Долларизация экономики

Кыргызский национальный университет им. Ж. Баласагына

Институт экономики и  финансов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Самостоятельная работа студента

по дисциплине: Международные финансовые рынки

На тему: Долларизация экономики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: Джумабай у. У.

     Проверила: Чанбаева И. М.

 

 

 

Бишкек 2012

 

 

Содержание

 

 

Введение

 

Глава 1

 

• История долларизации

• Причины долларизации
• Экономический охват долларизации
• Временная протяженность и обратные процессы

 

Глава 2

• Юридический статус феномена
• официально долларизированные экономики
• Доллар США
• Евро
• Австралийский доллар
• Прочие

 Глава 3

3.1 Три этапа эволюции мировой валютной системы

3.2 Лидирующее положение  доллара 

 

Заключение

 

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

 
Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения – составная  часть и одна из наиболее сложных  сфер рыночного хозяйства. В них  фокусируются проблемы национальной и  мировой экономики, развитие которых  исторически идет параллельно и  тесно переплетается. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно-развитые страны («Семерка»), которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.  
 Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. 
Различаются национальная, мировая и региональная валютные системы. 
МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Мирохозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений, под которыми мы понимаем экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег. Валютные отношения обслуживают различные виды хозяйственных связей (внешняя торговля, вывоз капитала, предоставление займов, научный обмен, туризм и пр.). 
 Национальная валютная система - форма организации валютных отношений в стране, определяемой национальным законодательством. 
Основная задача валютной системы - опосредование международных платежей. 
Международная валютная система выполняет функцию мировых денег, а именно, мировые деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления

 

Глава 1

1.1 История долларизации

Вплоть до 1999, хотя долларизация и существовала де-факто во многих развивающихся странах, а также получила широкое распространение в России и других странах бывшего социалистического блока, юридическое упразднение национальной валюты представлялось маловозможным.

Однако не стоит забывать что Панама начала использовать доллар США уже с 1904 вместо колумбийского песо, Эквадор с 2000 вместо эквадорского сукре, Сальвадор с 2001 года вместо сальвадорского колона.

В данный момент это самые  крупные официально долларизованные страны в мире.

 

 

• Причнины долларизации

 

Основной экономической  причиной долларизации является предпочтение агентами доллара национальной валюте. Явление наблюдается в том случае, если доллар более стабилен и конвертируем, чем национальная валюта. Непосредственной причиной, за которой обычно следует долларизация экономики является слабый контроль правительства над предложением денег, вследствие национальная валюта постоянно обесценивается, поэтому агенты не желают держать активы в национальной валюте и оптимизируют свои портфели активов в пользу доллара.

 

• Экономический охват долларизации

Долларизация может носить полный, смешанный или частичный характер, как внутри секторов национальной экономики, так и по стране в целом. Явление полной долларизации, как правило, характерно для слаборазвитых в экономическом отношении государств, и является следствием крайней нестабильности внутренней денежной системы. Следует отметить, что полная долларизация является крайней мерой, и обычно означает признание полной политической невозможности контроля над денежным предложением в целях избежания инфляции. Например, режим «валютной палаты», при котором предложение национальной валюты законодательно ставится в жёсткую зависимость от величины внешних резервов, представляется гораздо более выгодным, ведь появляется возможность получать процент на резервы, то есть полную долларизацию предпочитают страны, где отсутствует политическая возможность даже для такого решения.

 

• Временная протяженность и обратные процессы

 

Долларизация зачастую носит временный характер, хотя и довольно продолжительный по срокам. Если национальная валюта начинает укрепляться в результате улучшения внутренней экономической конъюктуры, и этому способствует национальное правительство, происходит процесс ревальвации национальной валюты, сопровождающийся дедолларизацией — то есть падением значимости иностранной валюты для внутреннего рынка.

 

 

Глава 2

• Юридический статус феномена

 

Следует различать официальную, полуофициальную и неофициальную  долларизацию. Также следует учитывать, что национальные деньги вытесняет не только доллар США, но евро, австралийский, новозеландский доллары и.т.д. Возможно параллельное хождение двух и более иностранных валют в разных соотношениях к национальной, которые, как правило, отличаются либо большей стабильностью в плане инфляции, либо более широким географическим ареалом своего распространения.

 

 

• Официально долларизированные экономики

 

Доллар США

• Бермудские острова (колония Великобритании, также Бермудский доллар)
• Британские Виргинские острова (колония Великобритании)
• Восточный Тимор
• Маршалловы острова
• Палау
• Панама (также монеты бальбоа)
• Сальвадор
• Тёркс и Кайкос (колония Великобритании)
• Федеративные Штаты Микронезии
• Эквадор (также монеты сукре)

Евро 

• Андорра
• Ватикан (по договору с ЕЦБ)
• Косово
• Монако (по договору с ЕЦБ)
• Сан-Марино (по договору с ЕЦБ)

Черногория

Австралийский доллар

• Кирибати (свои монеты)
• Науру

Тувалу (свои монеты)

Прочие

• Лихтенштейн — Швейцарский франк (свои монеты)
• Нагорно-Карабахская Республика (de jure часть Азербайджана) — Армянский драм (также Карабахский драм)

Турецкая  Республика Северного Кипра (de jure часть Кипра) — Турецкая лира

 

Глава 3

Три этапа мировой  валютной системы

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени ее соответствия структуре мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил  на мировой арене происходит замена существующей формы МВС. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции: 1) «Золотой стандарт» или Парижская валютная система. 
2) Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов. 
3) Ямайская система плавающих валютных курсов.

 

Система «золотого стандарта». 
«Золотой стандарт» возник с началом ухода биметаллической системы (денежная система, при которой золото и серебро выступают как узаконенный всеобщий эквивалент и составляют основу денежного обращения страны 16 - 19 век, в конце 19 века в большинстве стран биметаллизм был заменён золотым монометаллизмом), и прекратил свое существование в течение первого месяца начала Первой Мировой войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией и экономическим процветанием.

Бреттон-Вудская валютная система. 
  Вторая по счёту валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в городе Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР. В цели создания второй мировой валютной системы входило: восстановление обширной свободной торговли; установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов; передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.

Ямайская  валютная система. 
Устройство современной МВС было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976г. Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и много-валютный стандарт. Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей: 
1 – Выравнивание темпов инфляции в различных странах. 
2 – Уравновешивание платежных балансов.  
3 – Расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной 

 

 

• Лидирующее положение доллара

 

  Сокращению ведущих позиций США в мировой экономике содействует международная роль доллара, который остаётся главным резервным и расчётным средством в мировой валютно-финансовой системе. Инвалютные резервы центральных банков других стран на 61% состоят из долларов, почти 2\3 расчётов в мировой торговле осуществляется в долларах; доллар служит мерой ценности многих важных товаров (например, нефти) на мировом рынке; в долларах производится 3\4 международного банковского кредитования. С середины 70-х годов роль доллара несколько снизилась, но она значительно превосходит экономический вес США в мире.  
До настоящего времени доллар служит единым эталоном, на который равняются все валюты развитых стран. Хотя официальным мерилом валют служат (СДР) - специальные права заимствования, но их роль остаётся формальной, и на практике все участники международных расчётов продолжают ориентироваться на доллар. Причиной этого служит потребность международного обмена в едином универсальном расчётном средстве, диктуемая возрастающим единством товарного производства в мировом хозяйстве. Эффективно удовлетворить эту потребность в существующих условиях может только национальная валюта страны, которой принадлежит ведущая роль в мировом хозяйстве, а США как раз соответствуют этим требованиям. 
Изменения курса доллара влекут за собой глубокие последствия и для США, и для других стран. Повышение его курса относительно уменьшает объём экспортной выручки в долларах, и нередко влечёт за собой более значительное, чем изменение валютного курса, падение мировых цен, особенно на сырьё. Напротив, снижение курса доллара служит мощным средством, способствующим росту американского экспорта и оттеснению конкурентов США на внешних рынках. Одновременно сдерживается импорт в США вследствие эффекта роста цен. Таким образом, для США изменение курса доллара, так или иначе, приносит выгоду и преимущества. 
Изменение позиции США в мирохозяйственных связях вызвало рост внешнего долга, который образовался во второй половине 80-х годов и представляет собой разницу между объёмом всех разновидностей инвестиций иностранного капитала в США и объёмом всех видов инвестиций американского капитала за границей. В 1995 году он превысил 800 млрд. долларов.

Используя внешние  источники финансирования, США получили возможность проводить крупные перемены в своём хозяйстве, связанные с переходом на ресурсосберегающий тип развития в меньшей степени за счёт собственного народа, чем это было бы при других обстоятельствах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение 

 Чего можно  ждать от евро в будущем, насколько эта валюта сможет составить конкуренцию доллару? Специалисты выделяют три основных фактора, которые дают валюте возможность стать широко используемой в мире, то есть доминирующей, или ведущей международной валютой. Во-первых, это объём самой экономики той страны, которая эмитирует данную валюту. Совершенно ясно, что какими бы замечательными ни были финансы Люксембурга, люксембургский франк никогда не станет широко используемой мировой валютой. Второй показатель - это степень участия страны в мировом разделении труда, в мировой торговле. Страна, которая хорошо себя чувствует, но при этом не участвует в мировой торговле, тоже не может претендовать на то, чтобы её валюта стала международной. И третий показатель - степень развития финансовых рынков. Зачем нужен этот показатель? Для того, чтобы иностранные инвесторы могли использовать данную валюту, нужно предоставить им возможность не только класть её на свои счета, но и вкладывать в финансовые инструменты, эмитированные в данной валюте, то есть в акции, облигации и другие инструменты финансового рынка. 
Можно увидеть, как по этим показателям выглядят позиции Соединённых Штатов и Европы. В зоне евро численность населения 290 млн. человек, в США - 270 млн. Доля зоны евро в мировом ВВП - 16%, а доля США - 20%. То есть США чуть обгоняют Европу. Зато по степени участия в мировой торговле преимущество на зоне евро. У них 20% в мировой торговле, у США 15%.. По экономическим показателям, всё более или менее одинаково. Но вот по степени развития финансовых рынков Европа очень отстала от США. В 1999 году объём капитализации финансовых рынков зоны евро составлял около 4 триллиона евро, в США этот показатель равнялся 14 триллионов евро, почти в три с половиной раза больше. 
 

Список  литературы

 http://www.fxguild.info

 http://www.google.kg

 http://www.wikipedia.com

 http://www.IFD.us

 http://www.triada.ru

 http://www.baseof.info

 http://www.rambler.com