Контрольная работа по дисциплине «Инвестиции »

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Омский государственный университет путей сообщения

ОмГУПС (ОМИИТ)

Кафедра «Финансы, кредит, бух.учет и аудит»

 

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине «Инвестиции »

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                       Выполнил:

                                                                       Студентка гр. ДО-ФК-9671

                                                                       __________Красноперова А.А.

                                                                      «___»______________2013

                                                                      Проверил:

                                                                      Преподаватель кафедры      

                                                                      ___________

 

 

 

 

 

 

 

Омск 2014

Оглавление

Введение

1. Источники финансирования проект

2. Расчет амортизации и остаточной стоимости основных фондов

3. Расчет объема производства и реализации продукции

4. Расчет полных производственных затрат

5.Расчет прибылей  и убытков 

6. Денежные  потоки проекта

7. Расчет  показателей  эффективности проекта

8. Расчет бюджетной эффективности проекта 

9. Сравнение двух альтернативных проектов

Заключение

Библиографический список

 

Введение

      Термин инвестиции - капитал, помещаемый в юридически самостоятельные предприятия на длительный срок (более года) либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния, либо в связи с тем, что такое вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области, а также вложения в ценные бумаги.

      Экономическая эффективность инвестиционного  проекта (социально-экономическая и  коммерческая)в целом  оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источника финансирования. Инвестирование с точки зрения инвестора означает отказ от текущих выгод ради получения дохода в будущем. Проблема оценки инвестиционной привлекательности состоит в анализе предполагаемых вложений в проект и потока доходов от его использования. Экономическая оценка проекта характеризует его привлекательность по сравнению с другими вариантами инвестиций, поэтому необходимо ее осуществлять. Для этого необходимо сформировать критериальные требования к формированию параметров экономических интересов инвестора и показателей эффективности инвестиционного проекта.

      Выполнение курсовой работы на  подлинном примере позволяет  освоить содержание и порядок  разработки технико – экономического обоснования инвестиционных проектов, закрепить навыки самостоятельной аналитической работы, произвести соотношение фактических и прогнозируемых показателей инвестиционной деятельности. Цель курсовой работы-определение экономической эффективности инвестиционного проекта по строительству ТЭЦ с установкой двух блоков ПГУ-450. Предметом исследования является ТЭЦ.

      Для достижения поставленной  цели необходимо решение следующих  задач:

1.Описание  основных источников финансирования  проекта.

2.Осуществление  капитальных вложений и ввод  основных фондов.

3.Расчет амортизации  и остаточной стоимости основных  фондов.

4.Расчет объема  производства продукции.

5.Расчет полных  производственных затрат.

6.Расчет прибыли  и убытков.

7.Обоснование  денежных потоков проекта.

8.Расчет показателей  эффективности проекта.

9.Расчет бюджетной  эффективности проекта.

10.Сравнение  проекта альтернативным ему вариантов.

      Для решения установленных задач  будут использоваться статичные  и динамичные методы инвестиционных  расчетов.

В данной курсовой работе будут использованы четыре основные показатели: чистого дисконтированного дохода (ЧДД, NPV), ставки внутренней нормы доходности (ВНД), срок окупаемости проекта и индекс дисконтированных инвестиций (ИДД,PI).

 

     1. Источники финансирования проекта

 

 

Источниками финансирования проекта выступает акционерный и собственный капитал. Основным акционером будет являться Омская область.

Акционерная форма финансирования представляет собой вклады юридических и физических лиц, в результате которых инвесторы становятся собственниками предприятия.

При реализации этой схемы взаимоотношений инициатор проекта получает возможность осуществить проект за счет привлечения инвестиций и максимизировать прибыль, а инвесторам предоставляется возможность получить в собственность ценные бумаги привлекательного предприятия.

Акционерное финансирование предоставляет средства в виде собственного капитала на постоянной основе - их не надо возвращать пока предприятие не будет ликвидировано (в отличие от заемного капитала, который нужно возвращать в оговоренный срок). Иначе говоря, принципы срочности и возвратности, характерные для долгового финансирования, в данном случае не применяются.

Одной из важнейших форм финансового обеспечения инвестиционной деятельности фирм (компаний) является самофинансирование. Оно основано на использовании собственных финансовых ресурсов, в первую очередь прибыли и амортизационных отчислений. С одной стороны, собственные средства служат источником капитальных вложений на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства, освоение и организацию выпуска конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на рынке. С другой - реализация такой продукции приводит к росту выручки и прибыли, увеличению возможностей воспроизводства основного капитала.

Оценка эффективности представляет собой наиболее ответственный этап в процессе принятия управленческих решений. От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят сроки возврата вложенного капитала и темпы развития предприятия. Объективность и всесторонность в значительной мере определяются использованием современных методов проведения оценки эффективности инвестиционных проектов.

Выбор ставки дисконтирования в размере 15% основывался на субъективном представлении инвестора о норме доходности данного инвестиционного проекта и средней ставке доходности на фондовом рынке ценных бумаг.

 

 

      2.Расчет амортизации и остаточной стоимости основных фондов

Расчет амортизационных отчислений в настоящей работе производится по линейному методу начисления: стоимость оборудования по данному методу списывается равномерными суммами в течение всего срока полезного использования и рассчитываются путем умножения нормы амортизации на первоначальную стоимость оборудования. Годовая норма амортизации в процентах определяется делением  100 % на срок полезного использования оборудования. Норма амортизации оборудования равна 5,5%. Норма амортизации зданий и сооружений равна 2,5%.

Согласно российским стандартам бухгалтерского учета (ПБУ 6/01), существуют четыре основных способа начисления амортизации для бухгалтерского учета:

• Линейный способ

• Способ уменьшаемого остатка

• Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;

• Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Способ уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, не более 3. Коэффициент ускорения применяется для высокотехнологичных отраслей и эффективных видов машин и оборудования, устанавливаемому федеральными органами исполнительной власти. Суть применяемого метода состоит в том, что доля амортизационных отчислений, относимых на себестоимость продукции, будет уменьшаться с каждым последующим годом эксплуатации объекта основных фондов, для которого амортизация начисляется способом уменьшаемого остатка.

При способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и соотношения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе — сумма чисел лет срока полезного использования объекта. Норма амортизации = Кол. лет полезного использования (по регрессной шкале) / сумма чисел лет.

Нелинейный метод предполагает определение суммы начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества как произведения его остаточной стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. Норма амортизации объекта амортизируемого имущества при применении нелинейного метода определяется по формуле:

Ко=2/n * 100%,

где Ко - норма амортизации в процентах к остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества;

n - срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества (в месяцах).

В управлении основными средствами используется дифференцированная система стоимостных оценок, которая определяется целевой установкой измерения стоимости основного капитала: для внутрипроизводственной деятельности и оценки результатов, для начисления амортизации и расчета налогов, для продажи и сдачи в аренду, залоговых операций и др. Базовыми видами оценок основных фондов являются: первоначальная, восстановительная и остаточная стоимость.

Полная первоначальная стоимость основных фондов предприятия представляет собой сумму фактических затрат в действующих ценах на: приобретение или создание средств труда: возведение зданий и сооружений, покупку, транспортировку, установку и монтаж машин и оборудования и др. По полной первоначальной стоимости основные фонды принимаются на баланс предприятия, и она остается неизменной в течение всего срока службы средств труда и пересматривается при переоценке основных фондов предприятия или уточняется при модернизации или капитальном ремонте. Амортизация основных фондов также начисляется с полной первоначальной стоимости по нормативах, действующих на установленную дату.

Полная восстановительная стоимость – это сумма расчетных затрат на приобретение или возведение новых средств труда, аналогичных переоцениваемым.

Остаточная экономическая стоимость основных фондов представляет собой разницу между полной первоначальной или полной восстановительной стоимостью и начисленным износом, т.е. это денежное выражение стоимости средств труда, не перенесенной на изготовляемую продукцию, на определенную дату. Остаточная стоимость позволяет судить о степени изношенности средств труда, планировать их обновление и ремонт. При проводимых переоценках фондов одновременно уточняется размер начисленного износа по каждой единице средств труда. Также определяется восстановительная стоимость с учетом износа. Она рассчитывается в процентах к полной восстановительной стоимости на основе данных бухгалтерского учета.

Балансовая стоимость – стоимость, по которой, основные фонды учитываются в балансе предприятия по данным бухгалтерского учета об их наличии и движении. На балансе предприятия стоимость основных фондов числится в смешанной оценке: объекты, по которым производилась переоценка, учитываются по восстановительной стоимости на установленную дату, а новые средства труда, приобретенные (или возведенные) после переоценки, – по первоначальной стоимости. В практике работы предприятий и в методических материалах балансовая стоимость нередко рассматривается как первоначальная, так как восстановительная стоимость на момент последней переоценки совпадает с первоначальной стоимостью на эту дату.

       

 

   5. Расчет  объема производства и реализации  продукции

 

 

Налог на добавленную стоимость (НДС) — косвенный налог, форма изъятия в бюджет части добавленной стоимости, которая создается на всех стадиях процесса производства товаров, работ и услуг и вносится в бюджет по мере реализации. Суммы НДС вычитаются из выручки при расчете валовой прибыли. Ставка НДС в РФ составляет 18%. Сумма налога, подлежащая уплате в бюджет, определяется как разница между суммой налога, исчисленной по установленной ставке с налоговой базы, определяемой в соответствии с положениями законодательства, и суммой налоговых вычетов (то есть суммы налога уплаченного при приобретении товаров, работ, услуг, используемых в деятельности компании, облагаемой НДС). Также налогом на добавленную стоимость облагается:

- безвозмездная  передача товаров (выполнение работ, оказание услуг);

- передача  на территории РФ и товаров (выполнение работ, оказание услуг) для собственных нужд, расходы  на которые не принимаются  к вычету при исчислении налога  на прибыль организаций;

- выполнение  строительно-монтажных работ для  собственного потребления;

- ввоз товаров  на таможенную территорию РФ.

Выручка — бухгалтерский термин, означающий количество денег или иных благ, получаемое предприятием за определённый период деятельности, в основном за счёт продажи товаров и услуг. Объем реализации продукции рассчитывается как сумма произведений выпуска электроэнергии, млн. кВт/ч и выпуск теплоты, тыс. Гкал в год на соответствующие цены за единицу продукции в рублях. Выручка от реализации продукции является доходом по обычному виду деятельности. Помимо указанных поступлений, в составе доходов от обычных видов деятельности могут учитываться: арендная плата; лицензионные платежи за пользование объектами интеллектуальной собственности; поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций. Законодательно закреплены два метода отражения выручки от реализации продукции:

• по отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению контрагенту расчетных документов. Данный метод называется методом начисления.

• по мере оплаты, т.е. по фактическому поступлению средств на денежные счета предприятия. Это кассовый метод отражения выручки.

Несмотря на то, что законодательством допускается использование обоих методов учета выручки, в зависимости от собственного выбора предприятия, использование первого способа в условиях нестабильной экономики может повлечь большие трудности, т.к. при несвоевременном поступлении денег от плательщика, предприятие может иметь серьезные финансовые проблемы, связанные с невозможностью своевременной оплаты налогов, срывом расчетов с другими предприятиями, с возникновением цепочки собственных неплатежей и т.д. Выходом из данной ситуации может стать образование резервов по сомнительным долгам, определяющегося на основе анализа состава, структуры, размера и динамики неплатежей за отчетный период. Резерв по сомнительным долгам является дополнительным источником финансирования текущих обязательств. Данный метод учета выручки применяется в развитых рыночных странах, где наличие универсальных фондовых и денежных рынков в значительной степени страхует товаропроизводителей от неплатежей и минимизирует финансовый риск. Исходя из вышесказанного, в нашей стране целесообразнее применять кассовый метод, т.к. в данном случае для расчета предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами имеется реальная денежная база, полученная в момент поступления денежных средств на расчетный счет предприятия от плательщиков. Реализацией продукции и поступлением выручки на денежные счета предприятия завершается последняя стадия кругооборота средств предприятия, в которой товарная стоимость вновь превращается в денежную.