Понятие, экономическая сущность и виды инвестиций

 

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………….3

 

ГЛАВА 1. Понятие, экономическая  сущность и виды инвестиций ……...4

 

ГЛАВА 2. Инвестиционный процесс. Этапы и фазы инвестиционного процесса……………………………………………………………………..……..8

 

ГЛАВА 3. Цели и направления инвестирования ………………………10

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………….12

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………………13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

     Как экономическая  категория инвестиции выполняют  важнейшие функции, без которых  невозможно нормальное, экономически  эффективное развитие страны. Именно  инвестиции в значительной мере  формируют будущее страны в  целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня,  являются основой завтрашнего  благосостояния.

     Инвестиционный  процесс - это последовательность  этапов, действий, процедур и операций  по осуществлению инвестиционной  деятельности. Конкретное течение  инвестиционного процесса определяется  объектом инвестирования и видами  инвестирования (реальные или финансовые  инвестиции).

    Чрезвычайно важно  понимать, что поскольку инвестиционный  процесс, инвестирование связаны  с долгосрочными вложениями экономических  ресурсов с целью создания  и получения выгоды в будущем,  то основной аспект, сущность  этих вложений заключаются в  преобразовании собственных и  заемных средств инвестора в  активы, которые при их использовании  создадут новую стоимость.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Глава 1.Понятие, экономическая сущность и виды инвестиций

     Термин «инвестиции»  происходит от латинского слова  invest, что означает «вкладывать». В широкой трактовке инвестиции могут быть определены как долгосрочное вложение капитала с целью последующего его увеличения, т.е. вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой прибыли, превышающей общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала). При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

     В зависимости  от поставленных целей классификация  инвестиций может быть проведена  по следующим основным признакам.

По объектам инвестирования различают следующие три вида инвестиций:

-реальные инвестиции;

-финансовые инвестиции;

-инвестиции в нематериальные активы.

     Реальные инвестиции - это вложения экономических  ресурсов в материальные активы - в основной капитал и на  прирост материальных производственных  запасов. Реальными инвестициями, выступающими в форме инвестиционного  товара, может быть движимое и  недвижимое имущество (здания  и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и др).

      Кроме инвестиций, обеспечивающих создание и воспроизводство  основных средств, реальными инвестициями  являются затраты, направленные  на приобретение движимого и  недвижимого имущества, т.е. относящегося к физическим активам.

 

     Финансовые  инвестиции - это вложение денежных  средств в различные финансовые активы, в основном вложения в долевые (акции), долговые (облигации) и другие ценные бумаги, выпущенные компаниями, а также государством; вложения, связанные с использованием первичных и вторичных финансовых инструментов.

     Инвестиции  в нематериальные активы - это  вложения в подготовку кадров  или повышение квалификации персонала,  разработку товарных знаков, приобретение  имущественных прав, вытекающих  из авторского права; лицензий, патентов на изобретения, свидетельств  на промышленные образцы, прав  на использование торговых знаков, ноу-хау, программные продукты  и другие объекты интеллектуальной  собственности. Кроме того, к инвестициям  в нематериальные активы следует  отнести приобретение прав пользования  землей, недрами, другими природными  ресурсами, а также иных имущественных  права.

      По формам  собственности инвестируемого капитала  различают частные, государственные,  иностранные и совместные инвестиции.

-Частные инвестиции - это  вложения средств, производимые  гражданами, чаще всего это приобретение  акций, облигаций и других ценных  бумаг, а также инвестиции, осуществляемые  предприятиями и организациями  частной формы собственности.

-Государственные инвестиции  осуществляются федеральными, региональными  и местными органами власти  за счет средств бюджетов, внебюджетных  фондов и заемных средств, а  также государственными учреждениями  и предприятиями за счет собственных  и заемных средств.

-Иностранные инвестиции  производятся иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

-Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранными субъектами.

    По продолжительности  инвестирования капитала различают  краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года  до трех лет) и долгосрочные (более трех лет) инвестиции.

     По степени  инвестиционного риска инвестиции  можно классифицировать на инвестиции  с низкой степенью риска, со  средней степенью риска и с  высокой степенью риска.

    Исходя из назначения  инвестиций, реальные инвестиции можно свести в следующие основные группы:

-инвестиции, предназначенные  для повышения эффективности  производства; их целью является  создание условий для увеличения  эффективности действующего предприятия,  снижение производственных затрат  за счет замены оборудования  на более производительное или  перемещение производственных мощностей  в регионы страны с более  выгодными условиями производства;

-инвестиции в расширение, диверсификацию производства - для  расширения объема выпускаемой  продукции для уже освоенных  рынков сбыта в рамках существующих  производств, для расширения сферы  оказываемых услуг;

-инвестиции, обеспечивающие  выживание предприятия, сюда относятся  затраты на проведение научно-исследовательских  и опытно-конструкторских работ,  на рекламу, маркетинг, на подготовку  и (или) переподготовку кадров, в том числе под новые технологии;

-инвестиции, обеспечивающие  выполнение государственного или  другого крупного заказа;

-инвестиции, связанные с  обеспечением требований закона.

     По характеру  участия инвесторов в инвестиционных  проектах различают прямые и  непрямые (косвенные) инвестиции.

-Прямые инвестиции подразумевают  непосредственное участие инвестора  в инвестиционном процессе - инвестор  сам определяет объект инвестирования, а также организацию финансирования  инвестиционного проекта. Источниками финансирования в этом случае могут быть как собственные средства инвестора, так и заемные средства.

-Непрямые (косвенные) инвестиции - вложение средств инвесторами,  физическими или юридическими  лицами в ценные бумаги, выпускаемые  финансовыми посредниками, которые  размещают вложенные инвесторами  средства в реализацию инвестиционных  проектов по своему усмотрению, основываясь на прогнозах рентабельности  того или иного инвестиционного  проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Инвестиционный процесс. Этапы и фазы инвестиционного  процесса

 

     Как экономическая  категория инвестиции выполняют  важнейшие функции, без которых  невозможно нормальное, экономически  эффективное развитие страны. Именно  инвестиции в значительной мере  формируют будущее страны в  целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня,  являются основой завтрашнего  благосостояния. Значение инвестиций  заключается в том, что реализация  их функций является необходимым  условием и основой следующего:

-расширенное воспроизводство;

-ускорение научно-технического  прогресса;

-обеспечение обороноспособности  государства;

-развитие финансовых  рынков, банковской сферы;

-повышение качества товаров  и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;

-охрана природной среды,  решение экологических проблем;

-увеличение занятости  населения, снижение уровня безработицы;

-развитие социальной  сферы.

Инвестиционный процесс. Этапы и фазы инвестиционного  процесса

     Инвестиционный  процесс - это последовательность  этапов, действий, процедур и операций  по осуществлению инвестиционной  деятельности.

     Инвестиционный процесс, инвестирование связаны с долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость.

     В качестве  основных этапов инвестиционного  процесса выделяются три этапа:

-На первом (подготовительном) этапе принимаются решения об  инвестировании в рамках его  первой фазы, формируют цели инвестирования. Во второй фазе определяют  направление инвестирования. В третьей  фазе происходит выбор конкретных  объектов для инвестирования, подготовка  и заключение инвестиционного  договора. Подписанием инвестиционного  договора вкладываемым материальным и нематериальным благам придается статус инвестиций.

-Второй этап инвестиционного  процесса - осуществление инвестиций, практические действия по реализации  инвестиций, облекаемые в правовую  форму путем заключения различных  договоров. Ими могут быть договоры, связанные с передачей имущества;  договоры, направленные на выполнение  работ или оказание услуг, лицензионные  и другие гражданско-правовые  договоры. Второй этап завершается  созданием объекта инвестиционной  деятельности.

-Третий (эксплуатационный) этап - этап, связанный с эксплуатацией  созданного объекта инвестиционной  деятельности. В рамках этого  этапа организуется производство  товаров, выполнение работ, оказание  услуг; создается система маркетинга  и сбыта нового товара. В течение  эксплуатационного этапа происходит  компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации  инвестиций. Именно этот этап  совпадает со сроком окупаемости  инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава3. Цели и направления инвестирования

 

     Разработка  направлений инвестиционной деятельности  связана с определением как  соотношения различных форм инвестирования  на конкретных этапах, так и  направленности инвестиционной  деятельности, включая ее отраслевой  компонент.

     Приоритеты  тех или иных форм инвестирования  определяются как внутренними,  так и внешними факторами. Важнейшим  из внутренних факторов является  функциональная направленность, т.е.  основная деятельность компании-инвестора.  Другие внутренние факторы таковы: стратегическая направленность  операционной деятельности, величина  предприятия, этап его жизненного  цикла. Для крупных предприятий  и организаций реального сектора  экономики, а также находящихся  на стадии «зрелости» характерен  рост финансовых инвестиций. Для  предприятий более ранних стадий  развития преобладающая форма  инвестирования - вложения в материальные  и нематериальные активы.

     Среди внешних  факторов, оказывающих влияние на  выбор форм инвестирования, наиболее  значимыми являются следующие  два фактора: инфляция и процентные  ставки на финансовом рынке.

Целями инвестирования могут  быть:

-стремление компании  к увеличению прибыли;

-расширение масштабов  деятельности компании;

-стремление к престижу, общественному влиянию, власти;

-решение социальных задач,  например сохранение и увеличение  рабочих мест, снижение уровня  безработицы, повышение культурного  и образовательного уровня людей;

-решение экологических  проблем и т.д.

     Нередко цели  инвестирования сформулированы  неконкретно, нечетко, в общих  категориях. Координация отдельных  целей отсутствует, планы по  их достижению не скоординированы,  возможность реализации не обоснована. По этим причинам важно на  основе формальных целей формировать  реальные конкретные цели с  определением целевых показателей.  Например, формальная цель - расширение  производства - должна быть конкретизирована  в виде показателей, по которым  возможно определить степень  достижения цели. Этими показателями  могут быть показатели средней  величины прибыли за определенный  период, или объем произведенной  продукции (оказанных услуг) в  натуральном и денежном выражении,  или другие показатели, характеризующие  расширение производства как  результат инвестирования.