты  израсходовать полученные инвестиции.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые инструменты, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги (портфельные) и банковские депозиты (прочие).

Портфельные инвестиции - это покупка акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.

Прочие инвестиции - это остаточная категория, которая не попадает под определение прямых и портфельных инвестиций. Из прочих инвестиций выделяются:

- торговые кредиты (сюда  относится предварительная оплата  за импорт или экспорт и  предоставление кредитов для  импорта или экспорта);

- прочие кредиты (включают  различные кредиты, кроме торговых, полученные .не от прямых инвесторов); в их числе выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития и т.п.;

- банковские вклады (к  ним относятся собственные счета  зарубежных юридических лиц в  российских банках (инвестиции в  Россию из-за рубежа) и российских  юридических лиц в зарубежных  банках (инвестиции из России  за рубеж);

- прочее (в эту остаточную  категорию входят все неотраженные  выше финансовые активы и пассивы,  например, дебиторские и кредиторские  задолженности, относящиеся к  просроченным процентным платежам, просроченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате,  неуплаченным налогам).

 

Значение  иностранных инвестиций для России:

Подобно другим странам Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор: 1) ускорения экономического и технического прогресса; 2) обновления и модернизации производственного  аппарата; 3) овладения передовыми методами организации производства; 4) обеспечения  занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики. В России привлечение иностранных инвестиций становится задачей, от эффективности решения которой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ. На фоне сложившейся ситуации с внутренними инвестициями доля зарубежных капиталовложений возрастает. Так, лишь за период 2000 - 2005 гг. отмечается значительное увеличение притока иностранных инвестиций – почти в 4 раза.

Инвестиции выполняют  следующие функции в экономике России:

-Регулирующая-распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывает все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

- Распределительная - непосредственно  зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством  задач. Эта функция инвестирования, в сущности, осуществляет распределение  созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности.

- Стимулирующая-обслуживает развитие инвестирования как такового, определяет темпы его роста и качественные характеристики. Здесь инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники.

- Индикативная - позволяет  контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие  регулирующие механизмы, которые  обеспечивают, как минимум, равновесное  состояние экономической системы.

Использование иностранных  инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия  экономики страны в международном  разделении труда и переливом  капитала в отрасли, свободные для  предпринимательства.

Иностранные инвестиции способствуют:

- ускорению экономического  и технического прогресса;

- внедрению новых форм  управления;

- обновлению и модернизации  производственного аппарата;

- активизации конкуренции;

- развитию малого и  среднего бизнеса;

- подготовке кадров, отвечающих  требованиям рыночной экономики;

- расширению экспортного  потенциала страны;

- замене импортозамещающего  производства;

- созданию новых рабочих  мест, повышению уровня занятости,  снятию социальной напряженности;

- повышению конкурентоспособности  отечественного производства;

- решению проблем реформирования экономики.

Еще одним важнейшим преимуществом  привлечения инвестиций служит то, что именно инвестиции являются источником образования капитала. Цепочка сбережения - инвестиции - накопление есть не что иное, как схема капиталообразования. Сбережения - это та часть ВВП, которая не идет на конечное потребление товаров и услуг. И именно сбережения являются основой для осуществления инвестиций. А инвестиции в реальный капитал приводят к его росту, или валовому накоплению. Соотношение валового накопления в ВВП является нормой валового накопления. С некоторым упрощением норму валового накопления можно считать отношение инвестиций в экономику страны к ее ВВП. Именно норма валового накопления является индикатором развития, прогресса и модернизации экономики страны.

 Безусловно, наша страна заинтересована в капиталовложениях извне, в привлечении опытных предпринимателей, и они, в общем-то, не обходят её стороной. Премьер-министр Владимир Путин констатировал, что "всё больше иностранных инвесторов выбирают российскую экономику, её биржевые площадки для приложения своих капиталов". Но, бесспорный факт, что поступление зарубежных инвестиций всё ещё значительно ниже докризисного уровня. И для такого государства как Россия с её огромными неосвоенными природными ресурсами даже все уже сделанные на сегодня капиталовложения не соответствуют реальным возможностям и запросам страны.

Этих капиталовложений могло  бы быть намного больше, и об этом говорят сами потенциальные инвесторы  и те, кто уже вступил на стезю деловых отношений с Россией и столкнулся с её действительностью. Так, директор банка HSBC А. Арландес, объясняя клиентам, интересующимся сотрудничеством с Россией её преимущества, подчеркивает, что страна обладает значительными природными богатствами, и это большой плюс