Контрольная работа по Инвестициям

 

Автономная некоммерческая организация высшего профессионального  образования «ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

 

 

Факультет: Экономический

Кафедра: Финансов и кредита

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине: «Инвестиции»

Вариант: 3

Выполнил:	Чупашева Наталья Алексеевна
ФИО полностью, заполняется студентом
Группа:	Ф3-10-С(И)
если номер  группы неизвестен, просто, например, М(Ф, ЭУ и т.д.)-10-С(И),  заполняется  студентом
Контактная информация:	89028092578
e-mail, моб.телефон , заполняется студентом
Отметка о регистрации:
дата, подпись  специалиста (заполняется специалистом кафедры)
Проверил:	Батуева Н.В
ФИО преподавателя
Дата:		Оценка:
Примечания:

 

 

Пермь 2012г.

 

ВАРИАНТ 3

 

Задание № 1. Имеются данные по размеру инвестиций, выручке от реализации, амортизации, текущих расходов и налогах. Определите срок окупаемости капитальных вложений и простую норму прибыли.

№ варианта	Исходные  данные
3	Показатель Год 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й Размер инвестиций, млн. руб. 5000 1000 - - - Выручка от реализации, млн. руб. - 6000 6000 6000 6000 Амортизация, % - 10 10 10 10 Текущие расходы, налоги, млн. руб. - 1000 1100 1200 2400

 

Решение:

 

Определим величину ежегодной  суммы амортизационных отчислений:

где Am – сумма амортизационных  отчислений в год;

Na – норма амортизации;

I – суммарная величина инвестиций.

 

Определение простой  нормы прибыли. Рассчитаем среднегодовую прибыль (Рr).

Данные о чистой прибыли  от операционной деятельности (ЧОД) приведены  в таблице:

Показатель	Год
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1.Размер инвестиций, млн. руб.	5000	1000	-	-	-
2.Выручка от  реализации, млн. руб.	-	6000	6000	6000	6000
3.Амортизация,  млн.руб.	-	600	600	600	600
4.Текущие расходы,  налоги, млн. руб.	-	1000	1100	1200	2400
ЧОД, млн. руб.(2-3-4)	-	4400	4300	4700	3000

Определим Рr:

(млн. руб.)

 

Простая норма прибыли  — показатель, аналогичный показателю рентабельности капитала, однако ее основное отличие состоит в том, что  простая норма прибыли (ROI - Return on Investments) рассчитывается как отношение годовой чистой прибыли (Рг) к общему объему инвестиционных затрат (I):

 или 68,33%

 

Определение периода  окупаемости. Для определения точного периода окупаемости необходимо следующее.

1. Рассчитать кумулятивный (накопленный) поток реальных денежных средств, поскольку в используемом проекте возникающие денежные потоки не равны по годам.
2. Определить, на каком году жизни кумулятивный поток денежных средств принимает положительное значение (в нашем случае на 3-ем году реализации проекта).
3. Найти часть суммы инвестиций, не покрытой денежными поступлениями, в период, предшествующий году, определенному на предыдущем шаге (в нашем примере она составляет 1600 млн. руб.).
4. Разделить этот непокрытый остаток суммы инвестиций на величину денежных поступлений в периоде, в котором кумулятивный поток принимает положительное значение (в данном случае 1600 млн. руб. составляют -0,37 от суммы денежных поступлений в 3-м году, равной 4300 тыс. руб.). Полученный результат будет характеризовать ту долю данного периода, которая в сумме с предыдущими целыми периодами и образует общую величину срока окупаемости. Так, в рассматриваемом примере период окупаемости 2,37 года (2 года и 5 мес.).

 

Показатель	Год
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1.Размер инвестиций, млн. руб.	5000	1000	-	-	-
2.Выручка от  реализации, млн. руб.	-	6000	6000	6000	6000
3.Амортизация,  млн.руб.	-	600	600	600	600
4.Текущие расходы,  налоги, млн. руб.	-	1000	1100	1200	2400
ЧОД, млн. руб.(2-3-4)	-	4400	4300	4700	3000
Поток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности	-5000	3400	4300	4700	3000
Накопленный поток денежных средств	-5000	-1600	2700	7400	10400

 

Ответ: простая норма прибыли равна 68,33%, период окупаемости равен 2,37 года.

 

 

Задание № 2. Разработан проект реконструкции цеха, предполагающий первоначальные затраты. Кроме того, через 2 года предполагается провести модернизацию оборудования, стоимость которой составит 1,5 млн. руб. В течение 5 лет (срок бесперебойной работы оборудования) предполагаются поступления денежных средств. Рассчитайте чистую текущую стоимость инвестиционного проекта при ставке сравнения 10% годовых и сформулируйте вывод.

№ варианта	Исходные  данные
3	Первоначальные затраты  –5,5 млн. руб. Поступления денежных средств в млн. руб.: 1 год – 0,5; 2 год –  0,7; 3 год – 5,5; 4 год – 3,0; 5 год  – 4,5.

 

Решение:

Составим таблицу поступлений  денежных средств и расходов на реконструкцию  цеха:

Показатель	Год
	0-й	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1.Размер инвестиций (I), млн. руб.	5,5	-	-	1,5	-	-
2.Величина  поступлений денежных средств  (P), млн. руб.	-	0,5	0,7	5,5	3,0	4,5

 

Значение чистого потока денежных средств за время жизни  проекта, приведенное в сопоставимый вид в соответствии с фактором времени, есть показатель, называемый чистой текущей приведенной стоимостью проекта (NPV- Net Present Value).

В случае если инвестиционные расходы осуществляются в течение  ряда лет, формула расчета примет следующий вид:

 

где Рi, — объем генерируемых проектом денежных средств в периоде i,

d — норма дисконта;

n — продолжительность периода действия проекта в годах;

Ii — первоначальные инвестиционные затраты.

 

(млн. руб.)

 

Ответ: NPV>0 и составляет 3,38 млн. руб., следовательно, принятие проекта реконструкции цеха целесообразно.

 

 

 

 

Задание № 3. Определите, какую сумму надо инвестировать сегодня, чтобы через некоторое время инвестор получил определенную сумму денег,  если вложения обеспечат доход на уровне 13% годовых.

№ варианта	Исходные  данные
3	Сумма - 360 тыс. руб., время – 3 года.

 

Решение:

Применим формулу расчета  будущей стоимости денег:

 

FV – будущая стоимость инвестиций;

PV – величина инвестиций, вложений или текущая стоимость инвестиций;

r – ставка доходности, годовых;

n – срок вложений, лет.

Отсюда найдем величину необходимых вложений:

(тыс. руб.)

 

Ответ: 249,50 тыс. руб.

 

 

Задание № 4. Определите, какую сумму получит инвестор через определенное время, если первоначальные инвестиции составляют соответствующую денежную сумм, при условии, что вложения обеспечивают доход на уровне 13% годовых.

№ варианта	Исходные  данные
3	Сумма вложений - 360 тыс. руб., время – 3 года.

 

Решение:

Применим формулу расчета  будущей стоимости денег:

(тыс. руб.)

FV – будущая стоимость инвестиций;

PV – величина инвестиций, вложений или текущая стоимость инвестиций;

r – ставка доходности, годовых;

n – срок вложений, лет.

 

Ответ: 519,44 тыс. руб.

 

 

 

Задание № 5. На инвестиционном конкурсе рассматриваются два варианта инвестирования в течение 3 лет с определенными схемами. Определите предпочтительный вариант инвестирования, используя в качестве критерия дисконтированные показатели NPV, IRR, IP, при ставке сравнения 10% годовых.

№ варианта	Исходные  данные
3	Вариант «А»: Сумма инвестиций в начале первого года 7 млн. руб. В дальнейшем доходы составят: в конце 1 года - 4 млн. руб. в конце 2 года - 6 млн. руб. I  в конце 3 года - 5 млн. руб. Вариант «Б»: Сумма инвестиций в начале первого года 8 млн. руб. В дальнейшем доходы составят: в конце 1 года - 6 млн. руб. в конце 2 года - 5 млн. руб. в конце 3 года - 6 млн. руб.

 

Решение:

Составим таблицу инвестиций и поступлений денежных средств по вариантам инвестирования:

Показатель	вариант А				вариант Б
	0-й  год	1-й  год	2-й  год	3-й  год	0-й  год	1-й  год	2-й  год	3-й  год
1.Размер инвестиций (I), млн. руб.	7	-	-	-	8	-	-	-
2.Величина  поступлений денежных средств  (P), млн. руб.	-	4	6	5	-	6	5	6