Долгосрочные инвестиции, их состав и характеристика. Источники финансирования долгосрочных инвестиций

1. Долгосрочные инвестиции, их состав и характеристика. Источники  финансирования долгосрочных инвестиций

Под долгосрочными инвестициями понимаются затраты организации  на создание, увеличение размеров, а  также приобретение внеоборотных активов, не предназначенных для продажи. Инвестиции - это вложения организацией денежных ресурсов в строительство, приобретение основных средств и нематериальных активов, которые можно использовать длительное время, а также в ценные бумаги, получая с них доход в форме дивидендов или процентов.

Если рассматривать инвестиции по срокам их вложения, то они бывают долгосрочными и краткосрочными. Краткосрочные вложения производятся сроком до одного года (12 месяцев), а  долгосрочные - на срок более года.

Если рассматривать инвестиции по конечным результатам, то их можно  разделить на вложения в имущество  и финансовые вложения. Под вложениями в имущество понимают капитальные  вложения во внеоборотные активы, т.е. инвестиции в основные средства и нематериальные активы. Финансовые вложения - долгосрочные и краткосрочные инвестиции в ценные бумаги и долговые обязательства, вложения в уставные капиталы других организаций, а также предоставление займов с целью получения дополнительного дохода.

До начала любого инвестиционного  проекта необходимо определить источники  его финансирования. Источниками  долгосрочных инвестиций могут быть собственные средства организации, заемные средства, бюджетные ассигнования и спонсорские поступления от других организаций.

Собственные средства организации - это уставный, добавочный и резервный  капиталы, фонды, прибыль и накопленные  суммы амортизационных отчислений.

Важным источником собственных  средств для долгосрочных вложений организации можно считать уставный капитал (уставный фонд, складочный капитал), который представляет собой зарегистрированную в учредительных документах (уставе организации) величину собственного капитала, внесенного учредителями в виде денежных средств или иного имущества при создании организации. Учет движения средств уставного капитала организации осуществляется на счете 80 «Уставный капитал».

Но в процессе хозяйственной  деятельности организации могут  происходить текущие изменения  финансового состояния, которые  не требуют перерегистрации уставного  капитала. В таких случаях вводится понятие добавочного капитала. Добавочный капитал включает в себя суммы  прироста стоимости внеоборотных активов организации, эмиссионный доход и т.д. Для учета состояния и движения средств добавочного капитала используется счет 83 «Добавочный капитал».

Другой составной частью собственных средств организации  служит резервный капитал. Резервный  капитал - это страховой капитал  организации, предназначенный для  возмещения убытков и для выплаты  доходов инвесторам или кредиторам, если на эти цели не хватает чистой прибыли. В организациях разных форм собственности и видов деятельности образование резервного капитала может  носить обязательный или добровольный характер. Для учета изменения  средств резервного капитала используется счет 82 «Резервный капитал». Более подробно процессы формирования и использования  средств собственного капитала и  всех его составляющих рассматриваются  в главе 4 учебника.

Уставный, резервный и  добавочный капиталы рассматривать  в качестве источников для долгосрочных вложений можно только теоретически, так как эти источники уже  связаны с активами (имуществом организации), которые были внесены в качестве вкладов учредителей (участников) или  получены как прирост при их переоценке. Кроме того, в акционерных обществах  резервный капитал не может быть источником финансирования капитальных  вложений, так как этих целей нет  в перечне направлений его  использования, предусмотренных законом  об этих обществах.

Другим источником финансирования долгосрочных вложений является прибыль, которая определяется как разница  между доходами и расходами организации. Организации могут создавать  фонды специального назначения за счет отчислений от чистой прибыли, т.е. из прибыли, остающейся в их распоряжении, или  использовать остающуюся в их распоряжении прибыль без образования различных  целевых фондов. По назначению все  создаваемые специальные фонды  можно разделить на фонды потребления  и фонды накопления. Фонды потребления  образуются для финансирования социальной защиты работников, для их материального  поощрения, стимулирования, дотаций, доплат и пр. Фонды накопления предназначены  для технического перевооружения, реконструкции, расширения и освоения новых видов  продукции, строительства и обновления основных производственных фондов. В  любом случае средства чистой прибыли  организации аккумулируются на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Следующим источником финансирования долгосрочных вложений могут быть амортизационные  отчисления. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) и являются поэтому частью выручки от продажи. Выручка, в свою очередь, в виде денежных средств поступает в кассу организации или на ее счета в учреждениях банков. И использоваться эти деньги могут для финансирования капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы. В системном бухгалтерском учете не предусмотрено записей об использовании амортизации как источника финансирования. Анализируя, достаточно ли средств для планируемых капитальных вложений, мы можем сопоставить те суммы, которые требуются, с остатками на счетах 02 «Амортизация основных средств» и 05 «Амортизация нематериальных активов».

Кроме собственных источников финансирования долгосрочных вложений есть и заемные. К заемным источникам относят кредиты банков и займы, предоставленные другими юридическими или физическими лицами на условиях возвратности. Кредиты банков и заемные  средства (счета 66 «Расчеты по краткосрочным  кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам») показывают величину заемных средств для долгосрочных вложений и предполагают предусмотренный заранее источник возврата этих средств и процентов за их использование.

Еще одним источником финансирования долгосрочных вложений служат привлеченные средства - целевое финансирование, бюджетные ассигнования, спонсорские  поступления и иные средства на безвозвратной  основе. В данном случае денежные средства поступают на счета организации  из бюджета или иного источника, отражаются на счете 86 «Целевое финансирование»  и показывают источник финансирования долгосрочных вложений согласно целевому характеру поступивших средств. Таким образом, можно выделить три  основных источника финансирования долгосрочных вложений - амортизационные  отчисления, кредиты банков, займы  и целевое финансирование и поступления.

Как уже отмечалось выше, важным моментом при планировании долгосрочных вложений является определение источников их финансирования, но не менее важной здесь выступает необходимость  и возможность контроля за использованием выбранных источников финансирования средствами бухгалтерского учета. Для этих целей используется внесистемная бухгалтерская информация. Когда говорят о внесистемном бухгалтерском учете, имеют в виду, что информация по тем или иным причинам не формируется на счетах бухгалтерского учета в виде оборотов или сальдо по счетам и субсчетам после выполнения бухгалтерских записей в течение отчетного периода. Внесистемная бухгалтерская информация формируется путем заполнения различных таблиц и других бухгалтерских регистров аналитического учета с последующим обобщением и подведением итогов по ним. В отличие от системного бухгалтерского учета во внесистемном не применяется способ двойной записи и информация не отражается на синтетических счетах бухгалтерского учета в виде оборотов и сальдо; однако, сформированная во внесистемном учете, она используется для планирования, прогнозирования и экономического анализа. Возникает вопрос: почему нельзя системным учетом показывать использование источников для финансирования долгосрочных вложений? Но если мы, например, будем показывать использование накопленной амортизации, дебетуя счета 02 «Амортизация основных средств» и 05 «Амортизация нематериальных активов», то будут искажаться данные об остаточной стоимости внеоборотных активов.