Характеристика денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ВОЛОГОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕНННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 

Экономический факультет 

Кафедра финансов и кредита 
 
 
 
 

Реферат по дисциплине

Организация деятельности коммерческих банков 

Характеристика  денежно-кредитной  политики Центрального Банка РФ 
 
 
 

Выполнили: студенты группы ЭФК 41

Куприяновская Анастасия Александровна, Шумиловский  Николай Николаевич

Проверила: Вихарева Елена Владимировна. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вологда

2011 

     Денежно-кредитная (или монетарная) политика — это  политика государства, воздействующая на количество денег в обращении  с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения  и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный  банк.

     Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

     Обычно  денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение  устойчивости платежного баланса страны.

     В соответствии со среднесрочной стратегией социально-экономического развития страны Правительство Российской Федерации  и Банк России устанавливают цель по уровню инфляции на трехлетний период. Главной целью денежно-кредитной политики в прошедшие три года являлось постепенное снижение инфляции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1. 

Динамика  основных показателей  денежно-кредитной  политики Банка России 
 

     Вывод: строка первая таблицы ! отражает плановый и фактический уровень инфляции в стране. За прошедшие три года плановый показатель имел тенденцию к снижению. В 2009 году мы можем наблюдать фактическое снижение инфляции до 8,8 % (в 2008 году она составила 10,6 % за год). При этом за период 2008 – 2009 годов банк России проводил политику снижения нормативного размера обязательных банковских резервов (раздел таблицы «Реализация денежно-кредитной политики», в натуральном выражении показывает, как фактическое значение обязательных резервов в 2009 году почти в 2,5 раза ниже планируемых), а также и ставка рефинансирования имела тенденцию к понижению. Следовательно, имел место иной фактор снижения инфляции, а именно снижение денежных доходов населения. По второй строке приведенной таблицы мы можем наблюдать, что снижение доходов населения составило более процента, вместо прогнозируемого роста. Этот произошло вследствие экономического кризиса 2008 года. Также в период 2009 года отмечалось снижение спроса на кредиты у населения, и увеличение объема вкладов. Также в 2009 году более чем на 10% отмечается снижение ВВП, что также оказало влияние на снижение инфляции.

     В 2010 году мы можем отметить дальнейшее снижение планового показателя инфляции, однако фактически инфляция выросла и составила 9% в годовом исчислении. Вызван этот рост засухой лета 2010 года и как следствие неурожаем и ростом цен на продовольствие, так в среднем цены на овощи выросли в среднем на 60%. В также на отклонение от планового показателя инфляции повлиял и рост денежных доходов населения – 4,8%, вместо планируемых 0 – 2,4%.. Центральным Банком в то время, принимались меры по сокращению денежной массы в обращении. Из таблицы видно, что в абсолютном выражении выросла сумма обязательных резервов (с 99 до 123 млрд. руб.), а также сократился объем денежной массы в обращении с 5257 до 5024 млрд.руб.

     По  данным Банка России инфляция за январь 2011 года составила 2,4 %, и превысила 3% с начала года, а в годовом исчислении более 9,7%. Отмечается дальнейший рост цен на продукты питания, существенно с начала года росли цены на горюче-смазочные материалы.

     С 28 февраля 2011 года ставка рефинансирования и процентные ставки по отдельным  операциям Банка России будут  повышены на 0,25 процентного пункта, об этом сегодня сообщает департамент  внешних и общественных связей Центробанка.

     Кроме того, начиная с 1 марта 2011 года увеличатся нормативы обязательных резервов: по обязательствам кредитных организаций  перед юридическими лицами-нерезидентами  в валюте Российской Федерации и  иностранной валюте – с 3,5% до 4,5%; по обязательствам перед физическими  лицами и иным обязательствам кредитных  организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной  валюте – с 3% до 3,5%.

     Как объясняют в ЦБ РФ, решение было принято в связи с сохранением  высоких инфляционных ожиданий и  с учетом формирования предпосылок  для притока капитала в Россию на фоне высоких мировых цен на нефть, а также при наличии  определенных рисков для устойчивости экономического роста, обусловленных  как внешними, так и внутренними  факторами. При этом учитывалось, что  в условиях устойчивого профицита  ликвидности в банковском секторе  ключевое влияние на формирование ставок денежного рынка продолжат оказывать  ставки по депозитным операциям Банка  России.