Инвестиционный механизм

Содержание

 

Введение………………………………………………………………….	3
Инвестиционный механизм Инвестиции, понятие и основная классификация………………	4
Механизм осуществления инвестиционной деятельности……..	6
Мотивы ведения инвестиционной деятельности………………..	11
Заключение…………………………………………………………..…...	13
Список литературы………………………………………………..……..	15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Вопрос о  привлечении инвестиций в экономику  стоит достаточно остро, т.к. они  напрямую связаны с темпами экономического роста. Для его увеличения необходимо аккумулировать внутренние инвестиционные процессы, а также создать условия для привлечения иностранных инвесторов. Нет сомнения в том, что эти процессы невозможны без участия государства, которое должно проводить открытую, последовательную и понятную для всех участников инвестиционную политику, основанную на хорошо продуманной и чётко структурированной законодательной базе, исключающей расхождения с основными международными стандартами и противоречия между законами.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают, это связанно с тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Эти цели зачастую бывают нечетко определены, не скоординированы по приоритетности либо не проверены на предмет возможности их реализации. Поэтому важно из целей формальных сформулировать реальные цели инвестирования с установлением конкретных целевых показателей. Например, формальная цель - увеличение прибыли - должна быть конкретизирована в виде ряда показателей, по которым можно будет определить степень ее достижения. В частности, это могут быть показатели средней величины прибыли за ряд лет, либо чистой прибыли, либо иные показатели, характеризующие прибыль от инвестирования. Сформулированные цели инвестирования упрощают решение задач, связанных с определением направлений инвестирования. Среди них могут быть как взаимосвязанные инвестиции, так и независимые, а также альтернативные (взаимоисключающие друг друга).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инвестиционный механизм

 

1. Инвестиции, понятие и основная классификация 

 

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) – кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен – инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

С позиции монетарной теории денег, средства можно направить  на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование же вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).

В качестве экономической  категории инвестиции определяют как  экономические отношения, которые  возникают в процессе расширенного воспроизводства по поводу использования  накапливаемой части созданного продукта в целях увеличения количества и улучшения качества производственного и финансового капиталов.

В соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (в ред. от 02.01.2000 г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений» (статья 1) инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

В целях анализа  инвестиционной деятельности на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях необходимо классифицировать инвестиции по ряду признаков. По объектам вложения различают  реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции – вложение средств в материальные и нематериальные активы. Важнейшая  их часть – вложения, осуществляемые в форме капитальных вложений.

Финансовые  инвестиции – вложение средств в  различные финансовые активы (ценные бумаги, паи, доли участия, банковские депозиты).

По периоду  инвестирования различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Все вложения, сроком до 1 года относят  к краткосрочным инвестициям, свыше  года и до 3 лет – к среднесрочным, а инвестиции свыше 3 лет относят к долгосрочным инвестициям. При учете на предприятии применяют деление на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

По характеру  участия в инвестициях принято  выделять прямые и непрямые (косвенные) инвестиции. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора во вложении средств. Непрямые (косвенные) инвестиции предполагают наличие инвестиционного посредника.

По формам собственности  инвестируемого капитала деление происходит по правоотношениям собственности  на инвестиции.

В соответствии с российским законодательством можно выделить:

1. частные инвестиции – средства, вложение которых осуществляется гражданами и частными предприятиями;
2. государственные – средства, вложение которых осуществляется государственными органами власти и управления, государственными унитарными предприятиями за счет средств бюджета, внебюджетных фондов, иных источников инвестиционных средств; муниципальные – средства, вложение которых осуществляется муниципальными органами власти и управления, муниципальными унитарными предприятиями. Если инвестируемый капитал состоит из частных и государственных (муниципальных) инвестиций, принято определять их как смешанные инвестиции.

По уровню доходности различают:

1. высокодоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым превышает среднюю норму прибыли на инвестиционном рынке;
2. средне доходные инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке;
3. низкодоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке;
4. бездоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты, по которым инвестор не ожидает получения дохода; это относится, прежде всего, к проектам социального, экологического назначения.

По уровню инвестиционного  риска деление существенно, поскольку  инвестиционная деятельность ведется  в условиях неопределенности. По этому  признаку можно выделить низкорисковые, среднерисковые и высокорисковые инвестиции. В качестве критерия отнесения инвестиций к той или иной группе применяется среднерыночный уровень риска.

С воспроизводственной  точки зрения также важно выделение  валовых инвестиций, реновационных  инвестиций и чистых инвестиций. Валовые  инвестиции представляют собой всю  совокупность инвестиций, направленных на воспроизводство основных средств и нематериальных активов за определенный период. Реновационные инвестиции характеризуют объем инвестиций в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов за определенный период. Чистые инвестиции характеризуют капитал, инвестируемый в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. Чистые инвестиции образуются за счет уменьшения объема валовых инвестиций на величину реновационных инвестиций.

По региональным источникам привлечения капитала выделяют внутренние (национальные) инвестиции и иностранные инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются резидентами (юридическими и физическими лицами), иностранные инвестиции – за счет нерезидентов (юридических и физических лиц), а также иностранными государствами, международными организациями.

Представляется, что важным классификационным признаком  является также организационная  форма инвестиций. По данному признаку различают инвестиционный проект и инвестиционный портфель. Инвестиционный проект – это план вложения инвестиций, обоснование их целесообразности, объема, сроков, предполагает получение законченного объекта инвестиционной деятельности. Инвестиционный портфель – целенаправленно сформированная совокупность объектов реального (финансового) инвестирования, предназначенная для осуществления вложения средств в соответствии со стратегией предприятия. Такое деление существенно, поскольку применяется разное управление инвестициями, разные методы финансирования.

 

2. Механизм осуществления инвестиционной деятельности

 

Инвестиционная  деятельность предприятия – важная неотъемлемая часть его общей  хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия  трудно переоценить.

Для современного производства характерны постоянно растущая капиталоемкость и возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать ее для достижения вышеназванных целей.

Основным  признаком инвестиционной деятельности, определяющим подходы к ее анализу, является  реобратимость, связанная с временной потерей потребительской ценности капитала (например, ликвидности).  Ожидание увеличения исходного уровня благосостояния. Неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу.

Инвестиционный  механизм представляет собой целенаправленно  созданную, взаимодействующую совокупность методов и форм, источников инвестиций, инструментов и рычагов воздействия на воспроизводственный процесс на макро - и микроуровнях в интересах расширения действующего производства или авансирования вновь создаваемого производства. Инвестиционный механизм включает в себя следующие структурные составляющие:

1. мотивационный блок;
2. ресурсное обеспечение;
3. правовое и методическое обеспечение;
4. организационное обеспечение.

Мотивационный блок обеспечивает взаимодействие конкретного  инвестиционного механизма с  внешней по отношению к нему экономической  и социальной средой, с соответствующими экономическими и хозяйственными механизмами. Ресурсное обеспечение предусматривает исследование видов и анализа возможных направлений получения инвестиционных ресурсов.

При всем многообразии источников финансирования инвестиций и способов их организации многообразие видов ресурсного обеспечения в конечном итоге можно свести к трем основным формам:

1. самофинансирование (использование для ведения инвестиционной деятельности внутренних источников финансирования);
2. долговое внешнее финансирование (кредиты и займы);
3. прямые внешние (реальные) инвестиции.

Правовое и  методическое обеспечение и регулирование  как институциональные рамки, регламентирующие инвестиционную деятельность в  конкретном инвестиционном механизме:

1. внутреннее устройство, включающее институциональные (правовые, организационные, политические, этические и др.) установления;
2. расчетные режимы функционирования инвестиционного механизма;
3. исходные условия, из которых возможен переход экономических явлений и объектов в другие, в том числе и в желаемые состояния;
4. возможность замены субъектами инвестиционной деятельности «естественного хода» экономических событий сознательно вырабатываемой линией (поведением).