Международное движение капитала: сущность и формы

Разнообразные формы и  виды международного кредита можно  классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникам различают  внутреннее и внешнее (иностранное) кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для заемщика условия кредита.

По назначению кредиты  подразделяются на:

- коммерческие кредиты,  непосредственно связанные с  внешней торговлей и услугами;

- финансовые кредиты,  используемы на другие любые  цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

- «промежуточные кредиты», предназначенные для обслуживания  смешанных форм вывоза капиталов,  товаров и услуг, например в  виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

По видам кредиты подразделяются на:

- товарные, предоставляемые  в основном экспортерами своим  покупателям;

- валютные, предоставляемые  банками в денежной форме. В  ряде случае валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

 

По срокам международные  кредиты подразделяются на:

- краткосрочные – до 1 года (и сверхсрочные – до 3 месяцев,  недельные, однодневные);

- среднесрочные – от 1 года до 5 лет;

- долгосрочные – свыше  5 лет;

Широкое распространение  в экономических отношениях стран  мирового сообщества получили торговые кредиты (trade credits). Торговые кредиты, как правило, предоставляются на короткий срок с целью ускорить и облегчить оборот товаров и услуг между странами.

Для кредитов, получаемых под  государственные гарантии, также  имеется ряд классификаций, в частности по целевому назначению.

1. Государственные кредиты  краткосрочного характера, привлекаемые  в целях регулирования платежного  баланса, используются на протяжении  изначально ограниченного времени для целей поддержания критического уровня внутреннего потребления за счет импорта товаров первой необходимости. Отличительными чертами таких кредитов являются:

- обусловленность финансирования  как такового закупками товаров  и услуг у строго определенного  кредитором перечня иностранных  предприятий или по ограниченной  товарной номенклатуре (так называемая  «связанность кредита»);

- сравнительно невыгодные  условия самого кредита.

2. Государственные займы  долгосрочного характера, обеспечивающие  реализацию крупных инвестиционных  проектов в ключевых секторах  экономики и увеличение экспортного потенциала страны, осуществляются в рамках правительственных и отраслевых программ.

3. Государственные кредиты  восстановительного (реабилитационного)  характера, направленные на создание  институциональных основ проведения  экономических реформ в различных  отраслях и органах государственного  управления.

 

Глава 4. Россия в международном движении капитала

4.1Особенности ввоза капитала в Россию

Участие России в международном  движении капитала заметно, однако весьма специфично. Как страна - импортер капитала Россия является заметным объектом приложения ссудного капитала, преимущественно государственного и международных организаций. В 90-х гг. в Россию было привлечено кредитов на сумму несколько десятков миллиардов долларов. Однако большой ежегодный приток ссудного капитала увеличивает задолженность России перед мировым сообществом со всеми вытекающими отсюда последствиями: растущие ежегодные платежи в счет долга, "связанность" многих кредитов с закупками товаров в странах-кредиторах и т.д.

Что же касается предпринимательского капитала, то, несмотря на все усилия (или, скорее, призывы) государственных органов, его присутствие в России невелико: за последние годы в стране было вложено около 10 млрд. долл. иностранных предпринимательских инвестиций, преимущественно прямых.

Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций, так  как они не увеличивают внешний  долг (а напротив, способствуют получению  средств для его погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту.

Потенциально Россия может  быть одной из ведущих стран с  переходной экономикой по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует ее большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, огромные природные ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. Однако социально-политическая ситуация в стране нестабильна. Хозяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям. Высока криминализация и бюрократизация экономики. Нет ясности с правами собственности (на приватизированные объекты, землю), высока вероятность сильных изменений в экономической политике в целом. Экономика страны находится в состоянии длительного кризиса, сохраняется высокая инфляция, уровень налогов и инвестиционных льгот явно не способствует предпринимательской деятельности.

Все эти причины воздействуют на инвестиционный климат в нашей  стране, который оценивается как  не очень благоприятный.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.2 Особенности вывоза капитала  из России

Россия не только ввозит, но и вывозит капитал, в основном в рамках его бегства. Легальное  бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное бегство капитала складывается из непереведенной из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты непоступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. Ежегодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов, значительно превосходя ввоз капитала в страну.

В последние годы государственные кредиты невелики, их роль на себя взяли экспортные кредиты предприятий, а также те поставки товаров в страны, которые часто не полностью оплачиваются и превращаются в задолженность этих стран России.

Вывоз предпринимательского капитала из России относительно невелик. Эти инвестиции преимущественно размещены в Западной Европе в целях создания товаро- и услугопроводящей сети и часто имеют форму оффшорных компаний.

Представляется, что в  будущем важнейшим регионом размещения российского капитала могут стать бывшие советские республики, что связано с их особой ролью во внешнеэкономических связях страны. Этому может способствовать и капитализация долга бывших советских республик России, т.е. обмен их долговых обязательств на их собственность. Однако в настоящее время другие страны СНГ не являются таким объектом приложения российского капитала, как оффшорные центры мира, где размещено, по оценке, несколько десятков миллиардов долларов российских инвестиций. Все российские инвестиции за рубежом оцениваются в 200-300 млрд. долл.

 

Заключение

Вывоз и ввоз капитала осуществляется всеми странами, хотя и в разных масштабах. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в  частной и государственной, денежной и товарной, краткосрочной и долгосрочной, ссудной и предпринимательской формах. Вывезенный в предпринимательской форме капитал представлен портфельными и прямыми инвестициями.

Международное движение капитала, занимая ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику.

Оно способствует росту мировой  экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста. Также усиливает международное разделение труда и международное сотрудничество.

Вывоз капитала является одним  из важнейших условий формирования и развития международного разделения труда. Взаимное проникновение капитала между странами укрепляет экономические связи и сотрудничество между ними, способствует углублению международных специализации и кооперации производства.

Играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала. Последствия международного движения капитала сказываются на социально-экономических и политических целях конкретной страны. Естественно, они различны для развитых и слаборазвитых стран, а также стран с переходной экономикой. Однако в любом случае нельзя надеяться на возможность использования только положительных факторов, отсекая отрицательные последствия. Государственная политика должна искать компромиссы, выделяя приоритетные факторы в таком сложном и противоречивом процессе как международная миграция капитала.

В России отмечается улучшение  инвестиционного климата. В международном движении капитала Россия участвует весьма характерно. Она активно ввозит ссудный капитал и слабо - предпринимательский. Одновременно для России характерны широкие масштабы бегства капитала. В последнее время масштабы бегства капитала замедлились, а улучшение инвестиционного рейтинга России должно положительно сказаться на приросте частных инвестиций в Россию.

Основным параметром, на который государство в той  или иной мере может оказывать  влияние, является инвестиционный спрос. Он является аналогом платежеспособного спроса на товары, только в данном случае спрос предъявляется на деньги, а взамен представляется инвестиционное предложение - инвестиционный товар, реализация которого позволит инвестору получить прирост капитала от вложенных средств. Бюджетные средства используются в основном на выполнение федеральных и региональных инвестиционных программ.

Список литературы

1. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Серия «Учебники, учебные пособия». - Ростов-на-Дону.: 2010.
2. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. – М.: 2011.
3. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической политики. – М.: 2012.
4. Рудый К.В. Финансы внешне-экономической деятельности. Учебное пособие. – Мн.: 2011.
5. Эльянов А. Глобализация и догоняющее развитие». - МЭ и МО, 2012, № 1.
6. Шумский Н. Общее экономическое пространство государств содружества: оптимальный формат. – МЭ и МО, 2012 № 2.
7. Кузнецова О. Мировой и российский опыт региональной и экономической политики. – МЭ и МО, 2011 №10.
8. Богомолова О. Сложный путь интеграции России в мировую экономику. – МЭ и МО, 2010 № 9.
9. Международные экономические отношения: Учебное пособие / Носкова И.Я., Максимова Л.М. -М., 2012 г.
10. Международные экономические отношения: учебник / под ред. И.П. Фаминского. - М.: Экономистъ, 2011 г.