Валютный рынок в России

В целом  за рассматриваемый период официальный  курс доллара США возрос на 3,7% - с 27,7487 руб./долл. на 31 декабря 2004 г. до 28,7825 руб./долл. на 31 декабря 2005 г. (за 2004 г. данный показатель снизился на 5,8%). По итогам 2005 г. курс доллара США к рублю на ЕТС с расчетами “сегодня” возрос на 3,3%, с расчетами “завтра” - на 3,4% (в 2004 г. аналогичные показатели снизились на 5,1 и 5,6% соответственно).

В декабре  2005 г. по отношению к декабрю 2004 г. реальный эффективный курс рубля увеличился на 10,5% (за 2004 г. - на 4,7%), реальный курс рубля к доллару США укрепился на 3,9% (на 14,0%).

В анализируемый  период наблюдалась достаточно выраженная понижательная динамика курса евро к рублю. В течение года курс евро на ЕТС с расчетами “сегодня” изменялся в пределах 33,69-36,99 руб./евро. По итогам 2005 г. официальный курс евро к рублю снизился на 9,6% - с 37,8104 руб./евро на 31 декабря 2004 г. до 34,1850 руб./евро на 31 декабря 2005 г. (в 2004 г. данный показатель возрос на 2,7%). В декабре 2005 г. по отношению к декабрю 2004 г. реальный курс рубля к евро повысился на 18,8% (в 2004 г. - на 6,0%). Динамика курса евро к рублю определялась ситуацией на мировом рынке евро/доллар.

В 2005 г. продолжился динамичный рост оборотов как внебиржевых, так и биржевых межбанковских конверсионных операций. Основными факторами, обусловившими рост оборотов внутреннего валютного рынка, были дальнейшая активизация внешнеторговых операций клиентов банков и увеличение притока иностранных инвестиций в банковский и нефинансовый секторы российской экономики.

Средний дневной оборот по межбанковским  кассовым сделкам рубль/доллар в  2005 г. возрос по сравнению с предыдущим годом на 30% и составил 21,3 млрд. долл. США (по данным отчетности по форме № 0409701 о конверсионных операциях банков Москвы и Санкт-Петербурга - ведущих операторов валютного рынка), что является новым максимальным значением этого показателя за весь период наблюдений. Темп прироста аналогичного показателя по валютной паре рубль/евро составил 37% (средний дневной оборот по межбанковским кассовым сделкам возрос до 244 млн. в долларовом эквиваленте), доллар/евро - также 37% (до 5,6 млрд. долл. США). Структура межбанковского валютного рынка по видам валют в 2005 г. изменилась незначительно: по сравнению с предыдущим годом в ней несколько усилилось преобладание валютных пар рубль/доллар и доллар/евро.

Внебиржевой валютный рынок оставался главным  сегментом межбанковского валютного  рынка, где банки осуществляли около 90% своих конверсионных операций.

Обороты торгов на биржевом сегменте валютного  рынка, как и в предыдущем году, росли более быстрыми темпами. Средний  дневной оборот по кассовым сделкам  рубль/доллар на ММВБ (без учета сделок “валютный своп”) в 2005 г. составил 1724 млн. долл., что на 78% выше аналогичного показателя предыдущего года.

Наряду  с ростом оборотов обычных конверсионных  сделок по покупке-продаже валюты на ММВБ активизировались операции “валютный  своп” рубль/доллар. Объем таких  операций в 2005 г. возрос по сравнению с предыдущим годом в 1,5 раза.

Средний дневной оборот по операциям рубль/евро на ММВБ с расчетами “сегодня”  и “завтра” в анализируемый период составил 14,1 млн. евро, что на 76% больше, чем в 2004 году. Существенному росту объемов операций рубль/евро способствовало начало в августе 2005 г. биржевых операций Банка России с данной валютной парой.

Активность  участников срочного сегмента валютного  рынка в 2005 г. возросла по сравнению с 2004 г. почти вдвое, однако в структуре внутреннего валютного рынка срочный сегмент по-прежнему характеризовался весьма низкой ликвидностью (его обороты составляли около 2% от объемов операций на кассовом сегменте). При этом возросла доля операций на наиболее длительные сроки (от 3 месяцев до 1 года).

В 2005 г. продолжилось осуществление мер, направленных на либерализацию правил проведения конверсионных операций, развитие инфраструктуры и расширение инструментария внутреннего валютного рынка.

Основные  нововведения затронули сегмент  биржевых торгов по евро. В июне Биржевой совет ММВБ утвердил новые правила проведения операций рубль/евро, призванные совершенствовать систему управления рисками и сделать условия осуществления биржевых сделок рубль/евро более привлекательными. Согласно этим правилам, в частности, на ЕТС введены новые инструменты (рубль/евро со сроком расчетов “завтра” и “валютный своп” рубль/евро на условиях “овернайт”), увеличена продолжительность биржевых торгов по евро, резко уменьшен размер обязательного предварительного депонирования денежных средств при проведении операций рубль/евро, на операции рубль/евро распространен существующий по сделкам рубль/доллар механизм гарантирования расчетов с участием Банка России, изменены размер и порядок взимания комиссионного вознаграждения по сделкам с евро.

Заключение

Таким образом, можно сказать, что валютный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют. Это является его основной функциональной характеристикой. Кроме того, валютный рынок выполняет следующие функции:

1. Своевременное осуществление международных расчетов.
2. Регулирование валютных курсов.
3. Диверсификация валютных резервов.
4. Страхование валютных рисков.
5. Получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.

Валютный  рынок в России нельзя назвать  развитым сравнительно с мировым, однако он выполняет некоторые функции  внутреннего валютного рынка  и имеет структурированную систему  во многом аналогичную другим системам валютных рынков.

Валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте. Валютные операции, проводимые на валютном рынке, подразделяются на кассовые, срочные, свопы и арбитражи.

На валютном рынке России операции проводятся резидентами  через уполномоченные банки по рыночному  курсу рубля к иностранным  валютам в форме межбанковских  сделок, сделок на валютных биржах и  аукционах. А главным исполнительным органом валютного регулирования  является Центральный банк России. Валютный рынок РФ в настоящее время находится в стадии формирования, он далеко не совершенен. Тем не менее, существуют предпосылки и условия его быстрого развития, что в ближайшее время станет одним из мощных факторов экономического прогресса России.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон № 173-ФЗ от 10.12.2003 г., «О валютном регулировании и валютном контроле»
2. Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции в России. М., 2005.
3. Бункина М.К. Деньги. Банки. Валюта М.: 2007.
4. Валютный рынок и валютное регулирование / под ред. Платонова И.Н. М: 2008.
5. Воронин В.П. Деньги, Кредит, Банки: Учебное пособие. – М.:Юрайт, 2006
6. Евстигнеев В. Р. Мировая валютная-кредитная система и Россия // Мировая экономика и международные отношения. 2007  № 10.
7. Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. М: 2008
8. Медведева М.Б. Валютная биржа-организатор торговли на рынке негосударственных ценных бумаг.// Финансы и кредит-2009.
9. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/Под ред. Л.Н.Красавиной. М., 2006.
10. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие /Под ред. Коречкова Ю.В., Жихарева В.П. – Ярославль.: Изд-во ЯВФЭИ, 2005. -  142 с.
11. Навой А. Валютный рынок.// Рынок ценных бумаг- 2002.- №1.
12. Наговицин А.Г., Иванов В.В. Валютный курс: факторы, динамика, прогнозирование. М., 2006
13. Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе.// Финансы и кредит- 2007.- №2.
14. Электронный ресурс: www.alexdl.ru/articles_23: «Виды валютных рынков», 2006
15. Электронный ресурс: www.finance.rich4you.ru: статья «Валютный режим в России: прошлое и настоящее», автор Плетенв А., 2007

В 2007 г. валютный сектор устойчиво развивался, оставаясь центром курсообразования российской национальной валюты.

Основным  для валютного рынка, а также  значимым для Группы ММВБ в целом  в 2007 г. стал проект по переходу к новой схеме клиринга с участием центрального контрагента, функции которого выполняет специально созданная Группой ММВБ дочерняя компания – Акционерный коммерческий банк «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ). Валютный рынок даёт сейчас сверхдоходность, и нужно успевать зарабатывать, а вкладывать деньги в остывающую экономику России сейчас нецелесообразно. По прогнозам большинства экономистов, активный рост и подъем российской экономики начнется во втором полугодии 2009 года. Основная цель развития биржевого валютного рынка в 2009 г. состоит в повышении привлекательности рынка за счет расширения количества взаимосвязанных инструментов, обращающихся на нем, улучшения уровня обслуживания клиентов и увеличения объемов операций. К числу приоритетных проектов, реализация которых запланирована в 2009 г. на валютном рынке относятся:

• модернизация Системы управления рисками и введение на биржевом валютном рынке механизма единого лимита;

¹ Валютный рынок и валютное регулирование / под ред. Платонова И.Н. М: 2002.

² Воронин В.П. Деньги, Кредит, Банки: Учебное пособие. – М.:Юрайт, 2002