Контрольная работа по "Инвестиционному менеджменту"

Закон об иностранных  инвестициях позволяет выступать  в роли иностранных инвесторов также  иностранным государствам и международным  организациям.

Таким образом, правосубъектность иностранных инвесторов определяется специальным правовым актом - Законом об иностранных инвестициях.В то же время правовой статус национальных инвесторов определяется другими нормативно-правовыми актами: ГК РФ, Законом об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений, Законом об инвестиционной деятельности.Согласно ст. 1 частично действующего Закона об инвестиционной деятельности, инвестициями являются денежные средства, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли. Поэтому определение инвесторов, предложенное Е.Н. Мысловским (инвесторы - это "лица и организации, имеющие свободные средства и заинтересованные в их приумножении"), представляется вполне логичным и соответствующим сложившемуся пониманию этого явления в обществе.Если некоторое время в качестве инвесторов в Российской Федерации выступали крупные предприятия, то процесс приватизации положил начало инвестициям частных лиц. Речь идет, прежде всего, о приватизационных чеках, которые многие граждане вкладывали в те или иные компании в надежде в дальнейшем получить определенную прибыль от своих вложений. В Российской Федерации в настоящее время получило развитие и частное инвестирование как вложение свободных денежных средств для получения прибыли простыми физическими лицами, не зарегистрированными в качестве предпринимателей.Особый правовой статус у инвесторов при инвестировании в строительстве. В данной ситуации инвестор - физическое лицо, заключая договор долевого участия в строительстве, пользуется дополнительным режимом защиты на основе законодательства о защите прав потребителей. В данных отношениях в силу прямого указания закона деятельность инвестора по направлению средств в строительство будет подпадать под регулирование Закона Российской Федерации от 7 февраля 1992 г. N 2300-I "О защите прав потребителей". Таким образом, граждане-инвесторы, осуществляющие вложение в строительство в непредпринимательских целях, получают дополнительные механизмы защиты своих прав. Особый правовой статус инвестора наблюдается и при осуществлении портфельных инвестиций.

Все вышеизложенное позволяет  сделать вывод, что основным субъектом  инвестиционного права является инвестор во всех его законных проявлениях. Однако правовой статус данного субъекта инвестиционного права различен в зависимости от его национально-государственной принадлежности, организационно-правовой формы и сферы осуществления инвестиций.

В инвестиционной деятельности принимают участие следующие  субъекты:

·          инвесторы;

·          заказчики;

·          подрядчики;

·          пользователи объектов капитальных  вложений.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами могут быть:

– физические лица;

– юридические лица;

– создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц;

– государственные органы;

– органы местного самоуправления;

– иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

Заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические  лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую  и (или) иную деятельность иных субъектов  инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.

Подрядчики – физические или юридические лица, которые  выполняют работы по договору подряда  и (или) государственному контракту, заключаемым  в соответствии с ГК РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе  иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты капитальных вложений. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Объекты инвестиционной деятельности.

Объекты капитальных  вложений (инвестиций). Согласно закону Об инвестиционной деятельности, к  ним относятся находящиеся в  частной, государственной, муниципальной  и иных формах собственности различные  виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами. Любое имущество (в том числе и деньги), а также имущественные права становятся инвестициями, тогда, когда владелец или пользователь этого имущества (имущественных прав) вкладывает их в какой-либо объект с целью получения прибыли и достижения полезного эффекта, то есть осуществляет инвестиционную деятельность. Под последней понимают вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

При использовании инвестиционной терминологии необходимо выделять понятия:

1. Инвестиции - любой вид  имущества и имущественных прав, вкладываемые в объекты инвестиционной  деятельности ради извлечения  прибыли или получения иного  положительного эффекта. Иными словами, под инвестициями понимают то, что вкладывается в инвестиционные объекты.

2. Инвестиционный объект - любые объекты, в которые вкладываются  инвестиции. Принято такие объекты  подразделять на четыре группы:

- объекты реального капитала (предприятия, иная недвижимость, станки, оборудование и т.п.);

- финансовые средства (прежде всего, ценные бумаги, а также валюта, страховые полисы  и другие финансовые инструменты);

- нефинансовые средства (драгоценные камни, драгоценные  металлы, предметы коллекционирования и др.);

-человеческий капитал  (образование, переподготовка кадров, здравоохранение, и т.п.).

3. Инвестирование - непосредственный  процесс вложения инвестиций  в объекты инвестирования.

4. Инвестиционная деятельность - процесс, включающий как собственно инвестирование, так и последующее осуществление иных действий с целью получения от инвестиций прибыли или иного положительного (социального или экологического) эффекта.

 

Вопрос 5. Какие обязанности имеют инвесторы?

Ответ: Обязанности инвестора:

 Каждый инвестор имеет право получить один и только один эксклюзивный идентификационный номер, который используется для облегчения проведения сделок при оплате и трансферте с/на счёт каждый раз, когда происходит покупка или продажа ценных бумаг. Таким образом, запрещено иметь более одного идентификационного номера и несоблюдение этого требования ведёт к определённой юридической ответственности.

 Инвестор обязан оглашать любое участие в акционерном капитале и владение акциями в размере, соответствующем 5% или более процентов от выпущенного акционерного капитала компании.

 Инвестор несёт ответственность за все издержки, связанные с операциями с ценными бумагами. Таким образом, по запросу от своего брокера он обязан выплатить сумму, необходимую для покрытия сделки по закупочной цене, оплаты комиссионных расходов и других платежей в соответствии с законами The Abu Dhabi Securities Market .

Покупатель должен предоставить брокеру  биржи должным образом оформленную  и подписанную доверенность, которая  уполномачивает его оформлять бланки денежных переводов по ценным бумагам на своё усмотрение.

Клиент должен проинформировать своего брокера в том случае, если он не получил подтверждение по каждому  своему распоряжению в течение 48 часов.

 

Вопрос 6. Раскройте основные функции инвестиционного менеджмента.

Ответ: Функции инвестиционного менеджмента:

1) функции общего характера  (общеуправленческие):

- разработка инвестиционной  стратегии предприятия. В этой  связи формируется система целей  и целевых показателей инвестиционной деятельности на среднесрочный и долгосрочный периоды, определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей (краткосрочной) перспективе, разрабатывается план действий предприятия по основным формам инвестирования;

- создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем направлениям инвестиционной деятельности предприятия;

- формирование эффективных  информационных систем, обеспечивающих  обоснование альтернативных вариантов  инвестиционных решений;

- планирование инвестиционной  деятельности предприятия по  основным направлениям;

- анализ различных  аспектов инвестиционной деятельности  предприятия;

- разработка действенной  системы стимулирования реализации  управленческих решений в сфере  информационной деятельности;

- осуществление эффективного  контроля за реализацией принятых  управленческих решений в сфере  инвестиционной деятельности.

2) специфические функции:

- управление реальными  инвестициями, в том числе: 

*выявление потребности в обновлении действующих основных средств инематериальных активов;

*определение объема и структуры вновь формируемых капитальных активов; *оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов и выбор наиболее эффективного из них;

*формирование инвестиционной программы и ее реализация.

- управление финансовыми  инвестициями, в том числе:

*определение целей финансового инвестирования;

*оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них;

*формирование эффективного (оптимального) инвестиционного портфеля по критериям уровня доходности, риска и ликвидности;

*своевременная реструктуризация данного портфеля;

- управление формированием  инвестиционных ресурсов. В связи  с этим прогнозируется общая  потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации выбранной стратегии по отдельным этапам ее осуществления.Определение возможности формирования ресурсов за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизации). Исходя из ситуации на финансовом рынке, а, прежде всего, нормы ссудного процента, определяется целесообразность привлечения заемного капитала.

 

 

Вопрос 7.  Какова цель проведения анализа рисков проекта?

Ответ: Риск присутствует в любой деятельности человека. Он может относиться к здоровью и безопасности (учитывая, например, как немедленные, так и долгосрочные последствия для здоровья от воздействия токсичных химических продуктов). Риск может быть экономическим, например, приводящим к уничтожению оборудования и продукции вследствие пожаров, взрывов или других аварий. Он может учитывать неблагоприятные воздействия на окружающую среду. Задачей управления рисками является контроль, предотвращение или сокращение гибели людей, снижение заболеваемости, снижение ущерба, урона имуществу и логически вытекающих потерь, а также предотвращение неблагоприятного воздействия на окружающую среду.

Для повышения  эффективности управления рисками  необходимо проводить предварительный  анализ риска, включающий:

а) идентификацию  риска и определение подходов к решению связанных с ним проблем;

б) использование  объективной информации при принятии решений;

в) удовлетворение регламентированных требований к риску.

Результаты  анализа риска могут использоваться специалистом, принимающим решение  при оценке допустимости риска, а  также при выборе между потенциальными мерами по снижению или устранению риска. С точки зрения специалиста, принимающего решение, к основным достоинствам анализа риска относятся:

а) систематическая  идентификация потенциальных опасностей;

б) систематическая  идентификация возможных видов отказов;

в) количественные оценки или ранжирование рисков;

г) оценка надежности возможных модификаций системы  для снижения риска и достижения предпочтительных уровней ее надежности;

д) выявление  факторов, обуславливающих риск, и слабых звеньев в системе;

е) более глубокое понимание устройства и функционирования системы;

 

ж) сопоставление  риска исследуемой системы с  рисками альтернативных систем или  технологий;

и) идентификация  и сопоставление рисков и неопределенностей;

к) помощь в установлении приоритетов при совершенствовании санитарных требований и норм;

л) формирование базы для рациональной организации  профилактического обслуживания, ремонта  и контроля;

м) обеспечение  возможности поставарийного расследования  и мер по предупреждению аварий;

н) возможность  выбора мер и приемов по обеспечению  снижения риска.

Все эти факторы  играют важную роль в эффективном  управлении рисками независимо от того, какие задачи рассматриваются (охрана здоровья, безопасность, предотвращение экономических потерь, обеспечение выполнения требований постановлений правительства и т.п.).

Анализ может  охватывать такие области специальных  знаний, как:

а) системный  анализ;

б) вероятность  и статистика;

в) химическая технология, машиностроение, электротехника, строительная техника или ядерная техника;

г) физические, химические или биологические науки;

д) медицинские  науки, в том числе токсикология и эпидемиология;

е) общественные науки, в том числе экономика, психология и социология;

ж) влияние  человеческого фактора, эргономика и наука управления.

 

 

 

 

Вопрос 8. Что включается в понятие ликвидности инвестиций? Какие существуют критерии оценки ликвидности.

Ответ: Ликвидность инвестиций представляет собой их потенциальную способность в короткое время и без существенных финансовых потерь