Лизинг: понятие, основные формы

1. По форме платежа:

- денежные платежи, когда  расчет производится за счет  денежных средств,

- компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю;

- смешанные платежи, когда  наряду с денежными выплатами  допускаются платежи товарами  или услугами.

2. В зависимости от  применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

- платежи с финансированной  общей суммой. Арендная плата  в этом случае включает амортизационные  отчисления от стоимости арендуемого  оборудования, плату за пользование  заемными средствами, сумму комиссионного  вознаграждения лизингодателю за организацию лизинговой операции и плату за предоставленные им дополнительные услуги, связанные с техническим обслуживанием предмета лизинга;

- платежи с авансом (депозитом), когда арендатор сначала предоставляет  лизингодателю аванс, до момента или в момент подписания лизингового соглашения, в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки-передачи предмета лизинга в эксплуатацию, выплачивает, посредством периодических взносов в пользу лизингодателя, общую сумму лизингового платежа за вычетом суммы аванса (депозита);

- минимальные лизинговые  платежи представляющие собой  сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести Арендатор  за весь период лизинга, а также  сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести в собственность после окончания срока лизинга;

- неопределенные платежи, расчет которых базируется на  некотором уровне установленной  в соглашении процентной ставки  определенной на каком либо  основании. В основу расчетов  может быть положена ставка  рефинансирования, сумма прибыли полученной от реализации произведенной на арендованном оборудовании продукции, процентная ставка по связанному с лизингом кредиту, и другие параметры.

3. По периодичности выплат  выделяют:

- периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению;

- единовременные платежи, применяемые в сочетании с  периодическими взносами, в случае  если предусмотрена выплата лизингодателю  аванса.

4. По способу уплаты  лизинговых платежей различают:

- платежи с равными  долями, предусматривающие одинаковые  по размерам платежи арендатора  лизингодателю, в течение всего  срока лизинговой операции;

- платежи с увеличивающимися  размерами, применяемые в основном лизингодателями, с устойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции;

- платежи с уменьшающимися  размерами (ускоренные платежи), используемые  арендаторами с устойчивым финансовым  положением, когда в начальный  период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности. С учетом финансового состояния и платежных возможностей арендатора в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей.

Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится:

1. Внутренний лизинг, когда  все участники лизинговой операции  являются резидентами одной страны.

2. Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят  те операции, в которых хотя  бы один из ее участников  не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами. Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

- экспортный лизинг; при  экспортном лизинге зарубежной  стороной является сторона арендатора  и предназначенное для лизинга  оборудование вывозится из страны  на условиях экспортного контракта;

- импортный лизинг; при  импортном лизинге зарубежной  стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется  в страну арендатора на условиях  импортного контракта;

- транзитный лизинг, при  котором все участники находятся в разных странах.

Лизинг различают - по типу арендуемых активов:

1. Лизинг физических (реальных) активов, в котором выделяют:

1) лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг);

2) лизинг недвижимого  имущества (долгосрочная аренда  зданий и сооружений), в котором относительно видов недвижимости выделяют:

- лизинг недвижимости  производственного назначения;

- лизинг недвижимости  непроизводственного назначения.

В бухгалтерском учете существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида оперативный и финансовый лизинг .

Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Основные признаки оперативного лизинга:

- Лизингодатель не рассчитывает  возместить все свои затраты  за счет поступления лизинговых  платежей от одного лизингополучателя.

- Лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значительно  меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут получателем в любое время.

- Риск порчи или утери  объекта лежит в основном на  лизингодателе.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших в употреблении. При этом виде лизинга компании сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают техническое обслуживание и ремонт.

Финансовый лизинг – соглашение, предусматривающее в течение периода действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Основные черты финансового лизинга:

- участие третьей стороны (производитель или поставщик  объекта);

- невозможность расторжения  договора в течение так называемого  основного срока аренды, т. е. срока, необходимого для возмещения  расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

- более продолжительный  период соглашения (обычно срок  службы объекта);

- объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

Так же как и при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может:

купить объект, но по остаточной стоимости;

заключить новый договор на меньший срок и по льготной цене;

вернуть объект сделки лизинговой компании.

Основными преимуществами лизинга являются:

- налоговые льготы;

- быстрое обновление основных  фондов;

- гибкое управление финансовыми  потоками;

- большая доступность  и более длительный срок финансирования (по сравнению с кредитом).

 Есть и ряд налоговых преимуществ:

- ускоренная амортизация  предмета лизинга (коэффициент ускорения  до 3);

- лизинговые платежи в  полном объеме уменьшают налогооблагаемую  базу по налогу на прибыль;

- отнесение лизингодателем  на себестоимость процентов по  кредитам/займам (в соответствии с гл. 25 НК).

В соответствии с ФЗ №164-ФЗ от 29.10.98 (в ред. ФЗ от 29.01.02) выделяют две формы лизинга:

Внутренний (лизингодатель и лизингополучатель - резиденты РФ);

Международный (лизингодатель или лизингополучатель - нерезидент РФ).

 

 

 

 

Список литературы

1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 года (с последующими изменениями и дополнениями).
2. Федеральный закон « О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года (с последующими изменениями и дополнениями)
3. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах – Киев -  2001.
4. www.consultant.ru ( Справочно-правовые системы «Консультант Плюс»)
5. www.kadis.net (Информационно-правовой портал Северо-Запада «Кадис»)