Рынок ценных бумаг

1) объем эмиссии в рублях;

2) количество акций в штуках;

3) категория акций.

Вид эмиссии или подписки на акции:

а) открытая (публичная) – размещение осуществляется среди неограниченного круга инвесторов с проведением рекламной компании, раскрытием информации по выпуску;

б) закрытая подписка – акции распределяются среди заранее известного круга лиц.

Цели выпуска облигаций:

- инвестиционные цели,

- реструктуризация задолженности (инновация долга).

Цели выпуска опциона эмитента:

- повышение инвестиционной привлекательности акций и облигаций,

- снижение процентной ставки по обслуживанию долга.

2. Государственная регистрация выпуска ЦБ.

Регистрация выпуска акций АО проводится территориальным органом ФСФР.

В случае открытой эмиссии или закрытой подписки на акции среди лиц, которые превышают 500 человек, требуется регистрация проспекта эмиссии.

Содержание проспекта эмиссии:

1) общая информация об эмитенте;

2) краткая информация об объеме, сроках, порядке и условиях выпуска ЦБ;

3) основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента;

4) бухгалтерская отчетность эмитента;

5) сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента.

Регистрация дополнительного выпуска акций не проводится в случае:

а) до полной оплаты УК;

б) до регистрации отчета об итогах предыдущей эмиссии акций или облигаций и внесения соответствующих изменений в устав.

Требования к выпуску облигаций (лекция 4).

ФСФР присваивает выпуску ЦБ государственный регистрационный номер. За рассмотрение заявления о регистрации выпуска, выплачивается государственная пошлина в размере 1000 рублей. За государственную регистрацию выпуска – 0,2% от номинальной цены, но не более 100000 рублей.

В случае закрытой или открытой подписки, но сопровождающейся регистрацией проспекта эмиссии, эмитент обязан опубликовать сведения о порядке доступа к проспекту эмиссии в СМИ, выходящих тиражом 10000 и 1000 экземпляров.

3. Размещение ЦБ.

Выделяют 2 формы размещения акций:

1)подписка, представляющая собой продажу акций инвесторам.

Особенность подписки:

- период размещения акций – 1 год;

- цена размещения (цена эмиссии) не может быть меньше номинальной цены;

- оплата акций может осуществляться в не денежной форме, но рыночная цена денежного эквивалента должна подтверждаться отчетом оценщика.

2) конвертация в акции – новый выпуск акций взамен ранее размещенным.

Выделяют 2 вида:

- консолидация акций – целью которой является увеличение номинальной цены, при этом уменьшается количество акций;

- дробление акций – целью которой является увеличение количества акций в обращении, номинальная цена уменьшается.

4. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска.

Регистрация отчета осуществляется в течение 30 дней после завершения размещения ЦБ.

Отчет об итогах выпуска содержит следующую информацию:

1) дата начала и завершения размещения ЦБ;

2) цену эмиссии;

3) количество размещенных ЦБ;

4) привлеченные средства в рублях, в материальных и нематериальных ценностях.

Выпуск эмиссионных ЦБ может быть признан ФСФР несостоявшимся при обнаружении в документах эмитента недостоверной информации или нарушения в ходе эмиссии.

Вопросы к зачету по дисциплине «Рынок ценных бумаг».

1. Рынок ценных бумаг: понятие, функции, участники, структура.

2. Ценные бумаги: понятие, свойства, классификация.

3. Акция: характеристика, виды, отличие от других ценных бумаг, эмитенты.

4. Общая характеристика инвестиционной привлекательности акций.

5. Эмиссия акций как источник финансирования деятельности акционерных компаний.

6. Виды акций и их характеристика.

7. Дивиденд как источник дохода акционера компании.

8. Оценка доходности акций.

9. Дивидендные модели оценки акций.

10. Оценка акций стратегическим инвестором.

11. Оценка акций спекулятивным инвестором.

12. Облигации: понятия, свойства, виды.

13. Корпоративные облигации как объект инвестирования денежных средств.

14. Определение доходности облигаций.

15. Прогнозирование динамики рыночной стоимости облигации.

16. Вексель: понятие, виды, форма.

17. Форма векселя: понятие и особенности.

18. Основные вексельные процедуры.

19. Учет и авалирование векселей.

20. Эмиссия ценных бумаг и этапы ее осуществления.

21. Эмиссионные ценные бумаги: признаки, формы выпуска, виды.

22. Характеристика государственных ценных бумаг.

23. Основы профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

24. Характеристика брокерской и дилерской деятельности на фондовом рынке.

25. Деятельность по управлению ценными бумагами: понятие, характеристика, особенности.

26. Депозитарная деятельности и ее особенности.

27. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

28. Характеристика деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг.

29. Фондовая биржа: понятие, задачи функционирования, функции, принципы деятельности, структура.

30. Характеристика клиринговой деятельности.

31. Государственное регулирование фондового рынка.

32. Федеральный орган исполнительной власти по РЦБ: функции, права, обязанности, структура.

33. Роль саморегулируемых организаций в регулировании рынка ценных бумаг.

34. Характеристика коллективных инвестиций.

35. Характеристика ПИФов.

36. Характеристика ОФБУ.

37. Производные ценные бумаги: понятие, виды, характеристика.

38. Банковский сертификат: определение, виды, характеристика.