Иностранные инвестиции и способы их привлечения в российскую экономику

 

2.2. Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.

 

Создаваемые в России благоприятные  условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации  позволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За последние годы иностранные  инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по качеству вкладов они разнятся. Однако одно дело - вложения прямых инвестиций непосредственно в создание промышленных предприятий по выпуску продукции и товаров народного потребления, и совсем другое дело - скупка по дешевке ваучеров и акций у рабочих действующих предприятий. Сделаем анализ. Сначала по видам инвестиций.

По состоянию на конец 2010г. накопленный иностранный капитал¹⁰ в экономике России составил 264,6 млрд.долларов США, что на 19,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 51,6% (на конец 2009г. - 50,2%), доля прямых составила 46,3% (46,7%), портфельных - 2,1% (3,1%).[8,97]

Основные страны-инвесторы в 2010 г. - Соединенное Королевство (Великобритания), Нидерланды, Германия, Люксембург, Франция, Виргинские (Британские) острова. На долю этих стран приходилось 77,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 79,4% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

В 2010 г. в экономику России поступило 103,8 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 14,2% меньше, чем в 2009 году. В I квартале 2010 г. поступило иностранных инвестиций 17,3 млрд.долларов США (на 29,9% меньше соответствующего периода предыдущего года), во II квартале - 29,3 млрд.долларов США (меньше на 18,0%), в III квартале - 29,2 млрд.долларов США (больше на 6,1%), в IV квартале - 28,0 млрд.долларов США (меньше на 15,2 %).

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2010 г. 68,0 млрд.долларов, или на 16,3% больше, чем в 2009 году. В I квартале 2010 г. объем погашенных инвестиций составил 14,3 млрд.долларов США (на 18,0% меньше соответствующего периода предыдущего года), во II квартале - 20,0 млрд.долларов США (больше на 54,2%), в III квартале - 13,8 млрд.долларов США (меньше на 5,7%), в IV квартале - 19,9 млрд.долларов США (больше на 6,9%).

Таблица 2. Поступление иностранных инвестиций по типам.

	2010г.			Справочно 2009г. в % к
	млн. долларов США	в % к
		2009г.	итогу
				2008г.	итогу
Инвестиции	114746	71,8	100	в 1,1р.	100
из  них:
прямые  инвестиции	13810	121,4	26,0	в 2,0р.	23,0
в том  числе:
взносы  в капитал	7700	107,4	15,3	168,7	12,2
из  них реинвестирование	618	176,0	0,6	80,7	0,3
лизинг	168	в 2,0р.	0,2	91,9	0,1
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	4610	83,9	9,4	в 2,5р.	9,7
прочие  прямые инвестиции	1195	95,1	1,1	136,4	1,0
портфельные инвестиции	1415	33,7	1,4	131,8	3,5
из  них акции и паи	1126	27,8	1,1	140,5	3,4
прочие  инвестиции	99860	84,7	72,6	87,3	73,5
в том  числе:
торговые  кредиты	17594	115,4	15,6	111,3	11,6
прочие  кредиты	79146	78,5	55,8	83,2	61,0
из  них:
на  срок до 180 дней	9617	193,0	6,4	112,2	2,8
на  срок свыше 180 дней	51278	72,9	49,4	в 1,8р.	58,2
прочее	1264	107,8	1,2	в 2,2р.	0,9

 

Таблица 3. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам – инвесторам в млн. долларов США.

	Накоплено на конец 2010г.		В том  числе			Справочно поступило в 2010г.
	всего	в % к итогу	прямые	порт- фельные	прочие
Всего инвестиций11	264599	100	122392	5627	136580	114746
из  них по основным странам-инвесторам	226203	85,5	101523	5271	119409	83353
в том  числе: Кипр	52202	21,5	40732	1328	10442	19857
Нидерланды	43346	17,5	32931	41	10374	14542
Люксембург	36402	13,0	3217	273	32912	7073
Великобритания	20511	12,6	4647	2339	13825	14940
Германия	20325	12,6	7275	26	13124	10715
Виргинские  острова (Брит.)	15462	8,7	6480	0,4	9182	2903
Китай	10242	2,6	1927	198	7914	6157
Ирландия	9169	2,3	3193	662	5314	2773
Япония	8567	2,1	5470	200	2597	3529
Франция	8077	1,9	4651	1	3425	864

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Пути улучшения инвестиционного климата в РФ.

 

3.1. Характеристика инвестиционного климата России.

 

Регионы с наиболее благоприятным  инвестиционным климатом в основном сосредоточены в европейской  части страны. Особо благоприятным  климатом отличаются регионы Северо-западного, Центрального и Приволжского федеральных  округов. В них сконцентрировано почти две трети инвестиционного  потенциала страны, а инвестиционный риск в расчете на один регион здесь  ниже среднероссийского.[12,44] По мере продвижения на восток и на юг России инвестиционный климат постепенно ухудшается: снижается общий потенциал и растет риск. В Дальневосточном федеральном округе средний инвестиционный риск региона почти в полтора раза, а в Южном - в 1,6 раза выше, чем на Северо-западе России.

Регионы первых трех вышеназванных  федеральных округов доминируют и среди лидеров по инвестиционному  риску. За все годы рейтингования  первая десятка¹² по риску на 90 % состояла их регионов Северо-западного, Центрального и Приволжского федеральных округов. Только 10 % регионов-лидеров – выходцы их Южного округа, остальные округа не смогли вырастить своих лидеров общероссийского уровня.

По потенциалу преимущество европейской тройки округов не столь  значительно, хотя и здесь 60 % всех регионов-лидеров  относятся к вышеперечисленным  округам.

Всего же в десятку лидеров, по рейтинговым оценкам, как по потенциалу, так и по риску за все годы входило 33 региона, из которых 20 относятся опять-таки к Центральному, Северо-западному  и Приволжскому федеральным округам.

Если же учитывать частоту  представительства регионов каждого  федерального округа среди лидеров, то на первом месте окажется Северо-западный, затем следуют Уральский, Центральный и Приволжский округа. А вот Дальневосточный округ ни разу не был представлен в списках лидеров: по-видимому, соседний Китай как инвестиционный феномен нам не указ и даже не пример.

В каждом федеральном округе могут и должны выделяться регионы, претендующие на роль лидеров в формировании благоприятного инвестиционного климата. Если в ряде округов такие лидеры уже есть, то, например, в Южном  ФО на их роль могут претендовать Краснодарский  и Ставропольский края, в Уральском  – Свердловская область, в Сибирском  – Красноярский край и Иркутская  область, на Дальнем Востоке –  Хабаровский край.

Выявленное в прошлом  рейтинге инвестиционное ядро России, расположенное между Москвой  и Санкт-Петербургом, пока не обладает достаточной устойчивостью благоприятного инвестиционного климата. Его центр  сместился на Северо-запад в Санкт-Петербург, поскольку и Москва, и Московская область снизили свою инвестиционную привлекательность. Из него выпала Тверская область, резко увеличила риск Ленинградская  область. В то же время значительно  улучшился инвестиционный климат в  Вологодской и Ярославской областях.

Формирование благоприятного климата в России начинает приобретать  вид постепенно затухающих концентрических  волн повышенной инвестиционной привлекательности, идущих от «инвестиционного ядра» к  периферии. Это проявилось в значительном улучшении инвестиционного климата  в регионах, находящихся на ближней  периферии инвестиционного ядра – в Белгородской, Нижегородской, Костромской областях и в Татарстане. Для того чтобы эта волна роста  инвестиционной привлекательности  регионов пошла дальше на периферию, там должны формироваться субцентры¹³ и новые инвестиционные ядра – возникать регионы с минимальным инвестиционным риском.

В первую очередь на роль таких субцентров может претендовать Татарстан, который уже имел минимальный  риск., а также Краснодарский и  Пермский край, Башкортостан, Нижегородская, Ростовская, Самарская и Тюменская  области.

Дополняющими такие крупные  центры могут стать относительно небольшие по потенциалу регионы с минимальным инвестиционным риском вроде Новгородской и Ярославской областей. На эту роль в новых инвестиционных ядрах, если исходить из сегодняшнего уровня и позитивной динамики рисков, могут претендовать в первую очередь Астраханская, Кировская и Тюменская области.

В 2009 году был создан Национальный Совет по развитию инвестиционного  климата, который занимается вопросами, связанными с улучшением инвестиционного  климата и привлечением иностранных  инвестиций в РФ.

 

3.2. Проблемы и методы улучшения инвестиционного климата России на современном этапе.

 

В России главной особенностью препятствий на пути инвестирования является то, что с течением лет эти препятствия не изменяются. Инвесторам мешают работать административные барьеры, коррупция и другое.  
           В феврале 2007 года правительство одобрило в целом законопроект, регулирующий участие иностранцев в капитале российских компаний в стратегических отраслях  промышленности. Данный законопроект в целом способствует инвестиционному климату, так как подразумевает процедуру отказа от принятия инвестиций мотивированной и усложненной. Инвестиционная комиссия может принимать  только положительные решения в регламентированный срок.[13,232] Решения по отказу принимаются совместно с правительством, в  случае    если иностранный   контроль над акциями создает угрозу национальной безопасности.  
            В том же году был принят законопроект, четко регламентирующий права и обязанности иностранных инвесторов в сфере разработке недр. Были прописаны сферы влияния иностранных инвесторов. Они не смогут участвовать в разработке месторождений урана и алмазов, а также некоторые крупны месторождения золота и меди, также не смогут контролировать разработки континентального шельфа, а также месторождения нефти и газа с запасами более 70 млн. тонн и 50 млн. куб. м соответственно.  Не смотря на то, что законопроект ограничивает действия инвесторов, они им довольны, так как законопроект устанавливает четкие правила инвестирования.  
             Другая проблема заключается в сильном налоговом бремени, созданном правительством. Наряду с этим, на данный момент не регламентирован порядок налоговой инспекции, что позволяет налоговым службам произвольно подвергать проверке любое предприятие. Также часто происходят конфликты между налоговой инспекцией и частными компаниями. 

Привлечение инвестиций (как иностранных, так и национальных) в российскую экономику является жизненно важным средством устранения инвестиционного "голода" в стране. Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование  инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций, осуществляющему их страхование от политических и других некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений¹⁴ (как отечественных, так и иностранных), - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована принятием новой редакции Закона «Об инвестициях», закона «О концессиях» и закона «О свободных экономических зонах». Большую роль сыграет также законодательное определение прав собственности на землю. Для облегчения доступа иностранных инвесторов к информации о положении на российском рынке инвестиций был образован Государственный информационный центр содействия инвестициям, формирующий банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

Для стабилизации экономики  и улучшения инвестиционного  климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий  развития цивилизованных рыночных отношений¹⁵, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения иностранных инвестиций.

Среди мер общего характера  в качестве первоочередных следует  назвать:

• достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
• ускорение работы Государственной думы над Гражданским кодексом и уголовным законодательством, нацеленным на создание в стране цивилизованного некриминального рынка;
• радикализация борьбы с преступностью;
• торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
• пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
• мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
• внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
• запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;
• предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности.