Выпуск и обращение неэмиссионных ценных бумаг коммерческих банков

Среднегодовая ставка учета  кредитными организациями банковских векселей сроком от 6 месяцев до 1 года в 2011 г. составила 8,3% годовых, векселей небанковских организаций с таким же сроком  – 9,8% годовых, в сегменте векселей сроком от 1 до 3 лет эти показатели составили 8,0 и 9,9% соответственно. Во втором полугодии 2011 г. доходность краткосрочных банковских операций с векселями, как и ставки по краткосрочным кредитным и депозитным операциям банков, преимущественно повышалась (рис. 3.2.2.2). В сегменте операций на более длительный срок рост ставок и доходности был проявлен слабо или отсутствовал (рис. 3.2.2.3), вследствие чего кривая доходности по векселям приобрела отрицательный наклон.

Структура портфеля учтенных банками векселей, сложившаяся в конце 2010 г., сохранялась на протяжении большей части 2011 года. В портфеле преобладали банковские векселя, доля которых в течение года колебалась от 79 до 85% (рис. 3.2.2.7). Среднегодовое значение данного показателя составило 82,7% против 82,2% в предшествующем году. Валютная структура портфеля также существенно не изменилась (рис. 3.2.2.6). Доля рублевых векселей в течение 2011 г. колебалась от 90 до 95%, среднее значение данного показателя составило 92,5% против 93,8% в 2010 году.

В течение большей  части 2011 г. сохранялась структура  портфеля размещенных банками векселей по кредитному рейтингу векселедателей (рис. 3.2.2.5). Однако в последние месяцы года намети лось умеренное увеличение доли векселей банков с инвестиционным рейтингом в портфеле размещенных банками векселей. Этот показатель, на протяжении первого полугодии составлявший 31–33%, к концу 2011 г. повысился до 36–44%. Подобное изменение структуры может отражать снижение аппетита к риску у небанковских векселедержателей в условиях возросшей неопределенности на российском и мировом финансовых рынках.

Снижение определенности курсовых ожиданий во втором полугодии 2011 г. способствовало росту спроса инвесторов на валютные векселя. Объемы выпуска  валютных векселей российскими банками  постепенно увеличивались (рис. 3.2.2.4). На конец 2011 г. доля валютных векселей в общем объеме выпущенных банками векселей составила 33% против 15–24% в первом полугодии.

Концентрация операций российских банков с векселями по регионам в 2011 г. оставалась высокой. На банки Московского региона в 2011 г. приходилось 83% размещенных и 69% учтенных банками векселей (против 80 и 67% соответственно в 2010 г.).

Активность участников вторичного рынка векселей в 2011 г. сохранялась на сравнительно высоком уровне, сложившемся в 2010 году. Среднемесячное количество заявок на покупку и продажу векселей в торговой системе «РВС-Векселя» в 2011 г. на 12% превысило аналогичный показатель предшествующего года. Как и ранее, средняя сумма заявки на покупку была больше средней суммы заявки на продажу, вследствие чего общее количество заявок на продажу по-прежнему существенно превышало количество заявок на покупку (рис. 3.2.2.9).

Таким образом, в 2011 г. в  связи с изменением нормативов банковского  регулирования объемы операций банков по учету векселей заметно сократились. Динамика доходности на российском вексельном рынке определялась теми же факторами, что и на других сегментах российского финансового рынка (http://www.cbr.ru/analytics/fin_r/fin_mark_2011.pdf).

 

http://www.cbr.ru/analytics/fin_r/fin_mark_2011.pdf

2) Объем ресурсов, привлеченных  банками РФ путем выпуска векселей  в руб. и иностранной валюте  в 2009 г. составил 626139,4 млн.р. В 2010г. величина объема ресурсов увеличилась до 808971 млн.р., на 1. 07. 2011 г. она увеличилась до 811923,7 млн.р. В целом за три года наблюдается прирост в 29,67%.

Объем ресурсов привлеченных банками РФ путем выпуска векселей в иностранной валюте (в основном банки привлекают ресурсы путём выпуска рублёвых векселей), но в динамике показатель выпуска векселей в иностранной валюте увеличивается, то есть за три года прирост равен 54,86% от общей суммы привлеченных средств путём выпуска векселей.

Объем ресурсов, привлеченных банками Приволжского ФО путём выпуска векселей в 2009 году значительно превышает показатель 2010 и 2011 года, в эти года наблюдается значительное снижение, а именно снизился темп прироста на 70,25%.

Динамика объема ресурсов, привлеченных банками Оренбургской области путем выпуска векселей в иностранной валюте так же снижалась значительно, а именно за три года темп прироста снизился до – 99,54%.

Тенденции развития  операций российских коммерческих банков по выпуску собственных векселей в на 1. 07. 2012 год:

- Объем ресурсов, привлеченных банками РФ путем выпуска векселей в руб. и иностранной валюте в 2012 г. планируется увеличение примерно на 36%.

- Объем ресурсов, привлеченных банками РФ путем выпуска векселей в иностранной валюте в 2012г. планируется увеличение примерно на 85%.

- Объем ресурсов, привлеченных банками Приволжского ФО путём выпуска векселей в 2012 г. планируется увеличение примерно на 63%.

- Объем ресурсов, привлеченных банками Оренбургской области путем выпуска векселей в иностранной валюте в 2012 г. Будет либо неизменным либо снижение.

3) Проблемы, связанные с выпуском банками векселей, номинированных в иностранной валюте является то, что законодательство РФ в 71 пп. «б» п. 4 ст. 1 Законе РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» определяет вексель с номиналом в иностранной валюте как валютную ценность, и, следовательно, правовой режим его обращения усложняется воздействием норм валютного законодательства (http://www.lawmix.ru/bux/15344).

И конечно, проблема вариантов учета валютных векселей (когда их несколько и правильность ни одного из них не подкреплена позицией регулирующих органов), то ничего не остается, кроме как ждать дополнительных разъяснений.

Однако реальные факты экономической  жизни кредитной организации свершаются независимо от того, урегулирован ли порядок их учета.

Поэтому кредитным организациям следует  самостоятельно выбирать наиболее приемлемый, по их мнению, порядок учета операций с валютными векселями. При этом, в целях минимизации потенциальных рисков следует руководствоваться принципом осторожности, т.е. обеспечивать большую готовность к признанию расходов и обязательств, чем доходов и активов (http://www.lawmix.ru/bux/15344).

Сохраняющееся устоявшееся мнение в инвестиционном сообществе о векселе, как об устаревшем инструменте («инструменте прошлого века») и его зачастую «криминальном» характере;

 Отсутствие информации о  реальных ценах сделок и «непрозрачность» ценообразования;

Отсутствие инфраструктуры вексельного рынка: торговых и расчетных систем, депозитария и т.п.;

Слабая информационная поддержка  со стороны специализированных агентств и СМИ (http://www.region.ru/upload/pdf/vexel/Veksel_Rostov_2010.pdf).

Задание 3. Составьте вексель от лица коммерческого банка.

 

Простой вексель

 

Серия АА № 2231851

 

460000, РФ, г. Оренбург, пер. Шевченко, д. 7                                    «20»октября 2011 г.

             (место составления векселя)                                             (дата составления векселя)

 

Вексельная сумма: 1000 рублей

(сумма цифрами)

 

Оренбургский ипотечный коммерческий Банк «Русь» обязуется уплатить по этому векселю денежную сумму в размере одна тысяча рублей

(сумма прописью)

и проценты из расчета 10 (десять) процентов годовых,

(сумма цифрами и  прописью)

начисляемых с ОАО  «БАНК ОРЕНБУРГ»

(полное наименование  векселедержателя)

 

460024, РФ, г. Оренбург, ул. Маршала Г.К.Жукова, д. 25, БИК 045354885

(адрес и реквизиты  векселедержателя)

 

или по его приказу.

 

Этот  вексель подлежит оплате в срок 20 октября 2012 г.

 

Место платежа: 460000, РФ, г. Оренбург, пер. Шевченко, д. 7

 

начальник

 

(должность  уполномоченного(подпись)представителя  векселедателя)

 

(ФИО)