Контрольная работа по "Валюта и валютные отношения"

Контрольная работа

 

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ БИЗНЕСА И  НОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ /МУБиНТ/

 

Кафедра Финансы и кредит

 

 

 

 

 

 

по дисциплине Валюта и валютные отношения

 

Тема: БРС № 1

 

 

Выполнил:  студент группы В34ФК32

Смирнова Ольга Ивановна

Вариант № 2

 «16 » декабря 2012 г.

 

Преподаватель: Вихарева Е.В.

__________________________________

(подпись  руководителя)

«___» ________ 2012 г.

 

 

 

Оценка___________________________

 

 

 

 

 

 

 

Вологда 2012

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Национальный доход и платежный баланс	3
Мировая валютная система	10
Список использованной литературы	15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Национальный доход и платежный баланс

В современной экономике  межгосударственные экономические  отношения осуществляются по двум основным каналам — международной торговли и финансов. Внешнеторговые связи предполагают, что часть продукции, произведенной в данной стране, вывозится за границу (экспортируется), в то время как часть товаров и услуг, произведенных за рубежом, импортируется, т. е. потребляется или инвестируется в данной стране.

В финансовой сфере взаимозависимость  национальных экономик выражается в  том, что граждане той или иной страны наряду с национальными могут  владеть и иностранными активами, в частности: держать денежные вклады в зарубежных банках, покупать ценные бумаги, выпущенные иностранными компаниями или правительствами; приобретать недвижимость за пределами страны. В результате международные рынки товаров и услуг, а также финансовые рынки, тесно переплетаясь, оказывают непосредственное воздействие на величину национального дохода данной страны, состояние занятости, уровень инфляции и другие макроэкономические показатели.

Все это свидетельствует  о том, что при разработке экономической  политики правительство каждой страны должно учитывать механизм взаимосвязи макроэкономических показателей в открытой экономике, оценивать последствия проводимой политики не только для своей страны, но и для других государств, с тем, чтобы избежать необдуманных шагов и возможных негативных ответных действий.

Под национальным доходом  понимается общая сумма полученной заработной платы, дивидендов, процентов  и ренты, которые зарабатывают (получают) резиденты данной страны при производстве товаров и услуг. 
Индивидуальная и общенациональная потребность во всех видах товаров и услуг зависит от уровня доходов резидентов данной страны. Отсюда следует вывод о том, что в случае повышения этих доходов можно ожидать роста потребления национальных товаров, сопровождающегося ростом потребления импортных товаров. Импорт, в свою очередь, отрицательно воздействует на платежный баланс, увеличивая потребность в иностранной валюте. Отсюда следует, что, осуществляя программу стимулирования роста национального дохода, следует ожидать роста отрицательного сальдо платежного баланса. 
При замедлении и даже прекращении роста национального дохода платежный баланс страны улучшается.

Обычным правилом противодействия  росту дефицита платежного баланса  в связи с «перегревом» экономики  и увеличением национального дохода является продажа национальным банком страны резервных запасов иностранной валюты. Такую политику активно проводили Великобритания и США в 70-х годах, пытаясь предотвратить увеличение дефицита своих платежных балансов. 
Это далеко не всегда претворяется в жизнь на практике. Например, Германия осуществляла свое экономическое развитие в послевоенный период, имея постоянное положительное сальдо платежного баланса. Таким образом, намечается лишь тенденция, что объясняется рядом факторов. 
Во-первых, в настоящее время усиливается синхронность развития национальных экономик отдельных стран. Во-вторых, увеличение отрицательного сальдо платежного баланса под воздействием роста национального дохода нейтрализуется под влиянием других макроэкономических показателей, на которые влияет политика Центрального банка. 
Противоположное объяснение причин дефицита платежного баланса в условиях роста экономики следует из монетаристской теории, которая оценивает рост дохода с учетом обеспечения его денежными ресурсами. В соответствии с ее прогнозом увеличение дохода, не подкрепленное выпуском соответствующих финансовых средств (не обеспеченное увеличением денежной массы), приведет к тому, что потребности в деньгах будут удовлетворяться за счет приобретения иностранных платежных средств (заполняя соответствующую нишу в потребности в финансовых ресурсах). Два внешне противоречивых объяснения могут быть совмещены, так как анализируются различные разделы платежного баланса. В первом случае исследуется движение «товаров и услуг; во втором - автономные движения долгосрочного и краткосрочного капитала.

В мировом хозяйстве  значительное количество физических и  юридических лиц держит свои средства в форме ликвидных активов, которые  перемешаются в те страны, где более  высокие процентные ставки, т. е. туда, где за кредиты платят более высокие цены («горячие деньги»).

Рост процентной ставки понимается как реальное увеличение процентных выплат по вкладываемым финансовым средствам, а не просто процентов  в связи с инфляцией. Когда  США предлагают более высокие процентные ставки по кредитам по сравнению с Великобританией, владельцы английских денежных средств, продавая фунты, приобретают доллары и, покупая американские акции, вкладывают их в экономику США. В итоге на международном финансовом рынке растет потребность в долларах (для вложения в американские акции) и понижается спрос на фунты, так как английские владельцы предлагают на международном рынке фунты, продавая их для покупки долларов. Отсюда можно сделать вывод, что при увеличении процентных ставок в США курс доллара возрастет. Изменение процентных ставок становится решающим моментом, определяющим динамику изменения курса доллара.

Как показывает практика, в последующем, несмотря на значительное повышение процентных ставок США, потребность в долларах несколько уменьшится по сравнению с первоначальной. Разумеется, и позднее найдутся английские вкладчики, желающие обменять свои фунты на доллары и вложить их в американскую экономику. В дальнейшем объем приобретаемых долларов, так же как и курс. несколько снизится по сравнению с первоначальным ростом. В экономической литературе такие изменения называются «первичным» и «вторичным» изменением курса. Повышение потребностей в долларах напоминает воздействие дополнительного экспорта, увеличивающего положительное сальдо платежного баланса. Возрастание процентных ставок делает американские акции и облигации более привлекательными на международном рынке и стимулирует их продажу, т. е. в итоге оказывает такое же воздействие, что и расширение экспорта. Аналогично воздействие процентных ставок на платежный баланс через национальный доход. Так, увеличение процентных ставок, вызываемое обычно нехваткой долларов, уменьшает инвестиционную деятельность, сокращает производство, потребление товаров, а соответственно уменьшает и импорт. Платежный баланс улучшится.

Понижение процентных ставок, прогнозирует теория, влияет противоположным  образом. Если, например, в США процентные ставки понизятся, то иностранные вкладчики  капиталов постараются их перевести  из США в более «выгодные» страны. Начнется «сброс» долларовых средств и обмен их на иностранную валюту. По своему воздействию это будет аналогично росту импорта, т. е. увеличит предложение долларов на валютном рынке и ухудшит платежный баланс США. В этом же направлении будет действовать и рост национального производства (в связи с облегчением условий кредитования), и увеличение спроса на национальные и иностранные товары. Платежный баланс ухудшится.

Платёжный баланс представляет собой статистическое обобщение  экономических сделок, осуществляемых за данный период между резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами, и правительством) и внешним миром. Важнейшая макроэкономическая функция платёжного баланса состоит в отражении международных экономических отношений данной страны с зарубежными партнёрами, что позволяет определить оптимальную текущую денежно-кредитную фискальную политику государства.

В основе построения платёжного баланса лежит принцип двойной  записи – любая экономическая  сделка находит двойное отражение путём записи по кредиту одной статьи и по дебету другой.

Платежный баланс включает в себя ряд блоков.

1.1  Баланс текущих операций (счёт текущих операции), отражает международное движение товаров и услуг, состоящий в свою очередь, из:

1.1) торгового баланса (Фундамент платежного баланса. Он строится на основе данных таможенной статистики, учитывающей объемы реально пересекающих границу товаров);

1.2) баланса услуг (включает  платежи и поступления от купли-продажи  всех видов услуг, как производственных, так и личного характера);

1.3) баланса доходов  (представлен потребительскими переводами  зарплат, наследств, стипендий,  пенсий, процентами и дивидендами  по капиталовложениям, платежами  за лицензии, техническую помощь, использование изобретений, гонорарами и др.);

1.4) баланса некоммерческих платежей (или односторонние трансферты)– это платежи, произведённые одной страной в адрес другой страны без получения в ответ товаров и услуг (например, иностранная гуманитарная помощь).

П. Баланс движения капитала (счёт операций с капиталом и финансовых операции, показывает источники финансирования движения товаров и услуг (это соотношение ввоза и вывоза частных и государственных капиталов, получения и предоставления международных кредитов, т.е. соотношение продажи и покупки активов);

III. Балансирующая статья (изменение официальных резервов) представляет собой официальные резервы, или резервные активы(к резервным активам могут относиться золото, валютные активы и др.)

Сальдо платежного баланса  отражает разницу между суммой выплат иностранным государствам и суммой, полученной от них. Сюда входит широкий спектр разнообразных платежей и поступлений, таких, как стоимость товаров и услуг, в том числе фрахт и страховые платежи, расходы и доходы от туризма, кредиты и инвестиции, выплаты процентов и дивидендов.

Положительное сальдо платежного баланса свидетельствует, что поступления  превышают выплаты. Дефицит баланса  означает, что выплаты превышают  поступления. Значительное влияние  на состояние платежного баланса  оказывает валютный курс.

Состояние платежного баланса  характеризует и общее состояние  национальной экономики. Платежные  балансы стран, как правило, находятся  в неравновесии. Само неравновесие платежного баланса, будучи регулятором  внутриэкономических процессов, оказывает в свою очередь обратное влияние на состояние экономики.

Так, постоянное отрицательное  сальдо баланса по текущим операциям  грозит национальной валюте обесценением и побуждает к привлечению  иностранного капитала. При этом для  экономики важно, в какой форме будет происходить приток иностранного капитала. Приток долгосрочных предпринимательских инвестиций может способствовать оживлению экономики, хотя и потребует в дальнейшем выплаты доходов на иностранные инвестиции. Долгосрочные государственные и частные банковские займы увеличат внешний долг страны со всеми вытекающими отрицательными последствиями. Будут накапливаться долги, обслуживание которых обходится все дороже.

Устойчивое положительное  сальдо баланса по текущим операциям, напротив, создает основу для вывоза капитала и укрепляет положение национальной валюты.

Отрицательные последствия  для экономики могут вызвать  резкие колебания сальдо баланса  по текущим операциям. Рост положительного сальдо может стимулировать инфляцию, тогда как всплеск отрицательного сальдо дестабилизирует внешнеэкономические операции, поскольку провоцирует снижение курса национальной валюты. В целом равновесие платежного баланса зависит в первую очередь от состояния сальдо баланса по текущим операциям.

Платежный баланс издавна  является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами:

- Во-первых, платежным балансам  присуща неуравновешенность, проявляющаяся  в длительном и крупном дефиците  у одних стран и чрезмерном  активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчетов влияет на динамику валютного курса, миграцию капиталов, состояние экономики.

- Во-вторых, после отмены золотого  стандарта в 30-х годах XX в  стихийный механизм выравнивания  платежного баланса путем ценового  регулирования действует крайне слабо, поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий.

- В-третьих, в условиях глобализации  хозяйственных связей повысилось  значение платежного баланса  в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.