Производственная логистика

      Основное место в анализе уделяется анализу показателей платежеспособности и ликвидности. На базе этих показателей определяется, является ли предприятие платежеспособным, анализируется структура имущества. Коэффициенты являются индикаторами состояния компании. Однако коэффициенты статичны, верны на определенную дату и не могут раскрыть сущность внутрихозяйственных процессов.

       Рассмотрим методику расчета и экономическое содержание основных  показателей ( в практической части смотреть таблицу 7).

1.   Коэффициент текущей ликвидности, К_тл :

       Коэффициент текущей ликвидности =  

      К_тл дает оценку  ликвидности  активов,  показывая  в какой степени предприятие способно погасить свои  текущие  обязательства  за счет  оборотных средств.

      Размер превышения текущих активов над текущими обязательствами и задается коэффициентом покрытия, его разумный рост - хорошая тенденция. Он может значительно варьироваться в зависимости от отрасли и вида деятельности, но нормальным считается не менее 1[1. с. 107]. Оптимальным колебание коэффициента в пределах 1,5-3. В то же время не стоит забывать, что значение коэффициента текущей ликвидности менее 2 – одно из оснований для признания предприятия неплатежеспособным.

2.  Коэффициент быстрой ликвидности, К_бл :               

     Кбл =

      Из расчета исключается наименее ликвидная часть текущих активов - производственные запасы,  так как при быстрой их продаже типична ситуация выручки незначительной суммы  от  их  учетной цены - до 40 процентов.

      К_бл показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не  только за счет наличности,  но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию. Необходимо иметь в виду, что достоверность выводов по расчету коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от "качества" дебиторской  задолженности (сроков образования,  финансового положения должника и др.).

      Нормальное нижнее значение  принято за 1(в разных источниках от 0,7 до 1), но, если в  рост был вызван в основном ростом неоправданной дебиторской задолженности, то деятельность предприятия нельзя характеризовать положительно.

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности, К_аз :

    К_ал  =

      Это наиболее жесткий критерий  ликвидности,  показывает  какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендуемая в западной литературе нижняя граница показателя -  0,2 .  В отечественной практике среднее значение этого показателя значительно ниже 0,2. Тем не менее, некоторые авторы предлагают допустимые значения от 0,2 до 0,25.

      Важным абсолютным показателем является величина собственных оборотных средств

4. Величина собственных оборотных средств

 С_ос = текущие активы – текущие пассивы.

      Показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Этот показатель аналитический, расчетный, зависящий как от структуры активов, так и пассивов. При прочих равных условиях рост показателя хорошая тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Смысл показателя также в том, что он указывает на величину текущих активов, остающуюся в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Тем самым характеризуется свобода маневра и финансовая устойчивость предприятия в краткосрочной перспективе.

      Однако, как уже подчеркивалось, коэффициенты обладают существенным недостатком – они статичны, то есть фиксируют положение предприятия на конкретную дату и не могут охарактеризовать глубинных хозяйственных процессов, оказывающих влияние на платежеспособность и ликвидность. Для полного понимания ситуации необходимо провести анализ состояния активов и пассивов предприятия,  это  необходимо  для  внутреннего анализа финансового состояния предприятия.

       В целях углубленного анализа необходимо сгруппировать все оборотные активы по категориям риска.  Например,  денежные средства всегда готовы к использованию, а  имущество, характеризуемое как незавершенное производство, еще надо реализовать и вряд ли это удастся сделать по балансовой стоимости. Также  необходимо  учитывать область применения того или иного вида оборотных средств.

      Финансовое состояние предприятия,  его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того,  насколько  быстро средства, вложенные в активы,  превращаются в реальные деньги. Основные показатели оборачиваемости текущих активов - скорость оборота (оборачиваемость  текущих активов) и период (продолжительность оборота).

5. Коэффициент  оборачиваемости активов.

      К_об.А. = , где

      Q - объем продаж (выручка - нетто от продажи продукции, работ, услуг), руб.;

      A -  среднегодовая стоимость активов, руб.

      6. Продолжительность одного оборота в днях

          Д_{об, А} = ,  или Д_{об, А} = ,  или Д_{об, А} = , где

      Д  -  число дней в отчетном периоде (год - 360 дней), дни;

      Q_,дн - однодневный объем продаж за период, руб.

       Необходимо отметить, что рассмотренные выше показатели являются основными, но также существует ряд других, не менее значимых.

      Еще одним важным этапом является анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

      Дебиторская задолженность  нередко  составляет значительную долю  в структуре баланса  предприятия.  На среднем российском промышленном предприятии доля дебиторской задолженности в оборотных средствах может существенно  колебаться, однако ее уровень составляет обычно не менее 25-30 процентов.

      Дебиторская задолженность представляет собой, по сути,  отвлечение из  хозяйственного  оборота  собственных оборотных средств предприятия. Этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия: денежные средства которые могли бы приносить прибыль, будучи вложенными в ценные бумаги или в производство, не только не являются источником доходов, но и обесцениваются в результате инфляции. Кроме того, в случае неплатежеспособности кредитора фирма может понести и прямые убытки. Вместе с тем, дебиторская задолженность – это неотъемлемый элемент хозяйственного процесса.

      На уровень  дебиторской  задолженности  влияют многие факторы: вид продукции,  емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией,  принятая  на  предприятии  система расчетов и другие. Основными видами расчетов являются продажа за наличный,  безналичный расчет и в кредит, предоплата.  Анализ дебиторской  задолженности предполагает, главным образом, поиск причин, препятствующих ускорению оборачиваемости средств в расчетах.

     Наряду с анализом  состояния активов предприятия проводится анализ обязательств. Для внутреннего анализа краткосрочной  задолженности  производится выборка обязательств,  сроки погашения которых наступают в отчетном периоде,  а также отсроченных и просроченных обязательств.

      Ежемесячное ведение такой ведомости позволяет отслеживать состояние кредиторской   задолженности  на  предприятии,  выявить скрытую кредиторскую задолженность.

      В аналитическую  таблицу  состояния кредиторской задолженности включаются краткосрочные кредиты банка,  краткосрочные  займы, кредиторская задолженность за товары и услуги,  по оплате труда, по расчетам по соц. страхованию и обеспечению,  по платежам в бюджет,  по прочим кредиторам (в том числе по расчетам с покупателями). Также в таблицу включаются сведения о  просроченной  задолженности по всем видам обязательств.

      Отдельной частью анализа является определение неплатежеспособности предприятия и анализ платежеспособности и ликвидности при признании предприятия неплатежеспособным.

      Таким образом, анализ платежеспособности и ликвидности опирается на хорошо разработанную методику анализа. В анализе используются как материалы бухгалтерской отчетности «в чистом виде», так и система показателей, позволяющих оценить ликвидность активов предприятия и его платежеспособность на конкретную дату. Несмотря на свою статичность, коэффициенты находят свое применение в анализе. Их используют, прежде всего, для анализа структуры активов и пассивов предприятия, выявления тенденций. Внутренний анализ, то есть анализ платежеспособности и ликвидности для собственных нужд предприятия не может ограничиться исчислением коэффициентов. Необходимо исследование текущих активов и текущих обязательств предприятия, которое помогает вскрыть глубинные процессы деятельности, четко обозначить тенденции развития предприятия.

      На заключительном этапе проводится анализ потенциального банкротства предприятия. Определяются коэффициенты, по которым судят платежеспособно предприятие или  нет. 
 
 
 

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия 

    В этом разделе необходимо дать оценку имущественного положения предприятия  и эффективности использования имущества. Для чего проводится:

1. анализ имущества предприятия;
2. оценка размещения средств в имуществе предприятия и обеспеченности собственными оборотными средствами;
3. анализ платежеспособности (ликвидности);
4. анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства;
5. анализ финансовых результатов (прибыли);
6. анализ показателей рентабельности;
7. сравнительная рейтинговая оценка финансового положения предприятия.

    Для изучения состава имущества, его динамики и структуры на основании данных актива бухгалтерского баланса предприятия составляется аналитическая таблица 1.