Иностранные инвестиции в российской экономике

Введение

Изучение проблем инвестиционной деятельности всегда привлекало большой интерес экономической науки. Это объясняется тем, что инвестиции влияют на самые глубинные основы экономической деятельности, обуславливая рост экономики в целом, поскольку инвестиции являются существенным элементом базы, на которую опирается экономическое развитие страны.

На сегодняшний день, в условиях глобализации мирового хозяйства, главную роль в становлении системы мирохозяйственных связей играют растущие потоки инвестиций, движение которых в последнее время значительно ускоряется, затрагивая практически все страны мира, экспортирующие или импортирующие капитал.

Исходя из опыта большинства развивающихся стран, можно сказать, что инвестиционный бум в экономике возникает по мере притока иностранного капитала в страну. При этом необходимо отметить, что, импортируя капитал, принимающие страны приобретают помимо дополнительных финансовых ресурсов еще и возможность доступа к современным технологиям, передовым методам организации производства и его управления. Также иностранные инвестиции способствуют развитию собственных инвестиций страны, активизации ее инвестиционной деятельности.

Для России привлечение иностранных инвестиций является одной из фундаментальных проблем, решение которой будет способствовать модернизации и перестройке экономики. Принимая во внимание тот факт, что наша страна серьезно отстает от многих стран по большинству технологических позиций, мы должны понимать, что РФ остро нуждается в привлечении иностранного капитала.

Принимая все более активное участие в процессах мирового движения капитала, Россия получает возможность влиться в систему мировых экономических связей. Это, в свою очередь, является важным фактором ускорения рыночных реформ, их катализатором, а также средством развития и преобразования структуры национальной экономики.

Именно по этим причинам наша страна нуждается в продуманной инвестиционной стратегии по привлечению зарубежного капитала, которая включала бы помимо прочих мер и меры по формированию благоприятного инвестиционного климата. Приток в широких масштабах иностранного капитала в экономику России ориентирован на долгосрочные стратегические задачи по обеспечению устойчивого повышения благосостояния российских граждан, укрепления позиций РФ в мировом сообществе, активного повышения качественных показателей экономической деятельности на микро– и макроуровнях. Активизация инвестиционной деятельности – один из наиболее эффективных механизмов социально–экономических преобразований. В связи с этим изучение вопроса привлечения и регулирования иностранных инвестиций в РФ является актуальным на сегодняшний день, поскольку продуманная политика в области инвестирования является залогом развития национального хозяйства.

Цель моей работы – изучить понятия и формы иностранных инвестиций, их роль в национальной экономике и механизм привлечения, оценить инвестиционный климат и обосновать направления по его совершенствованию.

Для написания данной работы я использовала нормативные акты и специальную литературу таких авторов как Л.В.Матраева, Д.П.Пинчук, Л.А.Зубченко и С.Т.Шершнева, рассматривающих влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие страны, роль нашей страны в международном инвестиционном процессе.

1 Иностранные  инвестиции: сущность, основные понятия, классификация

В современном мире сложных экономических процессов устойчивое развитие национального хозяйства любой страны немыслимо без активного участия в мировых экономических связях. Помимо международной торговли все большую значимость приобретают международные потоки капитала, основывающиеся на эффективном взаимодействии стран.

В самом широком смысле понятие "инвестиция" означает вложение капитала, денежных средств в предприятия, организации, долгосрочные проекты с целью их приумножения, а также получения полезного эффекта иного характера. Экономическая сущность инвестиций объясняется закономерностями расширенного процесса воспроизводства, а их роль состоит в потреблении доли прибавочного национального продукта для того, чтобы увеличить количество и качество всех элементов системы производительных сил общества.

Об иностранных инвестициях мы говорим в том случае, когда капитал стран–инвесторов вкладывается в активы национальных предприятий и государств.

Согласно Федеральному закону от 9 июля 1999 года №160–ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской федерации" под иностранными инвестициями понимается вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации [2].

Возможны и другие варианты трактовки данного понятия. Иностранные инвестиции – это вложения предпринимательского капитала на долгосрочной основе странами–экспортерами в сельское хозяйство, в промышленность и прочие отрасли других стран [14]. Или же, иностранные инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли [15].

В законодательных актах различных стран определение иностранных инвестиций в основном являются не полными, так как понятие инвестиций включает в себя практически все виды имущественных ценностей, вкладываемых иностранным инвестором в экономику страны–рецепиента.

К основным объектам иностранных капиталовложений можно отнести: недвижимое и движимое имущество и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады; ценные бумаги; имущественные права; права на результаты интеллектуальной деятельности или же права на интеллектуальную собственность; права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора [15].

В нашей стране иностранные инвестиции функционируют в формах долевого участия в организациях и предприятиях; создания предприятий, полностью принадлежащих иностранному инвестору; создания дочерних предприятий, филиалов, представительств, иностранных юридических лиц, приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, участие в осуществлении разгосударствления и приватизации; осуществление экономической деятельности в свободных экономических зонах а также осуществление промышленного сотрудничества.

Как и всякое сложное хозяйственное явление, иностранные инвестиции оказывают на экономику стран–импортеров как положительное, так и отрицательное влияние.

Приток иностранных инвестиций дает множество преимуществ, к которым можно отнести:

• приобретение дополнительных возможностей финансирования крупных инвестиционных проектов;
• увеличение объема реальных капиталовложений, активизация темпов развития экономики, а также улучшение состояния платежного баланса страны;
• стимулирование развития и роста внутренних инвестиций страны;
• поступление передовой иностранной технологий; многолетнего опыта в области организации и управления производством, накопленного страной–экспортером на международном рынке; результатов научно–исследовательских и конструкторских работ, реализованных в новой технике и технологиях;
• активизация конкуренции, способствующей развитию малого и среднего бизнеса и снижению уровня монополизации национальной экономики;
• повышение уровня занятости , квалификации, производительности местной рабочей силы;
• достижение общей социально–экономической стабильности и снижение уровня экономической преступности за счет стимулирования производственных инвестиций в материальную базу в противовес спекулятивным инвестициям, оказывающим крайне негативное воздействие на хозяйство страны в целом;
• более полное и эффективное использование природных ресурсов страны, а также использование более высоких стандартов качества окружающей среды, получение доступа к более чистой технологии, снижающей степень загрязнения окружающей среды;
• стабилизация занятости и повышения уровня доходов населения, и как результат–расширение налоговой базы, позволяющее увеличить государственное финансирование социальных и иных программ;
• развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта, расширение экспорта и поступления иностранной валюты;
• повышение уровня жизни и покупательной способности населения, оздоровление социально–культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и в потреблении [14].

Существует обобщение и отрицательного опыта привлечения иностранного капитала. К отрицательным последствиям можно отнести:

• увеличение валютных расходов на импорт оборудования и материалов;
• ограничение конкуренции, вследствие вытеснения с рынка местных производителей;
• усиление зависимости национального хозяйства, которое может стать угрозой для ее экономической и политической безопасности;
• деформирование структуры национальной экономики, упадок ее традиционных отраслей;
• возникновение социальной напряженности и дифференциации, причиной которой является более высока заработная плата на иностранных предприятиях;
• иностранные инвесторы зачастую игнорируют национальные традиции и особенности организации производства, насаждая свои стандарты и ценности;
• ввоз иностранных технологий приводит к ослаблению стимулов для развития национальных научно–исследовательских и конструкторских разработок, а также усилению технологической зависимости;
• загрязнение окружающей среды в результате перевода в страну экологически грязного оборудования и хищнической эксплуатации местных ресурсов;

Но необходимо учитывать, что все перечисленные положительные и отрицательные стороны проникновения иностранных инвестиций в экономику стран–реципиентов являются потенциальными. На самом деле принимающие страны и их экономические субъекты, которые намереваются развивать совместное предпринимательство с иностранными партнерами, должны оценивать эффект подобных проектов и проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, позволяющую наиболее выгодным образом использовать их положительные стороны и устранять отрицательные последствия или же минимизировать их.

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным признакам. Рассмотрим самую распространенную классификацию.

По отношению к отдельным странам инвестиции можно разделить на иностранные и зарубежные. Об иностранных инвестициях мы говорим в том случае, когда иностранные капиталы вкладываются в экономику данной страны. Зарубежные инвестиции являются вложениями национальных экономических субъектов за пределами своей страны.

По источникам происхождения и форме собственности выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции. Государственные инвестиции – это средства бюджетов государств, которые направляются за границу по решению правительственных и межправительственных организаций. Обычно данные средства предоставляются в виде кредитов, государственных займов и грантов. Негосударственные или частные инвестиции – это средства частных экономических субъектов, которые вкладываются в объекты инвестирования, находящиеся за пределами территории страны. Говоря о смешанных инвестициях, мы имеем в виду капиталовложения, направляемые за рубеж совместно государством и частными экономическими субъектами.

По характеру использования инвестиции делятся на предпринимательские инвестиции и ссудные. Предпринимательские инвестиции направлены на получение прибыли в виде дивиденда от вложений в различные виды бизнеса. Ссудные связаны с предоставлением средств в форме займов и кредитов с целью получения процента.

По способу учета выделяют текущие и накопленные инвестиции. Текущие потоки инвестиций – это инвестиции, которые осуществляются в течение года, а накопленные – это объем инвестиций за весь период.

Я считаю необходимым более подробно рассмотреть классификацию инвестиций по степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами. По данному критерию выделяют прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции обеспечивают инвестору возможность эффективного управленческого контроля над предприятием, действующем на иностранной территории. Согласно закону "Об иностранных инвестициях" к прямым инвестициям относятся: 1) приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ; 2) вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, находящегося на территории России; 3) осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 миллиона рублей; 4) реинвестирование прибыли, которая была получена на территории РФ [2]. Реинвестиции – вложения средств в объекты предпринимательской деятельности, которые финансируются за счет доходов или прибыли иностранного инвестора, полученные на территории страны–импортера.

Прямое инвестирование может осуществляться разными путями, основными из которых являются: "инвестирование с нуля"– создание на территории другой страны собственной компании, находящейся в полной собственности инвестора; приобретение уже существующих за границей предприятий, или же их поглощение; финансирование деятельности своих филиалов, находящихся за рубежом, путем предоставления внутрикорпорационных займов и кредитов, поступающих филиалу от материнской компании; создание свободных экономических зон с целью привлечения зарубежных инвесторов в определенные регионы страны; приобретение прав пользования природными ресурсами, на использование отдельных технологий и иных имущественных прав; учреждение совместных компаний с различной долей иностранного капитала, в том числе путем приобретения зарубежными инвесторами акций и паев, дающих право участия  и контроля за деятельностью предприятия; реинвестирование дохода, полученного на территории принимающей страны [17].