Мероприятия, направленные на совершенствование инвестиционной деятельности в регионах России

Рыночный  подход к анализу сущности, форм и принципов осуществления инвестиционной деятельности нашёл своё отражение  при определении термина «инвестиции» в российском законодательстве. В  соответствии с Законом РФ «Об  инвестиционной деятельности в РСФСР» от 6 июня 1991 г. – одним из первых законов рыночной направленности – инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.[2]

Аналогичная по смыслу формулировка содержится и  в новом Законе «Об инвестиционной деятельности В Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г., с принятием которого утратил силу прежний законодательный акт. Инвестиции определяются в нём как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В ином законодательном  документе, имеющим в отличие  от прежнего более конкретную направленности (сфера капитальных вложений), уточнено понятие не только инвестиций, но и  капитальных вложений, которые рассматриваются  как форма инвестиций, представляющая собой инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе  затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательные  работы и другие затраты.[1]

В целом  инвестиции определяются как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учётом целевых  установок инвесторов – получения  дохода (эффекта).[3]

В справочной экономической литературе из серии  «Портфель делового человека» содержится более краткое и полное определение, согласно которому инвестиции – это  долгосрочные вложения частного или  государственного капитала в различные  отрасли национальной экономики (внутренние инвестиции) или зарубежной (внешние  инвестиции) с целью получения  прибыли.[6]

Термину «инвестиционная деятельность»  можно дать широкое и узкое  определение. По широкому определению инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Подобная трактовка содержится в Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», в соответствии с которым под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. По узкому определению инвестиционная деятельность, или иначе собственно инвестиционная деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.[5]

Движение  инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные  ресурсы – вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств  – результат инвестирования»  предполагает окупаемость осуществлённых затрат и получение дохода в результате исследования инвестиций. Она характеризует  взаимосвязь и взаимообусловленность  двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.

С одной  стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует  мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор с целью  организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального  кругооборота производственных фондов, последовательной смены форм стоимости. В ходе этого движения создаётся  готовый продукт, воплощающий в  себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход.

Инвестиционная  деятельность является необходимым  условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В  свою очередь деятельность в сфере  производства создаёт предпосылки  для новых инвестиций. С этой точки  зрения любой вид предпринимательской  деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений  как относительно обособленные сферы, инвестиционная и основная деятельность, тем не менее, представляют собой  важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса.

Движение  инвестиций, в ходе которого они  последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации  инвестиционных ресурсов до получения  дохода (эффекта) и возмещения вложенных  средств, выступает как кругооборот  инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно  повторяющийся характер, поскольку  доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в  объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление  и накопление, являющееся основой  следующего инвестиционного цикла.

Анализ  инвестиций должен осуществляться только на основе воспроизводственного подхода, предполагающего их рассмотрение в динамике, а не на основе вычленения и фиксации в качестве объекта исследования отдельных стадий их движения.

С позиций структурного анализа инвестиции как объект исследования можно рассмотреть в единстве следующих основных элементов: субъектов, объектов и собственно экономических отношений.

Объектами инвестиционной деятельности являются все виды финансовых инструментов, материально-производственной, интеллектуальной, лицензионной, арендной и любой другой деятельности.

Субъектами  инвестиционной деятельности являются её прямые и косвенные участники: инвесторы, заказчики, исполнители  работ, пользователи объектов инвестирования, а также поставщики, банковские, страховые и посреднические организации, фондовые биржи и другие структуры. Все они могут выступать как  физические и юридические лица, включая иностранные, а также как государственные и международные организации.

Инвесторы-субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заёмных или  привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевой использование. В качестве инвестора могут выступать: органы, уполномоченные управлять государственным или муниципальным имуществом или имущественными правами; граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица; иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации. Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования.

Субъекты  инвестиционной деятельности вправе совмещать  функции двух или нескольких участников. Так, инвесторы, наряду с ролью вкладчиков, могут выступать одновременно в  роли заказчиков, кредиторов, покупателей  и других участников инвестиционного  процесса.

Заказчиками (инвеститорами) могут быть как сами инвесторы, так и любые другие физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществить реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую  и иную деятельность остальных участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором между  ними. Если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования  и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных  указанным договором, и в соответствии с действующим законодательством.

Пользователями  объектов инвестиционной деятельности могут быть как сами инвесторы, так  и другие физические и юридические  лица, государственные и муниципальные  органы, иностранные государства  и международные организации, для  которых осуществлена инвестиционная деятельность. Если пользователь не является инвестором, взаимоотношения между  ними определяются договором об инвестировании в порядке, установленном законодательством  Российской Федерации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Проблемы и пути совершенствования правового регулирования инвестиционной деятельности

 

Во многих российских регионах в целом уже  накоплен богатый опыт взаимодействия, сформировалась необходимые правовая инвестиционная среда и институты  сопровождения приходящих в регион инвесторов от «нулевого цикла» до завершения инвестиционного проекта (получение лицензий, содействие в  выделении земельных участков и  подключении к коммунальным службам  и др.). В табл. 3.1 представлены основные методы государственного регулирования  инвестиционной деятельности на региональном уровне.

 

Таблица 3.1

Методы государственного регулирования  инвестиционной деятельности на региональном уровне

Прямые методы

Косвенные методы

целевые региональные программы развития промышленности, сельского хозяйства, др.отраслей; региональные бюджетные, внебюджетные фонды; прямые капитальные государственные вложения; региональные стандарты и нормы; квотирование; лицензирование; региональные контрольные пакеты акций; региональная и муниципальная собственность; стимулирование спроса и регулирование цен; государственное финансирование НИОКР; субсидирование затрат предприятий на патентование изобретений за рубежом

налоговые ставки и стимулирующее льготное налогообложение; налоговые каникулы; льготные ставки по ссудам; кредитные меры стимулирования экспорта: -предоставление прямых  экспортных кредитов; -рефинансирование экспортных  кредитов; -страхование экспортных  кредитов; -государственные гарантии  кредитов на развитие приоритетных  с точки зрения развития региона  производств; инвестиционный налоговый кредит; региональные и муниципальные займы; платежи за использование региональных и муниципальных ресурсов; платежи за загрязнение окружающей среды; гарантии и льготы кредитным учреждениям региона, предоставляющим инвестиции в экономику региона.

 

Можно отметить, что формы и методы стимулирования инвесторов российскими регионами  соответствует мировой практике.

Таким образом, основными элементами инвестиционной политики в субъектах Российской Федерации являются: 1) принятие собственного законодательства, регулирующего инвестиционный процесс; 2) предоставление (в пределах своих полномочий) инвесторам различных  льгот и стимулов финансового  и нефинансового характера; 3) создание организационных структур по содействию инвестициям; 4) разработка и экспертиза инвестиционных проектов за счёт государственных источников финансирования; 5) оказание содействия инвесторам в получении таможенных льгот; 6) предоставление гарантий и поручительств банкам под выделенные ими средства для реализации отобранных на конкурсной основе инвестиционных проектов; 7) аккумулирование средств населения путём выпуска муниципальных займов.[7]

Одним из инструментов инвестиционной политики регионов, направленной на улучшение  инвестиционного климата, выступает  законодательная деятельность.

В последние  годы акценты в правовом регулировании  инвестиционной деятельности переместились  на региональный уровень. Это обусловлено усилением роли субъёктов Федерации в экономической и правовой сферах, острой потребностью регионов в инвестиционных ресурсах и отсутствием достаточно внятной стратегии государства по привлечению частных инвестиций в отечественную экономику.

На начало 2008 года в 81субъекте РФ выпущено около 908 законов регионального уровня, посвящённых темам инвестиций и  инвестиционной деятельности. Большая  часть этих законов формальна: они  лишь изменяют иные, ранее принятые законы. Так, по числу законов, посвящённых инвестиционной деятельности, на первом месте с большим отрывом идёт Томская область, более 10 законов издано в Новгородской, Ярославской и Вологодской областях. С одной стороны, эти числа отражают внимание, которое придают в регионах инвестиционным вопросам, - с другой стороны, эти числа могут показывать и нестабильность регионального законодательства в отношении инвестиционной деятельности.

Если  же провести содержательный анализ, то, оказывается, реально в регионах есть лишь от 1 до 4 законов одного из следующих видов:

• законы, утверждающие (чаще лишь декларирующие) те или иные региональные инвестиционные программы в рамках бюджета (впрочем, иногда эти программы ведутся и с привлечением иных, т.е. частных, средств);
• законы о займе (выпуске облигаций) для инвестиционных целей;
• законы о привлечении (гарантиях, защите) иностранных инвестиций;
• наконец, наиболее популярны (после 1998 г.) законы, посвящённые общему вопросу привлечения (гарантий, защиты) инвестиций в экономику, осуществляемых в форме капитальных вложений.