Cущностm инвестиционного рынка

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 4

1 ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА 5

1.1 Сущность инвестиционного рынка 5

1.2 Функции инвестиционного рынка 7

1.3 Факторы рынка инвестиций 9

2 УЧАСТНИКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА 11

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 12

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 13

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

На данном этапе функционирования нашего государства особое внимание уделяется вопросам инвестиций. Это можно объяснить тем, что без правильно организованного инвестиционного процесса будет отсутствовать модернизация страны и движение вперед. В этом и заключается актуальность данной работы – в том, что на сегодняшний день инвестиции принимают важное положение постольку, поскольку являются индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода, привлекательность для других государств.

Поэтому инвестиционный рынок  сегодня не только находится в  центре внимания общества, но и требует  серьезного изучения, а также глубокой проработки новых представлений  и понятий, создания в экономической  жизни страны основных условий реализации успешного инвестиционного процесса.

Целью данной работы является раскрытие сущности инвестиционного рынка.

В соответствии с целью основными задачами данной работы являются:

1. раскрытие сущности инвестиционного рынка;

2. определение факторов инвестиционного рынка;

3. определение функций инвестиционного рынка;

4. определение участников инвестиционного рынка.

 

1 ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА

 

1.1 Сущность инвестиционного рынка

 

Инвестиционная деятельность неразрывно связана с оценкой  состояния и прогнозированием развития рынка инвестиций.

Рынок - механизм соединения производителя и потребителя, которые вступают во взаимные контакты и совершают обменные сделки.

Инвестиционный рынок  подразумевает под собой совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями объектов инвестирования во всех его формах.

Основными элементами инвестиционного  рынка служат: спрос, предложение  и цена. Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей - планируемые или преднамеренные инвестиции. Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др. Объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.

Главной движущей силой развития инвестиционного рынка является конкуренция.

С учетом изложенных положений понятие инвестиционного рынка сводится к тому, что он представляет собой рынок, на котором объектами покупки-продажи выступают разнообразные инвестиционные товары и инструменты, а также инвестиционные услуги, обеспечивающие процесс реального и финансового инвестирования.

Таким образом, инвестиционный рынок подразумевает под собой  сложное экономическое явление, которое определяется такими основными  элементами, как инвестиционный спрос  и предложение, конкуренция и  цена.

Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обусловливает  сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объектов инвестирования.

Исходя из этого, инвестиционный рынок может рассматриваться как совокупность рынков объектов реального и финансового инвестирования. В свою очередь рынок объектов реального инвестирования включает рынок капитальных вложений, недвижимого имущества, прочих объектов реального инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования - фондовый рынок, денежный рынок и др.

Инвестиционный рынок  является неотъемлемой частью внутреннего  и мирового рынков и неразрывно связан с другими видами рынков.

Инвестиционный рынок  является объектом государственного регулирования  в большей мере, чем рынок товаров  и услуг. Это обусловлено сложностью, высокой рисковостью инвестиционного  бизнеса, длительностью инвестиционного цикла, также тем, что инвестиции имеют определяющее значение для поддержания и повышения конкурентоспособности и эффективности экономики в целом. Государственное регулирование инвестиционного рынка осуществляется в следующих основных формах:

- законодательного регулирования инвестиционной деятельности, формирования привлекательного для инвесторов инвестиционного климата;

- определения инвестиционной стратегии, выбора и поддержки стратегических приоритетов, формирования инвестиционных программ;

- налоговых льгот и иных форм поддержки отдельных видов инвестиционно-инновационной деятельности (например, малых предприятий, инновационных проектов);

- условий инвестирования при проведении приватизационных торгов и конкурсов;

- защиты интересов отечественных инвесторов на внешнем рынке.

Регулирование инвестиционного  рынка осуществляется как на федеральном  уровне, так и в субъектах Российской Федерации и крупных муниципальных  образованиях.

 

1.2 Функции инвестиционного  рынка

 

В экономической системе  страны, функционирующей на рыночных принципах, инвестиционный рынок играет большую роль, которая определяется следующими основными функциями:

- Мобилизация временно свободного капитала из многообразных источников. Этот свободный капитал, находящийся в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других видов инвестиционных ресурсов населения, предприятий, государственных органов, не истраченных на текущее потребление, вовлекается через механизм инвестиционного рынка отдельными его участниками для последующего эффективного использования в инвестиционном процессе страны;

- Эффективное распределение аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями. Механизм функционирования инвестиционного рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные инвестиционные товары и инструменты и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников;

- Определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Удовлетворяя значительный объем и большой круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм инвестиционного рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные товары и инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков с позиций обеспечения высокого уровня доходности используемого в этих целях капитала.

- Формирование рыночных цен на отдельные инвестиционные товары, инструменты и услуги, наиболее объективно отражающим соотношение между их предложением и спросом. Рыночный механизм ценообразования совершенно противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным инвестиционным товарам и услугам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические интересы их продавцов и покупателей;

- Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем инвестиционных товаров и инструментов. Инвестиционное посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных с этим общественных затрат;

- Формирование условий для минимизации инвестиционного и коммерческого риска. Инвестиционный рынок выработал свой собственный механизм страхования цепового риска (и соответствующую систему специальных инвестиционных инструментов), который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового и товарного рынков позволяют до минимума снизить инвестиционный и коммерческий риск продавцов и покупателей финансовых активов и реальных товаров, связанный с изменением цен на них;

- Ускорение оборота капитала, способствующее активизации экономических процессов. Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, инвестиционный рынок способствует ускорению оборота используемого капитала, каждый цикл которого генерирует дополнительную инвестиционную прибыль и прирост национального дохода страны в целом.

 

1.3 Факторы рынка инвестиций

 

Рынок инвестиций есть комплексное  образование, включающее в себя различные  отношения инвестиционного характера.

Выделим факторы рынка  инвестиций. Их можно подразделить на политические, макроэкономические, микроэкономические и инфраструктурные.

К политическим факторам можно отнести стабильность государственного устройства, наличие развитой законодательной базы, сопоставимой с принятыми в развитых странах системами права и обеспечивающей эффективную защиту прав инвестора, профессиональное правительство, проводящее неизменную или, по крайней мере, предсказуемую экономическую политику, направленную на создание условий для долгосрочного привлечения прямых и портфельных инвестиций в национальную экономику, наличие государственных органов, осуществляющих эффективное и последовательное регулирование рынка ценных бумаг, их информационную открытость для отечественных и иностранных инвесторов и гласность проводимой ими политики.

Макроэкономические факторы характеризуют общее состояние экономики, темпы ее роста и прогноз их изменения на ближайшие годы, фазу экономического цикла, на которой находится экономика страны. К этой группе факторов относятся уровень инфляции, безработицы, средние доходы на душу населения, стабильность национальной валюты, состояние государственного бюджета и платежного баланса, ставка рефинансирования, уровень налогообложения различных видов доходов, а также структурные пропорции развития экономики, такие как относительные доли промышленности, сельского хозяйства, других отраслей экономики в валовом внутреннем продукте.

К микроэкономическим факторам относятся показатели, характеризующие финансовое положение, уровень развития менеджмента, производственную и маркетинговую политику, перспективы развития крупнейших предприятий, ценные бумаги которых обращаются на национальном рынке. Безусловно, данные факторы являются существенными только для сегмента корпоративных ценных бумаг. К показателям, характеризующим эту группу факторов можно отнести, в частности, доходность активов и капитала, отношение цены акции к доходу на одну акцию.

Инфраструктурные факторы, влияющие на привлекательность национального рынка ценных бумаг, представляют собой данные об уровне и направлении развития инфраструктуры рынка ценных бумаг, т.е. его элементов (профессиональных участников рынка ценных бумаг) и принятой на данном рынке системы отношений между ними в процессе совершения операций с ценными бумагами. Детальное описание инфраструктурных факторов приведено ниже в развернутом виде.

 

2 УЧАСТНИКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА

 

Участники представляются в  качестве продавцов, покупателей, посредников.

В качестве продавцов выступают  собственники проектов и программ -предприятия, нуждающиеся в инвестициях (реципиенты), разрабатывающие для этого инвестиционные предложения, бизнес-планы и другие необходимые для привлечения  инвестора документы; технологические, инновационные и проектно-конструкторские  организации; фирмы, которые предлагают ту или иную технологическую новинку (как правило, основанную на изобретении) при реконструкции действующего или сооружении нового объекта. Продавцами могут быть также муниципальные  или государственные органы, предлагающие для реализации инвестиционные проекты  социального, экологического или оборонного характера (строительство муниципального жилья, школ, больниц, спортивных сооружений, транспортных магистралей, военных  объектов и др.).

Покупателями на данном рынке  являются инвесторы - те, кто готов  вложить свой капитал в реализацию определенного объекта или совокупности объектов, представленных инвестиционным проектом или программой (объединяющей взаимосвязанные проекты при наличии генерального заказчика).

Посредниками на инвестиционном рынке являются банки и инвестиционные фонды, различные консультационные фирмы и агентства, организаторы инвестиционных выставок, ярмарок, агенты правительства по работе с внутренними  и внешними инвестициями, государственные  фонды поддержки малого предпринимательства, инкубаторы малого бизнеса и др.

Каждый участник инвестиционного  рынка играет определенную роль в  инвестиционной деятельности, предоставляя природно-географические, людские, производственные, организационно-управленческие возможности, финансовые средства.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том  числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Рынок инвестиций есть совокупность отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг и производных инструментов между его участниками с целью выявления равновесной текущей цены и получения инвестиционного дохода.