Практическое задание по «Инвестиции»

Нижегородский институт менеджмента и бизнеса

 

 

 

 

Практическое  задание

по  дисциплине:  «Инвестиции»

8 вариант

 

 

Выполнила:

студентка 6 курса 

Проверила:

Покровская  К.Л.

 

 

 

 

 

 

I.Теоретическая часть.

1(19).Определение размера и графика лизинговых платежей.

Лизинговый платеж – эта конечная сумма, которую выплачивает лизингополучатель лизингодателю за предоставляемые ему услуги лизинга.

Общая характеристика лизинговых платежей

Состав  лизингового платежа:

- Амортизация  имущества за весь срок действия  договора;  
- Компенсация лизингодателю за использованные заемные средства;  
- Комиссия (комиссионное вознаграждение);  
- Оплата дополнительных (вспомогательных)  услуг лизингодателя;  
- Стоимость выкупаемого имущества (в случае, если договор лизинга предполагает выкуп).

Период  выплаты лизингового платежа:

- Ежегодно;  
- Ежеквартально;  
- Ежемесячно;  
- Еженедельно;  
- В определенные договором конкретные числа месяца.

Форма лизинговых платежей:

- Денежная;  
- Компенсационная (осуществляется продукцией, услугами);  
- Смешанная.

Размер  лизинговых платежей:

- Лизинговые  платежи равными долями;  
- Уменьшающиеся лизинговые платежи;  
- Увеличивающиеся лизинговые платежи.

 

 

Лизинговые  платежи: метод начисления.

- Фиксированная  сумма: общая сумма лизинговых  платежей начисляется равными долями на протяжении всего срока действия договора;

- Минимальный  платеж: общая сумма лизинговых  платежей включает амортизацию,  оплату используемых лизингодателем  кредитных средств, комиссию, оплату  дополнительных (вспомогательных) услуг  со стороны лизингодателя и т.д.

- Авансовый метод: на  первом этапе происходит выплата  лизингодателю лизингополучателем  денежной суммы в виде аванса, которая впоследствии при расчете  лизинговых платежей  вычитается из их общей суммы.

Расчет  лизинговых платежей.

1. Амортизационные  отчисления (АО)

АО= N ам*БС

Nам – норма  амортизационных отчислений, определяемая  при  принятии объекта к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта). БС – стоимость объекта по балансу, непосредственно предмет лизинговой сделки.  
2. Компенсация лизингодателю за использованные кредитные средства

ПК(плата за кредит)=КС*ставка по кредиту(%)  
КС – кредитные средства, использованные на приобретение объекта лизинга.

КСn(плата за используемые кредитные ресурсы в году n)=( Осн+Оск)* D  
ОСн, ОСк – остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец.  
D – доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга.

 

Состав лизингового  платежа	Порядок расчета  лизингового платежа
1. Амортизационные  отчисления (АО)	АО=Nам*БС   Nам – норма амортизационных отчислений, определяемая при  принятии объекта к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта).   БС – стоимость объекта по балансу, непосредственно предмет лизинговой сделки.
2. Компенсация  лизингодателю за использованные кредитные средства	ПК (плата  за кредит)=КС*ставка по кредиту(%)   КС – кредитные средства, использованные на приобретение объекта лизинга. КСn (плата  за используемые кредитные ресурсы  в году n)=(Осн+Оск)*D   ОСн, ОСк – остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец.   D – доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга.
3. Комиссия (К)   Может рассчитываться либо от балансовой стоимости объекта, либо от его среднегодовой остаточной стоимости.	Кn=БС*Ставка К(%) Кn – комиссия в году n. Кn=(Осн+Оск)*Ставка К(%) Ставка К  – ставка по комиссии, расчитываемая  по отношению к той  или иной базе
4. Дополнительные (вспомогательные) услуги лизингодателя  (У)	Уn=У1+У2+…+Уm, т.е. сумма расходов на оплату каждой из m предоставляемых лизингополучателю со стороны лизингодателя услуг.
5. Налог на  добавленную стоимость (НДС)	НДСn=Вn*Ставка НДС(%)   В – выручка от сделки по договору лизинга в году n. Вn=АОn+Кn+ПКn+Уn (расчет см. выше)

 

Таким образом, суммируя все выше описанные расчетные  величины, мы получаем общую сумму лизинговых платежей, которые в дальнейшем распределяем в зависимости от определенных договором лизинга периодов оплаты.

 

 

2(25).Методы определения сметной стоимости строительства.

Сметная стоимость  строительства – сумма денежных средств, необходимых для его осуществления в соответствии с проектом, определяется проектной организацией по поручению заказчика (инвестора) в ходе разработки проектной документации.

При составлении  смет (расчетов) могут применяться  следующие методы определения стоимости:

-  ресурсный;

-  базисно - индексный;

-  ресурсно - индексный;

-  базисно - компенсационный;

-  на основе банка данных о стоимости ранее построенных или запроектированных объектов-аналогов.

Ресурсный метод  определения стоимости — калькулирование в текущих (прогнозных) ценах и тарифах ресурсов (элементов затрат), необходимых для реализации проектного решения. Калькулирование ведется на основе выраженной в натуральных измерителях потребности в материалах, изделиях, конструкциях, данных о расстояниях и способах их доставки на место строительства, расхода энергоносителей на технологические цели, времени эксплуатации строительных машин и их состава, затрат труда рабочих.

Базисно-индексный  метод определения стоимости  строительства основан на использовании системы текущих и прогнозных индексов по отношению к стоимости, определенной в базисном уровне.

На различных  стадиях инвестиционного процесса для определения стоимости в  текущем (прогнозном) уровне цен используется система текущих и прогнозных индексов, дифференцированная по элементам технологической структуры капитальных вложений и по уровню укрупнений строительной продукции.

Приведение  в уровень текущих (прогнозных) цен  производится путем перемножения базисной стоимости по строкам сметы и  каждому из элементов технологической структуры капитальных вложений на соответствующий индекс по отрасли (подотрасли), виду работ с последующим суммированием итогов сметного документа по соответствующим графам.

Ресурсно-индексный  метод — это сочетание ресурсного метода с системой индексов на ресурсы, используемые в строительстве.

Базисно-компенсационный  метод основан на использовании  сметных нормативных баз (ФЕР, ТЕР  и другие) с пересчетом в текущие  цены с помощью текущих и прогнозных индексов перечета.

Для пересчета базисной стоимости в текущие цены могут применяться следующие индексы:

- к статьям  прямых затрат;

- к итогам  прямых затрат или полной сметной  стоимости. 

Приведение  в текущий уровень цен производится путем перемножения элементов прямых затрат или итогов в базисном уровне цен на соответствующий индекс пересчета с последующим суммированием итогов.  

Метод применения банка данных о стоимости ранее  построенных или запроектированных  объектов — это использование  при проектировании объекта стоимостных  данных по ранее построенным или запроектированным аналогичным зданиям и сооружениям.

 

 

 

 

3(30).Факторинг.

Что такое факторинг?

Факторинг –  это операция, связанная с уступкой поставщиком (кредитором) другому лицу, которое называют фактором, подлежащих оплате плательщиком (должником) долговых требований, и передачей фактору права получения платежа по ним. К долговым требованиям относятся платежные документы за товары, работы, услуги и другие долговые обязательства.  
         В роли факторов могут выступать банки, небанковские кредитно-финансовые организации, специализированные факторинговые фирмы. По договору факторинга фактор обязуется кредитору вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом. Дисконт – это разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору.  
        Основным принципом факторинга является возмещение фактором поставщику части суммы платежа по долговым требованиям к плательщикам. Перечисление остальной суммы платежа по долговым требованиям осуществляется фактором после поступления средств от плательщика. Однако может иметь место незамедлительное возмещение кредитору полной суммы долга, обычно за вычетом комиссионного вознаграждения и процента за кредит.  
          Предметом уступки по договору факторинга может быть либо денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее денежное требование), либо денежное требование, срок платежа по которому наступит в будущем.

 

 

 

 

Виды факторинга

Существует  множество классификаций факторинга. Рассмотрим основные.  
          Внутренний факторинг характеризуется тем, что стороны находятся в одной стране, то есть являются резидентами. Международный факторинг предполагает, что хотя бы одна из сторон является нерезидентом (находится в другом государстве).  
        Открытый (конвенционный) факторинг предполагает уведомление должника о заключении договора факторинга, по которому права кредитора переходят к фактору; он наиболее распространен. При скрытом (конфиденциальном) факторинге должник не осведомлен об уступке фактору его обязательств перед кредитором. Стоимость конфиденциальных операций факторинга обычно выше конвенционных. При закрытом факторинге средства от плательщиков поступают на текущий счет кредитора, а он обязан дать в обслуживающий его банк поручение на перечисление со своего счета суммы платежа, причитающейся фактору.  
       Факторинговое обслуживание может заключаться с правом регресса или без данного права. Это связано с возможными рисками, которые могут возникнуть при отказе должника от выполнения своих обязательств. Право регресса – право обратного требования к кредитору возместить фактору уплаченную сумму в случае неоплаты должником денежных требований, то есть кредитору могут быть возвращены неоплаченные требования в случае отказа должника от их оплаты. Договор без права регресса используется редко – обычно в случаях, когда возможность неплатежа со стороны должника маловероятна.

Особенности и преимущества факторинга

         Среди объективных причин использования факторинга можно назвать следующие:  
1. недостаток на ряде предприятий оборотного капитала;  
2. возникающие неплатежи;  
3. отсутствие необходимой доступности банковских кредитов;  
4. необходимость совершенствования финансового менеджмента и т.д.  
       Кроме того, необходимо отметить удобство самого факторингового финансирования для всех участников сделки. Факторинговое обслуживание обеспечивает ускорение оборота капитала поставщика: платежи своевременно поступают поставщику даже при временных финансовых затруднениях покупателя; создаются условия для предотвращения появления сомнительных долгов; улучшается структура баланса; ускоряется оборачиваемость средств при взаиморасчетах между покупателем и продавцом; создаются условия для успешной производственной деятельности обоих.

Сравнение условий факторинга и банковского  кредита.

Факторинг: 
- Факторинговое финансирование связано со сроком отсрочки платежа.  
- Размер финансирования может возрастать по мере роста объема продаж поставщика.  
- Факторинговое финансирование погашается за счет средств покупателя (дебитора поставщика).  
- Упрощенное оформление факторинговой операции.  
- Предоставляются дополнительные услуги по управлению дебиторской задолженностью, информационно-аналитическое обслуживание, консалтинг и другое.  
- Факторинговое обслуживание может продолжаться бессрочно.  
- В сделке факторинга заняты: фактор, кредитор, должник.  
Банковский кредит: 
- Кредит выдается на фиксированный срок, оговоренный в кредитном договоре.  
- Сумма кредита заранее оговаривается в кредитном договоре.  
- Кредит возвращается кредитополучателем.  
- Для получения кредита – относительно длительная процедура, с большим количеством документов.  
- При кредитовании банком аналогичные услуги обычно не предусматриваются в кредитном договоре.  
- Погашение кредита не гарантирует получение нового.  
- Кредит опосредствует сделку между кредитодателем (банком) и кредитополучателем (клиентом).

В настоящее  время российский факторинговый  рынок по объемным показателям близок к уровню европейских стран: специфическая  малоизвестная финансовая услуга стала сегодня повседневной операцией. Все больший интерес к российскому рынку проявляют и влиятельные иностранные игроки, главным преимуществом которых являются мощные финансовые ресурсы, недоступные пока для подавляющего большинства российских компаний.