Иностранные инвестиции в Республике Беларусь

 

По состоянию на 1 января 2008 г. накопленный иностранный капитал, включая вложения государств — участников СНГ, составил 4,2 млрд долл. США, что  на 39,4 % больше, чем на начало 2007 г. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, — 61,5 %. Доля прямых инвестиций составила 38,3 %, портфельных — 0,2 %.

 

 

Отраслевое распределение  иностранных инвестиций

 

В целом анализ поступления иностранных инвестиций показывает их низкую отраслевую диверсификацию.

 

На долю промышленности за анализируемый период приходилось  от 1/3 до 1/2 суммарного объема иностранных  капиталовложений (табл. 3).

 

Второй по значимости для иностранных инвесторов сферой вложения капитала является общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка. Ее доля в общей сумме зарубежных капиталовложений в 2006 г. превысила соответствующий показатель по промышленности. В 2007 г. эта доля уменьшилась и составила 1,6 млрд долл. США, или 30,1 %.

 

В 2007 г. на третье место  вышел транспорт. Организациями  этой отрасли экономики в 2007 г. было привлечено 380 млн долл. США иностранных  инвестиций.

 

Суммарный удельный вес  названных трех секторов экономики Республики Беларусь в общем объеме иностранных инвестиций в 2004–2007 гг. увеличился с 51 % до 80,8 %.

 

Следует отметить постепенное  снижение поступления иностранных  инвестиций в сферу торговли и  общественного питания — с 435,5 млн долл. США в 2006 г. до 320,6 млн долл. США в 2007 г. При этом доля инвестиций, поступивших в эту отрасль, снизилась с 30,6 % в 2004 г. до 5,9 % в 2007 г.

 

На долю трех основных (после промышленности) отраслей материального  производства и сферы услуг —  строительства, транспорта и связи — в 2004–2007 гг. в сумме приходилось от 9,2 % до 19,6 % всего объема привлеченного иностранного капитала. При этом она снизилась с 19,6 % в 2004 г. до 9,2 % в 2006 г., а в 2007 г. достигла 14,8 %. При этом доля связи снижалась практически в течение всего периода, доля строительства оставалась почти неизменной, а доля транспорта значительно выросла лишь в 2007 г. Удельный вес связи в 2007 г. составил 6,8 %, строительства — 1 %.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таб 3

Поступление иностранных  инвестиций по отраслям экономики в 2004–2007 гг., тыс. долл. США

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таким образом, иностранный  капитал традиционно предпочитает те отрасли, которые, во-первых, производят продукцию, имеющую для него стратегическое значение в долгосрочном плане, т.к. ее реализация гарантирована относительно стабильным спросом на мировом рынке, во-вторых, характеризуются быстрым оборотом вложенных средств и максимальной рентабельностью производства.

 

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. значительно выросли вложения иностранного капитала в транспорт (в 3,6 раза), промышленность (в 2,7 раза), сельское хозяйство (в 2,6 раза). Их рост произошел прежде всего за счет увеличения различного рода кредитов и займов, полученных не от прямых инвесторов.

 

При этом значительно  снизились вложения иностранных  инвесторов в общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка (на 576,7 млн долл. США, или на 26,1 %), торговлю и общественное питание (на 114,9 млн долл. США, или на 26,4 %).

 

Для прямых инвесторов основными  отраслями, представляющими интерес, в 2004–2005 гг. являлись промышленность, связь, торговля и общественное питание. Однако динамика прямых инвестиций в эти отрасли экономики в их общем объеме претерпела существенные изменения. В 2004 г. на долю торговли и общественного питания приходилось 41,1 % поступивших прямых инвестиций (353,4 млн долл. США), а на долю промышленности — 15,2 % (130,3 млн долл. США). По итогам 2005 г. удельный вес прямых инвестиций, поступивших в промышленность, составил 17 % (76,7 млн долл. США). Начиная с 2006 г. лидирующую позицию по привлечению прямых инвестиций заняли организации общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка. В 2006 г. они привлекли 497,3 млн долл. США прямых инвестиций (66,4 %), в 2007 г. — 623,6 млн долл. США (47,5 %).

 

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. в структуре прямых инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь, значительно вырос удельный вес вложений в связь (с 0,1 % в 2006 г. до 11,2 % в 2007 г.). При этом снизилась доля вложений в общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка (на 18,9 процентных пункта), торговлю и общественное питание (на 3,4 процентных пункта).

 

В отдельные отрасли  значительная часть иностранных  инвестиций направлялась в виде прямых инвестиций. Так, в 2007 г. в лесном хозяйстве были прямыми 100 % всех поступивших в отрасль иностранных инвестиций, в информационно-вычислительном обслуживании — 83,5 %, в жилищно-коммунальном хозяйстве — 76,8 %. В остальных отраслях экономики удельный вес прямых инвестиций составил менее половины всех поступивших иностранных инвестиций.

 

Из 4,1 млрд долл. США прочих инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь в 2007 г., 52,2 % составили вложения в  промышленность, 24,5 % — в общую  коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка.

 

В 2007 г. чистое поступление  иностранных инвестиций увеличилось  в 2 раза, в том числе в транспорт  — в 12,5 раза, связь — в 3,6 раза, промышленность и строительство  — в 2,2 раза. Однако отмечается снижение поступления иностранных инвестиций в 2007 г. по сравнению с 2006 г. в торговлю и общественное питание — на 80,4 %, общую коммерческую деятельность по обеспечению функционирования рынка — на 59,3 %, материально-техническое снабжение и сбыт — на 38,5 % (табл. 4).

 

Кроме того, в 2007 г. в жилищно-коммунальном хозяйстве изъятие иностранных  инвестиций превысило их поступление  на 8,9 млн долл. США главным образом  за счет изъятия прочих иностранных  инвестиций.

 

 

таб

Чистое поступление  иностранных инвестиций по отраслям экономики, тыс. долл. США

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Чистое поступление  прямых инвестиций в связи составило 58,9 % чистого поступления всех инвестиций в эту отрасль экономики, на транспорте — 31,2 %.

 

В промышленности чистое поступление прочих инвестиций составило 69,8 % чистого поступления инвестиций в отрасль, на транспорте — 68,8 %, в организациях материально-технического снабжения и сбыта — 80 %.

 

В 2007 г. превышение изъятия  над поступлением прочих инвестиций имело место в сельском хозяйстве (на 721,4 тыс. долл. США), торговле и общественном питании (на 3,7 млн долл. США), общей коммерческой деятельности по обеспечению функционирования рынка (на 23,5 млн долл. США), жилищно-коммунальном хозяйстве (на 10,6 млн долл. США).

 

 

По состоянию на 1 января 2008 г. наибольший объем накопленных прямых иностранных инвестиций сосредоточился в трех отраслях экономики (промышленность, торговля и общественное питание, связь), на долю которых пришлось 1,1 млрд долл. США (70 % общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций).

 

Из 2,6 млрд долл. США накопленных  на 1 января 2008 г. в реальном секторе  экономики прочих инвестиций 1,1 млрд долл. США (40,9 %) составили вложения в  промышленность, 396,2 млн долл. США (15,3 %) — в торговлю и общественное питание, 291 млн долл. США (11,2 %) — в связь.

 

Выше, чем в среднем  по республике, рост накопленных за 2007 г. иностранных инвестиций был  на транспорте, в строительстве, связи.

 

 

Региональное распределение  инвестиций

 

Низкая отраслевая диверсификация прямых иностранных инвестиций способствует неравномерному их распределению по регионам страны. Соответственно усиливается дифференциация их социально-экономического развития.

 

Территориальное размещение иностранных инвестиций в период с 2004 по 2007 гг. характеризуется четко  выраженной концентрацией в г. Минске.

 

Общий объем поступлений  инвестиций из-за рубежа в 2007 г. в г. Минске составил 50,6 % от общего объема иностранных инвестиций.

 

Как и в предыдущие периоды, меньше всего инвестиций привлекли  в 2007 г. организации Гродненской  области — 76,5 млн долл. США (1,4 % от общего объема иностранных инвестиций). Объемы поступления иностранных инвестиций в Могилевскую область не достигли уровня 2006 г.

 

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. в общем объеме поступлений  иностранного капитала возросла доля Витебской, Гомельской и Гродненской областей (табл. 6)

 

 

Таблица 6

 

Распределение иностранных инвестиций по областям в 2004–2007 гг., тыс. долл. США

 

Рост иностранных инвестиций более чем в шесть раз отмечен  в Витебской области, более чем  в три раза — в Гродненской области. Более чем в два раза выросли объемы поступления иностранных инвестиций в Гомельскую область.

 

Поступление в 2007 г. прямых и портфельных иностранных инвестиций в различные регионы республики отличалось от 2006 г. Так, портфельные  инвестиции в 2007 г. поступили в 5 областей. Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов были г. Минск, Минская и Гродненская области. Объем поступления портфельных иностранных инвестиций в эти регионы составил 2,1 млн долл. США, или 94,6 % от их общего объема.

 

Лидером по объему прямых иностранных инвестиций до 2005 г. был  г. Минск.

 

Общая сумма поступивших  в г. Минск прямых инвестиций по итогам 2004 г. составила 536,6 млн долл. США.

 

Наибольшие суммы прямых инвестиций начиная с 2005 г. иностранные инвесторы вложили в организации Минской области. По итогам 2007 г. поступление иностранных инвестиций в Минскую область составило 614,6 млн долл. США (46,8 % от общего объема прямых инвестиций), в г. Минск — 530,7 млн долл. США (40,4 %).

 

Кроме того, в 2007 г. по сравнению с 2006 г. в 5,9 раза возрос объем прямых инвестиций в Гомельскую область, в 4,1 раза — в г. Минск, в 1,8 раза — в Гродненскую область.

 

В 2007 г. в структуре  прямых инвестиций в Минской области  преобладают кредиты, полученные от прямых инвесторов (98,2 %), во всех остальных областях

республики — прочие прямые инвестиции и реинвестированный  доход (табл. 7).

 

Таблица 7

Структура прямых иностранных  инвестиций по областям в 2005–2007 гг., в % к прямым инвестициям

 

 

 

 

 

аспределение прочих иностранных инвестиций по областям республики, в отличие от распределения общего объема иностранных инвестиций и прямых инвестиций, нестабильно. Неизменной остается лишь лидирующая позиция г. Минска. В 2007 г. организациями г. Минска было привлечено 2,2 млрд долл. США иностранных инвестиций, что на 13,1 % меньше, чем за 2006 г. Меньше всего прочих инвестиций поступило в Брестскую область — 35,7 млн долл. США (0,9 % от общего объема прочих инвестиций).

 

В структуре прочих инвестиций, поступивших в реальный сектор экономики Республики Беларусь в 2007 г., в Могилевской области преобладают торговые кредиты (65,1 %), во всех остальных областях — иностранные кредиты и займы, полученные не от прямых инвесторов (рис. 3).

 

 

 

 

 

ольшая часть объема накопленных на 1 января 2008 г. иностранных инвестиций приходится на г. Минск (2,2 млрд долл. США), Гомельскую (618 млн долл. США) и Минскую (616,9 млн долл. США) области. На долю этих регионов республики приходится свыше 80 % всех накопленных иностранных инвестиций. При этом доля г. Минска составила 52,7 %. Низкая доля иностранных инвестиций остается характерной для таких регионов, как Гродненская и Могилевская области (2,6 и 3,8 % соответственно).

 

Выше, чем в целом  по республике, темп роста накопленных  на 1 января 2008 г. по сравнению с 1 января 2007 г. иностранных инвестиций сложился в Витебской области (в 2,2 раза) и в г. Минске (в 1,5 раза) (табл. 8).

 

 

 

Таблица 8

 

Структура накопленных  на 1 января 2008 г. иностранных инвестиций по областям, тыс. долл. США

 

 

Из 1,6 млрд долл. США накопленных на 1 января 2008 г. прямых инвестиций 49,3 % пришлось на долю предприятий и организаций г. Минска, 20 % — Минской области, 11,2 % — Брестской области. При этом предприятиями и организациями Гродненской области накоплено всего 3,6 % прямых инвестиций.

 

Из 2,6 млрд долл. США прочих инвестиций, накопленных в реальном секторе экономики Республики Беларусь, значительная доля сосредоточена в  столице (1,4 млрд долл. США, или 55 % от общего объема прочих инвестиций), Гомельской и Минской областях (529,4 млн долл. США и 292,1 млн долл. США соответственно).

 

 

Страны — основные инвесторы

 

В разрезе поступления  инвестиций по странам мира на долю стран СНГ в 2007 г. приходится 33,8 % от их общего объема (в 2006 г. — 10,4 %), причем вклад России в данный показатель составляет 99,2 %.

 

Подавляющая часть иностранных  инвестиций поступала в 2007 г. в Республику Беларусь из стран дальнего зарубежья, прежде всего из Соединенного Королевства, Швейцарии, Австрии, Кипра, Германии, Латвии и Нидерландов (табл. 9). На эти семь стран приходится свыше 55 % поступивших зарубежных капиталовложений. Если проанализировать десять крупнейших инвесторов по структуре инвестиций, то окажется, что на прямых инвестициях «специализируются» компании Швейцарии — 95,7 % всего ввезенного ими в Республику Беларусь капитала, а также Кипра — 56,8 %, Соединенных Штатов — 54,1 %. Доля прочих инвестиций преобладает в поступивших капиталах компаний Соединенного Королевства — 97,5 %, Австрии — 96,7 %, Германии — 91 %, Латвии — 77,8 %, Нидерландов — 78,7 %, Китая — 99,7 %.

 

 

Таблица 9

 

Основные страны —  инвесторы в экономику Республики Беларусь, тыс. долл. США